向 琳，李季剛

1.新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，烏魯木齊 830012；2.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)，北京100081

中部地區(qū)農(nóng)村金融資源需求的影響因素分析

向 琳1，李季剛2

1.新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，烏魯木齊 830012；2.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)，北京100081

本文運(yùn)用中國農(nóng)村金融發(fā)展研究項(xiàng)目數(shù)據(jù)，構(gòu)建了影響農(nóng)村金融資源需求的影響因素，在此基礎(chǔ)上利用Tobit模型對(duì)中部省份的農(nóng)村金融資源需求的影響因素作回歸分析。分析表明，中國中部八省農(nóng)戶選擇金融資源主要受到戶主的年齡、性別及所經(jīng)營的主業(yè)的影響，而家庭贍養(yǎng)老人與供養(yǎng)孩子上學(xué)的負(fù)擔(dān)、家庭金融資源存量、從事副業(yè)的情況并不是影響金融資源選擇的主要因素。

金融資源；農(nóng)村金融；金融支農(nóng)；Tobit

一、引言

金融資源需求問題一直受到許多學(xué)者的關(guān)注。溫鐵軍（2001）通過對(duì)農(nóng)戶借貸規(guī)模分布的研究，認(rèn)為1985年前農(nóng)戶的貸款主要來自于農(nóng)業(yè)銀行與信用社，而在1990年后農(nóng)戶從銀行與信用社的貸款規(guī)模有所下降，民間借貸活動(dòng)日趨頻繁。史清華（2002）通過對(duì)山西745農(nóng)戶的調(diào)查研究，發(fā)現(xiàn)正規(guī)金融在農(nóng)戶的生產(chǎn)生活中的形象較差，農(nóng)戶已經(jīng)把其排除在自己的生產(chǎn)生活之外。朱守銀（2003）通過調(diào)查，認(rèn)為收入水平較高的農(nóng)戶向信用社借款的比例較高，而收入水平較低的農(nóng)戶更傾向于親朋好友借貸。葉敬忠等（2004）從社會(huì)學(xué)角度對(duì)農(nóng)村金融資源的供求進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)農(nóng)村正規(guī)金融的供給對(duì)象主要是富裕的、擁有較高社會(huì)資本的農(nóng)戶，貧困農(nóng)戶主要的融資渠道是民間金融。

然而國內(nèi)的研究主要著重于從金融供給方面來實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融資源需求，主要包括增加金融機(jī)構(gòu)的布點(diǎn)、擴(kuò)大融資的途徑來解決農(nóng)村金融的需求問題，而對(duì)于將農(nóng)戶作為有效的需求主體則較少作系統(tǒng)深入的分析。已有文獻(xiàn)表明，農(nóng)戶是金融服務(wù)的消費(fèi)者與金融市場(chǎng)的提供者，農(nóng)戶才是農(nóng)村金融資源的有效消費(fèi)者。因此，有必要對(duì)各地區(qū)農(nóng)村金融資源的需求進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估與分析，在此基礎(chǔ)上厘清金融資源的有效需求的影響因素，為優(yōu)化農(nóng)村金融資源配置，推動(dòng)社會(huì)主義新農(nóng)村的又好又快發(fā)展提供有益的借鑒。基于以上思考，本文運(yùn)用Tobit模型探索出農(nóng)村金融資源需求的影響因素。

二、研究方法及說明

本研究考慮在給定一組農(nóng)戶的特征向量的條件下，農(nóng)戶如何選擇金融資源。而在一般狀況下，農(nóng)戶選擇金融資源的比例∈［0，1］，數(shù)據(jù)被截?cái)?，普通最小二乘法（OLS）估計(jì)的參數(shù)是嚴(yán)重的有偏和不一致。所以，采用Tobit回歸分析，該方法可解釋截取數(shù)據(jù)，以此來判斷各因素對(duì)農(nóng)村資源應(yīng)用比例的影響程度。

Tobit模型是James·Tobin（1958）在研究耐用消費(fèi)品需求時(shí)提出的一個(gè)經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)模型。Tobit模型的一個(gè)重要特征是，解釋變量xi是可觀測(cè)的（即xi取實(shí)際觀測(cè)值），而被解釋變量yi只能以受限制的方式被觀測(cè)到，即我們觀察到的yi取值被限制在一定范圍之內(nèi)，具體來講“無限制”觀測(cè)值均取實(shí)際的觀測(cè)值，“受限”觀測(cè)值均截取為0。

