【摘要】 本文探討了中國A股上市公司在單項(xiàng)長期資產(chǎn)（長期投資）上的減值會(huì)計(jì)行為，通過對(duì)2001-2005五年總共2 324個(gè)長期投資減值觀測(cè)值進(jìn)行分年和混合截面線性回歸，本文發(fā)現(xiàn)，上市公司長期投資減值計(jì)提一定程度上確實(shí)考慮了以資產(chǎn)獲利能力表征的質(zhì)量因素。本文的研究補(bǔ)充了減值受資產(chǎn)質(zhì)量因素影響的證據(jù)，同時(shí)，也驗(yàn)證了減值受盈余管理因素影響的主流文獻(xiàn)結(jié)論，相對(duì)而言，盈余管理因素比資產(chǎn)質(zhì)量因素對(duì)長期投資減值的影響更為顯著。
　　【關(guān)鍵詞】 長期投資減值；資產(chǎn)質(zhì)量；盈余管理
　　
　　一、引言
　　
　　資產(chǎn)減值的各項(xiàng)經(jīng)驗(yàn)研究表明：影響企業(yè)資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策的主要因素分為經(jīng)濟(jì)因素和盈余管理因素，其中，經(jīng)濟(jì)因素主要是指由于行業(yè)和企業(yè)自身經(jīng)營環(huán)境的不利變化而導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值損毀；盈余管理因素主要包括經(jīng)理人變更、利潤平滑、大清洗等(戴德明等，2005)。由于減值計(jì)提的原因與資產(chǎn)類型存在密切聯(lián)系，上市公司會(huì)利用不同的資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理(蔡祥，2004)，而且長期資產(chǎn)減值缺乏確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，更接近國外文獻(xiàn)中關(guān)于“操控性減值”的概念。因此，本文通過考察上市公司長期投資減值計(jì)提的會(huì)計(jì)行為，試圖回答如下的問題：長期投資減值信息是經(jīng)理人向市場(chǎng)傳遞資產(chǎn)質(zhì)量降低的公允披露，還是盈余管理的機(jī)會(huì)主義行為？
　　
　　二、文獻(xiàn)回顧與理論分析
　　
　　(一)文獻(xiàn)回顧
　　由于本文的樣本期間與國外研究中缺乏具體準(zhǔn)則規(guī)范階段的自愿減值研究具有類似制度背景，因此，重點(diǎn)關(guān)注該階段自愿減值研究中關(guān)于會(huì)計(jì)選擇行為特點(diǎn)和動(dòng)機(jī)的文獻(xiàn)。該方面大部分研究在肯定資產(chǎn)質(zhì)量毀損對(duì)企業(yè)計(jì)提減值的時(shí)機(jī)與金額具有顯著影響的同時(shí)，都發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)減值被用于盈余管理的明顯證據(jù)。其中，達(dá)成共識(shí)的結(jié)論是管理者變更(Strong and Meyer，1987 )，其他盈余管理動(dòng)機(jī)包括大清洗或利潤平滑(Zucca and Campb