張凌云 龐世明 劉 波

摘 要: 景氣指數(shù)是識(shí)別和預(yù)測經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)周期的重要指標(biāo)。目前國內(nèi)已有學(xué)者開始研究旅游景氣指數(shù),取得了初步成果,但也存在著在指標(biāo)選取和周期選擇方面的不足之處;也正是因?yàn)榇嬖谶@種缺失,筆者希望通過此文為旅游景氣指數(shù)研究提供一種新的思路。

關(guān)鍵詞:旅游業(yè); 景氣指數(shù); 旅游業(yè)景氣指數(shù)

收稿日期: 2009-09-22; 修訂日期: 2009-10-08

作者簡介: 張凌云(1960-),男,北京第二外國語學(xué)院旅游發(fā)展研究院院長,教授。研究方向:旅游學(xué)基礎(chǔ)理論、旅游經(jīng)濟(jì)、旅游地理。龐世明(1980-),男,北京第二外國語學(xué)院旅游發(fā)展研究院2008級碩士生。劉波(1984-),男,北京第二外國語學(xué)院旅游發(fā)展研究院2008級碩士生。

一、 景氣指數(shù)研究回顧

1.國外景氣指數(shù)研究簡要回顧

景氣是對經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的一種綜合性的描述,是用以說明經(jīng)濟(jì)活躍程度的概念?！熬皻夥治觥庇⑽膯卧~為Business Cycle Analysis,直譯為“商業(yè)循環(huán)分析”,也稱景氣循環(huán)、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)周期等。

從19世紀(jì)末期開始,就出現(xiàn)了定量對經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)進(jìn)行測定和預(yù)測的研究。在這一時(shí)期,影響最大的是美國的“哈佛指數(shù)”,雖其因1929~1933年大蕭條之前做出錯(cuò)誤預(yù)測而歸于失敗,但卻留下一些寶貴的思想:(1) 單個(gè)指標(biāo)較難全面、準(zhǔn)確地反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的狀況,“哈佛指數(shù)”因采用了多個(gè)指標(biāo)而做得更好;(2) 為了準(zhǔn)確地測定和分析經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng),必須從經(jīng)濟(jì)變量的時(shí)間序列中剔除季節(jié)因素的影響,才能檢測出真正反映經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的循環(huán)要素。此后,季節(jié)調(diào)整方法成為經(jīng)濟(jì)波動(dòng)檢測的基本方法和工具。

1950年,在美國全國經(jīng)濟(jì)研究局(NBER)的經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)學(xué)家穆爾(G.H.Moore)的主持下,又開始了宏觀經(jīng)濟(jì)監(jiān)測系統(tǒng)的研制工作。他們從近千個(gè)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的時(shí)間序列中選擇了具有代表性的21個(gè)指標(biāo),并從中選出了先行、同步、滯后指標(biāo),開發(fā)了“擴(kuò)散指數(shù)”(Diffusion Index,DI)的方法?！皵U(kuò)散指數(shù)”是基于經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的擴(kuò)散思想構(gòu)造的,即景氣變動(dòng)是從某些領(lǐng)域向其它領(lǐng)域、從某些產(chǎn)業(yè)向其他產(chǎn)業(yè)波及、滲透的過程。從50年代的情況看,先行擴(kuò)散指數(shù)一般能在半年前對經(jīng)濟(jì)衰退作出反映(注:見:董文泉,高鐵梅,姜詩章,陳磊.經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的分析與預(yù)測方法[M].吉林:吉林大學(xué)出版社,1998:9-10.)。

由于DI不能表示經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的強(qiáng)弱程度,即不能測定波動(dòng)的振幅,新的景氣指數(shù)——“合成指數(shù)”(Composite Index,CI)被開發(fā)了出來。“合成指數(shù)”計(jì)算過程中的突破性進(jìn)展,是提出了將不同類指標(biāo)分別進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的方法,為不同類指標(biāo)合成奠定了基礎(chǔ)。因此CI不僅能反映景氣變動(dòng)方向,還能反映景氣循環(huán)的振幅,從而彌補(bǔ)擴(kuò)散指數(shù)的不足。合成指數(shù)的出現(xiàn)對經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的監(jiān)測產(chǎn)生了重大的影響,成為構(gòu)造經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)監(jiān)測系統(tǒng)的基本方法之一(注:見:張永軍.經(jīng)濟(jì)景氣計(jì)量分析方法與應(yīng)用研究[M].北京:中國經(jīng)濟(jì)出版社,2007:10-11.)。1988年,斯托克(J H. Stock)和沃森(Mark W. Watson)提出了新的景氣指數(shù)概念和制作方法。他們認(rèn)為,應(yīng)該把景氣循環(huán)看作更廣泛的包括金融市場、勞動(dòng)市場、商品銷售市場在內(nèi)的總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的循環(huán)。為了反映這些方面的多個(gè)總量經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的共同變動(dòng),可以認(rèn)為,在這些變量的共同變動(dòng)背后存在著一個(gè)共同的因素,這個(gè)因素可由一個(gè)單一的、不可觀測的(Unobserved)基本變量來體現(xiàn),它代表總的經(jīng)濟(jì)狀態(tài),它的波動(dòng)才是真正的景氣循環(huán)。這個(gè)不可觀測的變量被稱為“斯托克-沃森(Stock-Watson)型景氣指數(shù)”,簡稱“SW景氣指數(shù)”。由于“SW景氣指數(shù)”建立在嚴(yán)密的數(shù)學(xué)模型基礎(chǔ)上,所以與DI、CI傳統(tǒng)的景氣循環(huán)測定方法相比有了很大的進(jìn)步(注:

