周炎元

摘要：文章首先對我國新會計準則的有關(guān)股票期權(quán)會計處理進行了簡單的介紹，然后結(jié)合新準則實施過程出現(xiàn)的問題，對股票期權(quán)會計處理進行簡要評析并提出相關(guān)建議，以求完善股權(quán)激勵制度，提高企業(yè)會計信息質(zhì)量。

關(guān)鍵詞：股票期權(quán)；會計處理；新會計準則

中圖分類號：F830文獻標識碼：A

文章編號：1674-1145（2009）05-0203-02

上世紀90年代引入的股票期權(quán)在我國資本市場扮演著越來越重要的角色。2006 年，我國政府對股票期權(quán)政策作了較大調(diào)整，3月份將允許非政府控股的國內(nèi)企業(yè)發(fā)行股票期權(quán)的規(guī)定擴大到海外上市的國有企業(yè)；12月初，放開了對境內(nèi)上市國有控股公司發(fā)放股票期權(quán)的限制。對股票期權(quán)會計處理的完善有期重大意義，本文結(jié)合我國實際對股票期權(quán)會計處理的可行性進行評析并提出相關(guān)建議。

一、我國新會計準則對股票期權(quán)會計處理的相關(guān)規(guī)定

2006年2月15日，財政部頒發(fā)《企業(yè)會計準則第11號——股份支付》，對股份支付的確認、計量和相關(guān)信息的披露也以獨立的會計準則加以規(guī)范，確定了以公允價值為基礎(chǔ)，股份支付交易費用化的確認計量原則。該準則規(guī)定，授予后立即可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，應當在授予日按照權(quán)益工具的公允價值計入相關(guān)成本或費用，相應增加資本公積。完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達到規(guī)定業(yè)績條件才可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負債表日，應當以對可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具授予日的公允價值，將當期取得的服務(wù)計入相關(guān)成本或費用和資本公積。在資產(chǎn)負債表日，后續(xù)信息表明可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量與以前估計不同的，應當進行調(diào)整，并在可行權(quán)日調(diào)整至實際可行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量。

然而，股票期權(quán)激勵制度實施中出現(xiàn)了許多問題。如海南海藥，伊利股份由于管理層過度激勵和不當?shù)臅嬏幚恚瑢е略?007年度出現(xiàn)虧損，還有很多上市公司的管理層在實施股票期權(quán)的過程中，通過會計政策的選擇，會計估計等其他手段操縱企業(yè)盈余，粉飾會計信息，損害投資者利益。

二、股票期權(quán)的會計計量

我國準則規(guī)定股票期權(quán)采用公允價值計量。這與世界主流會計準則的規(guī)范是一致的。對于特定公司的特定股票期權(quán)方案而言，股票期權(quán)的公允價值不存在活躍市場。因此，應采用估值技術(shù)進行計量。股票期權(quán)定價的可靠性取決于以下兩個要素：各個估計參數(shù)的可靠性和計量模型的適用性。為保證估值的可靠，《金融工具確認與計量》準則第52條規(guī)定：采用估值技術(shù)進行計量時，對于無風險利率、預期的股票價格波動率等參數(shù)應當盡可能使用市場參與者在金融工具定價時考慮的所有市場參數(shù)，盡可能不使用與企業(yè)特定相關(guān)的參數(shù)。對于采用什么模型作為估值技術(shù)，《股份支付》準則和《金融工具確認與計量》準則均未做出明確規(guī)定，《股份支付》準則只在第14條中要求企業(yè)表外披露權(quán)益工具公允價值的確定方法。由此推斷，作為可靠計量股票期權(quán)公允價值的另一個要素——計量模型是由企業(yè)自己選擇的。估值模型種類繁多，相同的參數(shù)置于不同的模型將會產(chǎn)生不同的結(jié)果。在股票期權(quán)費用化的會計方法下，對于微利行業(yè)的企業(yè)來說，選擇不同的模型估值將成為企業(yè)盈虧的重要因素。這無疑使企業(yè)產(chǎn)生利用估值模型操縱利潤的動機。盡管美國FASB只推薦布萊克—斯科爾斯定價模型和二項模型，但這兩個模型的計算結(jié)果是相差很大的。在我國，如果準則允許企業(yè)任意選擇估值模式，后果則是令人生畏的。

