江　涌

美國輿論一度將“中國制造”有意刻畫為低值、廉價(jià)甚至是“假冒偽劣”的代名詞；“美國制造”則是金字招牌，是“高精尖”的代名詞，是“夢幻”的再現(xiàn)。然而，金融危機(jī)充分顯示，美國不僅能制造世界頂級的“大規(guī)模核子殺傷武器”，也能制造“大規(guī)模金融殺傷武器”。透視美國金融危機(jī)，再聯(lián)系國際石油、糧食等大宗商品價(jià)格危機(jī)，不難做出結(jié)論，美國是道地的國際金融動(dòng)蕩的制造者，“美國制造”的神話正在破滅。

“美國制造”制造了諸多“高精尖”的產(chǎn)品：不僅能制造電腦、互聯(lián)網(wǎng)與波音飛機(jī)，也能制造1352與集束炸彈i不僅制造好萊塢電影與迪斯尼動(dòng)畫，制造“國際標(biāo)準(zhǔn)”與國際秩序，同時(shí)也制造貼上美國標(biāo)簽的“民主”與“自由”，制造“有毒債券”、“大規(guī)模金融殺傷武器”(沃倫·巴菲特語)與國際動(dòng)蕩。過去，美國以其獨(dú)有的建國方略與理想主義精神在更多的方面造福人類，如今，濫觴于美國的自由資本主義將人類本性之自私自利的消極面推向了極端，從而在更多的方面破壞人類和諧。

從科技創(chuàng)新到金融創(chuàng)新，“美國制造”走火入魔

美國之所以成為世界“領(lǐng)頭羊”，是因?yàn)槊绹鴱?qiáng)而有力的創(chuàng)新，長期掌握先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，保持科技領(lǐng)先優(yōu)勢?？萍碱I(lǐng)先是美國軍事實(shí)力獨(dú)步世界的關(guān)鍵，同時(shí)也是美國確保在國際分工中始終占據(jù)有利地位、獲得巨額壟斷利益的關(guān)鍵。美國每年在研發(fā)方面的公共和私人投資一直在穩(wěn)步增長，從1976年的1000億美元增長到了2000年的2650億美元，2002年美國在研發(fā)上的投資超過日本、德國、法國、英國、意大利以及加拿大的總和。巨大的投入，使美國的科技一直保持領(lǐng)先優(yōu)勢，使美國在世界高科技產(chǎn)品生產(chǎn)中居于領(lǐng)導(dǎo)地位，直到上世紀(jì)末，美國高科技產(chǎn)品的產(chǎn)量一直占到世界總產(chǎn)量的1／3。

然而，在自由資本主義的旗幟下，經(jīng)濟(jì)金融化、金融全球化、壘球利潤壟斷化與集中化，使得美國越來越多的資源配置到金融領(lǐng)域。美國傳統(tǒng)的精英教育集中培養(yǎng)兩大類人才，早期的大多數(shù)都是教會(huì)學(xué)校，諸如哈佛等常青藤名校，以道德理念、宗教精神和價(jià)值觀打造為主導(dǎo)，成為牧師、政客或?qū)W者的搖籃；后來出現(xiàn)公立的贈(zèng)地學(xué)院，在農(nóng)業(yè)、工程技術(shù)的發(fā)展和人才培養(yǎng)方面立下了汗馬功勞。然而，近幾十年來，伴隨著金融資本的發(fā)達(dá)，精英教育日趨世俗化，市場化，傳統(tǒng)名校集中培養(yǎng)商界和法學(xué)精英，不少非但沒有成為西方傳統(tǒng)社會(huì)良心的衛(wèi)道士和制度設(shè)計(jì)者，反而成為資本社會(huì)世俗力量中的食利急先鋒，活躍在咨詢、會(huì)計(jì)、金融、公司買賣和媒體的最前線，成為資本尋租的得力干將，將資本對社會(huì)的侵奪推高到無以復(fù)加的地步。

