謝明發(fā)

2008年是全球經(jīng)濟(jì)受到重創(chuàng)的一年。繼諸多公司出現(xiàn)倒閉、衰退及政府干預(yù)后，金融服務(wù)行業(yè)發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變。

進(jìn)入2009年，全球經(jīng)濟(jì)仍然面臨著螺旋式下降的壓力。隨著市場(chǎng)波動(dòng)的加劇，商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)數(shù)呈倍數(shù)增長(zhǎng)。風(fēng)險(xiǎn)從來(lái)都不是靜止的，而是不斷變化的，所以企業(yè)必須保持敏銳和警覺(jué)為明天的挑戰(zhàn)做好準(zhǔn)備?，F(xiàn)實(shí)充滿(mǎn)了矛盾，誰(shuí)都無(wú)法對(duì)不能預(yù)知的事情做好充分準(zhǔn)備，但我們知道，如果不能做好準(zhǔn)備的話，形勢(shì)將更加嚴(yán)峻。

當(dāng)今，日益增加的不確定全球因素，迫使公司必須面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行戰(zhàn)略性審視及制定行動(dòng)計(jì)劃，以有效應(yīng)對(duì)任何風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。安永和Oxford Analytical近期共同進(jìn)行了一項(xiàng)研究，探討全球11個(gè)行業(yè)在2009年面臨的十大主要風(fēng)險(xiǎn)。

可以肯定，全球經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性，已經(jīng)成為目前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理討論的最大動(dòng)因，這比以往任何時(shí)候都更為迫切。

一、信貸風(fēng)險(xiǎn)

鑒于全球信貸危機(jī)的影響和不可預(yù)測(cè)性，分析師認(rèn)為全球信貸危機(jī)是全球眾多企業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)，這一點(diǎn)并不意外。銀行業(yè)和資本市場(chǎng)繼續(xù)遭受信貸危機(jī)余波的影響，同時(shí)資本密集型行業(yè)因信貸枯竭而面臨日益增加的壓力。短期之內(nèi)，公司應(yīng)對(duì)以資本市場(chǎng)為本的商業(yè)計(jì)劃采取十分審慎的態(tài)度，并將獲取現(xiàn)金作為工作重點(diǎn)。作為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法的一部分，公司內(nèi)部構(gòu)建一個(gè)改善成本管理、借貸關(guān)系等方面的項(xiàng)目管理辦公室，可以協(xié)助公司在應(yīng)對(duì)信貸危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)中更好地進(jìn)行定位。

二、監(jiān)管與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)管部門(mén)為應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)所做出的舉措使金融行業(yè)的監(jiān)管和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)成為焦點(diǎn)。其他行業(yè)中，監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的例子包括對(duì)獲取石油和天然氣儲(chǔ)備的政治限制日益增加，以及全球監(jiān)管部門(mén)對(duì)電力、公用事業(yè)和通信行業(yè)定價(jià)的干預(yù)等。由于監(jiān)管和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)營(yíng)運(yùn)和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境可能會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，需要對(duì)其進(jìn)行認(rèn)真的考慮。

三、對(duì)經(jīng)濟(jì)蕭條的擔(dān)憂

由于發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)萎縮，對(duì)日趨加劇的全球經(jīng)濟(jì)蕭條產(chǎn)生的擔(dān)憂，是今年呈現(xiàn)出的一個(gè)新的風(fēng)險(xiǎn)。其中，汽車(chē)和媒體等周期性行業(yè)以及銀行業(yè)、資產(chǎn)管理和房地產(chǎn)等受全球金融危機(jī)直接影響的行業(yè)對(duì)此最為擔(dān)憂。因比，公司應(yīng)考慮實(shí)現(xiàn)投資地域多樣化，以及投資新興市場(chǎng)，通過(guò)獲取較大的全球經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)份額以彌補(bǔ)在發(fā)達(dá)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)下滑。另外，為確保業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展，公司必須在減少短期支出和投資于長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)會(huì)之間取得平衡。

四、公益風(fēng)險(xiǎn)

這一風(fēng)險(xiǎn)源于非金融性質(zhì)的環(huán)保意識(shí)的高漲。環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展帶來(lái)的挑戰(zhàn)以及消費(fèi)者的壓力將逐步增強(qiáng)，這對(duì)于諸如汽車(chē)、房地產(chǎn)、石油和天然氣、電力和公用事業(yè)等密集型行業(yè)的影響最為顯著。未能成功應(yīng)對(duì)這些“環(huán)保倡議”的公司品牌和聲譽(yù)可能受到負(fù)面影響；而相反地，則會(huì)帶來(lái)強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司可以通過(guò)創(chuàng)新和提升公司聲譽(yù)應(yīng)對(duì)，也應(yīng)該了解公司在整個(gè)價(jià)值鏈中產(chǎn)生的環(huán)境影響，了解利益關(guān)聯(lián)方對(duì)公司在環(huán)保工作方面的期望。

