江蘇銀行儀征支行 曹遠(yuǎn)兵

資本成本會計的理論及其影響分析

江蘇銀行儀征支行 曹遠(yuǎn)兵

與傳統(tǒng)會計相比，資本成本會計的理論在基本假設(shè)、會計原則、會計目標(biāo)上沒有明顯的變化，但是資本成本會計的會計要素則需要單獨設(shè)置“業(yè)主權(quán)益”替代傳統(tǒng)的“凈收益”，這樣不僅從理論上豐富了會計學(xué)的研究范圍，從現(xiàn)實上，提高了會計信息的質(zhì)量，增加了會計信息的科學(xué)性；同時也增加了企業(yè)經(jīng)營者的權(quán)力。

資本成本會計 權(quán)益資本成本 理論

在市場經(jīng)濟條件下，資本的所有權(quán)與使用權(quán)的分離使資本成本的概念顯得越來越重要，且貫穿于企業(yè)資本運營活動的整個過程，尤其是與企業(yè)的籌資決策與投資決策休戚相關(guān)。因此，研究資本成本會計的理論構(gòu)成及其影響有重要的現(xiàn)實意義。

一、資本成本會計的理論

資本成本是企業(yè)籌集和使用資本應(yīng)承擔(dān)的機會成本，市場經(jīng)濟條件下包括債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本兩部分。債務(wù)資本成本是企業(yè)借款和發(fā)行債券的成本，即會計核算中的利息費用，權(quán)益資本成本是企業(yè)通過發(fā)行股票獲得資金而付出的成本，在現(xiàn)行的會計核算中，沒有具體確認(rèn)。從20世紀(jì)70年代開始，會計界開始了對資本成本會計理論的研究，尤其以安東尼教授提出的理論構(gòu)想最具代表性。綜合而言，資本成本會計是在金融市場和現(xiàn)代企業(yè)制度的背景下，以企業(yè)資本成本為對象，通過在企業(yè)成本概念及計量方面引入產(chǎn)權(quán)概念而進行全面確認(rèn)、計量和報告企業(yè)資本成本信息而形成的一個新的會計領(lǐng)域。因此其主要內(nèi)容包括：

第一，資本成本會計的基本假設(shè)和原則：會計假設(shè)是整個財務(wù)會計結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，會計原則是會計假設(shè)的延伸。資本成本會計作為會計的分支，在會計所處環(huán)境、核算對象等方面無很大區(qū)別，因此，會計的會計假設(shè)和會計原則依然適用于資本成本會計。

第二，資本成本會計的會計要素：會計要素是指會計對象的具體化，傳統(tǒng)會計最基礎(chǔ)的理論是資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。在資本成本會計中，資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益+主體權(quán)益。且主體的資本存在形態(tài)即為資產(chǎn)，包括貨幣性項目、未耗用成本和各項投資。股東權(quán)益直接與股東提供的資本數(shù)額有關(guān)，包括股東直接投入的資產(chǎn)，以及這些資產(chǎn)的應(yīng)計利息。因此，在會計要素設(shè)置上，資本成本會計中單獨設(shè)置了“業(yè)主權(quán)益”要素取代傳統(tǒng)的“凈收益”要素，在數(shù)量等于資產(chǎn)總額與負(fù)債和股東權(quán)益之和之間的差額。

第三，資本成本會計的會計目標(biāo)：會計目標(biāo)是會計系統(tǒng)運行的出發(fā)點和歸宿點，整體上來說，資本成本會計的會計目標(biāo)是為人們進行有目的的控制和決策提供全面的財務(wù)信息。但是由于現(xiàn)行的會計實務(wù)僅僅確認(rèn)債務(wù)資本成本，而沒有確認(rèn)權(quán)益資本成本，而在企業(yè)的運營中，資本成本中同時包括債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本兩部分，因此，為了能夠為人們提供控制和決策的財務(wù)信息，在資本成本會計中要計量企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的一切成本，包括債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本。