透過華爾街的演變即可推知美國經(jīng)濟(jì)虛擬化的程度。在過去20年，華爾街起著經(jīng)濟(jì)杠桿作用，扮演世界經(jīng)濟(jì)的心臟，供給世界需要的大部分美元資金。但是，華爾街的金融家們遠(yuǎn)遠(yuǎn)不滿足中介服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營，而是努力發(fā)展金融工程制造業(yè)，設(shè)計(jì)和制造各類金融衍生產(chǎn)品。金融衍生品通過借貸杠桿使金融市場風(fēng)險(xiǎn)成倍放大，并脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)成為“風(fēng)險(xiǎn)制造業(yè)”。由于資源過多流向金融領(lǐng)域，導(dǎo)致美國制造業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的比例不斷下降，從戰(zhàn)后的約40％到現(xiàn)在只有15％左右，而金融業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的比例不斷上升，從戰(zhàn)后的約5％升到現(xiàn)在50％左右。國民經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重虛擬化，導(dǎo)致頭重腳輕，失去重心。

在自然科學(xué)中，任何一項(xiàng)重大發(fā)明創(chuàng)造，都要經(jīng)過多次實(shí)驗(yàn)或驗(yàn)證，才能正式推廣使用。但是，美國的金融機(jī)構(gòu)、華爾街，發(fā)明難以數(shù)計(jì)的金融產(chǎn)品，未經(jīng)任何論證或驗(yàn)證，就直接投入市場，而且往往是高調(diào)、高價(jià)投入市場。這是美國金融監(jiān)管的嚴(yán)重失職，是美國金融創(chuàng)新的嚴(yán)重偏離。美國的金融創(chuàng)新，最終創(chuàng)造出了一個(gè)金融怪物一“金融大規(guī)模殺傷武器”，不僅殺傷了美國，也殺傷了世界，殺傷了資本主義。

為中國量身定制“經(jīng)濟(jì)鴉片”

前幾年往東北跑得較多，沈陽的一個(gè)同行給我講了個(gè)故事，至今印象深刻。她說，東北這地方，人忒實(shí)在，剛搞改革，南方的溫州人就跑過來做買賣，不到一個(gè)星期，就給家里的兄弟發(fā)出電報(bào)，電文是“錢多，人傻，快來”。改革開放以來，尤其是中國申請加入WTO以來，美國(不是人民而且是壟斷資本及其寡頭)利用中國“錢多，人傻”，不斷向中國推銷“經(jīng)濟(jì)鴉片”，有的近乎就是專門為中國量身定制的。

新自由主義與金融開放新自由主義本是一類平常的經(jīng)濟(jì)理論，但在被政治化與范式化后，逐漸成為美國對外擴(kuò)張的重要工具。美發(fā)明新自由主義后，對外宣傳得多，對內(nèi)使用得少，如美國金融市場對外資進(jìn)入限制措施達(dá)1000多條，外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入美國金融市場很難，而取得很好業(yè)績就難上加難。但是，美國政府通過各種途徑在國際上大肆兜售新自由主義，并強(qiáng)調(diào)這是發(fā)展中國家通過改革而獲得經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的“最低要求”、最低限度的“共識”，即“華盛頓共識”。

在美國長期努力下，新自由主義在全世界逐漸成為主流思想，金融自由化由此在壘球蔚然成風(fēng)。在中國，多年來新自由主義早就取代了馬克思主義而占據(jù)著高校的經(jīng)濟(jì)學(xué)講堂，如此影響的不僅是幾代學(xué)生，還有很多官員與商人，因?yàn)橹袊鞔蟾咝Ｒ才c美國高校一樣早就世俗化與市場化，招納社會(huì)“成功人士”(官員與企業(yè)主)，舉辦各類進(jìn)修班，兜售的盡是新自由主義。

