崔顯林

摘要：現(xiàn)代物流行業(yè)中，一些傳統(tǒng)的物流業(yè)務，如倉儲、運輸?shù)龋淅麧櫬室言絹碓降?，而且很難進一步提高。近年來，物流金融服務這一新型業(yè)務在物流行業(yè)中異軍突起，日益成為物流行業(yè)的一個主要利潤來源之一。盡管物流金融帶來可觀的效益，但是物流企業(yè)開展物流金融業(yè)務時要面臨諸多的風險。因此，我們需要謹慎地評估物流金融風險，并科學地采取風險規(guī)避措施。文章將對物流企業(yè)開展物流金融服務的典型案例入手，分析其存在的風險并提出相應的對策。

關鍵詞：物流業(yè)；物流金融；問題；對策

中圖分類號：F253文獻標識碼：A

物流金融從廣義上講就是面向物流運營的全過程，應用各種金融產(chǎn)品，實施物流、商流、資金流、信息流的有效整合，組織和調(diào)節(jié)供應鏈運作過程中貨幣資金的運動，從而提高資金運行效率的一系列經(jīng)營活動。從狹義上講，物流金融就是銀行和第三方物流服務供應商在供應鏈運作的全過程向客戶提供的結(jié)算和融資服務。目前，典型的物流金融服務有代客結(jié)算模式、倉單質(zhì)押模式和保兌倉模式三種。物流業(yè)與金融業(yè)的有機結(jié)合，是現(xiàn)代物流業(yè)與金融業(yè)共同創(chuàng)新的結(jié)果。兩者相互促進、共同發(fā)展、互為商機。

物流企業(yè)開展物流金融服務，不僅可以減少客戶交易成本，對金融機構(gòu)而言則降低了信息不對稱產(chǎn)生的風險，成為客戶與金融機構(gòu)的“粘結(jié)劑”，而且成為物流企業(yè)的重要的業(yè)務模式。但是，物流企業(yè)在開展物流金融服務時。也面臨著種種風險。

1我國目前物流企業(yè)開展物流金融的典型案例

1.1質(zhì)押融資帶來新的利潤增長點。中儲股份(以下簡稱“中儲”)是一個國有傳統(tǒng)倉儲型企業(yè)，企業(yè)1962年成立，從1999年開始和12家銀行進行合作開展質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務，到了2003年，中儲(集團)全公司有20家單位開展了此項業(yè)務，比2002年增加了9家；質(zhì)押監(jiān)管的額度突破了18.7億元，比2002年翻了一番；質(zhì)押產(chǎn)品期末庫存數(shù)量占整個公司期末庫存的22％，相對2002年底增長了61％，產(chǎn)品涉及黑色有色金屬、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等九大類。質(zhì)押監(jiān)管的客戶有200多家。2004年質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務收入增加255萬元，利潤增加了174萬元。2005年質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務發(fā)展迅速，總質(zhì)押量260萬噸，質(zhì)押監(jiān)管收入875萬元，同比增加243.14％。預計，2006年質(zhì)押融資規(guī)模達可達100億元。

1.2供應鏈金融使銀行與物流業(yè)雙贏。深發(fā)展銀行通過非核心服務外包、優(yōu)勢互補，在物流金融平臺上實現(xiàn)了企業(yè)、物流公司和銀行多贏的局面。據(jù)了解，自2005年深發(fā)展與中國對外貿(mào)易運輸(集團)總公司、中國物資儲運總公司和中國遠洋物流有限公司簽署了總對總戰(zhàn)略合作協(xié)議以來，已有數(shù)百家企業(yè)分享到了物流金融平臺的融資便利與物流增值，截止到2006年9月末，三家合作物流公司從中新增物流與質(zhì)押監(jiān)管貨值累計將近500億元。專家認為，深發(fā)展非核心業(yè)務外包，必將使其供應鏈金融業(yè)務更加成熟，為供應鏈融資帶來更多便利。據(jù)了解，供應鏈金融是深圳發(fā)展銀行針對中小企業(yè)融資難的市場迫切需求，基于對產(chǎn)業(yè)供應鏈結(jié)構(gòu)特點及商品交易細節(jié)的把握，借助核心企業(yè)的信用實力或單筆商品交易的自償程度，對供應鏈單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供的全面金融服務。自2003年正式推出此服務以來，深發(fā)展已經(jīng)成功幫助數(shù)千家中小商貿(mào)企業(yè)和生產(chǎn)制造企業(yè)實現(xiàn)了快速增長。

