【摘 要】 中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，在國民經(jīng)濟中起著非常重要的作用，但是由于中小企業(yè)自身以及我國金融法律的不完善，使得企業(yè)融資成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。為此，有必要對中小企業(yè)的融資問題進行深入研究，以采取相應(yīng)的融資對策。
　　【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè)； 經(jīng)濟特征； 融資
　　
　　一、中小企業(yè)的經(jīng)濟特征
　　
　　按生產(chǎn)類型劃分，中小企業(yè)可以分為創(chuàng)新型中小企業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化型中小企業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)型中小企業(yè)。在世界范圍內(nèi)，美國的創(chuàng)新型中小企業(yè)，德國的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化型中小企業(yè)，意大利的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)型中小企業(yè)的發(fā)展具有一定的代表性，并在發(fā)展過程中逐漸表現(xiàn)出不同的經(jīng)濟特征。美國的高科技創(chuàng)新型小企業(yè)、德國的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化型中小企業(yè)與意大利的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)型中小企業(yè)所表現(xiàn)出的經(jīng)濟特征分別是形成簇群、階層與集群。這三種經(jīng)濟特征有其相似之處，它們都表現(xiàn)了企業(yè)間存在的某種聯(lián)系，具體形式則表現(xiàn)為一批企業(yè)以某種形態(tài)聚集在一起。而它們之間的差異也顯而易見，它們分屬于不同的生產(chǎn)類型，所表現(xiàn)出這種經(jīng)濟特征一般是根據(jù)它們所屬生產(chǎn)類型的生產(chǎn)運行需要所決定的。
　　形成簇群對企業(yè)的作用主要在于資源與信息共享，簇群是一種開放性的、高度透明的組織形式。在這種組織形式中，創(chuàng)新的氛圍最為活躍，新的思想之間的交流碰撞可以變得更加容易，經(jīng)驗和教訓(xùn)的傳播也變得更加迅速，這使得在某種意義上，不是簇群中的某個企業(yè)，而是整個簇群的資源，共同參與到某一個前沿的創(chuàng)新中去，甚至共同承擔(dān)創(chuàng)新失敗的風(fēng)險。
　　形成階層對企業(yè)的作用主要在于為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化提供一個標準化的并且有影響力的平臺，以便更容易獲得一般性的認可。具體來說，階層是一種極其封閉的，具有嚴格界定或約定標準，并因此在社會生產(chǎn)生活中具有鮮明特征和相當(dāng)影響力的平臺。在這個平臺上，某種新技術(shù)能夠遵循共同的使用標準，能夠形成規(guī)范的傳播和復(fù)制機制，更加有利于技術(shù)的推廣、相互兼容以及得到外界的廣泛了解和普遍認可。
　　形成產(chǎn)業(yè)集群對企業(yè)的作用主要在于構(gòu)成戰(zhàn)略性聯(lián)盟，用整體的力量去應(yīng)對外界競爭以及爭奪商業(yè)機會，產(chǎn)業(yè)集群是一個半封閉的群體，按照企業(yè)所從事的產(chǎn)業(yè)間的相互聯(lián)系而逐漸成形。在這個群體中，企業(yè)間聯(lián)系主要是以產(chǎn)業(yè)內(nèi)或產(chǎn)業(yè)間的分工為紐帶，各個企業(yè)基本上相互獨立并有各自的發(fā)展規(guī)劃，但同時必須具備合格的生產(chǎn)素質(zhì)以及良好的相互關(guān)系保證它們能夠被集群內(nèi)其他企業(yè)認可并隨時獲得合作的機會。
　　
　　二、中小企業(yè)融資難的原因分析
　　
　?。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在著較大的問題