某高級領(lǐng)導(dǎo)在一個(gè)縣市長學(xué)習(xí)班上發(fā)表訓(xùn)話，特意向?qū)W員“隆重推薦”他所見過的“最好的書”——《世界是平的》。如此，在中國學(xué)界(尤其是經(jīng)濟(jì)學(xué)界)、媒界、部分政界紛紛以時(shí)髦的新自由主義教條代替過去的馬克思主義理論，中國在一些領(lǐng)域的不均衡開放(對外開放但不對內(nèi)開放)、定向開放(只對一些發(fā)達(dá)國家開放)、不對等開放(中國對外國開放，而外國不對中國開放)由此盛行。

國際責(zé)任與世界經(jīng)濟(jì)失衡此次美國金融危機(jī)與歷史上形形色色的經(jīng)濟(jì)危機(jī)一樣，其爆發(fā)是由資本主義基本矛盾決定的，只要資本主義存在，只要搞自由市場經(jīng)濟(jì)，危機(jī)就不可避免。這是世界經(jīng)濟(jì)史所展現(xiàn)的、同時(shí)也是馬克思主義經(jīng)典著作所揭示的基本規(guī)律。但是，美國拋出了所謂“世界經(jīng)濟(jì)失衡論”，包括美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克在內(nèi)的眾多人士認(rèn)為，美國的經(jīng)常賬戶逆差不是美國經(jīng)濟(jì)或政策導(dǎo)致的結(jié)果，而是全球儲(chǔ)蓄過剩使然。美國卡托研究所副所長詹姆斯·多恩直截了當(dāng)：“金融危機(jī)禍起中國?！?/p>

其實(shí)，“失衡論”理論依據(jù)就是“兩缺口模型”：投資－儲(chǔ)蓄=進(jìn)口－出口。而“兩缺口模型”是在一堆假設(shè)前提下才能成立的理論，這是當(dāng)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)固有的邏輯推理，其合理性早就被人懷疑。以美國為例，是儲(chǔ)蓄缺口導(dǎo)致了貿(mào)易赤字，還是貿(mào)易赤字惡化了儲(chǔ)蓄缺口，這本身就是一個(gè)“先有蛋還是先有雞”的饒舌話題，永遠(yuǎn)找不到令人信服的答案。

但是，美國的“歪理邪說”卻得到了中國主流學(xué)者熱烈附和與追捧，“失

衡論”在中國大興其道。美國及其代理人、代言人向中國潑臟水本不是目的，而是混淆是非，然后要中國承擔(dān)責(zé)任，繼續(xù)購買美國債券。

金融創(chuàng)新與衍生產(chǎn)品美國金融創(chuàng)新，創(chuàng)造出了系列金融怪物，對中國諸多投資者而言很多都是陌生的，如CDO、CDS等，盡管也給我們一些爭搶著與國際接軌的機(jī)構(gòu)造成了不小的損失，如某金融機(jī)構(gòu)一次資產(chǎn)減記就高達(dá)90多億美元。但是，大多數(shù)企業(yè)與投資者都是以“隔岸觀火”的心態(tài)看待美國與西方的金融危機(jī)。然而，正如美國哈佛大學(xué)歷史學(xué)教授尼爾·弗格森所言，這場災(zāi)難性的危機(jī)中不會(huì)有一個(gè)贏家。

自去年10月以來，媒體陸續(xù)披露眾多中資企業(yè)與大陸富豪，因?yàn)樘灼诒Ｖ祷蛭欣碡?cái)，而陷入巨額虧損的困境。中信泰富虧損186億港元，東方航空虧損62億元，幾乎都是他們在2008年的全部利潤。國資委披露，至少有28家國企涉足衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)，損失慘重，境外專家估計(jì)在千億元以上。更為可悲的是各類富豪，由于怕被譏諷嘲笑，怕被質(zhì)疑財(cái)產(chǎn)來路，怕被追究違規(guī)挪錢到境外投資，因此巨虧之后還不敢對外聲張，啞巴吃黃連。也有境外人士估計(jì)，富豪損失更為巨大，當(dāng)在萬億計(jì)。

