夏　斌

中圖分類號(hào):F831 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

內(nèi)容摘要:美國金融危機(jī)在全球范圍內(nèi)對(duì)各個(gè)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)金融產(chǎn)生了嚴(yán)重的沖擊。適時(shí),我國國內(nèi)的主要國有銀行經(jīng)歷了卓有成效的商業(yè)化改革和股份制改造后,正在掀起新一輪的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型改革浪潮:即由傳統(tǒng)的經(jīng)營模式向金融創(chuàng)新推動(dòng)。在這樣一個(gè)發(fā)展背景下,我國商業(yè)銀行如何充分吸收國際國內(nèi)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),堅(jiān)持金融創(chuàng)新,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展,是我國商業(yè)銀行與金融監(jiān)管當(dāng)局所共同面臨的現(xiàn)實(shí)問題。

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行 金融創(chuàng)新 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制 危機(jī)管理體系 和諧互動(dòng)

堅(jiān)守商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新是提高商業(yè)銀行競爭力的源泉,是商業(yè)銀行競爭力的體現(xiàn)?？v觀發(fā)達(dá)國家和我國的金融體系,這是兩個(gè)截然不同的體系格局。就商業(yè)銀行來說,在有效監(jiān)管制度下加強(qiáng)金融創(chuàng)新,是我國商業(yè)銀行當(dāng)前發(fā)展的主要取向。

(一)有選擇地創(chuàng)新金融衍生產(chǎn)品

美國金融危機(jī)的案例表明,并非所有的金融衍生產(chǎn)品都是“中性”的。除了期貨、互換和期權(quán)等簡單衍生產(chǎn)品具有中性特征外,目前看來,各種復(fù)雜衍生品基本上是有害無益的。同時(shí),在定價(jià)和操作方面,我國商業(yè)銀行與交易對(duì)手處于嚴(yán)重不對(duì)稱地位。其中涉及代理人的道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇、信息不對(duì)稱,委托人缺位等問題。

就我國目前金融市場(chǎng)體系建設(shè)程度來看,商業(yè)銀行應(yīng)在鞏固和完善現(xiàn)有中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上,繼續(xù)研發(fā)與托管、金融租賃、代理、委托、信息咨詢、投資銀行等項(xiàng)目有關(guān)的新型業(yè)務(wù)。此外,隨著混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)的逐步發(fā)展,還應(yīng)進(jìn)行與保險(xiǎn)、股票、信托等業(yè)務(wù)相關(guān)的金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新。

(二)理性決策

在商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境日趨復(fù)雜的背景下,銀行的高級(jí)管理者也面臨著前所未有的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。管理者必須立足銀行的自身實(shí)際,通過戰(zhàn)略決策體系的創(chuàng)新從容應(yīng)對(duì)劇烈變動(dòng)的外部環(huán)境對(duì)銀行帶來的各種影響。商業(yè)銀行的戰(zhàn)略決策創(chuàng)新策略應(yīng)體現(xiàn)“規(guī)則”與“相機(jī)抉擇”的雙重特征。所謂“規(guī)則”,即對(duì)于關(guān)乎全行中長期發(fā)展的重大戰(zhàn)略部署,董事會(huì)及高級(jí)管理層在形成共識(shí)后應(yīng)以《戰(zhàn)略規(guī)劃》或《發(fā)展綱要》的形式確立下來,以作為全行戰(zhàn)略決策的綱領(lǐng)性文件,并且一旦確定就應(yīng)該長期堅(jiān)持、毫不動(dòng)搖。而所謂“相機(jī)抉擇”是對(duì)于日常經(jīng)營過程中出現(xiàn)的新情況和新問題,董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)建立起一套簡化、順暢、快速、高效的戰(zhàn)略決策機(jī)制,做到相機(jī)而動(dòng),從而增強(qiáng)銀行的應(yīng)急管理能力。

(三)制度安排與管理模式創(chuàng)新

我國商業(yè)銀行要想由傳統(tǒng)銀行變?yōu)楝F(xiàn)代商業(yè)銀行至少需要在以下制度安排與管理模式方面進(jìn)行創(chuàng)新。一是公司治理機(jī)制創(chuàng)新。商業(yè)銀行應(yīng)大力探索公司治理機(jī)制創(chuàng)新,在透明度、執(zhí)行力、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面加大創(chuàng)新力度,以逐步提升商業(yè)銀行公司治理的整體水平。二是風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)創(chuàng)新。商業(yè)銀行應(yīng)借鑒國際先進(jìn)銀行的最佳實(shí)踐與Basel II的相關(guān)原則,結(jié)合自身實(shí)際進(jìn)行創(chuàng)新性應(yīng)用,以建立與其業(yè)務(wù)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)水平及業(yè)務(wù)復(fù)雜程度相符的有效風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu),從而確保所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)在銀行的承受風(fēng)險(xiǎn)能力之內(nèi)得到妥善管理。三是資本管理制度創(chuàng)新。在資本約束剛性日益增強(qiáng)的背景下,商業(yè)銀行的資本管理制度必須適時(shí)地進(jìn)行創(chuàng)新,其方向便是國際先進(jìn)銀行普遍采用的經(jīng)濟(jì)資本配置管理體系以及Basel II第二支柱所倡導(dǎo)的內(nèi)部資本充足評(píng)估程序(簡稱為“ICAAP”)。四是組織架構(gòu)模式創(chuàng)新。從國際銀行業(yè)的組織架構(gòu)演化趨勢(shì)來看,以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以客戶為中心的前、中、后臺(tái)分離、扁平化、矩陣式、垂直式管理模式代表了銀行業(yè)組織架構(gòu)發(fā)展的主流模式,也指明了我國商業(yè)銀行組織架構(gòu)模式的創(chuàng)新方向。