見:董文泉,高鐵梅,陳磊,吳桂珍.Stock-Watson型景氣指數(shù)及其對我國經(jīng)濟(jì)的應(yīng)用[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究,1995(12):68-74.)。近年來,更多的數(shù)學(xué)、物理學(xué)的方法被用來分析經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng),如主成分分析的方法,利用狀態(tài)空間模型和卡爾曼濾波建立有多個(gè)經(jīng)濟(jì)變量去掉趨勢變動(dòng)后的合成景氣指數(shù)來反映經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng),利用馬爾科夫狀態(tài)轉(zhuǎn)移模型(Markov-Switching model)來判斷經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)轉(zhuǎn)折點(diǎn),等等。

2. 國內(nèi)景氣指數(shù)研究簡要回顧

1987年,董文泉教授領(lǐng)導(dǎo)的吉林大學(xué)科研小組與原國家經(jīng)委合作,首次開展了我國經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)測定、分析和預(yù)測工作,編制了中國宏觀經(jīng)濟(jì)增長率周期波動(dòng)的先行、一致和滯后擴(kuò)散指數(shù)和合成指數(shù)[1]。

1994年,吉林大學(xué)的陳磊、高鐵梅利用狀態(tài)空間模型和卡爾曼濾波建立了由多個(gè)經(jīng)濟(jì)變量去掉趨勢變動(dòng)后合成的“斯托克-沃森型景氣指數(shù)”[2],這是國內(nèi)學(xué)者首次利用“斯托克-沃森型景氣指數(shù)”對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢進(jìn)行分析和預(yù)測。

此后,國家信息中心經(jīng)濟(jì)景氣分析課題組開發(fā)研制了中國宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù),此景氣指數(shù)由先行合成指數(shù)、一致合成指數(shù)和滯后合成指數(shù)3種指數(shù)構(gòu)成,并對我國汽車、煤炭、鋼鐵、房地產(chǎn)等行業(yè)進(jìn)行分析和預(yù)測。景氣指數(shù)的制作過程見圖1。

二、 旅游景氣指數(shù)研究回顧

1. 現(xiàn)有成果

關(guān)于旅游景氣指數(shù)的研究,迄今為止只有為數(shù)不多的幾篇文章發(fā)表:倪曉寧、戴斌(2007)對中國旅游市場景氣指數(shù)的研究[3];戴斌、閻霞、黃選(2007)對中國的旅行社產(chǎn)業(yè)景氣周期進(jìn)行指數(shù)化研究[4];戴斌等(2008)對中國飯店產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)進(jìn)行研究[5];游灝、伍進(jìn)、張芳、黃艷玲(2008)對星級酒店的景氣波動(dòng)進(jìn)行研究[6];閻霞(2008)對中國飯店的產(chǎn)業(yè)景氣進(jìn)行研究[7]。國外學(xué)者對旅游景氣的研究更是難覓蹤跡。

(1) 旅游市場景氣指數(shù)研究

在旅游市場景氣指數(shù)方面的研究,僅有倪曉

寧、戴斌(2007)《中國旅游市場景氣指數(shù)計(jì)算與分析》一篇文獻(xiàn)。在該文獻(xiàn)中,作者對中國旅游市場的景氣指數(shù)進(jìn)行了計(jì)算,他們“從64個(gè)指標(biāo)中進(jìn)行選擇,經(jīng)過剔除信息重疊較大的指標(biāo),最終選擇了10個(gè)指標(biāo),分為一致、先行和滯后指標(biāo)”(注:其中先行指標(biāo)是指經(jīng)濟(jì)波動(dòng)達(dá)到峰或谷前,超前出現(xiàn)峰或谷的指標(biāo);一致指標(biāo)是指達(dá)到高峰和低谷的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)基準(zhǔn)日期的時(shí)間大致相同的指標(biāo);滯后指標(biāo)是指那些轉(zhuǎn)折點(diǎn)滯后于經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的基準(zhǔn)轉(zhuǎn)折點(diǎn)的指標(biāo)。),但未給出具體的指標(biāo)篩選方法(見表1)。

