秦國偉，葉資英

1.2.北京林業(yè)大學(xué)，北京 100083

從混業(yè)經(jīng)營的視閾看金融監(jiān)管模式的發(fā)展與創(chuàng)新

秦國偉1，葉資英2

1.2.北京林業(yè)大學(xué)，北京 100083

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新不斷增強(qiáng)。金融業(yè)也隨著產(chǎn)品的創(chuàng)新不斷向多元化發(fā)展，金融混業(yè)經(jīng)營的范圍和規(guī)模不斷發(fā)展，大量金融衍生品得以產(chǎn)生。這一趨勢使得金融業(yè)的監(jiān)管面臨新的挑戰(zhàn)。本文系統(tǒng)分析了我國金融監(jiān)管的發(fā)展衍變過程和現(xiàn)狀、特點(diǎn)，在此基礎(chǔ)上指出了金融監(jiān)管模式在混業(yè)經(jīng)營的背景下面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，并提出我國金融監(jiān)管模式在混業(yè)經(jīng)營趨勢下發(fā)展和創(chuàng)新的措施。

金融監(jiān)管；混業(yè)經(jīng)營；發(fā)展

社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制和機(jī)制的改革創(chuàng)新，促進(jìn)了金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢的發(fā)展。新的業(yè)務(wù)內(nèi)容的調(diào)整，新的產(chǎn)品形式的研發(fā)，新的產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的重塑直接影響了金融業(yè)的發(fā)展方式和內(nèi)部結(jié)構(gòu)，更影響了金融監(jiān)管模式作用的發(fā)揮。比如，四家金融資產(chǎn)管理公司，可以從事包括銀行、信托、證券、保險在內(nèi)的所有的金融業(yè)務(wù)；允許保險基金進(jìn)入證券市場；允許各券商用證券作質(zhì)押進(jìn)入銀行同業(yè)拆借市場融資。與此同時，“光大集團(tuán)”、“平安保險”、“中信控股”等也逐漸形成了金融控股公司的雛形。這一系列事實表明，我國金融業(yè)的業(yè)務(wù)范圍開始從分業(yè)向綜合領(lǐng)域滲透。可見，分業(yè)和混業(yè)問題不是一成不變的，是一個動態(tài)發(fā)展過程。在這種趨勢下，傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管模式必定面臨新的挑戰(zhàn)。

一、我國金融監(jiān)管模式的現(xiàn)狀和特點(diǎn)

金融監(jiān)管作為政府的特殊行為，其本質(zhì)是通過特定的機(jī)構(gòu)對金融交易行為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。所以有專家認(rèn)為金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。我國是社會主義市場經(jīng)濟(jì)國家，社會主義市場經(jīng)濟(jì)的一個重要特征就是國家能夠?qū)嵭袕?qiáng)有力的宏觀調(diào)控。我國的金融監(jiān)管也和西方國家一樣，有其獨(dú)特的產(chǎn)生背景和發(fā)展路徑。

改革開放以來，我國金融體制先后經(jīng)歷了混業(yè)經(jīng)營和分業(yè)經(jīng)營兩個發(fā)展階段。20世紀(jì)8O年代中后期，形成了我國銀行業(yè)和證券業(yè)混合經(jīng)營的格局。由于當(dāng)時金融監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)不健全、市場主體的交易內(nèi)容比較單一、監(jiān)管部門能力不足和經(jīng)驗缺乏，造成1992年下半年銀行大量資金通過國債回購、同行業(yè)拆借進(jìn)入證券市場，金融秩序極度混亂金融監(jiān)管嚴(yán)重缺失，加大了我國金融體系的風(fēng)險。