在各類金融衍生產(chǎn)品中，一種取其諧音稱做“I will kdll you later”(我以后殺死你)的Accumulator(累計(jì)期權(quán))的產(chǎn)品，被設(shè)計(jì)得異常復(fù)雜詭秘。依照西方的規(guī)則，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品只能賣給專業(yè)投資者，不可以賣給非專業(yè)投資者。Accumulator是一種結(jié)構(gòu)性的金融衍生產(chǎn)品，就連很多專業(yè)投資者也不甚清楚其風(fēng)險(xiǎn)如何控制、價(jià)格如何確定。有專家分析，Accumulator近乎是“專門給亞洲尤其是中國人設(shè)計(jì)的金融鴉片”，此類金融衍生品，嚴(yán)格限制在美國銷售，但是可以經(jīng)由香港的分支機(jī)構(gòu)銷售給中國人。

當(dāng)然，美國為中國量身定制的東西還很多，如哈佛大學(xué)肯尼迪政府學(xué)院“中國公共管理高級培訓(xùn)班”，有“中美經(jīng)濟(jì)共生”與“同舟共濟(jì)”，有“戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話”、G2以及Chimerica，有“人民幣匯率低估”和“負(fù)責(zé)任大國”，等等。而且針對中國“錢多、人傻”，美國還在不斷為中國人制造更新奇的產(chǎn)品。

吃虧，就在于對“美國制造”的迷信

中國不斷被忽悠，美國人吆喝什么，我們就買什么。對“美國制造”的迷信緣于一個(gè)簡單的思路——“跟著美國的那些國家都富強(qiáng)了”，相關(guān)學(xué)者曾將之界定為低成本與高效率的“后發(fā)優(yōu)勢”。

對美元的迷信在一些機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人那里，認(rèn)為美國國力強(qiáng)大，美元與美元資產(chǎn)無可替代。美國的力量的確非常強(qiáng)大，以至于在當(dāng)今世界沒有一個(gè)對美國構(gòu)成有效制約，制衡的力量，這使得美國的經(jīng)濟(jì)政策更易于傾向以鄰為壑，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)嫁危機(jī)。

其實(shí)，美元就是一種印有美國總統(tǒng)頭像的綠色紙張，是一種電子符號。在金本位與布雷頓森林體制下，美國金融當(dāng)局受到黃金的約束，或受到“特里芬難題”的約束，發(fā)行貨幣還是比較謹(jǐn)慎。布雷頓森林體制崩潰后，尤其是冷戰(zhàn)結(jié)束后，美國一家獨(dú)大，無拘無束，大肆印制與發(fā)行美元，令美元泛濫成災(zāi)，國際流動(dòng)性嚴(yán)重過剩，金融市場趨于動(dòng)蕩。

相對美國經(jīng)濟(jì)規(guī)模，美國國債無論是總債務(wù)還是年度赤字，其比例都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出國際警戒線。美元的風(fēng)險(xiǎn)不僅在于美國的償債能力，而且還在于美國的償債意愿。雙赤字制約美國的還債能力，而美國霸權(quán)“制約”了美國的還債意愿。美元貶值是美國還債的最好方式。

正是由于對美元的迷信，使我們喪失了理性思維，違背經(jīng)濟(jì)常識，將大部分雞蛋放在一個(gè)籃子里，即外儲(chǔ)的70％投資于美國債券，如今使中國深陷“美元陷阱”，而且可悲的是相當(dāng)一部分尚未覺悟，繼續(xù)像吸食鴉片一樣，不斷增持美國債券。