在旅游市場景氣指數(shù)的計(jì)算上,該文基本上采用美國商務(wù)部的合成指數(shù)方法。在指標(biāo)的賦權(quán)上,并未使用傳統(tǒng)的評分系統(tǒng),而是采用主成分分析方法。具體計(jì)算是以1985年為基年,以年為單位計(jì)算1985~2005年21年間的中國旅游市場景氣指數(shù)(包括一致、先行和滯后指數(shù)),并對1985~2005年間GDP指數(shù)和景氣指數(shù)進(jìn)行了對照(見圖2)。

作者在文中提到“旅游市場景氣指數(shù)可以正確反映出旅游市場的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、周期狀況和發(fā)展繁榮度”。然而根據(jù)其計(jì)算結(jié)果,1987年一致指數(shù)為123.1,而2002年為105.4,說明1987年旅游市場景氣程度要遠(yuǎn)大于2002年,也大于絕大多數(shù)年份。另外,一致指數(shù)的最大值出現(xiàn)在1994年,達(dá)到了150.9,遠(yuǎn)高于其他年份,說明在1994年旅游市場極為景氣,之前和之后的若干年都無法達(dá)到這樣的水平,這些顯然是與事實(shí)不相符的。

另外,作者提出“如果過于強(qiáng)調(diào)月度數(shù)據(jù)和季度數(shù)據(jù)會(huì)縮短景氣指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)年限”,所以采用年度數(shù)據(jù)。但是,使用以年為單位的數(shù)據(jù)難以區(qū)分一致、先行和滯后指標(biāo),作者也沒有給出這三項(xiàng)指標(biāo)的具體劃分方法,而只是定性地進(jìn)行區(qū)分。根據(jù)作者的計(jì)算結(jié)果得到下圖(見圖3)。在圖3中,我們無法判斷先行指標(biāo)在圖的波峰和波谷處超前一致指標(biāo)的時(shí)間,更看不出先行指標(biāo)和一致指標(biāo)的時(shí)差相關(guān)性。也就是說,根據(jù)以年為單位計(jì)算的先行指數(shù)無法對旅游市場景氣變化情況做出準(zhǔn)確預(yù)測。

(2) 旅行社產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)研究

關(guān)于旅行社產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)方面的研究,也是僅有戴斌、閻霞、黃選(2007)《中國旅行社產(chǎn)業(yè)景氣周期的指數(shù)化研究》一文。文中,研究者沒有使用較為成熟的“擴(kuò)散指數(shù)法”和“合成指數(shù)法”,也沒有采

用最新的頗為成功的“主成分分析方法”和“SW方

法”,而是在旅行社產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)下設(shè)二、三、四級指標(biāo)(見表2)。

景氣指數(shù)的計(jì)算方法為:將1993年定為基年,先計(jì)算四級指標(biāo)的景氣指數(shù)——將各年的四級指標(biāo)除以基年的相應(yīng)指標(biāo)再乘以100%,然后通過變異系數(shù)法賦權(quán)合成三級指標(biāo),再用同樣的方法合成二級指標(biāo)和一級指標(biāo)。應(yīng)用此方法,研究者制作得到了表3的景氣指數(shù)體系,并對每個(gè)景氣指數(shù)進(jìn)行了分析(見表3)。

最終通過對旅行社產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)對比分析(見圖4)和對旅行社產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)的波動(dòng)率分析(見圖5)得到結(jié)論:旅行社產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)的波動(dòng)呈現(xiàn)一定的規(guī)律,1993年至1999年,平均波動(dòng)率為13.79%;1999年至2003年,平均波動(dòng)率為24.3%;2003年至2005年,波動(dòng)率為17.56%。由此將旅行社產(chǎn)業(yè)的發(fā)展劃分為3個(gè)周期,并預(yù)計(jì)在不受突發(fā)事件、金融危機(jī)等外部因素強(qiáng)烈影響的前提下,第三個(gè)周期將至少持續(xù)到2010年。研究者以每個(gè)周期的產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)的平均波動(dòng)率作為各周期里每年的波動(dòng)率,繪制出一條旅行社產(chǎn)業(yè)景氣線。如果指數(shù)在景氣線的左上方,產(chǎn)業(yè)是景氣的;反之,在線的右下方,是不景氣的。

