李 軍 ,楊 晴

(湖南師范大學(xué)商學(xué)院,湖南 長沙 410081)

社會養(yǎng)老保險計劃對人力資本投資影響的綜述＊

李 軍 ,楊 晴

(湖南師范大學(xué)商學(xué)院,湖南 長沙 410081)

隨著人力資本在經(jīng)濟增長中的作用被不斷強化,社會養(yǎng)老保險計劃對其產(chǎn)生的影響也受到更多的關(guān)注?，F(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險計劃、基金積累制養(yǎng)老保險計劃以及“統(tǒng)帳結(jié)合”模式養(yǎng)老保險計劃都對人力資本投資存在著不同形式的不同影響。因此,以此為出發(fā)點,結(jié)合近年來國內(nèi)外學(xué)者的相關(guān)研究成果,對這一影響進行綜述便具有了重要研究意義。

社會養(yǎng)老保險;人力資本投資;現(xiàn)收現(xiàn)付制;基金積累制;統(tǒng)帳結(jié)合模式

自 Lucas(1988)和 Rome(1990)等的新增長理論形成以來,經(jīng)濟增長更加強調(diào)技術(shù)和人力資本等要素的重要作用,于是人力資本積累與物資資本積累一樣也被看作是經(jīng)濟增長的重要源泉。社會保障計劃通過代際收入再分配、代內(nèi)收入再分配以及轉(zhuǎn)移支付等功能,對人力資本投資產(chǎn)生了較大的影響。養(yǎng)老保險與人力資本投資的應(yīng)用分析并不關(guān)注養(yǎng)老保險制度的唯一合理性問題,而是圍繞著生產(chǎn)率提高和經(jīng)濟增長這些主題,對不同經(jīng)濟體中現(xiàn)行的養(yǎng)老保險制度與受教育年限、退休年限、社會福利及生育率之間的關(guān)系進行實證分析。

社會保障計劃自從 19世紀由德國首相俾斯麥率先提出之后,越來越受到人們的關(guān)注。20世紀 50年代以來,經(jīng)濟學(xué)家們對社會保障產(chǎn)生了濃厚的興趣,對社會保障中影響經(jīng)濟增長的各種因素都作了較為深入的研究。其中,最為重要的是養(yǎng)老保險,而養(yǎng)老保險由于制度設(shè)計的不同,其對社會以及經(jīng)濟的影響都存在差異。

美國經(jīng)濟學(xué)家馬丁·費爾德斯坦 (Martin Feldstein)和杰弗里·李伯曼 (JeffreyB.Liebman)在他們的論文《社會保障》(social security,2001)中根據(jù)待遇給付方式和養(yǎng)老保險基金的融資方式這兩個標準對養(yǎng)老保險進行了分類[1]。按照養(yǎng)老保險計劃籌資方式的不同,養(yǎng)老保險制度可分為:現(xiàn)收現(xiàn)付制 (Pay-As-You-Go,PAYG),即以同一個時期正在工作的一代人的繳費來支付已經(jīng)退休的一代人的養(yǎng)老金的制度安排;基金積累制 (Full-Funded),勞動者在工作期間以固定的繳費率在養(yǎng)老金賬戶上積累資金,由基金管理機構(gòu)對私人帳戶進行統(tǒng)一投資管理,勞動者退休后按個人帳戶積累的基金數(shù)量從個人帳戶上領(lǐng)取養(yǎng)老金[2]。按照待遇給付方式的不同,養(yǎng)老保險制度可以分為確定繳費型 (Defined Contribution,DC)和確定給付型 (Defined Benefit,DB)。確定繳費型(DC)是指通過保險精算得到一個相對穩(wěn)定的繳費標準以籌集養(yǎng)老保險基金,并存入勞動者的個人帳戶,在退休后,根據(jù)其個人帳戶上的積累金額作為養(yǎng)老金;確定給付型(DB)是指事先為勞動者確定一個退休后的生活水平標準,根據(jù)該標準計算出替代率 (即養(yǎng)老金占退休前平均收入的百分比),再根據(jù)這一替代率而不是繳費率的多少來確定支付養(yǎng)老金的標準 (袁志剛,2005)。本文采用以籌資方式作為標準的分類方式,同時結(jié)合我國現(xiàn)行的養(yǎng)老保險制度,從現(xiàn)收現(xiàn)付制、完全基金積累制和統(tǒng)帳結(jié)合模式的角度來分析養(yǎng)老保險制度對人力資本投資的影響。