五、新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

來(lái)自鄰近和較遠(yuǎn)地區(qū)的非傳統(tǒng)新進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)者被視為另一大風(fēng)險(xiǎn)。特別是公司受全球經(jīng)濟(jì)衰退影響和需要為此做出應(yīng)對(duì)而分心的時(shí)候，這些新競(jìng)爭(zhēng)者更有機(jī)可乘。

六、成本壓力

2009年，雖然成本增加的壓力可能減小，但節(jié)約成本依然是世界許多公司在應(yīng)對(duì)危機(jī)時(shí)面臨的一大挑戰(zhàn)。公司可以考慮采取一些措施，例如：對(duì)采購(gòu)流程進(jìn)行分析以減少非必要的支出，考慮共享服務(wù)和以外包方式精簡(jiǎn)成本，同時(shí)重點(diǎn)關(guān)注客戶(hù)流失和產(chǎn)品創(chuàng)新。

七、人才管理風(fēng)險(xiǎn)

即便在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，公司面臨的另一個(gè)長(zhǎng)期存在的風(fēng)險(xiǎn)仍是人才管理，為了吸引和留住人才，公司應(yīng)實(shí)施系統(tǒng)化管理，以及系統(tǒng)化的聘用和留任政策。此外，在新興市場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)的公司應(yīng)認(rèn)識(shí)到這些市場(chǎng)的人才供應(yīng)相對(duì)較少。這意味著，在這些市場(chǎng)上，許多中高級(jí)人員曾任職于多家互為對(duì)手的公司，因而許多公司都了解相互之間所謂的“競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)” 。

八、并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

2009年，由于國(guó)際信貸危機(jī)拖慢了并購(gòu)步伐，因此公司在建立企業(yè)聯(lián)盟和進(jìn)行財(cái)務(wù)交易方面的風(fēng)險(xiǎn)有所下降。參與并購(gòu)的公司應(yīng)投入時(shí)間和精力來(lái)了解標(biāo)的并購(gòu)對(duì)象的戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)模式和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。這將有利于實(shí)現(xiàn)最大的協(xié)同效應(yīng)，因?yàn)樵S多并購(gòu)是因整合不力而失敗的。

九、業(yè)務(wù)模式風(fēng)險(xiǎn)

這場(chǎng)金融危機(jī)所導(dǎo)致的市場(chǎng)萎靡，使不少公司擔(dān)憂其業(yè)務(wù)模式由于過(guò)分復(fù)雜而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。部分公司認(rèn)為現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式可能已過(guò)時(shí)，因而重新制定其公司戰(zhàn)略和結(jié)構(gòu)。這需要公司制定允許業(yè)務(wù)單位進(jìn)行創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式，同時(shí)對(duì)穩(wěn)健的核心管理層進(jìn)行投資，并對(duì)投資的成功和失敗進(jìn)行密切監(jiān)控。

十、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

金融危機(jī)產(chǎn)生的例子顯示：一些公司的財(cái)務(wù)聲譽(yù)可以毀于一旦，并對(duì)其生存能力產(chǎn)生持久影響。調(diào)查顯示：聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，已從去年的第22位升至前10位。特別是在當(dāng)今市場(chǎng)波動(dòng)的形勢(shì)下，為應(yīng)對(duì)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)，公司要認(rèn)識(shí)到其決策在公眾形象方面的影響。他們應(yīng)致力于建立高標(biāo)準(zhǔn)的公司治理和透明的金融信息溝通制度，以贏取利益關(guān)聯(lián)方的信任。

上述羅列的風(fēng)險(xiǎn)，通常是相互聯(lián)系和相互影響的，構(gòu)成了一個(gè)更加復(fù)雜的挑戰(zhàn)網(wǎng)絡(luò)。我們知道一個(gè)公司面臨的業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)常常是其他公司面臨的市場(chǎng)機(jī)遇，因此即使了解這十大商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，也需要注意的是，它們對(duì)各行業(yè)、各地區(qū)和各公司具體的挑戰(zhàn)程度也是有所差異的。

各公司必須針對(duì)其獨(dú)特的情況，以及需要采取緩解風(fēng)險(xiǎn)的措施進(jìn)行評(píng)估，制定出更合理的應(yīng)對(duì)之策。事實(shí)上，商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理沒(méi)有一勞永逸的方法。真正重要的是公司能否有效地將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)轉(zhuǎn)化成具有競(jìng)爭(zhēng)力的商業(yè)優(yōu)勢(shì)。管理

（本文作者系安永遠(yuǎn)東企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)主管、合伙人）

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