我國金融業(yè)在不斷總結(jié)和適應(yīng)中調(diào)整監(jiān)管模式。1993年，在證券、保險業(yè)恢復(fù)經(jīng)營之后，為控制金融風(fēng)險，國務(wù)院開始金融體制改革，頒布了一系列的文件，明確對銀行業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)和保險業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的原則。隨后，國家陸續(xù)頒布了《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》和《證券法》，更是以法律的形式確立了金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的原則，也構(gòu)筑了中國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的法律基礎(chǔ)，從法律上確定了我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營體制，并相繼成立了證監(jiān)會、保監(jiān)會和銀監(jiān)會。人民銀行則承擔(dān)各類銀行、信用社和信托投資公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。1999年，中國人民銀行管理體制進(jìn)行了重大改革，撤銷了省級分行，建立了9個跨省區(qū)分行，中央銀行依法履行金融監(jiān)管職責(zé)的獨(dú)立性得到了進(jìn)一步增強(qiáng)。2003年4月28日，銀監(jiān)會的產(chǎn)生標(biāo)志著我國金融業(yè)“一行三會”、“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的框架最終確立。各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職權(quán)劃分情況參見表1。

表1 我國各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職權(quán)劃分

從理論和實踐效果看，我國的監(jiān)管模式具有以下特點(diǎn)：其一，監(jiān)管理念單一。我國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立和監(jiān)管對象的劃分，本質(zhì)上是監(jiān)管理念的反映。以幾家具有行政背景的機(jī)構(gòu)監(jiān)管幾類金融機(jī)構(gòu)所折射出的基本理念還是限制不正當(dāng)競爭，規(guī)范業(yè)內(nèi)經(jīng)營，防范金融風(fēng)險，穩(wěn)定金融秩序。未能充分發(fā)揮監(jiān)管機(jī)構(gòu)促進(jìn)金融業(yè)良性快速發(fā)展、提高市場效率與降低監(jiān)管成本的有機(jī)結(jié)合。其二，監(jiān)管重復(fù)和部門博弈復(fù)雜，監(jiān)管協(xié)調(diào)性不暢?！耙恍腥龝笔降谋O(jiān)管框架經(jīng)過多年的實踐，顯現(xiàn)出與西方國家監(jiān)管體制極為相似的現(xiàn)象，相互間競爭越來越突出，協(xié)調(diào)卻日益欠缺。其三，監(jiān)管部門的獨(dú)立性欠佳?；谖覈厥獾膰楹褪袌鼋?jīng)濟(jì)發(fā)育情況，金融監(jiān)管和宏觀調(diào)控息息相關(guān)，貨幣政策和財政政策的實施往往聯(lián)系金融監(jiān)管而又不同于金融監(jiān)管。金融監(jiān)管部門往往無法保證其完全地代表市場和社會各方的利益。

二、混業(yè)經(jīng)營趨勢下我國金融監(jiān)管模式面臨挑戰(zhàn)和機(jī)遇

面對金融混業(yè)經(jīng)營的迅速發(fā)展，中國金融分業(yè)監(jiān)管制度面臨新的挑戰(zhàn)。特別是國際金融集團(tuán)越來越走向混業(yè)經(jīng)營且進(jìn)入我國市場的情況下，越來越多的國內(nèi)銀行和企業(yè)也開展了金融混業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)。比如光大集團(tuán)、中信集團(tuán)、平安集團(tuán)等，還諸如四大國有商業(yè)銀行都同時經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。這些給我國金融監(jiān)管帶來了前所未有的挑戰(zhàn)，也提供了難得機(jī)遇。

（一）混業(yè)經(jīng)營削弱了分業(yè)監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，導(dǎo)致監(jiān)管效率低下

貨幣市場與資本市場日益頻繁的資金融通，客觀上使商業(yè)銀行、證券公司與保險公司之間的聯(lián)系更加密切，資金往來、資產(chǎn)負(fù)債的相互制約更加明顯。銀行、證券、信托、保險之間業(yè)務(wù)的混合削弱了分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，不同種類的金融機(jī)構(gòu)提供具有替代性的金融產(chǎn)品。同時銀行、證券、信貸、保險業(yè)之間資金和業(yè)務(wù)往來的日益密切以及貨幣市場和資本市場的直接、間接的聯(lián)通運(yùn)作增加了分業(yè)監(jiān)管的難度。由于各種監(jiān)管的指標(biāo)體系、操作方式和理念目標(biāo)不同，幾家監(jiān)管機(jī)構(gòu)又要對同一監(jiān)管實體的同業(yè)務(wù)乃至總體健全狀況做出判斷，其結(jié)論可能存在較大差別。