對美元資產(chǎn)的迷信國際金融危機(jī)的警報(bào)并未解除，世界經(jīng)濟(jì)的衰退仍在持續(xù)。中國的相關(guān)高官與高管仍然認(rèn)為，持有美元資產(chǎn)要比其他貨幣資產(chǎn)更加安全，更有收益。其實(shí)，美國當(dāng)局急功近利，不斷陷入“格林斯潘困境”，即囿于眼前利益，當(dāng)局往往為解決一個(gè)問題，而會(huì)為未來埋下一個(gè)更大的問題的隱患。目前，美國為解決信貸危機(jī)，拼命向金融體系注入資金，由此極有可能引爆美元危機(jī)與財(cái)政危機(jī)。尤其是美元“硬著陸”風(fēng)險(xiǎn)不僅存在，而且還越來越大。

金融危機(jī)爆發(fā)后，我們的一些財(cái)金高官與高管總想有點(diǎn)作為，總想到美國那里撈點(diǎn)什么。先是抄底，結(jié)果抄到半山腰，搭進(jìn)去諸多銀子；后來又要吸引那里的“人才”。要知道，正是這些不講道德、失去誠信的“人才”搞亂了美國，我們這樣引進(jìn)恰如引狼入室，這些人未來還會(huì)搞亂中國。

也有“高明者”提出，不能買美國債券這樣的“有毒”資產(chǎn)，而應(yīng)買美國的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如美國的土地、企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)等，所有的視線都離不開美國。實(shí)際上，美國早已通過一系列的立法與安排，使得中國只能買國債、機(jī)構(gòu)債這些“有毒”資產(chǎn)，只能買美國IMB個(gè)人電腦業(yè)務(wù)這樣的“垃圾”資產(chǎn)以及“悍馬”這樣的“包袱”資產(chǎn)。

對美國機(jī)構(gòu)的迷信世紀(jì)金融大危機(jī)，使美國金融機(jī)構(gòu)貪婪、缺德的本性水落石出。由于金融創(chuàng)新可以分散風(fēng)險(xiǎn)，放貸機(jī)構(gòu)因此肆意放貸，根本不在乎借款人是否能夠償還貸款。因此，有了“零文件”、“零首富”的放貸條件。華爾街銀行從放貸機(jī)構(gòu)那里購入抵押貸款、或從“兩房”那里取得“抵押擔(dān)保證券”(MBS)后，精心包裝，以次充好，衍生成各種“有擔(dān)保的債務(wù)權(quán)證”(CDO)，然后出售給各類投資者，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。信用評級機(jī)構(gòu)“以價(jià)定級，價(jià)高級高”，眾多低質(zhì)高險(xiǎn)資產(chǎn)得了高等級標(biāo)號，以光鮮靚麗的外表呈現(xiàn)在債券市場上。購買持有次貸債券的有各類銀行、基金尤其是對沖基金等投資機(jī)構(gòu)，其經(jīng)理們?yōu)榱搜矍皹I(yè)績，進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投機(jī)賭博，從中賺取巨額傭金與分紅。

根據(jù)哥倫比亞廣播公司報(bào)道，2007年華爾街高管獎(jiǎng)金總額高達(dá)400億美元，而金融風(fēng)暴肆虐的2008年華爾街高管的獎(jiǎng)金仍高達(dá)184億美元，幾乎跟大牛市的2004年差不多。當(dāng)國際投資者因華爾街的“缺德產(chǎn)品”而損失慘重、欲哭無淚的時(shí)候，華爾街的銀行家們依舊在享受著天堂般的生活。著名金融家喬治·索羅斯為此做了精辟的總結(jié)：“在金融運(yùn)作方面，說不上有道德還是無道德，這只是一種操作。金融市場是不屬于道德范疇的，它不是不道德的，道德根本不存在于這里，因?yàn)樗凶约旱挠螒蛞?guī)則。我是金融市場的參與者，我會(huì)按照已定的規(guī)則來玩這個(gè)游戲，我不會(huì)違反這些規(guī)則，所以我不覺得內(nèi)疚或要負(fù)責(zé)任?！薄敖鹑谥恢v規(guī)則，不講道德”不只是索羅斯的一家之言，而是“華爾街共識”。世紀(jì)金融大危機(jī)清晰展示，美國金融機(jī)構(gòu)只有利益的引擎，沒有道德的舵盤，大船航向何處，無人知曉。