2006年7月。中國工商銀行與中國外運集團在北京簽署了《物流金融戰(zhàn)略框架協(xié)議》，正式啟動雙方在物流金融領域的全面合作。根據(jù)協(xié)議，雙方將在物流監(jiān)管與商品融資、物流結(jié)算、物流保理、物流擔保和客戶信用風險管理方面共同研發(fā)新型產(chǎn)品，聯(lián)結(jié)雙方的服務平臺，延伸客戶服務范圍，提供高效、低成本的增值服務。此外，雙方還在框架協(xié)議項下簽訂了《商品融資專項合作協(xié)議》，共同為客戶提供原材料及產(chǎn)成品庫存、在途貨物的融資。

1.3質(zhì)押倉單助三方協(xié)作發(fā)展。在廈門，廈門交行與中遠物流、福建三寶鋼鐵也在近期簽訂了一份三方業(yè)務合作協(xié)議。據(jù)了解，此次銀行、物流、企業(yè)三方合作的模式是：三寶鋼鐵將鋼材存放在中遠物流的倉庫，后者監(jiān)管這些鋼材。并向交行出具“質(zhì)押倉單”，交行憑著這些倉單向三寶公司開立銀行承兌匯票，用于企業(yè)采購原材料。與以往的銀企合作不同，銀行引入了物流公司作為“中間商”。據(jù)廈門交行副行長黃炳龍介紹，銀行將根據(jù)企業(yè)入庫貨物的總值，核定一個貸款額度，而物流公司所要負責的，就是通過倉庫管理軟件，監(jiān)控這些貨物的總量——貨物有進有出，型號也在發(fā)生變化，但只要總值不變就可以。這樣，銀行控制了風險，物流公司得到了業(yè)務，企業(yè)貸到了款，三方皆大歡喜。

2物流企業(yè)開展物流金融服務面臨的風險

開展物流金融服務是各方互利的選擇，但是，不可回避的是風險問題。物流金融是萌生在物流領域與金融領域的新事物，目前依然處于發(fā)展階段，無論是對于物流公司、銀行，還是供銷企業(yè)都處于摸索階段。由于風險主體之間風險與收益不對等，流動資產(chǎn)評估體系沒有完善體系，銀行對物流金融信貸業(yè)務經(jīng)驗不足，風險管理方法跟不上，宏觀社會配套環(huán)境未能跟上物流金融步伐等原因使得在開展物流金融的同時要倍加注意風險防范問題。

盡管不同的盈利模式存在各自不同的風險，但是也存在著一些共同的風險：(1)內(nèi)部管理風險：這是企業(yè)中普遍存在的風險之一。包括組織機構(gòu)陳舊松散，管理體制和監(jiān)督機制不健全，工作人員素質(zhì)不高，管理層決策發(fā)生錯誤，等等。(2)倉儲風險：質(zhì)押物在庫期間金融物流提供商必須對其發(fā)生的各種損失負責，因此倉庫的安全，員工的誠信，以及提單的可信度都要加以考慮；還包括對質(zhì)物保存的設施能否有效防止損壞、變質(zhì)等問題。(3)社會風險：政策制度和經(jīng)濟環(huán)境的改變，包括相關政策的適用性，新政策的出臺，國內(nèi)外經(jīng)濟的穩(wěn)定性等。(4)法律風險：主要是合同的條款規(guī)定和對質(zhì)物的所有權(quán)問題。因為業(yè)務涉及多方主體，質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進行流動，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛；另一方面，中國的《擔保法》和《合同法》中與金融物流相關的條款并不完善，又沒有其他指導性文件可以依據(jù)，因此業(yè)務合同出現(xiàn)法律問題的機率也不低。(5)信用風險：包括貨物的合法性，客戶的誠信度等。

3物流企業(yè)開展物流金融服務的避險對策

3.1物流企業(yè)與客戶建立長期的合作伙伴關系。物流企業(yè)為客戶提供物流金融服務的基礎是對客戶有充分的了解，建立長期的合作關系，有利于提高效率，防范物流金融風險。物流企業(yè)與銀行建立長期合作關系，共同制訂倉單質(zhì)押融資、監(jiān)管業(yè)務的相關政策，取得銀行的信用，可以有效地解決在金融服務中的效率問題。

3.2加強對客戶的信用管理。信用管理是現(xiàn)代企業(yè)的核心管理內(nèi)容之一，信用作為買賣雙方交易完成的根本保障，構(gòu)成了契約關系的最重要基礎。在物流企業(yè)金融服務過程中，通過對客戶的資料收集制度、客戶資信檔案管理制度、客戶資信調(diào)查管理制度、客戶信用分級制度、合同與結(jié)算過程中的信用風險防范制度、信用額度稽核制度、財務管理制度等，對客戶進行全方位的信用管理。

