據(jù)報(bào)道，銀監(jiān)會(huì)已于近日擬定首批四家試點(diǎn)參股保險(xiǎn)公司的銀行名單，列入該份名單的銀行包括工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和北京銀行。
　　關(guān)于分業(yè)還是混業(yè)，多年來(lái)雖屢有爭(zhēng)論但在成熟市場(chǎng)的實(shí)踐中卻基本呈現(xiàn)一邊倒的趨勢(shì)，即，無(wú)論是在曾經(jīng)堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)家（如美國(guó)），還是有著混業(yè)經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)的國(guó)家（如德國(guó)），其商業(yè)銀行大多已經(jīng)或正在改造為集存貸、保險(xiǎn)、證券、信托、租賃等多種業(yè)務(wù)于一體的綜合性金融集團(tuán)，而驅(qū)動(dòng)這種趨勢(shì)的動(dòng)力則大致可以歸結(jié)為兩點(diǎn)：
　　其一，二戰(zhàn)以來(lái)，隨著社會(huì)生產(chǎn)力的不斷提高和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的不斷加速，全球商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)已經(jīng)由農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)制成品等傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)樾畔ⅰ⑼ㄓ?、金融等新興產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)。正是在這種越來(lái)越緊張的競(jìng)爭(zhēng)氛圍中，傳統(tǒng)商業(yè)銀行明顯感受到來(lái)自全能銀行和各種非銀行金融機(jī)構(gòu)的壓力。面對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)不斷萎縮的局面，商業(yè)銀行只能通過(guò)開(kāi)辟新戰(zhàn)場(chǎng)以迎合客戶(hù)多元化、綜合化需求。
　　其二，從成本角度來(lái)說(shuō)，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)有利于節(jié)約交易費(fèi)用，這主要得益于范圍經(jīng)濟(jì)與規(guī)模經(jīng)濟(jì)，具體來(lái)說(shuō)就是，通過(guò)混業(yè)可以更為深入地挖掘信息價(jià)值、更為廣泛地分?jǐn)偣芾碣M(fèi)用，以及更為充分地發(fā)揮信譽(yù)功效。此外，由于客戶(hù)可以從綜合型金融機(jī)構(gòu)獲得所需全部金融服務(wù)，因此兩者之間的關(guān)系更為密切，從而有利于減少銀企之間信息不對(duì)稱(chēng)，降低金融機(jī)構(gòu)拓展新客戶(hù)的成本。
　　當(dāng)然，混業(yè)較之分業(yè)的優(yōu)勢(shì)必須建立在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上，很多國(guó)家尤其是發(fā)展中國(guó)家之所以遲遲未能順潮流而動(dòng)，其主要顧慮即在于外部監(jiān)管疲弱以及內(nèi)部控制缺失，而近期發(fā)生在成熟市場(chǎng)的“次貸”危機(jī)和“法興”事件，用真實(shí)的案例為新興市場(chǎng)演示了風(fēng)險(xiǎn)失控的易發(fā)性、傳染性和殺傷性。
　　因?yàn)閷?duì)于風(fēng)險(xiǎn)的忌憚，中國(guó)自1995年起較為堅(jiān)決地采用了分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的基本模式。這種雖然保守但卻務(wù)實(shí)的選擇所立足的現(xiàn)實(shí)是，中國(guó)的金融部門(mén)長(zhǎng)期管制、長(zhǎng)期封閉、長(zhǎng)期壟斷、長(zhǎng)期落后但又高度相關(guān)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)最高安全。因此，在這種狀況下，中國(guó)幾乎所有的金融安排都遵循“穩(wěn)定壓倒一切”的原則。
　　迫于形勢(shì)變遷，中國(guó)的金融狀況自1997年起逐步取得由量變到質(zhì)變的改善，其中最顯著處在于，通過(guò)一系列代價(jià)不菲的改造，中國(guó)的大、中型商業(yè)銀行已基本完成上市并開(kāi)始接受合乎市場(chǎng)規(guī)范的內(nèi)、外部約束，而此微觀基礎(chǔ)的加強(qiáng)與鞏固，又從根本上為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與發(fā)展作出了保證。
　　按照斯坦福大學(xué)教授青木昌彥的觀點(diǎn)，銀行制度是關(guān)于銀行博弈如何進(jìn)行的共有信念的自我維持系統(tǒng)，銀行制度以自我實(shí)施的方式制約著參與人的策略互動(dòng)，并反過(guò)來(lái)在連續(xù)變化的環(huán)境和實(shí)際決策中被不斷再生產(chǎn)出來(lái)。這一觀點(diǎn)不僅可以用來(lái)解釋近年來(lái)中國(guó)的銀行制度已經(jīng)并且正在發(fā)生的變化，而且還能用來(lái)預(yù)見(jiàn)中國(guó)的銀行制度將會(huì)發(fā)生什么變化。
　　銀行制度變遷的原因在于制度環(huán)境發(fā)生變化?；氐椒謽I(yè)/混業(yè)問(wèn)題來(lái)看，經(jīng)過(guò)改革與開(kāi)放，中國(guó)金融體系的防風(fēng)險(xiǎn)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力正在不斷被提升；與此同時(shí)，由客戶(hù)需求與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)共同施加的創(chuàng)新壓力也在不斷被加重。因此，中國(guó)逐步放寬混業(yè)限制的時(shí)機(jī)漸趨成熟，銀監(jiān)會(huì)放行四家銀行參股保險(xiǎn)公司符合制度自我維持、自我實(shí)施的本質(zhì)特征。