■文/孫連才

集團財務管控建設之一

集團財務緣何失控

■文/孫連才

由于財務管理過度分權、組織機構不完善、控制制度不健全等原因，導致目前集團公司對下屬子、分公司財務控制失效。

我國在20世紀80年代就開始組建企業(yè)集團，當時主要是通過政府的行政干預形成了一批依靠行政關系統(tǒng)一管理的企業(yè)集團的雛形。進入20世紀90年代后，通過國有資本授權持股等形式，我國組建了一批以產權、技術等要素為特征的較為規(guī)范的企業(yè)集團。隨著企業(yè)集團規(guī)模不斷擴大，組織結構復雜，企業(yè)集團開始出現財務權力分散、缺乏監(jiān)督；會計信息失真、假賬嚴重，費用支出失控、虧損增加；對外投資泛濫、損失嚴重；內部人控制損害出資人、企業(yè)利益；集團成員單位各自為政，追求各自的財務目標，導致決策次優(yōu)化；資源在集團成員單位之間的調動困難，資源不能優(yōu)化配置，集團內部資源配置上的重復浪費，影響規(guī)模經濟效益的發(fā)揮等問題。近年來，我國先后出現了猴王集團、銀廣夏、巨人集團、藍田股份、科龍電器等一系列的財務丑聞，國際上也發(fā)生安然、世界通信、通用電器等極具震撼力的財務舞弊丑聞。這些問題的存在，嚴重地影響著企業(yè)集團的健康發(fā)展。

財務控制失效表現

目前集團公司對下屬子、分公司財務控制失效主要表現以下幾個方面。

財務權力分散，缺乏監(jiān)督。集團公司的子公司、分公司享有過多的資金調配權，集團公司對下屬企業(yè)的財務行為缺乏監(jiān)督，為各種違規(guī)行為開了方便之門。在集團公司和子公司兩個層次，往往缺乏規(guī)范的決策機構、決策程序以及有效的內部監(jiān)督機制來規(guī)范管理層的經營及投資籌資行為，導致少數企業(yè)經理人通過合法或非法途徑，利用手中的權力，轉移、侵吞公司資產及其收益，謀取各種利益。

費用支出失控，隱性侵吞公司資產。集團公司對子公司經理層的業(yè)務招待、購車等開支缺乏約束監(jiān)督機制，子公司管理層大量的隱性在職消費導致企業(yè)利潤減少甚至出現虧損。有的子公司由于財產物資管理薄弱，加上經濟往來中審查制度不健全等，造成企業(yè)資產大量流失。

會計造假嚴重，影響企業(yè)發(fā)展。近年來，會計信息失真現象在一些企業(yè)比較普遍，這種情況在采取分權控制的企業(yè)集團更是嚴重。子、分公司管理層為了短期業(yè)績，或維護小團體利益牟取私利等等原因而人為調整利潤。另外財務人員受制于子、分公司行政領導，使財務監(jiān)督和控制形同虛設。會計主管在日常會計工作和財務監(jiān)督中往往無法保持原則性、獨立性，對財務收支審查監(jiān)督實際已經失效，甚至與所在單位融為一體，共同實施財務欺詐行為，共同應對集團公司的財務控制。這種誤導信息嚴重影響了集團公司整體經營決策，對集團公司持續(xù)經營和發(fā)展壯大留下后患。

財務控制失效原因

上述種種問題與集團財務控制工作密切相關，財務控制缺失或失效是造成這三個問題的最根本原因。這表明我國企業(yè)集團管理中財務控制十分薄弱。造成這種狀況的原因主要有以下五個方面。

財務管理過度分權給財務控制帶來問題。在現實中，我國企業(yè)集團財務管理財權分散比較嚴重，母公司對子公司所有權的體現，往往采取的是分享子公司稅后利潤的方式，子公司具體的各項財務管理活動，包括資金的周轉和支配都由子公司全權處理。子公司營運是否合理完全取決于子公司管理人員的管理水平和道德素質，為整個企業(yè)集團的健康發(fā)展埋下了隱患。一方面企業(yè)集團內子公司享有過多的財權，如投資權、資產處置權、收益分配權等，使母公司的財力被架空。另一方面，各級機構設置過多，增加了企業(yè)集團的管理層次，原本就已分散的財權又被分割到各級企業(yè)機構，整個集團的財務管理更是無從發(fā)揮作用。財務權力過度分散的直接后果，一是企業(yè)集團難以實現經濟資源在集團內最優(yōu)配置，使發(fā)揮企業(yè)集團的規(guī)模效應成為了空談。二是增加了母公司對子公司財務行為控制的難度，子公司出現違規(guī)操作、只顧小團體的利益而置集團利益而不顧的行為也就難免了。