應(yīng)該說,這篇研究成果給出了計(jì)算旅游景氣指數(shù)的全新思路,在分析景氣指數(shù)時(shí)以平均波動(dòng)率為標(biāo)準(zhǔn)也讓人耳目一新。然而,首先,1999年到2003年間的波動(dòng)率之所以達(dá)到了24.3%,1999年“十一”的黃金周制度改革和2003年的SARS爆發(fā)是最主要的誘因;研究者以政策變動(dòng)和突發(fā)事件為分割點(diǎn)的所謂波動(dòng)規(guī)律性并不具客觀性和普遍性。其次,以平均波動(dòng)率作為判斷景氣與否的標(biāo)準(zhǔn)也是不合理的(注考慮兩個(gè)實(shí)數(shù)a和b,a→b的波動(dòng)率是(b-a)/a,而b→a的波動(dòng)率為(a-b)/b,如果景氣指數(shù)從a→b→a,景氣指數(shù)變化量是0,而平均波動(dòng)率為(a-b)2/2ab,以平均波動(dòng)率為依據(jù)顯然不能反映景氣指數(shù)的真正波動(dòng)情況。)。再次,研究者“預(yù)計(jì)第3個(gè)周期將持續(xù)到2010年”的假說,既沒有給出旅行社景氣周期的波長,也沒有預(yù)測出到達(dá)波峰波谷的時(shí)間,僅靠平均變化率無法指導(dǎo)實(shí)踐工作。

(3) 飯店產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)研究

在旅游景氣指數(shù)研究中,飯店產(chǎn)業(yè)景氣度研究從數(shù)量上是最多的,共有3篇文獻(xiàn)(見表4)。

研究者根據(jù)選擇的方法和數(shù)據(jù)各自計(jì)算出一致景氣指數(shù),具體結(jié)果見圖6~圖8。

可見,選取的指標(biāo)不同、使用的方法不同,計(jì)算的結(jié)果也大不相同。戴斌等人的計(jì)算結(jié)果,1999~2000年景氣指數(shù)是下降的,而2001~2002年景氣指數(shù)是上升的,這與游灝等人的結(jié)果正好相反。而閻霞計(jì)算的景氣指數(shù)是逐年遞增的,沒有下降的年份。另外,游灝和閻霞都使用了合成指數(shù)法,但因?yàn)檫x擇的一致指標(biāo)各不相同,導(dǎo)致計(jì)算結(jié)果大相徑庭。還應(yīng)該看到,游灝的一致指標(biāo)中選擇了“平均房價(jià)”,而這在戴斌的研究中是先行指標(biāo)。由此可以看出,若要建立和完善旅游景氣指數(shù),必須對所選指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)的分析和歸類,否則,再先進(jìn)的方法也會(huì)使結(jié)果謬以千里。閻霞對年度數(shù)據(jù)進(jìn)行了時(shí)差相關(guān)分析和K-L信息量分析,但發(fā)現(xiàn),“對年度數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí),會(huì)出現(xiàn)先行指標(biāo)和滯后指標(biāo)不明顯的結(jié)果”。因?yàn)?選用年度數(shù)據(jù)計(jì)算得到指標(biāo)的超前期或滯后期至少是一年,而現(xiàn)實(shí)的情況是,大部分指標(biāo)都不會(huì)或早或晚一兩年來反映某時(shí)期經(jīng)濟(jì)的變化,有的指標(biāo)可能提前半年,有的指標(biāo)則可能滯后4個(gè)月。也就是說,采用年度數(shù)據(jù)是不能準(zhǔn)確地區(qū)分指標(biāo)的超前、滯后、一致屬性及具體時(shí)間,自然也就無法得到正確的結(jié)論。

2. 現(xiàn)有研究成果的總結(jié)

綜上所述,旅游景氣指數(shù)研究的范圍已涉及旅游市場、旅行社業(yè)、飯店業(yè)。從景氣指數(shù)的制作方法上看,這幾項(xiàng)研究主要采用國際通用的合成指數(shù)(CI)和主成分分析方法來制作景氣指數(shù),并將其區(qū)分為超前、滯后、一致指數(shù)。這些研究,開創(chuàng)了我國旅游景氣指數(shù)研究的先河,是將成型的宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)制作方法應(yīng)用于旅游領(lǐng)域的有益嘗試。然而,在具體的分析中發(fā)現(xiàn),這些研究還有很多有待完善的地方。

