巴曙松

當(dāng)前全球正遭遇百年一遇的金融危機(jī)，全球經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重沖擊，在應(yīng)對危機(jī)方面，中國的策略是保持自身經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長，我認(rèn)為中國這樣的策略是非常理智和務(wù)實(shí)的。

中小銀行整個占GDP總量有限，實(shí)力有限，所以對中小銀行來說，保證自己平穩(wěn)健康發(fā)展，就是對中國這一輪應(yīng)對危機(jī)最大的貢獻(xiàn)。經(jīng)驗(yàn)表明，每次經(jīng)濟(jì)回落時，往往是一些小銀行出事。原因是大銀行網(wǎng)絡(luò)多、客戶多、行業(yè)覆蓋廣，具有吸收、消化沖擊的能力。而小銀行的業(yè)務(wù)往往集中在一個地區(qū)，幾個主要的企業(yè)，這些企業(yè)應(yīng)對金融危機(jī)的能力如何，直接影響到中小銀行的業(yè)績。2008年11月份的數(shù)據(jù)顯示，凈出口第一次出現(xiàn)負(fù)增長，達(dá)到－9%，其中進(jìn)口下降17.9%。意味著什么？出口下降意味著外需在下降，凈出口下降說明內(nèi)需下降的比外需還快。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的回落速度出乎意料，政府刺激內(nèi)需、防止經(jīng)濟(jì)過快回落的力度也出乎意料，按照這種趨勢，2009年通貨緊縮已成定局。在拉動經(jīng)濟(jì)的三駕馬車?yán)锩妫瑑舫隹趯ξ覀儍蓚€多點(diǎn)的貢獻(xiàn)可能為零，這就是當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)狀況。工業(yè)增加值也在出乎意料的下滑，從2008年一季度的16.4%下滑到10月份8.2%，11月份下滑到5.4%，這可能是近十多年來的低點(diǎn)。工業(yè)增加值的大幅下滑意味著企業(yè)盈利狀況在迅速惡化。

中小銀行應(yīng)如何應(yīng)對危機(jī)

中小銀行應(yīng)該趁著2008年業(yè)績還不錯，盈利增長達(dá)到50%左右，加大不良資產(chǎn)核銷力度，多提不良資產(chǎn)撥備，做好過冬的準(zhǔn)備。國內(nèi)有一位知名企業(yè)家做過一個非常有代表性的比喻：老說做好過冬的準(zhǔn)備，這個冬天是海南的冬天，還是北京的冬天，還是哈爾濱、沈陽的冬天，還是北極的冬天。如果是北極的冬天，那就麻煩了，時間比較長啊。如果是海南的冬天，加件衣服就行了。所以做好過冬的準(zhǔn)備，大家描述的專業(yè)化一點(diǎn)，做好情景模擬，做好壓力測試。我在一家股份制銀行當(dāng)獨(dú)立董事，在金融危機(jī)到來的時候，被推為風(fēng)險委員會主席，我們現(xiàn)在做的第一件事就是加大核銷力度，多提撥備，跟董事、股東講清楚，多留點(diǎn)過冬的余糧。