為此，對實踐中股票期權(quán)的計量提出以下兩項建議：一是準則指南或解釋明確規(guī)定允許企業(yè)選用估值模型，減少企業(yè)隨意選擇的空間；二是將要求報表附注中披露“權(quán)益工具公允價值的確定方法”做出更詳細的規(guī)定：采取的估值模型、模型中無風險利率的數(shù)據(jù)來源、預期股票價格波動率的測算方法、預期股利率確定依據(jù)、股票期權(quán)公允價值計量內(nèi)部會計控制制度及其遵循情況等。如果準則、準則指南或解釋能夠就上述兩方面進行詳細規(guī)范，則能大大提高股票期權(quán)價值確定的透明度、壓縮價值中的操縱空間以及提高股票期權(quán)公允價值的可信度。

三、股票期權(quán)的會計確認

股份支付會計處理的爭論一直較激烈，概括起來有三種代表性的觀點：一是表外披露而不作為表內(nèi)項目確認；二是在表內(nèi)作為費用確認；三是在表內(nèi)作為利潤分配事項確認。安然丑聞迫使人們摒棄美國長期秉承的在表外披露而不在表內(nèi)確認的做法。但是股票期權(quán)在表內(nèi)確認為費用還是利潤分配，不僅理論界存在著爭論，我國不同部門的政策法規(guī)也相互矛盾。按《股份支付》準則第6條的規(guī)定，股票期權(quán)按授予日的公允價值計入相關(guān)的成本或費用和資本公積。其實質(zhì)是將用于激勵的資金作為報酬列入費用。《公司法》第143條規(guī)定，將股份通過回購獎勵給本公司職工，用于收購的資金應當從公司的稅后利潤中支出。從上述分析不難看出，在我國現(xiàn)有法規(guī)體系下，為了向高管人員支付股份所需的資金有兩種列支方法：費用和稅后利潤。之所以產(chǎn)生這樣的分歧，關(guān)鍵在于向職工支付股份的性質(zhì)界定：是激勵性的，還是報酬性的?《公司法》第143條將支付給職工的股份定性為獎勵，而《股份支付》準則將股份支付定性為獲取職工提供的服務(wù)而支付的報酬。盡管《股份支付》準則第2條將對職工的股份支付解釋為獲取職工提供服務(wù)而授予權(quán)益工具的交易，但對授權(quán)后不可立即行權(quán)的股份支付，準則將等待期區(qū)分為規(guī)定服務(wù)期間和達到規(guī)定的業(yè)績條件。由此可見，準則并非認為所有的股份支付都是報酬型的，但從會計確認的角度講，無論是報酬型還是激勵型，股票期權(quán)的價值統(tǒng)統(tǒng)在費用中列支。準則的這種規(guī)范與《公司法》第143條的規(guī)定是否相矛盾呢？

新準則不區(qū)分報酬型和獎勵型均采用費用化做法主要是基于以下兩點考慮：一是無論報酬型股份支付還是獎勵型股份支付都是報酬的構(gòu)成部分，這種不加區(qū)分而將其全部計入費用的做法有效地避免了人為操縱利潤從而改變以凈利潤為計算基礎(chǔ)的諸多財務(wù)指標；二是所有上市公司對兩種類型的股份支付均采用費用化的做法不失去凈利潤指標的可比性。但是，如果將報酬型股份支付和獎勵型股份支付分別確認，有助于進一步提高會計信息的真實性和相關(guān)性。

四、股票期權(quán)行權(quán)時的會計處理

在現(xiàn)行法規(guī)框架下，上市公司通常通過股票回購來滿足主管人員行權(quán)和支付限制性股票的要求。會計準則規(guī)定：公司為實施股權(quán)獎勵而回購的股票作為庫存股處理，對庫存股的核算采用成本法而不采用面值法。

