摘要　近年來(lái)，我國(guó)部分高校正面臨著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文對(duì)黑龍江省部分高校的償債能力進(jìn)行分析，以便使人們正確評(píng)估高校的償債能力，謀求辦學(xué)經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益的最大化。
　　關(guān)鍵詞　高校；貸款；償債能力；償債指標(biāo)；貸款規(guī)模
　　
　　在黑龍江高校普遍擴(kuò)招、教育產(chǎn)業(yè)大發(fā)展的趨勢(shì)下，商業(yè)銀行對(duì)高校產(chǎn)生了極大的熱情，陸續(xù)與高校簽訂合作協(xié)議。希望通過(guò)對(duì)高校的金融支持來(lái)拓展陣地。同時(shí)，也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)，資金風(fēng)險(xiǎn)是制約黑龍江高校與銀行合作的關(guān)鍵。筆者對(duì)黑龍江省直屬高等院校2000年以來(lái)基本建設(shè)情況進(jìn)行審計(jì)調(diào)查時(shí)發(fā)現(xiàn)，高校建設(shè)項(xiàng)目貸款金額較大，償還貸款本息壓力沉重。黑龍江省高校目前出現(xiàn)的還款壓力是學(xué)校對(duì)自身還款能力評(píng)估不足所造成的階段性金融壓力。從2008年起的3年內(nèi)將是黑龍江省內(nèi)各高校的還貸高峰期，一些高校確實(shí)很難按原定還貸計(jì)劃還款，高校貸款償債能力問(wèn)題目前正需認(rèn)真研究并給予重點(diǎn)解決。
　　高校償債能力是指高校在借款期限內(nèi)償還借款本金和利息的能力。償債能力的大小反映了對(duì)債權(quán)的保障程度。償債能力分析建立在現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表體系的基礎(chǔ)上，主要：是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表提供的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行加工處理，將格式化的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為特定的信息，據(jù)以衡量和判斷償債能力的整個(gè)過(guò)程。
　　做好高校償債能力分析，有效控制高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論對(duì)高校、債權(quán)人還是教育主管部門等都具有十分重要的意義。對(duì)高校本身而言，償債能力的大小會(huì)影響學(xué)校的財(cái)務(wù)決策，如融資項(xiàng)目、融資規(guī)模、融資方式等，進(jìn)而影響整個(gè)學(xué)校各項(xiàng)事業(yè)的發(fā)展；對(duì)債權(quán)人特別是銀行等金融機(jī)構(gòu)而言，他們借出資金的主要目的是按照規(guī)定從高校那里收回本金并取得利息收入，高校能否按期還本付息直接決定著債權(quán)人的信貸決策；對(duì)教育主管部門而言，掌握高教行業(yè)整體的償債能力，對(duì)其制定行業(yè)政策，加強(qiáng)宏觀調(diào)控也是十分必要的。
　　償債能力的高低可通過(guò)對(duì)流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債自有資金率、速動(dòng)比率、長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資金比率等指標(biāo)的測(cè)算加以核定。
　　償債能力是影響高校教育事業(yè)的基礎(chǔ)性因素，是控制貸款風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，如果償債能力薄弱。不僅維持日常事業(yè)活動(dòng)艱難。更談不上未來(lái)的發(fā)展。評(píng)估高校的償債能力，不僅要對(duì)學(xué)校的生源情況、招生計(jì)劃、財(cái)務(wù)狀況等指標(biāo)進(jìn)行全面考察，更要對(duì)當(dāng)前學(xué)校的收入能力、變現(xiàn)能力、還貸能力進(jìn)行科學(xué)的分析。
　　
　　一、償位能力分析
　　
　　(一)獲取收入能力
　　高校的收入來(lái)源可分為限定性收入(有指定用途)和非限定性收入(無(wú)指定用途)兩大類。只有非限定性收入才能作為高校償還銀行貸款本息的資金來(lái)源。非限定性收入包括非專項(xiàng)教育經(jīng)費(fèi)撥款(不含附屬中小學(xué)教育經(jīng)費(fèi)撥款)、教育事業(yè)收入、附屬單位繳款、其他經(jīng)費(fèi)撥款、上級(jí)補(bǔ)助收入和其他收入等。
　　
　　(二)變現(xiàn)能力
　　變現(xiàn)能力即變現(xiàn)比率，高校變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)有未支出的遠(yuǎn)期現(xiàn)金、政府債券、近期及遠(yuǎn)期學(xué)費(fèi)收入、教育經(jīng)費(fèi)撥款及其增量等。變現(xiàn)比率=(現(xiàn)金+政府債券+學(xué)費(fèi)+教育撥款)／流動(dòng)負(fù)債×100％，該比率越大對(duì)貸款越有利。
　　
　　(三)還貸能力
　　高校用來(lái)還貸的主要是非限定性凈收入。非限定性凈收入=非限定性收入－必要?jiǎng)傂灾С觯匾獎(jiǎng)傂灾С?(基本支出－科研支出－已貸款利息支出)+對(duì)附屬單位補(bǔ)助支出。
　　
　　二、償債指標(biāo)分析
　　
　　(一)資產(chǎn)負(fù)債率