中小銀行應(yīng)全面梳理資產(chǎn)負(fù)債表

中小銀行規(guī)模較小，一旦出現(xiàn)有七八千萬的不良資產(chǎn)，就是滅頂之災(zāi)，不良資產(chǎn)一核銷、撥備一提，利潤就少了一大塊。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)下行已成定局，中小銀行的策略應(yīng)該是跟著國家的項(xiàng)目，從大型國有銀行篩選過的項(xiàng)目中再挑選一下，選擇大型基礎(chǔ)設(shè)施，特別要關(guān)注社會效益和經(jīng)濟(jì)效益統(tǒng)一的項(xiàng)目。在關(guān)注風(fēng)險方面，對外向度比較高的行業(yè)和一些小企業(yè)要高度關(guān)注。石油加工、焦炭、煤炭只是虧損、盈利下滑，但對于很多出口型地區(qū)來說，是沒有訂單，而且很可能持續(xù)比較長的時間。另外，應(yīng)該到一些企業(yè)實(shí)地看一下，一些企業(yè)停工本來是主動進(jìn)行調(diào)整應(yīng)對危機(jī)，但實(shí)力還在，可如果貸款一收可能就真要破產(chǎn)了。我們要鑒別企業(yè)到底是產(chǎn)品沒有銷路及早采取處置措施，還是只是在做靈活戰(zhàn)略的調(diào)整。對中小企業(yè)要進(jìn)行授信的管理，現(xiàn)在小企業(yè)的數(shù)量比較多，往往使我們的信貸部門疏于貸后管理。更值得擔(dān)心的是集團(tuán)客戶，因?yàn)榻?jīng)歷比較長時間的股市、房地產(chǎn)價格調(diào)整和經(jīng)濟(jì)回落，集團(tuán)戶的風(fēng)險會逐步顯現(xiàn)出來。集團(tuán)戶的管理始終是我國銀行業(yè)管理的難題。特別是江浙一帶的企業(yè)，企業(yè)間往往形成聯(lián)保，像我跟王所長聯(lián)保，王所長跟譚女士聯(lián)保，是不是也像科技類型的集團(tuán)風(fēng)險？特別要關(guān)注擔(dān)保公司。我所在的銀行，風(fēng)險管理還是比較嚴(yán)格的、在業(yè)內(nèi)也算比較先進(jìn)的，在深圳那么大的房地產(chǎn)調(diào)整，沒有太多的不良資產(chǎn)。但有一筆，是什么呢？就是房地產(chǎn)中介跑了，而且發(fā)現(xiàn)原來為這個房地產(chǎn)中介提供配套服務(wù)的擔(dān)保公司也是它的，所以銀行給擔(dān)保公司一個授信，它的擔(dān)保額再去給中介公司做按揭、貸款等業(yè)務(wù)，它一跑我們趕快采取措施，有一點(diǎn)兒小損失?，F(xiàn)在有很多人批評說中國的銀行業(yè)利差太大，400個基點(diǎn)，要降低，從趨勢上看可以理解的。但從金融學(xué)理論上來說，一個銀行體系應(yīng)該保持多大的利差水平，應(yīng)該跟它所處的法律環(huán)境、信用環(huán)境相匹配，如果銀行所處的信用環(huán)境、法律環(huán)境不太好，利差就要大一點(diǎn)，用來預(yù)防可能出現(xiàn)的損失。利差小在香港或者法制完善信用比較好的地方可以生存下去，我們這樣的環(huán)境特別對于中小銀行，利差太小還真不容易生存。

國內(nèi)房地產(chǎn)市場調(diào)整已成定局

根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)字，深圳的房地產(chǎn)市場2008年12月下跌18%，成交面積大幅下降。市場上商品房空置面積本來就在大幅上升，加上過去兩年大量再建面積投入市場，將使得短期內(nèi)供求關(guān)系出現(xiàn)比較大的調(diào)整。這也都不重要，對銀行重要的是房地產(chǎn)企業(yè)和住房按揭貸款。房地產(chǎn)商會說你把我房地產(chǎn)調(diào)控下滑了，首先死的是銀行，我看未必。1998年亞洲金融危機(jī)，香港房地產(chǎn)最低跌到70%，銀行沒有一個死，房地產(chǎn)商和貸款戶倒死了不少。關(guān)鍵還是要做好風(fēng)險管控，及早采取措施。目前，國內(nèi)銀行業(yè)對房地產(chǎn)開發(fā)貸款的判斷方面，難度可能比香港要大一些。香港1998年金融危機(jī)之前，房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)過比較厲害的洗牌、整合，市場上大公司手里是有錢的。而現(xiàn)在國內(nèi)兩三萬家房地產(chǎn)企業(yè)，沒經(jīng)過一次完整的洗牌，所以很難判斷哪家行還是不行？現(xiàn)在要密切的掌握房地產(chǎn)企業(yè)地銷售進(jìn)展情況，做好自身風(fēng)險防控。目前深圳、廣州等城市房價降幅比較大，中小銀行應(yīng)努力在房價調(diào)整時期保持靈活的信貸政策和貸款重組政策，維持貸款人的還款意愿。香港銀行業(yè)在這方面積累了很多經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，中小銀行可以以不同的方式做一個借鑒。

