周慧虹

置身于個(gè)人財(cái)富時(shí)代，一方面是銀行理財(cái)產(chǎn)品的不斷推陳出新，另一方面是在“賺錢效應(yīng)”驅(qū)使下一些投資者的盲目跟風(fēng)與好高騖遠(yuǎn)。然而，眾所周知，銀行理財(cái)產(chǎn)品是有一定風(fēng)險(xiǎn)的，并且收益率越高所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也將越大，所以，對投資者來說，選擇與自身的風(fēng)險(xiǎn)承受狀況相匹配的銀行理財(cái)產(chǎn)品才堪稱適宜。我們經(jīng)常會看到或聽說有的人由于不切實(shí)際地錯(cuò)誤選擇了投資理財(cái)種類損失慘痛的事例。

為了更好地保護(hù)廣大投資者的利益，銀監(jiān)會出臺了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，規(guī)定銀行“在提供財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、推介投資產(chǎn)品服務(wù)時(shí)，應(yīng)首先調(diào)查了解客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的，以及對相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知和承受能力，評估客戶是否適合購買所推介的產(chǎn)品，并將有關(guān)評估意見告知客戶，雙方簽字”。也就是說，客戶購買理財(cái)產(chǎn)品要先進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測試。

那么，現(xiàn)實(shí)生活中，風(fēng)險(xiǎn)測試工作開展得如何？答案恐怕并不能令人滿意。

在銀行方面，有的銀行從業(yè)人員為了銷售特定銀行理財(cái)產(chǎn)品或銀行代理產(chǎn)品，對風(fēng)險(xiǎn)測試對象設(shè)法予以“變通”。一是在“結(jié)果”上變通。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，當(dāng)理財(cái)師向投資者推銷某類產(chǎn)品時(shí)，通常會通過兩種方式誘導(dǎo)投資者：一種方式是蒙混過關(guān)，他們事前不會讓客戶注意到測試問卷，當(dāng)客戶決定購買并疲于簽字時(shí)，理財(cái)師趁亂把測試問卷拿出讓客戶簽字；再一種是連蒙帶騙，當(dāng)遇到較真型客戶，理財(cái)師不惜采取打亂測試題目的做題順序，或者找“托”充當(dāng)公正的第三人等伎倆，使其能“符合”評估目標(biāo)。如果投資者自己堅(jiān)持申購某款理財(cái)產(chǎn)品，但不符合他的風(fēng)險(xiǎn)承受能力時(shí)，理財(cái)師甚至?xí)屗匦绿钜环蒿L(fēng)險(xiǎn)測試問卷。二是在“程序”上變通。正常情況下，應(yīng)該是首先對投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測試，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)測試結(jié)果，理財(cái)師再向投資者推薦合適的理財(cái)產(chǎn)品，可事實(shí)上，在一些銀行，投資者總是先被介紹了解各種理財(cái)產(chǎn)品及其收益狀況，當(dāng)投資者先入為主地對某款理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生購買欲望時(shí)，理財(cái)師才對其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測試，測試結(jié)果對于投資者的風(fēng)險(xiǎn)提示作用無疑大打折扣。三是在“時(shí)效”上變通。投資者一般在某家銀行辦理完業(yè)務(wù)后，就不會再被要求進(jìn)行類似的風(fēng)險(xiǎn)測試，其實(shí)，由于投資的連續(xù)性，銀行很難保證客戶在一定時(shí)期后的資金狀況、個(gè)人能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素的一成不變，所謂的風(fēng)險(xiǎn)測試的時(shí)效性就很值得商榷。

從風(fēng)險(xiǎn)測試的客觀形式上看，也存在題目設(shè)計(jì)簡單，問卷各不相同等問題。一些銀行的問卷只有三五道題，其所涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)考量范圍不夠全面，且不同銀行對于測試題目的理解也是千差萬別。有的銀行關(guān)注投資者的投資經(jīng)驗(yàn)，希望客戶回答在購買理財(cái)產(chǎn)品前是否還購買過股票、基金、國債或者是風(fēng)險(xiǎn)非常高的期權(quán)期貨產(chǎn)品，進(jìn)行這種投資的時(shí)間長短、投資總額等；而有的銀行則將目標(biāo)鎖定在投資目的上，希望了解投資者的行為是用來使資產(chǎn)穩(wěn)步增長、抵抗通貨膨脹、為子女?dāng)€學(xué)費(fèi)還是短期獲利，等等。由于各家銀行操作標(biāo)尺不一，所以同一個(gè)投資者在不同的銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測試，得出的測試結(jié)論很可能大相徑庭。

大多數(shù)投資者對風(fēng)險(xiǎn)測試不太了解，只是抱著“游戲”的心態(tài)甚或“多此一舉”的厭煩情緒來面對測試問卷。投資者自身的配合與監(jiān)督不到位，勢必影響風(fēng)險(xiǎn)測試效用的最大發(fā)揮。

關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)測試，理財(cái)專家告誡投資者，了解自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力是進(jìn)行理財(cái)?shù)牡谝徊剑欢ㄒ枰灾匾?。與此同時(shí)，銀行需要規(guī)范操作，絕不能為了自身的短期利益而使風(fēng)險(xiǎn)測試走了過場，否則，一旦客戶利益出現(xiàn)虧損，在法律和道德兩個(gè)層面上銀行都會處于被動局面。當(dāng)然，為了使風(fēng)險(xiǎn)測試的結(jié)果更趨于客觀公正，銀行監(jiān)管部門對于風(fēng)險(xiǎn)測試的內(nèi)容、程序、監(jiān)督管理等方面作出標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)定，不失為有效之舉。（作者單位：人民銀行山西屯留縣支行）