（二）混業(yè)經(jīng)營致使監(jiān)管制度與經(jīng)營模式?jīng)_突嚴(yán)重，導(dǎo)致監(jiān)管失效甚至危機(jī)產(chǎn)生

2008年美國次貸危機(jī)的發(fā)生，充分暴露了分業(yè)監(jiān)管體制的缺陷，更加提醒我們處理好金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的關(guān)系。在金融業(yè)高度混業(yè)經(jīng)營并快速發(fā)展的背景下，落后的監(jiān)管制度無法有效監(jiān)管金融市場，甚至有可能因為其內(nèi)部的協(xié)調(diào)和分工不明確而延誤化解金融風(fēng)險的有利時機(jī)，致使金融體系風(fēng)險進(jìn)一步累加而形成系統(tǒng)性風(fēng)險。次貸危機(jī)表明了嚴(yán)重落后于金融混業(yè)經(jīng)營和金融創(chuàng)新步伐的分業(yè)監(jiān)管體制有可能帶來嚴(yán)重的后果。

（三）混業(yè)經(jīng)營影響分業(yè)監(jiān)管模式效能的發(fā)揮，制約金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

面對全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的總體趨勢，原有的分業(yè)監(jiān)管的劣勢日趨明顯的表現(xiàn)出來。我國分業(yè)監(jiān)管過程中，對銀行、證券和保險業(yè)務(wù)分別進(jìn)行審批性的機(jī)構(gòu)性監(jiān)管。由于各個監(jiān)管者都選擇直接管制的監(jiān)管方式，對所監(jiān)管范圍內(nèi)的市場風(fēng)險過于謹(jǐn)慎，對所有創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行合規(guī)性審查，強(qiáng)制金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行其規(guī)定的資本要求，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)不同業(yè)務(wù)之間出現(xiàn)交叉時，一項新的業(yè)務(wù)的推出通常需要經(jīng)過多個部門長時間的協(xié)調(diào)才能完成，從而增加了金融監(jiān)管的社會成本。金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)成本居高不下，同時又需要背負(fù)沉重的創(chuàng)新產(chǎn)品審查成本，打擊了金融創(chuàng)新的積極性。

金融業(yè)是一個有機(jī)的整體，各個金融市場本質(zhì)上是相互貫通，彼此相互影響、相互制約、取長補(bǔ)短、共同發(fā)展的。我國采取嚴(yán)格的“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”模式，實際上是把一個統(tǒng)一的金融市場人為地劃分為互不交叉、彼此互不聯(lián)系的幾個市場，這顯然是違背市場規(guī)律，違背經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)展規(guī)律的。

混業(yè)經(jīng)營趨勢下，金融監(jiān)管也面臨難得機(jī)遇。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，它讓我們有機(jī)會結(jié)合世界各國的具體做法，比較各種監(jiān)管模式的優(yōu)劣，取長補(bǔ)短、為我所用。構(gòu)建符合我國國情的監(jiān)管模式和監(jiān)管體系，來應(yīng)對混業(yè)經(jīng)營下挑戰(zhàn)。目前世界上主要存在著三種基本的金融監(jiān)管模式。

1.分業(yè)監(jiān)管模式。分業(yè)監(jiān)管體制模式下，銀行、證券、保險三個領(lǐng)域分別由一個專業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)全面監(jiān)管，包括審慎監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管。目前實行分業(yè)監(jiān)管的典型國家有德國、波蘭與中國等。

