王子樸,梁金輝,陸衛(wèi)平,霍建新

國家體育場投融資模式及賽后運(yùn)營財(cái)務(wù)分析

王子樸,梁金輝,陸衛(wèi)平,霍建新

綜合運(yùn)用文獻(xiàn)資料調(diào)研、數(shù)理統(tǒng)計(jì)、歸納和演繹等方法,在回顧國家體育場投融資模式的基礎(chǔ)上,闡述投融資模式對賽后運(yùn)營的重要意義,并通過對國家體育場賽后一年和長期運(yùn)營財(cái)務(wù)狀況及特點(diǎn)進(jìn)行分析,指出國家體育場在運(yùn)營過程中存在的瓶頸問題,并提出相應(yīng)的對策建議。

國家體育場;投融資;模式;賽后運(yùn)營;財(cái)務(wù);收入;成本

作為 2008年北京奧運(yùn)會的主體育場,國家體育場(“鳥巢”)在奧運(yùn)期間備受矚目,而在奧運(yùn)會結(jié)束之后,伴隨著其商業(yè)生命的開始,賽后運(yùn)營問題再次成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。之所以如此,一是,由于國家體育場的建設(shè)成本巨大,運(yùn)營商在30年特許經(jīng)營期內(nèi)收回成本并獲得相應(yīng)利潤并非易事;二是,由于其公共體育場(館)的性質(zhì)和定位決定了在賽后運(yùn)營中還必須考慮其公眾利益和社會形象,無疑,商業(yè)與公眾利益的沖突對國家體育場的賽后運(yùn)營提出了巨大的挑戰(zhàn)。

從商業(yè)和公眾利益兩個角度來衡量國家體育場賽后一年來的運(yùn)營狀況,既有成功的經(jīng)驗(yàn)也有失敗的教訓(xùn)。值此,從現(xiàn)實(shí)角度出發(fā),重新審視國家體育場項(xiàng)目的投融資模式并對其運(yùn)營財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行研究具有重要意義,即不但有助于我們更好地了解國家體育場的實(shí)際運(yùn)營狀況,預(yù)測國家體育場未來的運(yùn)營發(fā)展態(tài)勢;更有助于我們站在歷史的角度對作為奧運(yùn)重大遺產(chǎn)之一的國家體育場的投融資模式及賽后運(yùn)營模式有一個更好的認(rèn)識和反思,進(jìn)而為國家體育場未來的運(yùn)營發(fā)展提供借鑒。

本文在回顧國家體育場的投融資模式并明確其對賽后運(yùn)營模式的決定作用的基礎(chǔ)上,分析國家體育場賽后運(yùn)營的軟、硬件條件,進(jìn)而對國家體育場賽后一年來及長期運(yùn)營的主要收入及成本進(jìn)行分析和預(yù)測,找出由投融資模式主導(dǎo)的賽后運(yùn)營模式存在的問題,同時結(jié)合對國家體育場運(yùn)營權(quán)轉(zhuǎn)移原因的分析,提出國家體育場如何在兼顧商業(yè)和公眾利益的同時實(shí)現(xiàn)良好的賽后運(yùn)營,并對其他大型體育場(館)建設(shè)和賽后運(yùn)營模式的選擇提供一些參考。

1 項(xiàng)目投融資及對運(yùn)營管理的意義

所謂項(xiàng)目投融資,是指項(xiàng)目通過各種途徑、各種手段籌措資金與運(yùn)用資金,以保證項(xiàng)目的投資建設(shè)對資金的需要所進(jìn)行的活動[4]。目前,在世界范圍內(nèi)應(yīng)用比較廣泛的投融資模式主要有BOT、TOT、PPP、PFI和ABS等。

項(xiàng)目的投融資模式與項(xiàng)目的運(yùn)營管理是密切相關(guān)的。在一定程度上,項(xiàng)目的投融資模式?jīng)Q定著項(xiàng)目的運(yùn)營管理模式,進(jìn)而影響到項(xiàng)目的運(yùn)營效益;反之,項(xiàng)目的運(yùn)營管理模式也會影響項(xiàng)目后續(xù)開發(fā)中的投融資吸納能力。

2 國家體育場的投融資模式分析

2.1 國家體育場的投融資模式——PPP

作為投資額度、建設(shè)規(guī)模在國內(nèi)均屬首創(chuàng)的國家體育場,在探索社會公益設(shè)施政府投融資的新模式上也進(jìn)行了大膽嘗試,采取了近些年在西方國家得到廣泛應(yīng)用的 PPP (Private-Public-Partnership)模式。