制作景氣指數(shù)的目的是對經(jīng)濟(jì)的周期波動(dòng)進(jìn)行監(jiān)測。景氣指數(shù)就像經(jīng)濟(jì)的晴雨表,一方面用來描述現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,指示經(jīng)濟(jì)的上升和下降、繁榮與蕭條;另一方面它能夠預(yù)測未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢。所以,為了及時(shí)準(zhǔn)確地把握經(jīng)濟(jì)周期,卡斯特經(jīng)濟(jì)評價(jià)中心發(fā)布的“卡斯特景氣指數(shù)”以及國家信息中心發(fā)布的“中經(jīng)指數(shù)”都是采用月度數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和預(yù)測;國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的企業(yè)景氣報(bào)告使用季度數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。而在現(xiàn)有的對旅游景氣指數(shù)的研究上,我們發(fā)現(xiàn),景氣指數(shù)都是按年制作的,由此導(dǎo)致了以下兩個(gè)影響。

其一,先行、滯后、一致指標(biāo)的選取失去意義。在劃分先行、滯后、一致指標(biāo)時(shí),一般使用時(shí)差相關(guān)分析和K-L信息量法初選指標(biāo),再用谷峰對應(yīng)法決定哪些指標(biāo)可以作為最后指標(biāo)。時(shí)差相關(guān)分析的原理,是選擇敏感的、反映當(dāng)前經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)作為基準(zhǔn)指標(biāo),然后選擇指標(biāo)超前或滯后若干期計(jì)算它們的相關(guān)系數(shù),相關(guān)系數(shù)最大的時(shí)間為超前或滯后期。K-L信息量法與之類似,計(jì)算超前或滯后若干期的被選指標(biāo)與基準(zhǔn)指標(biāo)概率分布的接近程度,以此來確定超前期或滯后期。但在現(xiàn)有的旅游景氣指數(shù)研究中,都是以年為單位選取數(shù)據(jù),這導(dǎo)致指標(biāo)的篩選方法失去作用。

其二,季節(jié)變動(dòng)調(diào)整被省略。經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)中的月度或季度數(shù)據(jù)會(huì)或多或少地含有季節(jié)變動(dòng)因素,所以,按月度或季度數(shù)據(jù)編制的景氣指數(shù)必須想辦法剔除這種因素,目前最常用的是X-11季節(jié)調(diào)整方法。但在以年度數(shù)據(jù)編制的旅游景氣指數(shù)中,季節(jié)調(diào)整不再需要,其結(jié)果是,減少了計(jì)算景氣指數(shù)的步驟,但同時(shí)以年為單位計(jì)算出來的景氣指數(shù)也失去了預(yù)測和預(yù)警的作用。

三、 旅游景氣指數(shù)研究展望

要提高旅游景氣指數(shù)的客觀性和準(zhǔn)確性,我們認(rèn)為,還需要做以下幾方面的工作。

1.建立旅游景氣指數(shù)體系

從產(chǎn)業(yè)(供給)和市場(需求)兩方面建立旅游景氣指數(shù):從供給方面,由于旅游業(yè)的綜合性,它涉及旅行社、酒店、景區(qū)、商業(yè)等等多個(gè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)。從需求方面,旅游市場是多層次﹑多方面的。在構(gòu)建旅游景氣指數(shù)體系時(shí),在供給方面可以參考旅游附屬賬戶(TSA)中的旅游特征產(chǎn)業(yè)和特征產(chǎn)品,進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)測;在需求方面可以從游客量和旅游消費(fèi)角度劃分為實(shí)物量指標(biāo)和價(jià)值量指標(biāo)。旅游景氣指數(shù)體系框架如下(見圖9)。

2. 編制景氣指數(shù)時(shí),指標(biāo)數(shù)據(jù)的時(shí)間跨度應(yīng)盡可能精確

按年度數(shù)據(jù)編制旅游景氣指數(shù)無法準(zhǔn)確分析和預(yù)測旅游經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化趨勢,也無法合理區(qū)分先行、一致、滯后指數(shù),這也使得景氣指數(shù)預(yù)測、預(yù)警的作用大打折扣。因此,應(yīng)盡可能選擇月度數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,提高旅游景氣指數(shù)計(jì)算結(jié)果的精度;如果月度數(shù)據(jù)難以獲得,可以嘗試使用季度數(shù)據(jù)作實(shí)證分析。總之,只有將指標(biāo)數(shù)據(jù)的時(shí)間跨度精確到月或季,計(jì)算得出的先行、一致、滯后指標(biāo)才有意義,根據(jù)這些指標(biāo)編制的景氣指數(shù)才能真實(shí)的反映旅游產(chǎn)業(yè)和市場的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)情況。