這種監(jiān)管體制模式的優(yōu)點(diǎn)在于：一是有監(jiān)管專業(yè)化優(yōu)勢，每個監(jiān)管機(jī)構(gòu)只負(fù)責(zé)相關(guān)監(jiān)管事務(wù)，有利于細(xì)分每項監(jiān)管工作，突出監(jiān)管重點(diǎn)，監(jiān)管的力度較強(qiáng)。二是有監(jiān)管競爭優(yōu)勢。每個監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間盡管監(jiān)管對象不同，但相互之間也存在競爭壓力，在競爭中可以提高監(jiān)管效力。這種監(jiān)管模式的缺點(diǎn)有：各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)性差，容易出現(xiàn)監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管；不可避免地會產(chǎn)生摩擦；從整體上看，機(jī)構(gòu)龐大，監(jiān)管成本較高。

2.統(tǒng)一監(jiān)管模式。典型的統(tǒng)一監(jiān)管模式指對不同的金融行業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)均由一個統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管。這個監(jiān)管主體可以是中央銀行或其它機(jī)構(gòu)。其典型代表是金融監(jiān)管體制改革后的英國，由英國金融監(jiān)管局全面負(fù)責(zé)金融監(jiān)管。目前，采取統(tǒng)一監(jiān)管模式的國家逐漸增多。1996年后，日本和韓國也轉(zhuǎn)向這種模式。

統(tǒng)一監(jiān)管的優(yōu)勢在于可以節(jié)約技術(shù)和人力的投入，大大降低信息成本，避免被監(jiān)管者對多重機(jī)構(gòu)重復(fù)監(jiān)管不一致性的無所適從。此外，這種模式適應(yīng)性較強(qiáng)，可以迅速適應(yīng)新業(yè)務(wù)，避免監(jiān)管真空，減少多重監(jiān)管制度對金融創(chuàng)新的阻礙。這種監(jiān)管模式的不足之處也很明顯，即缺乏監(jiān)管競爭，易導(dǎo)致官僚主義。

3.不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式。這是在金融業(yè)綜合經(jīng)營體制下，對完全統(tǒng)一與完全分業(yè)監(jiān)管的一種改進(jìn)型模式。這種模式可按監(jiān)管機(jī)構(gòu)不完全統(tǒng)一和監(jiān)管目標(biāo)不完全統(tǒng)一劃分。具體形式有牽頭監(jiān)管和“雙峰式”監(jiān)管模式。

（1）牽頭監(jiān)管模式。在實行分業(yè)監(jiān)管的同時，隨著金融業(yè)綜合經(jīng)營的發(fā)展，可能存在監(jiān)管真空或相互交叉，幾個主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)為建立起及時磋商協(xié)調(diào)機(jī)制，相互交換信息，以防止監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間扯皮推諉，特指定一個監(jiān)管機(jī)構(gòu)為牽頭監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)不同監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)工作。其典型代表是法國。

這種模式的優(yōu)勢在于：一是目標(biāo)明確。二是通過合作提高監(jiān)管效率。多個監(jiān)管機(jī)構(gòu)的存在，有可能會導(dǎo)致對有利監(jiān)管對象的爭奪、對交叉責(zé)任的推諉等行為，但也會促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)之間的競爭，提高監(jiān)管效率。通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)定期的磋商協(xié)調(diào)、相互交換信息以及密切配合，有可能將不利影響降到最低。但這種模式最大的問題是由誰控制整個金融體系的風(fēng)險，牽頭監(jiān)管者并不能做到控制整個金融體制的風(fēng)險。

（2）“雙峰式”監(jiān)管模式。一般是設(shè)置兩類監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一類負(fù)責(zé)對所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管，控制金融體系的系統(tǒng)性金融風(fēng)險；另一類負(fù)責(zé)對不同金融業(yè)務(wù)監(jiān)管，從而達(dá)到雙重“保險”作用。澳大利亞和奧地利是這種模式的代表。