所謂PPP,又稱公私伙伴關(guān)系,即公共部門與私人企業(yè)合作模式,是公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中發(fā)展起來的一種優(yōu)化的項(xiàng)目融資與實(shí)施模式。在該模式下,政府、營利性企業(yè)和非營利性企業(yè)以某個項(xiàng)目為基礎(chǔ)而形成相互合作關(guān)系,它是一種以各參與方的“雙贏”或“多贏”為合作理念的現(xiàn)代融資模式,即合作各方參與某個項(xiàng)目時,政府并不是把項(xiàng)目的責(zé)任全部轉(zhuǎn)移給私人企業(yè),而是由參與合作的各方共同承擔(dān)責(zé)任和融資風(fēng)險(xiǎn)。這也是 PPP模式所強(qiáng)調(diào)的合作過程中的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和項(xiàng)目的資金價(jià)值(Value for Money,VFM)最大化原則,即相對于一定效用的公共服務(wù)(質(zhì)、量),國家或地方政府的財(cái)政支出最小(圖1)[2]。

圖1 風(fēng)險(xiǎn)分配與VFM最大化示意圖

綜上所述,PPP投融資模式的實(shí)質(zhì)是政府通過給予私營公司長期的特許經(jīng)營權(quán)和收益權(quán)來換取基礎(chǔ)設(shè)施加快建設(shè)及有效運(yùn)營。具體地說,PPP模式的采用使得國家體育場的項(xiàng)目建設(shè)實(shí)現(xiàn)了政府少投資、企業(yè)市場化運(yùn)作的相對高效的投資效果[3]。

2.2 國家體育場的投融資主體及結(jié)構(gòu)

項(xiàng)目的投融資主體是指具有籌措資金能力、擁有投融資決策能力、享受投資收益和承擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)與投資風(fēng)險(xiǎn)的法人或自然人[10]。項(xiàng)目的投融資結(jié)構(gòu)是指項(xiàng)目作為經(jīng)濟(jì)主體融通各種資本的構(gòu)成和比例關(guān)系,即項(xiàng)目通過各種方式所籌措的資金,其不同來源渠道的有機(jī)配置以及各不同來源渠道的資金在資金總量中所占的比例。簡單地說,就是項(xiàng)目所有資金中自有資金(權(quán)益資本)及借入資金(負(fù)債)的構(gòu)成狀況。

就國家體育場項(xiàng)目而言,根據(jù)中標(biāo)人中國中信集團(tuán)聯(lián)合體2003年8月與北京市人民政府簽署的《特許權(quán)協(xié)議》,北京市國有資產(chǎn)有限責(zé)任公司與中國中信集團(tuán)聯(lián)合體共同組建項(xiàng)目公司,由項(xiàng)目公司作為其投融資主體負(fù)責(zé)國家體育場的設(shè)計(jì)、投融資(除政府出資外的)、建設(shè)、運(yùn)營及移交,享有全部權(quán)益并承擔(dān)全部責(zé)任,并獲得奧運(yùn)會結(jié)束后30年的經(jīng)營權(quán)。其項(xiàng)目總投資為313 900萬元,按照《特許權(quán)協(xié)議》,北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司代表政府給予58%的資金支持,即投資182 062萬元,中信聯(lián)合體出資42%,即投資131 838萬元。

具體分析國家體育場的投融資結(jié)構(gòu),在中國中信集團(tuán)聯(lián)合體42%的投資中,中信集團(tuán)所占比例為65%、北京城建集團(tuán)所占比例為30%、美國金州公司所占比例為5%。而中信集團(tuán)的投資又分為內(nèi)資部分和外資部分,其中,內(nèi)資部分占中信集團(tuán)投資比例的90%,外資部分僅占10% (圖2)。

圖2 國家體育場投融資結(jié)構(gòu)示意圖

從各投資方對國家體育場項(xiàng)目單獨(dú)投資角度來看,中信集團(tuán)的投資金額約85 695萬元(內(nèi)資約為77 125萬元,外資約為8 570萬元),約占總投資的27.3%;北京城建集團(tuán)的投資金額約39 551萬元,約占總投資的12.6%;美國金州公司的投資金額約6 592萬元,約占總投資的2.1%。而從外資和民間資本直接投資的角度來看,外資投資約為15 161萬元,所占比例僅為 4.83%;民間資本投資約為116 677萬元,所占比例為37.17%(表1)。

表1 國家體育場投融資情況一覽表

3 國家體育場賽后運(yùn)營條件分析

3.1 國家體育場的硬件條件及存在問題

3.1.1 硬件條件

經(jīng)營面積是國家體育場運(yùn)營的硬件條件,國家體育場在設(shè)計(jì)和建設(shè)之初就充分考慮到了賽后利用需求,場內(nèi)可供可發(fā)的經(jīng)營面積約為6.6萬 m2,占建設(shè)規(guī)模的1/4左右。其中,4.1萬m2分布在0層、負(fù)1層及負(fù)1層夾層的南北兩端,其余部分分布在3～6層。

目前,國家體育場的商業(yè)面積主要包括包廂、商業(yè)賣場、餐飲面積、俱樂部和酒店幾大部分,經(jīng)過改造用于建造集購物、休閑、娛樂、餐飲等于一體的購物中心(表2)。