二、資本成本會計理論的影響

雖然目前資本成本會計的理論在實踐中都沒有得到運用，但是卻產(chǎn)生了一定的理論意義和現(xiàn)實意義。

一方面，從會計理論來看，資本成本會計理論拓展了會計學(xué)的研究范圍。傳統(tǒng)會計學(xué)的理論基本是以資本為中心，著重突出企業(yè)的主體權(quán)益，資本會計理論通過對權(quán)益資本的核算，不僅協(xié)調(diào)了財務(wù)會計與管理會計兩個會計分支學(xué)科的關(guān)系，體現(xiàn)了會計學(xué)的未來發(fā)展趨勢，也架立了會計學(xué)和經(jīng)濟學(xué)的橋梁，從一定意義上來說，將產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟學(xué)的內(nèi)容也納入了會計學(xué)的研究范圍，同時，也將會計學(xué)的成本概念及其計量引入了產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域。

另一方面，會計的關(guān)鍵在于核算，目標(biāo)在于反應(yīng)企業(yè)真實經(jīng)營情況，因此，資本成本會計理論的現(xiàn)實意義主要體現(xiàn)在：

第一，企業(yè)會計核算尤其是成本核算產(chǎn)生變化。在資本成本會計中，會計恒等式為：資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益+主體權(quán)益。因此在企業(yè)的成本核算中，“利息費用”同時包括了債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本，是屬于企業(yè)的一項成本核算，而不是企業(yè)的一項期間費用。

第二，企業(yè)的會計信息質(zhì)量得到提高。在傳統(tǒng)的會計核算中，權(quán)益資本成本是作為凈收益的組成部分，直接提高了企業(yè)的凈收益，高估了企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，優(yōu)化了企業(yè)的財務(wù)狀況；在資本成本會計中是對權(quán)益資本成本進行單獨的計量后，從而使企業(yè)的凈收益能夠真實反映企業(yè)的真實利潤，這樣的作用不僅僅是將企業(yè)真正的經(jīng)營成果反映給投資者，便于信息使用者做出正確的投資決策，更重要的是權(quán)益資本成本的確認(rèn)與計量，增加了投資者報酬的穩(wěn)定性，體現(xiàn)在股市中，則是使股市成為投資者轉(zhuǎn)讓和投資股票的場所，減少投機行為的發(fā)展，為股市的健康平穩(wěn)發(fā)展創(chuàng)造條件。

第三，企業(yè)的結(jié)構(gòu)適當(dāng)發(fā)生改變。資本成本會計是以理想的獎勵或激勵報酬為基礎(chǔ)，不論企業(yè)的盈利與虧損，投資者都可以得到權(quán)益資本成本，但是將經(jīng)營者的管理行為、管理決策與主體權(quán)益的創(chuàng)造緊密結(jié)合，從而使得企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險由投資者逐漸轉(zhuǎn)移至經(jīng)營者，增加了企業(yè)經(jīng)營者的風(fēng)險，故企業(yè)必須賦予企業(yè)經(jīng)營者更多的權(quán)力，甚至包括重大決策的權(quán)力，而董事會的權(quán)力則主要集中于監(jiān)管和監(jiān)督方面。因此，資本成本會計使經(jīng)營者能夠更有效的擺脫短期利潤的束縛，敢于投資長期方能有效的項目，更好的完成投資者的托付責(zé)任。當(dāng)然，經(jīng)營者必須定期想監(jiān)督機構(gòu)遞交財務(wù)報表。因此資本成本會計融合了經(jīng)營者和投資者雙方的利益，有利于解決投資者與經(jīng)營者之間的矛盾，直接降低了投資者和經(jīng)營者之間的管理費用，也能夠更有效的約束經(jīng)營者的偷懶行為。

雖然資本成本會計目前沒有得到具體的實施，但是代表了會計的未來發(fā)展趨勢?？偠灾?，資本成本會計的理論直接提高了會計信息的質(zhì)量和科學(xué)性，同時，賦予經(jīng)營者更大的權(quán)力，利于企業(yè)的長期發(fā)展。

[1]胡玉明.關(guān)于會計主體概念及資本成本會計理論的思考.財經(jīng)研究,1998;4

[2]李百興.芻談權(quán)益資本成本會計.財會月刊,1999;10

[3]汪曉林.資本成本會計芻議.上海會計,2000;4

[4]黃平.對權(quán)益資本成本會計與傳統(tǒng)會計的比較和反思.財經(jīng)論壇，2001;4

[5]張德紅,遲玉賢.建立股權(quán)成本會計的理論基礎(chǔ)與現(xiàn)實選擇.財務(wù)與會計(人大書報資料中心),1998;5

（責(zé)任編輯：陽卓江）