邢嵐紫　郭　敏

摘要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中因受各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而使企業(yè)減少蒙受經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)和可能。如何在激烈的市場競爭中，建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行科學(xué)的財(cái)務(wù)決策。已成為企業(yè)生存、發(fā)展和實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的內(nèi)在要求。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可控性，主要是在強(qiáng)化會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作基礎(chǔ)上，通過加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理和完善企業(yè)內(nèi)部控制制度的方法來實(shí)現(xiàn)；企業(yè)外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只能采用動(dòng)態(tài)系統(tǒng)的方法予以規(guī)避和轉(zhuǎn)移。本文就如何管理企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)表了個(gè)人的一些見解。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)避

一、建立健全企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與預(yù)警系統(tǒng)

由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤。對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收、應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。從財(cái)務(wù)管理的角度確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，與自身歷史水平、同行平均水平、行業(yè)先進(jìn)水平指標(biāo)對比挖潛，分析企業(yè)的償債能力、運(yùn)營能力、發(fā)展能力等各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)及現(xiàn)金流量動(dòng)態(tài)；對風(fēng)險(xiǎn)信號進(jìn)行監(jiān)測，出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收賬款增大，預(yù)付賬款增加，成本上升，要分析其形成原因及過程，提出切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，降低危害程度。

二、轉(zhuǎn)變觀念，不斷提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)水平

企業(yè)首先應(yīng)該重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，提高從最高管理層到財(cái)務(wù)部門乃至各部門所有員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識。對財(cái)務(wù)部門而言，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)提出了更高的要求，財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)應(yīng)從傳統(tǒng)的“做賬型”轉(zhuǎn)向“多面型”，除具備財(cái)務(wù)信息的收集、過濾和分析的能力外，還要求他們要具有對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的敏感的、準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力，能在自己職業(yè)范圍內(nèi)準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)和估計(jì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在利用理論方法進(jìn)行分析的同時(shí)，能對具體環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)做出判斷和提出解決方法。要求他們具備一些金融、投資等方面的知識，成為企業(yè)決策中的重要一員，與生產(chǎn)、市場、人事等部門廣泛聯(lián)系，把企業(yè)的資金合理配置到最需要的地方，從而使資金得到充分利用，減少風(fēng)險(xiǎn)。

三、建立有效的風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制。增強(qiáng)抗險(xiǎn)能力

通過某種方式(比如參加社會(huì)保險(xiǎn))將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制。通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式及時(shí)分散和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。在選擇理財(cái)方案時(shí)，綜合評價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，建立健全風(fēng)險(xiǎn)回避機(jī)制。建立健全企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)基金和積累分配機(jī)制，及時(shí)足額地增補(bǔ)企業(yè)的自有資金，壯大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高企業(yè)抗擊財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

四、優(yōu)化企業(yè)的投資決策。減少因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

投資決策正確與否，直接關(guān)系到企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作成效，同時(shí)還影響著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。對于一個(gè)投資項(xiàng)目，企業(yè)應(yīng)該從各個(gè)方面去加以分析和研究，要考慮國家的投資政策、市場的供求變化，還要組織高技術(shù)的專門人才，制定多種方案，采取科學(xué)的方法，從中選取最優(yōu)的投資方案，減少企業(yè)因投資決策所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如固定資產(chǎn)的投資，通過計(jì)算投資回收期、投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)含報(bào)酬率等指標(biāo)，根據(jù)計(jì)算結(jié)構(gòu)并進(jìn)行綜合分析，來選擇最優(yōu)方案。

五、確定適度的負(fù)債結(jié)構(gòu)

企業(yè)負(fù)債籌資，應(yīng)使負(fù)債結(jié)構(gòu)合理、債源分布平衡、還債時(shí)間均勻、債務(wù)搭配合理。首先，長期負(fù)債與短期負(fù)債比例要適中。長期負(fù)債成本高，風(fēng)險(xiǎn)大；短期負(fù)債成本相對較低，風(fēng)險(xiǎn)較小。企業(yè)在與自身項(xiàng)目相結(jié)合的基礎(chǔ)上，應(yīng)注重長短期負(fù)債融資的靈活作用。同時(shí)，要考慮到負(fù)債的還債時(shí)間，長短期分布要均勻，要與投資回收期聯(lián)系起來，防止還債高峰過早到來、集中到來。此外，還要考慮借入資金的來源結(jié)構(gòu)，采取多種形式的籌資渠道。只有這樣才能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)。

六、靈活調(diào)整幣種結(jié)構(gòu)，規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)

由于美元利率與人民幣利率波動(dòng)較大，在物資采購進(jìn)出口合同中采用比較堅(jiān)挺的美元貨幣進(jìn)行核算，以避免外匯幣值的大幅波動(dòng)而帶來的外匯風(fēng)險(xiǎn)；采用提前或延期結(jié)匯，將外幣結(jié)算的日期提前或推遲，根據(jù)匯率變動(dòng)，調(diào)整貸款期限和不同幣種的負(fù)債比例，通過幣種互換和利率互換方法，不僅規(guī)避外匯利率風(fēng)險(xiǎn)，而且減少利息支出。

七、對資金使用過程中資金成本風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制

資金成本風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中非常重要的一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)使用資金的過程中，會(huì)發(fā)生很多企業(yè)所無法預(yù)料的情況從而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營決策發(fā)生改變，引起了企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的變化，進(jìn)而改變了當(dāng)初的預(yù)期資金成本，造成了企業(yè)資金成本風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。因此，企業(yè)應(yīng)關(guān)注當(dāng)前的經(jīng)營狀況及外部環(huán)境的變化，對企業(yè)的經(jīng)營管理、決策、政策等做出必要的調(diào)整，防止企業(yè)資金成本風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。另外，可能由于企業(yè)的經(jīng)營比預(yù)期的好，形成的利潤比預(yù)期利潤多，導(dǎo)致權(quán)益資金成本的增加。企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際經(jīng)營情況，提前做出判斷，及時(shí)做出股利分配政策的調(diào)整或增加公積金等方式適當(dāng)降低稅后利潤，減少權(quán)益資金成本支出，達(dá)到控制資金成本風(fēng)險(xiǎn)的目的。如果企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)前期就已經(jīng)預(yù)期到今后可能發(fā)生的資金成本風(fēng)險(xiǎn)，那么企業(yè)就可以提前做好準(zhǔn)備，通過各種風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、轉(zhuǎn)移或保留比率等風(fēng)險(xiǎn)處理方法提前防御風(fēng)險(xiǎn)，不至于對企業(yè)造成太大損失。如果企業(yè)未能提前做好預(yù)期工作或者預(yù)期和實(shí)際發(fā)生負(fù)偏離，那么企業(yè)應(yīng)該積極處理企業(yè)資金成本風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)所造成的后果，降低風(fēng)險(xiǎn)損失程度，縮小風(fēng)險(xiǎn)波及范圍，在必要的時(shí)候停止投資項(xiàng)目。

八、理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一

各部門要明確其在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用、職責(zé)及被賦予的相應(yīng)權(quán)力，做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。另外，在利益分配方面，企業(yè)應(yīng)兼顧各方利益，以調(diào)動(dòng)各部門參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，企業(yè)作為一個(gè)財(cái)務(wù)主體必然面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，雖然我們必須對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以控制，但同時(shí)企業(yè)想要完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不現(xiàn)實(shí)的。企業(yè)在確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)時(shí)不能一味追求低風(fēng)險(xiǎn)甚至零風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)本著成本效益原則把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的、可接受的范圍之內(nèi)。