　　大多數(shù)中小企業(yè)是民營企業(yè)，民企的相同特點是實際控制權(quán)集中，家長式管理模式占據(jù)主導(dǎo)地位。大股東之間的關(guān)聯(lián)度強，多數(shù)民企“人治”色彩濃厚。這種家族式、粗放式管理模式，易導(dǎo)致投資的隨意性，缺乏有效監(jiān)控機制。另一方面，受民企自身局限性的影響。民企規(guī)模較小，經(jīng)營效益相對低下，競爭力弱。大多以附加值較低的加工業(yè)為主，技術(shù)含量較低，經(jīng)營決策者素質(zhì)不高，缺乏明確的發(fā)展戰(zhàn)略，盲目性大，抗風(fēng)險能力差，從而消化信貸資金的能力較弱。更進一步地講，中小企業(yè)誠信缺失。假冒偽劣商品、經(jīng)濟詐騙行為、逃避銀行債務(wù)、相互拖欠賬款、賄賂政府官員、惡意偷稅等等信用缺失給國家、地區(qū)和企業(yè)的經(jīng)濟跨越式發(fā)展造成了相當(dāng)嚴重的損失，由此引發(fā)了銀行惜貸。
　　
　?。ǘ┓缮系脑?br/>　　資本市場籌資門檻高?！豆痉ā芬?guī)定，股份有限公司注冊資本的最低限額為500萬元。而中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模較小，與上市條件相去甚遠，很難通過證券市場直接融資，而債券融資標準更嚴格，更不可及，而且法律上債務(wù)責(zé)任追究制度不夠合理。目前法律制度尚不夠完善，如超期放貸，對債務(wù)人懲罰力度不大，而對貸款簽批人的責(zé)任追究卻十分嚴厲，造成銀行對民企的貸款更是退避三舍。這種對民企“惜貸”和“喜大厭小”反過來養(yǎng)成了銀行的放貸惰性，形成金融市場對民企的“擠出效應(yīng)”。
　　
　　（三）金融機構(gòu)方面的原因
　　金融創(chuàng)新動力不足、運行機制存在的缺陷等因素都嚴重地阻礙了民企的融資。商業(yè)銀行“成分論”思想根深蒂固，無法改變過去對國有企業(yè)的貸款偏好，對民企發(fā)放貸款條件苛刻；另一方面，責(zé)、權(quán)、利不對稱制約了信貸人員的工作積極性。銀行為進一步防范信貸風(fēng)險，紛紛加強內(nèi)部管理。但是，“新增貸款逾期六個月就追究有關(guān)責(zé)任人”、“新增不良貸款控制率為零”等一系列強化責(zé)任、缺乏激勵的制度規(guī)定，制約了信貸人員的積極性。在具體操作上，許多銀行規(guī)定誰經(jīng)辦的貸款出了問題，由誰負責(zé)清收。但是對多放有效貸款卻激勵不足，使信貸人員不敢向民企發(fā)放貸款。
　　
　　三、解決中小企業(yè)融資難問題
　　
　　由以上分析可以看出，無論是何種類型的中小企業(yè)，大都是由于企業(yè)的自身組織結(jié)構(gòu)、信息不對稱和金融體系不健全等原因阻礙了中小企業(yè)的融資。而由于生產(chǎn)類型及其經(jīng)濟特征的差異，他們解決融資問題所需的支持又有所不同。具體來說，高科技創(chuàng)新型、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化型與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)型中小企業(yè)在社會中從事不同類型的生產(chǎn)活動，因此也需要不同類型的融資支持。
　　
　?。ㄒ唬┙鉀Q中小企業(yè)共同面臨的信用誠信問題
　　當(dāng)前所面臨的“信用危機”關(guān)鍵是沒有一種機制作保障，缺乏一種有效的約束機制。目前，我們可以借助人民銀行搭建的信貸咨詢系統(tǒng)平臺，以加快征信系統(tǒng)建設(shè)為重點，加強信貸征信管理，進一步加強對銀行信貸咨詢系統(tǒng)的管理，規(guī)范系統(tǒng)運行，提高系統(tǒng)的數(shù)據(jù)質(zhì)量和利用效率，做好非銀行信息采集工作，不斷擴充企業(yè)和個人信用信息，建立企業(yè)及個人的信用記錄，充分發(fā)揮系統(tǒng)的共享功能，提高對數(shù)據(jù)的利用率。只要有了這樣一種機制，銀行才能給中小企業(yè)一個更寬松的貸款環(huán)境。
　　
　?。ǘ┩卣谷谫Y渠道，規(guī)范民間融資
　　信息不對稱是金融市場上的一個重要問題，也是目前導(dǎo)致中小企業(yè)在正規(guī)的金融市場上融資難的根源。建立在地源與血緣關(guān)系基礎(chǔ)上的民間借貸，以其獨特的優(yōu)勢很好地解決了信息不對稱的問題。首先，民間借貸市場上的資金所有者可以利用人緣、地緣關(guān)系獲得充分信息，限制了逆向選擇的發(fā)生；其次，民間借貸市場上的資金所有者對資金使用者的監(jiān)督動力大；再次，民間借貸市場上的資金所有者可以利用合法或非法手段降低借款人不還款的道德風(fēng)險成本。