　　資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比，該指標(biāo)反映學(xué)校的總資產(chǎn)中有多少是舉債所得的。它體現(xiàn)了學(xué)校償還債務(wù)的綜合能力，也反映了對(duì)債權(quán)人提供資金的安全保障程度。其計(jì)算公式為：
　　資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額
　　對(duì)于學(xué)校來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)不應(yīng)太高，一般以30％－50％為宜，國(guó)外高校資產(chǎn)負(fù)債率一般在40％左右。比率過(guò)低，說(shuō)明學(xué)校比較保守；比率過(guò)高，學(xué)校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就大。這個(gè)比例一般應(yīng)不高于50％，警戒線是60％，若超過(guò)警戒線。說(shuō)明該校負(fù)債已經(jīng)十分沉重。因此，高校必須在負(fù)債辦學(xué)獲取收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)之間作出權(quán)衡，確定對(duì)學(xué)校適宜的最佳資金結(jié)構(gòu)。高校資產(chǎn)負(fù)債率是體現(xiàn)高校償還債務(wù)綜合能力的指標(biāo)，其計(jì)算是否準(zhǔn)確直接影響高校最佳貸款額度的確定。以哈爾濱理工大學(xué)為例。2006年底固定資產(chǎn)已達(dá)11.08億元，貸款已達(dá)4億多元，資產(chǎn)負(fù)債率接近40％，處于30％－50％之間。屬于正常。但由于還有部分項(xiàng)目在建，仍需從銀行貸款，預(yù)計(jì)到2008年底貸款將達(dá)到6.5億元。而同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率也將提高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也將加大。
　　影響高校準(zhǔn)確計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率的因素有以下四個(gè)方面：1.應(yīng)收及暫付款沒(méi)有完整地體現(xiàn)出學(xué)校的實(shí)際債權(quán)。高校的“應(yīng)收及暫付款”主要是暫付款，基本是墊付款未核銷數(shù)，不可能再作為債權(quán)收回。應(yīng)計(jì)入“應(yīng)收及暫付款”的應(yīng)收款項(xiàng)，如學(xué)生應(yīng)繳的學(xué)費(fèi)、住宿費(fèi)卻沒(méi)有計(jì)入。由此可見(jiàn)，在考察高校償債能力的重要指標(biāo)“資產(chǎn)負(fù)債率”中，“應(yīng)收及暫付款”的實(shí)際資產(chǎn)含量與表列數(shù)據(jù)相差甚遠(yuǎn)。2.固定資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值與賬面不符。事業(yè)單位的固定資產(chǎn)不計(jì)提折舊，因此其賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值不符。在當(dāng)今科學(xué)技術(shù)發(fā)展突飛猛進(jìn)的時(shí)代，許多設(shè)備的科技含量越來(lái)越高，更新速度也越來(lái)越快，這部分固定資產(chǎn)不提折舊。一個(gè)快要報(bào)廢的設(shè)備仍然保留著賬面原值，與實(shí)際價(jià)值嚴(yán)重背離。如果學(xué)校一旦發(fā)生財(cái)產(chǎn)清算，那么可能兌現(xiàn)的資產(chǎn)將比賬面所列數(shù)字要少得多。3.無(wú)形資產(chǎn)沒(méi)有得到真實(shí)的反映。大多數(shù)高校的無(wú)形資產(chǎn)沒(méi)有在賬面上反映，其主要原因是高校無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)、計(jì)量、核算等問(wèn)題還沒(méi)有解決好。因此，在高校本來(lái)應(yīng)該計(jì)入資產(chǎn)數(shù)額中的無(wú)形資產(chǎn)往往被忽略不計(jì)，從而直接影響了資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算。4.應(yīng)付及暫存款沒(méi)有真實(shí)體現(xiàn)學(xué)校債務(wù)。高校的“應(yīng)付及暫存款”里，主要反映的是暫存款項(xiàng)，而應(yīng)付未付的基建維修工程尾款及教學(xué)設(shè)備賒購(gòu)等款項(xiàng)，本來(lái)應(yīng)計(jì)入當(dāng)期債務(wù)卻沒(méi)有在賬表上真實(shí)反映，從而使高校的實(shí)際負(fù)債額大于賬面上的負(fù)債額，這種情況造成高校的賬面“資產(chǎn)負(fù)債率”低于實(shí)際的“資產(chǎn)負(fù)債率”。從而直接影響到了學(xué)校對(duì)自身償債能力的正確評(píng)估與判斷。
　　
　　(二)流動(dòng)比率
　　流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，其計(jì)算公式為：
　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債