對(duì)于第j地區(qū)，標(biāo)準(zhǔn)的Tobit模型為：

三、指標(biāo)的選取及數(shù)據(jù)說明

（一）指標(biāo)的選取

運(yùn)用Tobit模型分析農(nóng)戶特征對(duì)金融資源需求的影響時(shí)，首先要確定其影響因素的具體指標(biāo)。本研究的核心是每個(gè)指標(biāo)的改變對(duì)農(nóng)村金融資源的需求產(chǎn)生顯著的影響?；谝陨峡紤]，并兼顧樣本數(shù)據(jù)的可比性、可得性、科學(xué)性與影響的重要程度，本研究構(gòu)建了影響金融資源需求的量因素的指標(biāo)體系（見表1）。

表1 變量的選取

（二）數(shù)據(jù)來源說明

本研究數(shù)據(jù)來源于匯豐銀行資助的 “中國農(nóng)村金融發(fā)展研究”項(xiàng)目。數(shù)據(jù)是2007年7月9日－20日，清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院202名師生對(duì)中國中部山西、黑龍江、安徽、江西、湖北、吉林、湖南與河南八省31縣，150多個(gè)村莊，2000多家農(nóng)戶，50家企業(yè)，70多家金融機(jī)構(gòu)及當(dāng)?shù)卣畬?shí)地調(diào)研的結(jié)果。

四、模型的建立及實(shí)證結(jié)果

（一）模型的建立

根據(jù)上面的分析，建立農(nóng)村金融資源需求的Tobit模型如下：

Pi表示i地區(qū)農(nóng)戶選擇金融資源的概率，該比例在本研究中直接表現(xiàn)為當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶的貸款比例；表示戶主的一組特征向量；Ti表示農(nóng)戶家庭負(fù)擔(dān)的一組特征向量；Ui表示農(nóng)戶金融資源存量及利用情況的一組特征向量；Wi表示農(nóng)戶戶場(chǎng)財(cái)產(chǎn)與資產(chǎn)情況的一組特征向量；Xi表示一組難以測(cè)量但又對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長的影響極大的變量；S1反映整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境在特定的時(shí)期內(nèi)對(duì)i當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶貸款的影響，是一個(gè)常數(shù)。εi是誤差項(xiàng)；α、β、γ、δ和χ是被估計(jì)的參數(shù)。

為了確定當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶貸款需求是由宏觀經(jīng)濟(jì)變化S1所帶來的，還是由于當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶特征向量的不同所引起的，本文采用的方法是在收集數(shù)據(jù)的時(shí)候收集相同或相似宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的參照組的數(shù)據(jù)來消除由于時(shí)間變化的影響，中部八省份農(nóng)村經(jīng)濟(jì)狀況相似，即使得S1＝0。

（二）實(shí)證結(jié)果

把表1數(shù)據(jù)代入模型，利用Eviews 5.1分析軟件對(duì)模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，結(jié)果見表2：

模型的檢驗(yàn)結(jié)果表明，農(nóng)戶的個(gè)人特征對(duì)貸款需求顯著。具體來講，家庭中戶主的年齡與性別對(duì)金融資源的需求影響顯著；家庭中最高受教育程度對(duì)金融資源的選擇顯著，但值得關(guān)注的是，家庭成員最高受教育程度變量對(duì)金融資源的選擇產(chǎn)生了負(fù)的影響，表明最高受教育程度的增加并沒有使得農(nóng)戶選擇貸款的概率增加。

表2 中部八省貸款需求的回歸結(jié)果

農(nóng)戶的家庭負(fù)擔(dān)重對(duì)其選擇金融資源的概率沒影響。具體來講，家里65歲以上老人的贍養(yǎng)負(fù)擔(dān)對(duì)其選擇貸款的概率的影響不顯著；雖然上學(xué)子女負(fù)擔(dān)對(duì)選擇金融金融資源的影響顯著，但影響是負(fù)向的，也就是說上學(xué)負(fù)擔(dān)不是影響金融資源的主要因素。