　　
　　（三）積極發(fā)展風(fēng)險投資
　　為拓寬中小企業(yè)的融資渠道，9f1aadcec9cbf70c39d006fce8fdcd13我國政府應(yīng)鼓勵對中小企業(yè)的風(fēng)險投資業(yè)務(wù)。而發(fā)展風(fēng)險投資業(yè)的當(dāng)務(wù)之急是要建立一批有實力、高水準的風(fēng)險投資管理公司。風(fēng)險投資管理公司的資金來源除了加大政府投資力度以外，還應(yīng)該設(shè)法鼓勵投資銀行、企業(yè)集團、上市公司等參與風(fēng)險投資，允許商業(yè)銀行、保險公司、社會保障基金等機構(gòu)投資者參與組建風(fēng)險投資管理公司，鼓勵外資成立風(fēng)險投資管理公司，并積極鼓勵居民從事對科技型中小企業(yè)的風(fēng)險投資。
　　
　?。ㄋ模┽槍Ω黝愋椭行∑髽I(yè)融資難的問題，應(yīng)該分別處理
　　1.高科技創(chuàng)新型的中小企業(yè)
　　高科技創(chuàng)新型的生產(chǎn)是處于最前沿領(lǐng)域的科技創(chuàng)新行為，是對人類生產(chǎn)活動的某一方面未來發(fā)展之路的勇敢探索，這種探索，是為了找出社會經(jīng)濟的發(fā)展方向。正確的發(fā)展方向必然是由整個社會的發(fā)展意愿和社會的現(xiàn)實狀況所決定的，要想真正代表整個社會的發(fā)展意愿，這一生產(chǎn)活動就應(yīng)該是高度開放的、由全社會積極參與并共同承擔(dān)失敗風(fēng)險。因此，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化型中小企業(yè)是一種具有社會發(fā)展戰(zhàn)略意義的社會經(jīng)濟活動，需要政府的引導(dǎo)、扶植和統(tǒng)一規(guī)劃；同時又是一種大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)化活動，需要銀行業(yè)、投資基金等大型金融機構(gòu)的大規(guī)模融資支持。他們的融資政府應(yīng)該重點解決，為他們提供更為優(yōu)惠的融資政策和渠道，如通過諸如免稅、提供擔(dān)保、出臺招商引資的優(yōu)惠政策以及與以銀行為主的大型金融機構(gòu)合作提供一般性貸款和特別貸款等方式對階層內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展提供融資支持。
　　2.傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)型中小企業(yè)
　　傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)型中小企業(yè)的生產(chǎn)是一般性的社會生產(chǎn)活動，是以滿足市場需求為目的進行適度規(guī)模的生產(chǎn)。這種類型企業(yè)的生產(chǎn)活動，支持著整個社會的正常運轉(zhuǎn)。由于規(guī)模化具有降低成本，提升競爭力的優(yōu)點，因此這種類型的企業(yè)或分散分布或在一定區(qū)域集聚，表現(xiàn)出集群的經(jīng)濟特征。在產(chǎn)業(yè)集群中的中小企業(yè)并不會喪失自身的靈活性和多樣性，反而可以獲得規(guī)?；暮锰?，享受合作和競爭所帶來的種種便利。相關(guān)研究顯示，此種類型的中小企業(yè)作為個體，需要其生存區(qū)域內(nèi)有與之相配套的中小規(guī)模金融機構(gòu)為其提供融資服務(wù)；如果自身處于某一個產(chǎn)業(yè)集群，則可以通過在集群內(nèi)部的互助聯(lián)合，如通過聯(lián)合集群內(nèi)的中小企業(yè)進行相互融資和互助擔(dān)保行為。而這些聯(lián)合行為，一般是由集群內(nèi)部自發(fā)形成的商會等民間機構(gòu)發(fā)起的。商會產(chǎn)生于中小企業(yè)集群內(nèi)部，對中小企業(yè)集群的實際情況十分了解，因此可以有效地判斷集群內(nèi)中小企業(yè)的融資風(fēng)險，并對外形成統(tǒng)一的、比單個中小企業(yè)更穩(wěn)固更強大的信用。此外，政府有針對性的產(chǎn)業(yè)支持政策也對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)型中小企業(yè)具有一定的扶助作用?！?br/>　　
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