一 現(xiàn)收現(xiàn)付制社會養(yǎng)老保險對人力資本投資的影響

由于人力資本未來收益不確定且無法通過資本市場交易來分散風(fēng)險,養(yǎng)老保險提供一種保險機制,通過養(yǎng)老金回收全部的人力資本投資報酬,從而刺激人力資本投資 (Merton,1983)[3]。

同時,由于家庭成員之間教育投資的外部性問題,受教育的子女可能拒絕為父母養(yǎng)老繳費,使父母無法得到全部的人力資本投資收益,這種道德風(fēng)險將導(dǎo)致父母減少教育投資(Sinn,1998)[4]。而現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老保險制度實際上是人力資本積累存在外部性時政府矯正市場失靈的政策手段,它可以促成人力資本積累達到最優(yōu)水平 (Kemnitz&W igger,2000)[5]。在純粹的利他主義狀態(tài)下,父母從贈與行為中而不是子女的福利中得到效用。在此驅(qū)動下,父母會增加儲蓄,使經(jīng)濟中的儲蓄大于物質(zhì)資本,而超出部分就是人力資本。因此,現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險制度通過稅收減少物質(zhì)資本,促進增加人力資本;與此相反的一個效應(yīng)是,社會保障稅會減少家庭稅后收入和人力資本投資;但當人力資本在產(chǎn)出中占重要地位時,第一個效應(yīng)占優(yōu)勢。因此在現(xiàn)代社會愈來愈重視人力資本的情況下,基于工薪稅的現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險制度有利于推動人力資本積累和經(jīng)濟增長 (Losada,2000)[6]。

在現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老保險的代際轉(zhuǎn)移再分配作用下,當年輕個體不能夠從資本市場上進行借貸以支付他們的教育費用時,現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老保險制度盡管會降低物質(zhì)資本的積累,卻有利于公共資源偏于對人力資本的投資 (Buiter&Kletzer,1995)。

Kaganovich和 Zilcha(1999)的研究也表明,在市場均衡的條件下,現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老金制度會使政府將大量的預(yù)算開支用于教育而最大限度地減少對社會保障的轉(zhuǎn)移支付[7]。Bellettini和 Ceroni(1999)將公共支出和人力資本作為經(jīng)濟增長的內(nèi)生變量并入理論分析,認為只有現(xiàn)收現(xiàn)付的社會保障才會增強公眾贊成提高生產(chǎn)效率政策的意愿,從而對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和人力資本投資方面產(chǎn)生積極作用[8]。

綜上所述,現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險計劃通過代際再分配、工薪稅及其自身的制度特點,促進了家庭以及政府的人力資本投資,有利于人力資本的積累和優(yōu)化。

二 完全基金積累制社會養(yǎng)老保險制度對人力資本投資的影響

當人力資本積累存在外部性時,完全基金積累制社會養(yǎng)老保險計劃不能成為政府矯正的政策手段,個人并不能獲取人力資本積累所產(chǎn)生的全部收益,也不可能為了提高下一代人力資本水平而增加學(xué)習(xí)時間,因此在完全基金積累的養(yǎng)老保險制度下與沒有社會保障的自由放任經(jīng)濟一樣會造成人力資本積累的不足 (Kemnitz&W igger,2000)。

在完全基金積累制養(yǎng)老保險計劃下,個體的養(yǎng)老金數(shù)量或者說未來的福利是由他本人過去的儲蓄和基金運作表現(xiàn)決定的,與下一代人力資本水平提高而帶來的教育收益率的提高沒有關(guān)系,他們希望政府能將更多的預(yù)算投入到社會保障體系中來,這將減少政府對教育和基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的公共支出,從而不利于政府人力資本投資的決策。

完全基金積累制社會養(yǎng)老保險計劃下的強制性儲蓄或社會保障稅使父母在年老時獲得的養(yǎng)老保險與子女未來承擔(dān)的賦稅無關(guān),也無法產(chǎn)生遺產(chǎn)效應(yīng),這可能造成生育率上升和人均人力資本水平下降 (Stuart,1998)[9]。