這種模式相對于統(tǒng)一監(jiān)管模式在一定程度上保持了監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的競爭與制約作用，既可發(fā)揮各個機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢，還可將多重機(jī)構(gòu)的不利最小化，降低了多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間互相協(xié)調(diào)的成本和難度，同時，對審慎監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管分別進(jìn)行，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空或交叉重復(fù)監(jiān)管。在各自領(lǐng)域內(nèi)保證了監(jiān)管規(guī)則的一致性。

（3）傘式監(jiān)管＋功能監(jiān)管模式。這是美國自1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》頒布后，在改進(jìn)原有分業(yè)監(jiān)管體制的基礎(chǔ)上形成的監(jiān)管模式。這種監(jiān)管模式與“雙峰式”模式的區(qū)別在于：傘形監(jiān)管＋功能監(jiān)管模式是由聯(lián)邦儲備理事會負(fù)責(zé)審慎監(jiān)管，而澳大利亞則單獨(dú)成立了審慎監(jiān)管局負(fù)責(zé)審慎監(jiān)管。根據(jù)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》的規(guī)定，對于同時從事銀行、證券、互助基金、保險與商業(yè)銀行等業(yè)務(wù)的金融持股公司實行傘形監(jiān)管制度：即從整體上指定聯(lián)儲為金融持股公司的傘形監(jiān)管人，負(fù)責(zé)該公司的綜合監(jiān)管；同時，金融持股公司又按其所經(jīng)營業(yè)務(wù)的種類接受不同行業(yè)主要功能監(jiān)管人的監(jiān)督。

三、混業(yè)經(jīng)營趨勢下我國金融監(jiān)管模式的路徑創(chuàng)新

在混業(yè)經(jīng)營的趨勢下，分業(yè)監(jiān)管不具備現(xiàn)代金融監(jiān)管所要求的綜合性、有效性、前瞻性，因而不僅是低效的，而且很難應(yīng)對國際市場的金融風(fēng)險。我們面臨著的難得機(jī)遇就是借鑒和學(xué)習(xí)國際上金融監(jiān)管的先進(jìn)經(jīng)驗，在融入和參與全球金融行業(yè)的競爭中，完善監(jiān)管模式和監(jiān)管體系。我國應(yīng)采取多種措施加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、建立對金融市場的全方位監(jiān)管、保護(hù)消費(fèi)者和投資者遠(yuǎn)離不當(dāng)金融行為損害、完善應(yīng)對金融危機(jī)的應(yīng)急措施以及建立與國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)接軌的體系模式。

（一）建立有效的協(xié)調(diào)合作機(jī)制，高效監(jiān)管

2008年8月公布的《央行主要職責(zé)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定》明確了，在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，央行會同銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，以部級聯(lián)席會議制度的形式，加強(qiáng)貨幣政策與監(jiān)管政策之間以及監(jiān)管政策、法規(guī)之間的協(xié)調(diào)，建立金融信息共享制度，防范、化解金融風(fēng)險，維護(hù)國家金融安全，重大問題提交國務(wù)院決定。四方聯(lián)席會議制度的實行，很大程度上提高了監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)合作。

此外，我們還應(yīng)參照國際先進(jìn)模式和監(jiān)管慣例，加強(qiáng)與國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的交流與合作，定時通報從事綜合業(yè)務(wù)的金融內(nèi)部管理和風(fēng)險狀況，對于風(fēng)險控制不力的和已形成風(fēng)險的機(jī)構(gòu)，要共同探求解決辦法。

（二）完善金融監(jiān)管法制建設(shè)，依法監(jiān)管

要根據(jù)實際情況進(jìn)一步補(bǔ)充完善 《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》和《證券法》等有關(guān)法律法規(guī)，促進(jìn)金融監(jiān)管法制的合理協(xié)調(diào)。并且把金融監(jiān)管責(zé)任納入法律框架內(nèi)，保證金融監(jiān)管工作有法可依，有法必依，使監(jiān)管機(jī)構(gòu)和被監(jiān)管機(jī)構(gòu)都受到必要的法律制約。