組織機構不完善導致上層財務控制機制失效。公司制企業(yè)由股東大會行使所有權財務監(jiān)督，監(jiān)督的對象是企業(yè)的董事會。董事會、監(jiān)事會行使法人財產所有權的財務監(jiān)督，監(jiān)督的對象是企業(yè)的經營者領導班子。經營者行使的是經營權財務監(jiān)督，監(jiān)督的對象是企業(yè)中層管理人員。每一個環(huán)節(jié)的代理關系都會有相對應的財務監(jiān)督組織。在我國，由于法人治理結構不健全，缺乏成熟的投資環(huán)境（體制環(huán)境、市場環(huán)境、法制環(huán)境和信用環(huán)境），且股權結構特征是國有法人股占主導地位，導致如下問題：1.國有出資人缺位導致了內部人控制問題嚴重。2. 股東大會流于形式。3.董事會的構成不合理且功能缺損，監(jiān)事會地位沒有落實以致監(jiān)事會職能難發(fā)揮。

控制制度不健全給財務控制帶來的問題。目前我國企業(yè)集團內部各級企業(yè)普遍存在財務報表嚴重不實、濫投資、亂分配、截流利潤、私設“小金庫”、濫發(fā)獎金、搞賬外經營等財務上的失控現象。子公司的財權過度分散僅僅是導致以上現象產生的原因之一，對分散的財權缺乏強有力的控制是另一個重要的原因。由于企業(yè)集團組織規(guī)模的日益擴大，致使原有的財務監(jiān)管體制和財務監(jiān)督制度不能滿足現代企業(yè)集團的需要，缺乏必要的規(guī)章制度，無章可循，或雖有管理規(guī)定，但不能嚴格執(zhí)行，從而導致母公司對下屬企業(yè)的監(jiān)管乏力，下屬企業(yè)任意越權行事。

財務管理缺乏動態(tài)性，財務控制沒能真正做到事前預測、事中控制、事后分析，導致下屬企業(yè)對決策的整個執(zhí)行過程超出了核心企業(yè)財務管理視野，游離于母公司的財務控制之外，成為滋生子公司內部違法亂紀行為的溫床。上述各種損害企業(yè)集團利益的現象出現，也就成為必然。造成這種狀況的主要原因財務控制制度本身不完善，很多經濟活動無制度可循。

業(yè)績考評、激勵制度無或未有效執(zhí)行給財務控制帶來的問題。

集團的控制機制只有跟激勵制度相結合，才能達到修正公司管理層行為的目的。根據委托代理理論，激勵機制是解決企業(yè)集團多重委托代理關系，完善財務控制的必要手段。只有將激勵和約束結合在一起才能實現財務控制的目標。我國由于歷史、經濟、政治等方面的原因，激勵機制很不完善，存在領取報酬的管理層所占比例偏低、報酬結構形式單一、總體持股數量較少、持股比例偏低、管理層的報酬與公司業(yè)績不存在顯著的正相關關系、缺乏長期激勵政策等問題，嚴重影響了管理層積極性的發(fā)揮。

同時，激勵機制建立在業(yè)績考評系統(tǒng)之上才能發(fā)揮應有的作用。由于現行績效評價指標多與集團戰(zhàn)略目標脫節(jié)，缺乏時效性，沒有考慮到資本成本補償，很難滿足集團母公司對企業(yè)經營業(yè)績評價的需要。激勵系統(tǒng)的目標是鼓勵子公司按照特定的業(yè)績衡量標準努力工作，業(yè)績考評系統(tǒng)則為激勵系統(tǒng)的運行提供了支持性信息。激勵系統(tǒng)只有正確理解和運用業(yè)績考評信息才能產生公平、恰當的激勵行為，避免機能失調行為的發(fā)生。

財務控制手段落后。企業(yè)集團的經營方式正走向多元化，組織結構傾向于扁平化和網絡化，跨行業(yè)、跨地區(qū)、跨所有制的情況大量出現，企業(yè)集團的財務活動變得越來越復雜。盡管現代科學技術的發(fā)展為會計的實時監(jiān)控提供了可能，但相當多的企業(yè)集團并未建立一個信息交換平臺，僅停留在事后算賬的數據處理階段，財務控制缺乏準確、及時的企業(yè)數據和狀況分析，實時性不強，權威性不高。

作者為北大縱橫管理咨詢公司顧問