三 統(tǒng)帳結(jié)合模式社會養(yǎng)老保險計劃對人力資本投資的影響

1997年 7月,國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》(以下簡稱 1997年《決定》),標志著我國養(yǎng)老社會保險制度完成了由企業(yè)負擔(dān)向社會負擔(dān)、由企業(yè)繳費向個人與社會共同繳費、由單純的現(xiàn)收現(xiàn)付制向部分基金積累制的轉(zhuǎn)變,建立了一個由社會統(tǒng)籌 (現(xiàn)收現(xiàn)付)與個人帳戶 (基金積累)相結(jié)合的制度。在總結(jié)東北三省完善城鎮(zhèn)社會保障體系試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,2005年,國務(wù)院再次公布了《關(guān)于完善企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度的決定》,進一步擴大了基本養(yǎng)老保險覆蓋范圍,適時調(diào)整了個人賬戶規(guī)模并逐步做實個人賬戶,并就改革基本養(yǎng)老金計發(fā)辦法、加強基本養(yǎng)老保險基金征繳和監(jiān)管等問題作出了明確規(guī)定。近年來,國內(nèi)部分學(xué)者研究了統(tǒng)帳結(jié)合模式養(yǎng)老保險計劃對人力資本投資的影響。

有學(xué)者針對中國社會保障改革過程中養(yǎng)老保險和人力資本公共支出的增長效應(yīng)進行了分析,并通過人力資本這一指標來體現(xiàn)它們與經(jīng)濟增長的相關(guān)關(guān)系,研究結(jié)果表明:從公共支出角度來看,政府對養(yǎng)老保險的轉(zhuǎn)移支付與人力資本和長期經(jīng)濟增長率之間呈現(xiàn)出一種負相關(guān)關(guān)系;公共教育投入對于長期人力資本及經(jīng)濟增長的正面效應(yīng)很明顯,而對短期經(jīng)濟增長的正效應(yīng)卻不明顯 (于凌云,2008)[10]。

田永坡 (2008)以我國養(yǎng)老保險的“統(tǒng)帳結(jié)合”模式為例,探討了社會保障制度對人力資本投資的影響。他通過分析社會保障計劃中個人賬戶和統(tǒng)籌賬戶份額的變化,根據(jù)人力資本理論的觀點,結(jié)合我國社會保障制度城鄉(xiāng)分割的現(xiàn)狀,認為增加“統(tǒng)帳結(jié)合”模式中個人賬戶的比例將促進人力資本投資。同時提出,由于社會保障覆蓋率不高,城鄉(xiāng)社會保障水平差異較大,“統(tǒng)帳結(jié)合”模式中個人賬戶資金比例的提高對人力資本投資的影響受到了限制,社會保障覆蓋率越低,這種作用就越小[11]。

四 結(jié)語

綜上所述,現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險計劃通過代際再分配、工薪稅及其自身的制度安排的特點,具有彌補人力資本積累不足和人力資本投資外部性影響的效應(yīng),有助于減少政府對社會保障方面的轉(zhuǎn)移支付,使公共資源分配傾向人力資本,有利于人力資本的積累和優(yōu)化?；鸱e累制養(yǎng)老保險計劃由于其養(yǎng)老金支付完全依靠個人賬戶資金及其投資狀況,對人力資本投資具有擠出效應(yīng);父母在年老時獲得的養(yǎng)老保險與子女未來承擔(dān)的賦稅無關(guān),不利于人力資本投資的增長?！敖y(tǒng)帳結(jié)合”模式養(yǎng)老保險計劃下,個人賬戶與統(tǒng)籌賬戶增減對人力資本投資的影響仍存在一些爭論。

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[10]廖楚暉,于凌云.養(yǎng)老保險與人力資本投資的研究新進展[J].經(jīng)濟學(xué)家,2008,(3).

[11]田永坡,鄭磊,曹永峰.人口老齡化、社會保障與人力資本投資[J].財經(jīng)問題研究,2008,(2).

(責(zé)任編校:譚緯緯)

F203.9

A

1008-4681(2010)01-0038-02

2009-12-13

李軍(1965-),男,湖南澧縣人,湖南師范大學(xué)商學(xué)院教授,博士。研究方向:人力資源管理、人力資本投資。楊晴 (1984-),女,湖南常德人,湖南師范大學(xué)商學(xué)院碩士生。研究方向:人力資本投資。