3.3建立與金融機構(gòu)的長期合作關系。物流業(yè)要強化金融觀念，主動尋求金融界的協(xié)作與支持。通過與銀行建立合作關系，取得銀行的信用，可以有效地解決在金融服務中的效率問題。目前已有企業(yè)開展的統(tǒng)一授信的方式可以達到這個目的。同時再造了企業(yè)的信用。統(tǒng)一授信就是銀行把貸款額度直接授權(quán)給物流企業(yè)，再由物流企業(yè)根據(jù)客戶的需求和條件進行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算。物流企業(yè)向銀行按企業(yè)信用擔保管理的有關規(guī)定和要求提供信用擔保，并直接利用這些信貸額度向相關企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務，銀行則基本上不參與質(zhì)押貸款項目的具體運作。該模式有利于企業(yè)更加便捷地獲得融資；減少原先質(zhì)押貸款中一些繁瑣的環(huán)節(jié)；也有利于銀行提高對質(zhì)押貸款全過程的監(jiān)控能力，更加靈活的開展質(zhì)押貸款服務，優(yōu)化其質(zhì)押貸款的業(yè)務流程和工作環(huán)節(jié)，降低貸款的風險。統(tǒng)一授信這種方式在實踐中也已被廣大的金融機構(gòu)所接受。通過與擔保公司、保險公司的合作，可以有效減少金融服務風險。

3.4實施有效的過程監(jiān)控。在物流過程中，對企業(yè)和市場必須有充分的了解，對商品的市場價值、企業(yè)的運營狀況必須作充分的了解和監(jiān)控，方可防范物流金融風險。

現(xiàn)代金融對物流的監(jiān)督作用，在于要實現(xiàn)資金的高效運作，必須實現(xiàn)資金“安全”。為了保證資金安全，銀行必須加大對金融資金運作的監(jiān)管，防范企業(yè)風險，監(jiān)督企業(yè)加強內(nèi)部核算，科學而合理組織資金資源的分配與使用。這種監(jiān)督體現(xiàn)在物流的籌資過程中，企業(yè)應有效利用貨幣市場和資本市場籌集資本，合理安排資金組織貨源和生產(chǎn)；在經(jīng)營管理過程中，應加強內(nèi)部核算，突出成本與效率關系，降低物流材料耗費及庫存配送物資占壓時間；在銷售環(huán)節(jié)中，應加快資金貨幣回籠，減少銷售資金占壓款或應收賬款，實現(xiàn)“零”資金運營的科學營銷。金融體系在要求企業(yè)完善內(nèi)部核算機制的同時，也激勵物流業(yè)不斷創(chuàng)新企業(yè)內(nèi)部運行機制，通過減少庫存和物資占壓等手段，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，降低占壓資金成本，從而提高企業(yè)的資金財務管理認識，增強市場競爭力，使企業(yè)領導者及員工的素質(zhì)都得以極大提高。

3.5適應全球化物流，形成新的金融競爭格局。由于電子商務的推動，物流必然走向全球化。近年來，發(fā)達國家推進物流全球化的途徑有三：第一，走本土化道路，即利用它國資源或原材料的同時，直接利用這些國家的物流企業(yè)或?qū)χM行改造使其成為自己的配送中心；第二，隨自己進入它國的同時，將其第三方物流同步全球化；第三，國際物流企業(yè)結(jié)盟，以相互資源、經(jīng)營為互補，面向長遠利益，共同安排配送。

3.6加快適于物流企業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新金融產(chǎn)品開發(fā)。適于物流企業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新金融產(chǎn)品應具有以下特性：(1)實用性，新產(chǎn)品要適應物流企業(yè)的發(fā)展要求，方便使用；(2)先進性，新產(chǎn)品在功能、操作方式、處理手續(xù)等方面更先進、更適于物流企業(yè)的發(fā)展；(3)效益性，新產(chǎn)品在問世并被物流企業(yè)客戶大量使用，增加社會效益的同時，也要增加銀行業(yè)的經(jīng)濟效益；(4)產(chǎn)品的創(chuàng)新要結(jié)合物流企業(yè)的企業(yè)文化建設，便于被物流企業(yè)認同。物流企業(yè)要根據(jù)自身情況，適時推出自己的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，推動物流業(yè)的整體發(fā)展。