同時，我國缺少對金融控股公司監(jiān)管的法律法規(guī)，使得這些金融控股公司形成帶有一定的自發(fā)性，運(yùn)行也缺乏規(guī)則的約束，而金融控股公司除了存在金融業(yè)本身具有的信用、市場等一般風(fēng)險外，還存在集團(tuán)控股這一組織架構(gòu)所帶來的特殊風(fēng)險，如果沒有合理的制度安排特別是完善而有效的監(jiān)管制度安排，金融控股公司不僅不能發(fā)揮出其應(yīng)有的競爭優(yōu)勢，反而會給金融業(yè)的穩(wěn)定和安全帶來潛在的威脅。因此，我們應(yīng)該從法律層面盡快確立對金融控股公司的全方位監(jiān)管引導(dǎo)金融控股公司穩(wěn)健而有效率地運(yùn)營。

（三）完善新的監(jiān)管機(jī)制設(shè)計，創(chuàng)新監(jiān)管

我國現(xiàn)在正處于完全分業(yè)經(jīng)營和完全混業(yè)經(jīng)營的過渡階段。選擇分業(yè)監(jiān)管的模式或者選擇統(tǒng)一監(jiān)管的模式均不能很好的契合現(xiàn)階段我國金融發(fā)展的趨勢。應(yīng)該完善和創(chuàng)新建立一種處于分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)監(jiān)管之間的特別的監(jiān)管體制?？梢越梃b雙峰式監(jiān)管模式和傘式監(jiān)管模式，在現(xiàn)有的“一行三會”的基礎(chǔ)上，把中央銀行的職能獨(dú)立出來，專門的掌管國家的宏觀政策，有效的執(zhí)行其貨幣決策權(quán)，承擔(dān)起防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險、維護(hù)金融體系穩(wěn)定、宏觀審慎監(jiān)管的職責(zé)，這有利于中國人民銀行從宏觀上把握我國的經(jīng)濟(jì)金融形勢，確保我國各項經(jīng)濟(jì)金融目標(biāo)的實現(xiàn)。

[1]耿志民.論中國金融混業(yè)經(jīng)營的制度變遷[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)動態(tài)，2001，（10）：26－30.

[2]宰高林.論我國金融混業(yè)經(jīng)營及金融監(jiān)管模式的改進(jìn)[J].法制與社會，2008，（9）：132.

[3]姜偉.混業(yè)經(jīng)營趨勢下我國金融監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)與選擇[J].商業(yè)研究，2008，（11）：61－62.

[4]馮增煒，林作甫.金融監(jiān)管模式比較與選擇[J].華北電力大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2005，（2）：21－24.

[5]高秦偉.混業(yè)經(jīng)營與中國金融監(jiān)管體制的發(fā)展演進(jìn)[J].中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2007，（3）：35－40.

[6]譚金可，葉娟.金融混業(yè)經(jīng)營與金融監(jiān)管法制變革[J].溫州大學(xué)學(xué)報（自然科學(xué)版 2009），（1）：39－41.

責(zé)任編輯：劉 微 陳曉雁

On the Development and Creation of Financial Supervision Mode——A Perspective of Mixed Operation System

QIN Guo-wei1，YE Zi-ying2
（1.2.Beijing Forestry University， Beijing 100083）

Under the circumstance of international finance， China’s financial industry shows a tendency of mixed operations.The current separated financial operation can not adopt this trend well.Based on analyzing the current situation， the challenge we are facing， and the intonation financial supervision mode，the article puts forwards some proposals to better the current supervision mode in our country.

financial supervision； mixed operation； development

F830.2

A

1008-9055（2010）03-0035-03

2010－05－10

1.秦國偉（1986—），男，漢族，安徽省人，北京林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院研究生。研究方向：農(nóng)村與區(qū)域發(fā)展；農(nóng)村金融。

2.葉資英（1988—），女，漢族，福建省人，北京林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院研究生。研究方向：金融理論。