長期以來，中國財(cái)經(jīng)界的一些人士對西方尤其是美國金融機(jī)構(gòu)情有獨(dú)衷，迷信的主要因素有：說英語的白種高端人才集中、管理先進(jìn)、產(chǎn)品科技含量高、財(cái)源滾滾等。在美國次貸危機(jī)爆發(fā)前，有高官、高管甚至直白，中國金融要是被美國機(jī)構(gòu)接管了，像墨西哥那樣，就能實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定了。所以，一直以來，中國金融領(lǐng)域主要向西方尤其是美國金融機(jī)構(gòu)開放，這些機(jī)構(gòu)的高管與首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家等一直是中國某些高官、高管的座上客。對國際金融機(jī)構(gòu)的狼、鱷、鯊的本性認(rèn)識遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，而且還引狼入室。如此，境外戰(zhàn)略投資者、境外投融資顧問以及評級、審計(jì)等好賺錢、賺大錢的機(jī)會(huì)都給了這些機(jī)構(gòu)。中國有關(guān)部門還規(guī)定，中資機(jī)構(gòu)必須通過外資金融機(jī)構(gòu)購買用于避險(xiǎn)的金融產(chǎn)品。五礦、株冶、國儲(chǔ)銅與中航油都因監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指引與自己的惡性投機(jī)，而出現(xiàn)巨虧的慘痛教訓(xùn)。

對美國以及美國思想的迷信對美元的迷信、對美元資產(chǎn)的迷信、對美國機(jī)構(gòu)的迷信，實(shí)際就是對美國的迷信、對美國思想的迷信、對自由資本主義的迷信。不知從何時(shí)起，中國的一些國際會(huì)議、會(huì)展、商貿(mào)洽談，以請到說英語的白人之比例高低作為成功標(biāo)志。一些部門領(lǐng)導(dǎo)“習(xí)慣”用英文給屬下批示，尤其是他不喜歡的、英文不好的屬下，研討、會(huì)議不論規(guī)模大小，是否是國際會(huì)議，只要有美國人在場，往往都不約而同地使用英文。

新自由主義泛濫給中國帶來了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)惡果：自然環(huán)境在不斷惡化，社會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重兩極分化，國民經(jīng)濟(jì)日趨外資化，中資企業(yè)被不斷邊緣化。尤其值得關(guān)注的是，長期講求禮儀、注重倫理與弘揚(yáng)道德的中國人，越來越利欲熏心，見利忘義，“殘童現(xiàn)象”、“黑磚窯事件”、“毒奶粉風(fēng)暴”等挑戰(zhàn)中華乃至人類文明道德底線的駭人聽聞事件層出不窮，這不僅嚴(yán)重?fù)p害廣大民眾利益與中國的國際形象，而且嚴(yán)重挫傷民族產(chǎn)業(yè)，重創(chuàng)民族品牌，威脅國家經(jīng)濟(jì)安全。

美國輿論一度將“中國制造”有意刻畫為低值、廉價(jià)甚至是“假冒偽劣”的代名詞，“美國制造”則是金字招牌，是“高精尖”的代名詞，是“夢幻”的再現(xiàn)。然而金融危機(jī)顯示，美國不僅能制造世界頂級的“大規(guī)模核子殺傷武器”，也能制造“大規(guī)模金融殺傷武器”。透視美國金融危機(jī)，再聯(lián)系國際石油、糧食等大宗商品價(jià)格危機(jī)，不難做出結(jié)論，美國是道地的國際金融動(dòng)蕩的制造者，“美國制造”的神話正在破滅。