(四)機(jī)構(gòu)設(shè)置與人才管理創(chuàng)新

我國商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置基本上是按照行政區(qū)劃來布局的,具有明顯的行政體制特征。這種機(jī)構(gòu)設(shè)置模式一方面使得銀行不可避免地受到政府指令的影響,另一方面還面臨著由于機(jī)構(gòu)設(shè)置同質(zhì)化而帶來的無序競爭,從而抑制規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的發(fā)揮。因此,商業(yè)銀行要根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、同業(yè)競爭以及政府的金融引導(dǎo)政策,創(chuàng)新機(jī)構(gòu)設(shè)置模式,實(shí)行按經(jīng)濟(jì)區(qū)劃、效益最大化原則或重點(diǎn)中心城市原則,有選擇地建立若干核心機(jī)構(gòu),逐步形成運(yùn)轉(zhuǎn)高效、設(shè)置合理、權(quán)責(zé)對(duì)等的結(jié)構(gòu)模式。

(五)業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新

近些年來,針對(duì)我國銀行業(yè)“部門銀行”的本質(zhì)及其弊端,理論界和實(shí)務(wù)界均提出了向“流程銀行”轉(zhuǎn)變的口號(hào),其關(guān)鍵環(huán)節(jié)便在于業(yè)務(wù)流程的創(chuàng)新。為此,商業(yè)銀行必須根據(jù)業(yè)務(wù)管理的實(shí)際需要,重建或整合現(xiàn)有的IT系統(tǒng)架構(gòu),實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)和信息在銀行管理體系內(nèi)的實(shí)時(shí)、順暢傳遞,并以此為依托根據(jù)客戶和市場(chǎng)的需要對(duì)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行診斷、梳理、評(píng)估、整合乃至流程再造。

在創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理之間尋求適度平衡

任何創(chuàng)新都會(huì)遇到風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)銀行的上述創(chuàng)新也會(huì)產(chǎn)生諸如信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)(合規(guī)風(fēng)險(xiǎn))、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)與聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等復(fù)雜情況。為保證商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展,“商業(yè)銀行應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理密不可分,風(fēng)險(xiǎn)管理是金融創(chuàng)新的內(nèi)在要求,商業(yè)銀行應(yīng)采取有效措施及時(shí)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制金融創(chuàng)新帶來的新風(fēng)險(xiǎn)”。從信息系統(tǒng)、內(nèi)控制度、合規(guī)性審查、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與處置預(yù)案等方面對(duì)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,同時(shí)要明確董事會(huì)、高級(jí)管理層以及各相關(guān)部門和人員的職責(zé)。

具體而言,商業(yè)銀行要想保持可持續(xù)發(fā)展就必須在金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理之間尋求適度的平衡,要求做到四個(gè)“認(rèn)識(shí)”:一是“認(rèn)識(shí)你的業(yè)務(wù)”。董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)通過有效手段,確保悉知本行的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)、運(yùn)行情況以及市場(chǎng)狀況。二是“認(rèn)識(shí)你的風(fēng)險(xiǎn)”。董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),定期評(píng)估、審批金融創(chuàng)新活動(dòng)的政策和各類新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)限額,使金融創(chuàng)新活動(dòng)限制在可控的風(fēng)險(xiǎn)范圍之內(nèi)。三是“認(rèn)識(shí)你的客戶”。應(yīng)明確目標(biāo)客戶群,充分了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力和承受能力,根據(jù)業(yè)務(wù)需要進(jìn)行客戶評(píng)估,針對(duì)不同目標(biāo)客戶群,提供不同的金融產(chǎn)品和服務(wù)。商業(yè)銀行不得向客戶提供與其真實(shí)需要和風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相符合的產(chǎn)品和服務(wù)。四是“認(rèn)識(shí)你的交易對(duì)手”。在開展涉及投資和交易業(yè)務(wù)時(shí),應(yīng)認(rèn)真分析和研究交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn),做好交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的管理,特別是在市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí),要密切跟蹤交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)狀況,采取有效的應(yīng)對(duì)措施。

我國商業(yè)銀行應(yīng)發(fā)展金融衍生品業(yè)務(wù)已經(jīng)成為共識(shí),但金融衍生產(chǎn)品名目繁多,且隨著技術(shù)與模型的復(fù)雜化,新型結(jié)構(gòu)產(chǎn)品讓投資者難以理解其真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。這意味著在金融創(chuàng)新過程中,不應(yīng)首先著眼于各種新型金融產(chǎn)品,而應(yīng)打好基礎(chǔ),堅(jiān)持由簡單到復(fù)雜、從低級(jí)到高級(jí)、從低風(fēng)險(xiǎn)到高風(fēng)險(xiǎn)的總體原則來進(jìn)行:優(yōu)先發(fā)展場(chǎng)內(nèi)交易,以銀行間外匯衍生交易為切入點(diǎn),金融期貨的發(fā)展先于期權(quán)和互換。

從美國金融危機(jī)也可以看出,金融衍生品既具有對(duì)沖轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大金融市場(chǎng)規(guī)模、提高金融市場(chǎng)效率等功能,又因其虛擬性、杠桿性給投資者帶來一系列潛在的、放大的風(fēng)險(xiǎn)。因此,我國商業(yè)銀行應(yīng)以套期保值為根本目的參與金融衍生品交易。