　　流動(dòng)比率指單位的貨幣資金和預(yù)計(jì)可轉(zhuǎn)化為貨幣資金的流動(dòng)資產(chǎn)。高校的流動(dòng)資產(chǎn)一般應(yīng)包括現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款(預(yù)測(cè)可收回的部分)、借出款(短期部分)、對(duì)校辦企業(yè)投資、其他投資(投資均為短期部分)等。流動(dòng)比率的值反映了流動(dòng)資產(chǎn)占流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù)。流動(dòng)比率指標(biāo)反映的是高校的短期償債能力。一般而言，流動(dòng)比率越低，短期償債能力越差。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大；流動(dòng)比率越高，短期償債能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。但是這個(gè)指標(biāo)并不是越大越好，合理的限度應(yīng)該是學(xué)校在流動(dòng)資金清償流動(dòng)負(fù)債后仍有余力支付正常的教育事業(yè)支出，滿足日常事業(yè)活動(dòng)的資金需求。一般來(lái)說(shuō)，2：1的流動(dòng)比率被認(rèn)為是令人滿意的，該指標(biāo)在200％左右時(shí)，表明財(cái)務(wù)狀況良好，具備償還能力；若低于100％，表明學(xué)校償債能力差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大；流動(dòng)比率過(guò)高，則表示擁有過(guò)多的閑置資產(chǎn)，學(xué)校的資金利用率不高或未能及時(shí)核銷應(yīng)收款或應(yīng)收款太大，應(yīng)收款數(shù)額大導(dǎo)致壞賬準(zhǔn)備大。
　　
　　(三)償債保障率
　　償債保障率：負(fù)債總額／辦學(xué)收入×100％
　　償債保障比率是負(fù)債總額與辦學(xué)收入之比。辦學(xué)收入主要有教育事業(yè)收入(主要指學(xué)生學(xué)費(fèi)、宿費(fèi)收入)、財(cái)政撥款、教育費(fèi)附加、社會(huì)捐贈(zèng)、科研經(jīng)費(fèi)撥款等。償債保障率用以衡量學(xué)校償還債務(wù)的能力，比率越高，償還債務(wù)的能力越低。以哈爾濱師范大學(xué)為例，學(xué)校每年的預(yù)算收入加起來(lái)有2.3億元，財(cái)政撥款是7000多萬(wàn)元，總共是3億元，從2000年開始累計(jì)從7家銀行貸款12.1億元，近兩年通過(guò)“以貸還貸”償還5.2億元，到2007年底貸款余額尚有6.9億元，償債保障比率在45％左右，指標(biāo)數(shù)值不是很高，說(shuō)明學(xué)校償還債務(wù)能力較低。
　　
　　(四)負(fù)債自有資金率指標(biāo)
　　負(fù)債自有資金率指標(biāo)是用于衡量學(xué)校借入資金與自有資金配比情況的。一般來(lái)說(shuō)，該比率應(yīng)維持在1左右或更低，這表明高校的借入資金有相應(yīng)數(shù)額的自有資金作保證，高校有償還債務(wù)的能力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不大。目前黑龍江各省屬高校從銀行貸款總額已達(dá)60多億元，其中大部分用于基建投資。黑龍江省審計(jì)部門2007年完成的高校基建專項(xiàng)審計(jì)表明，審計(jì)的17所省屬高校18個(gè)基建項(xiàng)目共花費(fèi)80多億元，其中貸款資金占整個(gè)建設(shè)資金近60％，高校自籌資金20億元，財(cái)政撥款只有3億元左右。許多高?；?xiàng)目貸款比例約為70％。有的項(xiàng)目貸款比例已達(dá)80％至90％。從整體看來(lái)，黑龍江省內(nèi)各高校自有資金過(guò)少，負(fù)債自有資金率達(dá)到2左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，高校償債能力不高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。
　　
　　(五)長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資金比率
　　長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資金比率是從高校的資源配置結(jié)構(gòu)來(lái)反映高校的財(cái)務(wù)狀況和償債能力的。高校長(zhǎng)期資金的籌集渠道有兩個(gè)，一是所有者投入，二是長(zhǎng)期債務(wù)借入。一般來(lái)說(shuō)，高校的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等應(yīng)由所有者權(quán)益與長(zhǎng)期負(fù)債來(lái)支撐。長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資金的比率應(yīng)低于100％；高于100％，則說(shuō)明長(zhǎng)期資產(chǎn)的一部分是由短期債務(wù)支撐的，將影響學(xué)校的短期償債能力。
　　
　　(六)速動(dòng)比率指標(biāo)
　　速動(dòng)比率是高校速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例。其計(jì)算公式為：
　　速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)／流動(dòng)負(fù)債
　　一般而言，1：1的速動(dòng)比率是合理的。如果速動(dòng)比率大于1，說(shuō)明有能力償還債務(wù)；如果小于1，則需要舉借新債償還到期債務(wù)。
　　相信通過(guò)認(rèn)真分析學(xué)校的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，正確評(píng)估學(xué)校的償債能力，將有效控制高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使辦學(xué)經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益最大