1．成本法對公司財務(wù)指標的影響《股份支付》準則對股權(quán)激勵條件下股份回購做出了明確規(guī)定：公司回購的股份在轉(zhuǎn)讓前，作為庫存股管理，回購股份的全部支出轉(zhuǎn)作庫存股成本。同時，《股份支付》準則還對庫存股的性質(zhì)做出了明確規(guī)定：庫存股不得參與公司利潤分配，公司應將其作為所有者權(quán)益的備抵項目反映。這就意味著庫存股屬于所有者權(quán)益科目，公司進行股份回購是資產(chǎn)和所有者權(quán)益的同時減少。按股權(quán)激勵計劃進行股份回購將給公司的一些重要財務(wù)指標所帶來影響。如每股凈收益、每股凈資產(chǎn)和控股結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，這種變化并不是因為公司的實際經(jīng)營活動而產(chǎn)生，而是由于公司對管理層股權(quán)激勵所采用的賬務(wù)處理方法所造成的，本質(zhì)上是由于因為“庫存股”會計科目的所有者權(quán)益屬性及其對所有者權(quán)益的備抵所導致。這就讓我們不得不思考一個問題，上市公司股權(quán)激勵中股份回購的本意只是為獲取激勵管理層的標的物，是薪酬的一種表現(xiàn)形式，如果僅僅因為管理層激勵方式不同而對公司重要的財務(wù)指標造成很大的影響，在公司對管理層激勵方式有自由決策權(quán)的前提下，則很難否定公司采用股權(quán)激勵支付管理層薪酬方式同時也帶有其他目的。從另外一個角度分析，假定公司是進行純粹目的的股權(quán)激勵，沒有其他任何意圖，那么由于股份支付的報酬形式使得公司重要財務(wù)指標被動地發(fā)生變化，也是不合理的。

2．對股權(quán)激勵引起的股票回購賬務(wù)處理的思考?？偠灾豆煞葜Ц丁窚蕜t對庫存股科目的定性是使得差異存在的最關(guān)鍵因素。實際上，大多數(shù)國家對于庫存股的性質(zhì)都認定為所有者權(quán)益，不認定為資產(chǎn)，主要是因為：首先，股票是股東對公司凈資產(chǎn)要求權(quán)的證明，而庫存股不能使公司成為自己的股東、享有公司股東的權(quán)利，否則會損害其他股東的權(quán)益；其次，資產(chǎn)不可注銷；而庫存股可注銷；最后，在公司清算時，資產(chǎn)可變現(xiàn)而后分給股東，但庫存股票卻并無價值。但是，股權(quán)激勵條件下的股份回購與其他目的股份回購性質(zhì)完全不同，它只是公司基于回購成本的考慮而提前回購導致被動地短期性持有自己的股份，持有期間具體說來就是回購日至行權(quán)日這段時間，低于一年。在公司無注銷股份意向和持續(xù)經(jīng)營假設(shè)下，上面三條理由對于實施股權(quán)激勵而回購公司股份是不成立的?；谏厦娴姆治觯梢栽O(shè)想公司在股權(quán)激勵中股份回購會計處理時不作為資產(chǎn)和所有者權(quán)益的同時遞減，而作為資產(chǎn)的一種轉(zhuǎn)換，亦即借貸方均為資產(chǎn)。但這樣做的問題是將庫存股作為資產(chǎn)不符合資產(chǎn)的定義，另外，沒有投票權(quán)和收益分配權(quán)的庫存股仍保留在所有者權(quán)益之中同樣是對所有者權(quán)益真實數(shù)額的歪曲。由于股權(quán)獎勵產(chǎn)生的暫時性庫存股對每股收益、每股凈資產(chǎn)及股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響無法通過改變現(xiàn)有的表內(nèi)確認和計量規(guī)范加以解決，因此，筆者建議通過完善表外披露來解決這一問題。具體做法是：（1）公司在按股權(quán)激勵方案回購公司股份的會計年度，會計處理仍然按照現(xiàn)行的庫存股成本法核算，財務(wù)指標仍然正常計算；（2）在即將發(fā)布的《股份支付》準則解釋中，除現(xiàn)有的兩點規(guī)定外，還要求上市公司在報表附注中披露不考慮庫存股備抵情況下的每股收益指標和每股凈資產(chǎn)指標，并就股權(quán)激勵引起的股票回購對有關(guān)財務(wù)指標和股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響做出詳細說明。

參考文獻

[1]楊有紅，謝萍．股票期權(quán)會計規(guī)范評析與建議[J]．會計之友，2007，（6）．

[2]財政部會計司．企業(yè)會計準則講解[M]．北京：人民出版社，2007．