金融資源存量及利用對(duì)貸款需求影響不顯著。戶場(chǎng)財(cái)產(chǎn)與資產(chǎn)中的耕地面積與生產(chǎn)經(jīng)營總值對(duì)農(nóng)戶金融資源需求影響顯著，果樹林木總值與牲畜總值對(duì)農(nóng)戶金融資源需求影響不顯著。也就是說，農(nóng)戶的主業(yè)影響了其選擇貸款的傾向，而副業(yè)沒有影響。

五、研究結(jié)論

整體來講，中國中部八省農(nóng)戶選擇金融資源需求的原因主要是戶主的年齡、性別及經(jīng)營主業(yè)的情況。而家庭贍養(yǎng)老人與供養(yǎng)孩子上學(xué)等負(fù)擔(dān)、金融資源存量、從事副業(yè)的情況不是影響金融資源選擇的主要因素。如何根據(jù)農(nóng)戶的貸款需求特征進(jìn)行高效率的金融資源配置，是發(fā)展金融支農(nóng)的關(guān)鍵。

本研究的啟示是：從農(nóng)村現(xiàn)代化建設(shè)的角度來看，加大金融支農(nóng)的投入以推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程是必要的。但是，農(nóng)戶選擇金融資源絕對(duì)不僅僅依靠金融支農(nóng)的投入，更重要的是引導(dǎo)農(nóng)戶對(duì)金融資源的需求。實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，忽視了農(nóng)戶自身的特征，只會(huì)造成整個(gè)社會(huì)金融資源的短缺或浪費(fèi)。因此，為了推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，僅僅加大金融支農(nóng)的投入而不加強(qiáng)農(nóng)戶對(duì)金融需求的引導(dǎo)，將會(huì)嚴(yán)重制約中部農(nóng)村的進(jìn)一步發(fā)展。

［1］溫鐵軍.農(nóng)戶信用與民間借貸研究—課題主報(bào)告［EB/0L］.中經(jīng)網(wǎng)，2005-1-29.

［2］史清華.農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及行為研究［M］.北京：中國農(nóng)業(yè)出版社，2001.

［3］葉敬忠，朱炎潔.社會(huì)學(xué)視角的農(nóng)戶金融需求與農(nóng)村金融供給［J］.中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，2004，（8）：31－37.

［4」朱守銀，張照新.中國農(nóng)村金融市場(chǎng)供給和需求－以傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)為例［J］.管理世界，2003，（3）：88－95.

［5］徐少君，金雪軍.農(nóng)戶金融排除的影響因素分析—以浙江省為例［J］.中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì) ，2009，（06）：62－72.

［6］顏志杰，張林秀，張兵.中國農(nóng)戶借貸特征及其影響因素分析［J］.農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2005，（4）：2－8.

［7］郭福春.農(nóng)村金融改革與發(fā)展問題研究［M］.杭州：浙江大學(xué)出版社，2008.36－46.

［8］Pagano.Financial Market and Growth：An overview［J］.European Economic Review，1993，（7）：613－622.

責(zé)任編輯：王春艷 劉 微

An Empirical Analysis of Factors Influencing Central Regions’Rural Financial Resource’s Demanding Based on Tobit

XIANG Lin1，LI Ji-gang2

（1.School of Finance and banking，Xinjiang University of Finance and Economics，Urumqi，830012，China；2.Postdoctoral institute of finance，Central University of Finance and Economics，Beijing，100081，China）

Based on data collected by the Hongkong Bank，the article design measures of the rural financial resource demanding.And then it uses Tobit Regression Model to analyses the factors impacting the rural financial resource demanding.We find，its mainly factors influencing the rural financial resource demanding are decision maker’s age，sexual and local main working conditions,not for the old, the education,the samings and the parttines.

financial resources；rural finance；financial aids；Tobit

book=12,ebook=64

F830.6

A

1008-9055（2010）03-0012-03

2010－03－13

本文系國家社科基金項(xiàng)目《民族地區(qū)農(nóng)村金融資源配置研究》（項(xiàng)目編號(hào)：06CJL008），中國博士后基金《經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異背景下的中國農(nóng)村金融資源配置模式研究》（項(xiàng)目編號(hào)：20090450625）階段性研究成果。

1.向琳（1982—），男，漢族，四川廣元人，新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。研究方向：農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)。

2.李季剛（1973—），男，漢族，河南舞陽人，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)(金融學(xué))博士后流動(dòng)站科研人員，新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副教授，管理學(xué)博士。研究方向：區(qū)域農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)。