華　強

有人說，在美國賣出10輛汽車，其中9輛是借助信貸完成的。因為在美國只要找到工作就可以馬上消費了，這些都表明了美國汽車消費金融的發(fā)達程度。

那么，中國消費金融現(xiàn)狀又如何呢?據(jù)中國銀聯(lián)總裁許羅德介紹，截至2009年一季度末，中國居民消費信貸余額為3.94萬億元，在金融機構(gòu)貸款中的比重約為11％。如果剔除購房貸款，消費信貸余額僅為4500億元人民幣。

未來拉動中國經(jīng)濟增長的消費引擎還有很大空間。問題是如何促進、推動消費增長。

當然，最好的方式是收入增加。但在收入增長相對較慢的情況下，耶魯大學(xué)管理學(xué)院金融學(xué)終身教授陳志武表示，“藥方”是先買后付、借貸消費。

值得關(guān)注的是，5月12日，銀監(jiān)會《消費金融公司試點管理辦法(征求意見稿)》公開向社會各界征求意見。銀監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人表示，設(shè)立消費金融公司這樣一類新型金融機構(gòu)，會促進我國經(jīng)濟從投資主導(dǎo)型向消費主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變。

借貸提高消費效率

人的收入軌道決定了年輕時缺錢，到年老時錢最多，消費的年齡軌道又正好與此相背。而消費型的金融產(chǎn)品恰恰能夠幫助人們跨時間轉(zhuǎn)移收入，糾正這兩種軌道的矛盾。所以，經(jīng)濟發(fā)展到一定程度，金融消費的力度可以決定消費水平的高低。

按照國際慣例，一國人均GDP超過2000美元，消費將進入快速增長期。但中國在2007年人均GDP達到2456美元，2008年超過3000美元，最終消費率仍然遠遠低于世界平均水平。這當然與中國人的傳統(tǒng)觀念有關(guān)，與中國社保體系的不完善有關(guān)，但是與中國的消費渠道、消費方式以及與支持消費的手段不足，也有一定關(guān)系。

人均GDP超過3000美元，按照我們自己的說法，是進入了小康社會，按照世界銀行的說法，我們進入了中等收入的水平。這樣的水平，潛在的消費需求是會發(fā)生重大的轉(zhuǎn)變，那就是對溫飽的基本需求在減弱，對住房、汽車、家用電器耐用消費品需求則明顯地提高。

消費需求的轉(zhuǎn)變，必然導(dǎo)致消費模式的變革。清華大學(xué)布魯金斯公共政策研究中心主任肖耿認為，在這種轉(zhuǎn)變中，金融業(yè)是非常重要的，消費金融是要提高消費的效率?！敖?jīng)濟學(xué)里邊最重要的目的就是消費，不是今天的消費就是明天的消費，所有的投資都是為了將來的消費。所以消費是最重要的。但是經(jīng)濟學(xué)里邊講消費一定要有效率?！痹?009陸家嘴金融論壇上，肖耿這樣說。

提及消費金融，很容易讓人聯(lián)想到目前仍在肆虐的金融危機，因為正是美國的借貸消費模式最終導(dǎo)致了這場災(zāi)難。“盡管這次危機是大蕭條以來最嚴重的，但是，美國自19世紀末演變而來的、靠借貸消費帶動的增長模式不會改變，其金融資本主義模式也不會終結(jié)，在質(zhì)上不會變，只是在量上會有收縮?！标愔疚浔硎尽?/p>

消費金融的供需矛盾

消費金融在美國是過度，而在中國，恰恰相反，是不夠，遠遠不夠。

數(shù)據(jù)顯示，截至2009年一季度末，消費信貸余額在金融機構(gòu)貸款中的比重僅為1.29％。而同期美國不包括房貸在內(nèi)的個人消費信貸余額是我國的38.7倍，其在銀行貸款中的比重則高達26％。如果中國也達到這個比重水平，那么個人消費信貸余額可以達到9萬億元人民幣。

汽車消費是在我國開展得較早的消費金融產(chǎn)品之一，迄今為止，國內(nèi)也有了10家汽車金融公司獲準提供購車貸款服務(wù)，但到2008年底，我國各金融機構(gòu)發(fā)放的汽車消費貸款余額僅1583億元，其中318億元來源于汽車金融公司，占到的20％。

數(shù)據(jù)顯示，早在2003年7月末，四大國有銀行汽車消費貸款余額就達到1400多億元，當時全國轎車銷量是140萬臺。而2008年我國轎車銷量已達到504.69萬輛，考慮通貨膨脹和轎車銷量增長3倍的因素，這5年來國內(nèi)的汽車消費信貸市場基本處于萎縮之中。

是市場對消費金融的需求不足嗎?顯然不是。工商銀行位居中國商業(yè)銀行個人消費貸款第一的市場地位，今年前四個月個人消費貸款比年初增長了將近500億元，比去年同期增長82％。工商銀行副行長李曉鵬也承認，“這說明市場情況很好”。

而目前消費信貸的“爆發(fā)”，正是源于去年12月10日工、農(nóng)、中、建等9家大銀行《貫徹落實中央“金融促進經(jīng)濟發(fā)展九項措施”的六點共識》?！豆沧R》稱，要“尋求新的消費信貸增長點，積極擴大住房、汽車和農(nóng)村消費信貸市場”。關(guān)鍵還是在“供方”。