中小銀行面臨的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險

美國次貸危機(jī)問題出現(xiàn)在表外業(yè)務(wù)上，收入增長主要來自于兩房業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)說是表外，風(fēng)險卻是在表內(nèi)，往往會有一些回購和財務(wù)擔(dān)保的協(xié)議，從資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)移出了，實(shí)際上風(fēng)險還是在銀行，這個潛伏的風(fēng)險比我們表面的風(fēng)險還要大。表內(nèi)的風(fēng)險還有經(jīng)常貸款審查、風(fēng)險委員會跟蹤，表外以為是別人的，實(shí)際上是自己的。我們風(fēng)險管理部門應(yīng)該多加一些人，業(yè)務(wù)熟悉的工作人員多派點(diǎn)兒去，法律人員多派點(diǎn)兒去，特別是在2009年一二季度經(jīng)濟(jì)比較困難的時期，可以針對我們銀行主要的行業(yè)和客戶建立一個資產(chǎn)指標(biāo)檢測的特別行業(yè)小組，保持信息靈敏。我在很多地方調(diào)研發(fā)現(xiàn)，當(dāng)?shù)匦械膬?yōu)勢是什么？就是對企業(yè)情況了解，有一些不良率躲過去了，比如寧波銀行，它躲過了好幾起當(dāng)?shù)仄渌y行都涉及的不良資產(chǎn)的案例。

中小銀行的操作風(fēng)險

香港廉政公署做了一個統(tǒng)計，越是在經(jīng)濟(jì)回落時期，腐敗案件的比例越高，所以往往在經(jīng)濟(jì)回落時期廉政公署比較忙，在經(jīng)濟(jì)回落時期紀(jì)委同樣也比較忙，要做好預(yù)警，敲響警鐘。中小銀行很大一塊柜臺業(yè)務(wù)現(xiàn)在還在出問題，空存實(shí)取、冒名貸款，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境緊的時候，信用卡套現(xiàn)、惡意透支，為不符合條件的人辦理信用卡業(yè)務(wù)，這反映我們銀行業(yè)在信用卡方面存在很大的漏洞?，F(xiàn)在經(jīng)濟(jì)回落、物價加速回落，給央行的降息提供了空間，債券價格大幅度上揚(yáng)，在一定程度上還透支了利率下調(diào)的行情，要注意三個方面的風(fēng)險。

資本金問題。近年來，銀行業(yè)市場發(fā)行的投資債券成為我們銀行機(jī)構(gòu)補(bǔ)充資本、獲得資金來源的很重要手段。2008年上半年，我們銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行大概有4萬億左右，其中將近3萬億是銀行間相互持有，張家口行持有安徽的次級債，本來都是我們銀行自己內(nèi)部的，體現(xiàn)在對方方面，都變成了資本金。如果把交叉持有的次級債扣除的話，全國加起來的資本金就會下降一大塊。

利率波動風(fēng)險。銀行越來越多的資金被放在資金交易部門，一旦利率出現(xiàn)波動就會產(chǎn)生較大風(fēng)險，這方面的風(fēng)險控制，前、中、后臺的隔離一定要強(qiáng)化。2009年一定要重視銀行的金融資產(chǎn)部，它的資產(chǎn)規(guī)模增長很快，風(fēng)險管理后臺一定要加強(qiáng)，避免利率風(fēng)險。

債券市場風(fēng)險。很多國內(nèi)做資金交易、債券交易的專家都認(rèn)為，現(xiàn)在透支未來降息的空間，債券先漲了，這都是小問題，物價、利率還在往下走，趨勢還是在降。怕的是現(xiàn)在美國為了救市大量印制美元，美聯(lián)儲的資產(chǎn)負(fù)債表迅速膨脹。而且在資產(chǎn)方面，以前美聯(lián)儲持有的都是美國AAA級的債券，非常優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，現(xiàn)在美聯(lián)儲持有的更多是垃圾資產(chǎn)，所以很多投資者擔(dān)憂，一旦美國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定下來，資源價格和通脹壓力可能比我們剛過去的一段時間還要大，對我們意味著什么？2009年面臨通縮，中國現(xiàn)在的情況是國內(nèi)資產(chǎn)收益率曲線過于平坦、長期利率資金過低，對未來通貨膨脹壓力過于輕視。一旦物價飛速上升，債券市場就會出現(xiàn)山崩地裂般的行情，對于沒有做好準(zhǔn)備的銀行可能產(chǎn)生非常大的殺傷力。

在經(jīng)濟(jì)回落時期，中小銀行管控好自身風(fēng)險，保持自身平穩(wěn)健康發(fā)展，就是對擴(kuò)張內(nèi)需最大的貢獻(xiàn)。別到這一輪洗牌過后，我們出現(xiàn)什么問題被大銀行吞并了。我希望銀行家雜志社再開會的時候，大家還坐在這兒一起討論問題，總結(jié)我們怎么度過的這個百年一遇的大危機(jī)，剩下的才有更多的機(jī)會，“剩者為王”。

（作者系國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長）