表2 國家體育場的商業(yè)運(yùn)營面積一覽表

國家體育場的包廂分布在4層,面積9 923 m2,約為146個,可出售使用權(quán)或出租(圖3)。

圖3 國家體育場包廂分布圖

商業(yè)賣場分布在負(fù)1層夾層和0層,面積37 400 m2(含需改造的 14 000 m2),可做超市和精品賣場。另有3 800 m2,可作為展示中心或紀(jì)念品銷售中心(圖4)。

圖4 國家體育場商業(yè)賣場分布圖

餐飲分布在3層,面積共13 500 m2,可劃分為4個不同風(fēng)味的餐廳。其中,酒店餐廳 1 670 m2,普通餐廳 13 500 m2(圖5)。

俱樂部分布在5層和6層,面積2 336 m2,可作為高級健身俱樂部或會議中心(圖6)。

圖6 國家體育場俱樂部分布圖

酒店分布在除1層和2層之外的各層,面積12 901 m2,共80個房間(圖7)。

圖7 國家體育場酒店分布圖

3.1.2 硬件條件存在的問題

體育場(館)的建設(shè)與賽后運(yùn)營關(guān)系密切,國家體育場的硬件條件除了直接為賽后運(yùn)營提供了保障外,其硬件條件自身是否真正符合商業(yè)運(yùn)營需要也將直接影響賽后運(yùn)營的效益。對比國內(nèi)、外大型體育場(館)的硬件條件并考慮賽后實(shí)際運(yùn)營需要,國家體育場在硬件條件上存在一些不利于賽后運(yùn)營的方面。

3.1.2.1 設(shè)計(jì)先天不足

德梅隆設(shè)計(jì)聯(lián)合體過分強(qiáng)調(diào)設(shè)計(jì)理念和審美需求,對長期運(yùn)營的設(shè)計(jì)優(yōu)化不夠,造成體育場運(yùn)營條件在設(shè)計(jì)階段就先天不足,存在著以下突出缺陷:

1.面積不足。原招標(biāo)時期考慮的商業(yè)運(yùn)營面積為11萬m2,目前僅有6.6萬m2(另有負(fù)一層1.4萬m2商業(yè)賣場需賽后改造實(shí)現(xiàn));原有包廂240個,現(xiàn)僅有146個。而以西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)來看,以冠名權(quán)和豪華包廂為代表的無形資產(chǎn)開發(fā)收入是大型體育場(館)最大的收入渠道。以美國為例,1999年落成開放的洛杉磯 Staples Center僅可容納觀眾18 997人,但卻有接近300個豪華包廂。據(jù)統(tǒng)計(jì),該體育館在2001年從豪華包廂和俱樂部坐席的經(jīng)營中就獲得了3 500萬美元的收入。美國20世紀(jì)90年代以來修建的大型體育場平均每個體育場配置143套豪華包廂和7 086個俱樂部坐席,每個體育館平均配置92套豪華包廂和2 152個俱樂部坐席[7]。相比之下,國家體育場無論在建設(shè)規(guī)格和檔次上與發(fā)達(dá)國家相比都更具優(yōu)勢,然而,商業(yè)運(yùn)營面積的總體不足,尤其是極具開發(fā)潛力的包廂數(shù)量過少,勢必會在很大程度上降低其賽后運(yùn)營效益。

2.布局不合理。從國家體育場整個商業(yè)運(yùn)營面積的布局來看,大部分運(yùn)營面積(4.7萬m2,占整個運(yùn)營面積的71%)設(shè)置在邊緣區(qū)0層和負(fù)1層;3層餐飲面積不規(guī)則地分布在狹長區(qū)域內(nèi),不利于經(jīng)營。分析認(rèn)為,出現(xiàn)這一問題的原因可能主要是出于體育場比賽功能的考慮。如何在賽后合理整合和利用好這一部分運(yùn)營面積,將直接影響到國家體育場商業(yè)運(yùn)營的整體效果。

3.增加了賽后改造難度和經(jīng)費(fèi)投入。按照國家體育場原有的施工設(shè)計(jì),奧運(yùn)賽后需要投入5億元改造資金,才能將體育場改造為適合運(yùn)營的狀態(tài),而原計(jì)劃賽后改造經(jīng)費(fèi)僅為1.7億元。顯然,這額外增加的3.3億元改造資金將直接增加國家體育場賽后運(yùn)營的總成本,大大影響了其賽后運(yùn)營效益。

3.1.2.2 設(shè)計(jì)變更產(chǎn)生的問題

2004年7月,北京市做出了對國家體育場進(jìn)行重大設(shè)計(jì)變更,取消可開啟屋蓋的決定(圖8),這對體育場長期運(yùn)營工作產(chǎn)生了極大影響。

圖8 國家體育場設(shè)計(jì)變更前后示意圖

1.品牌價(jià)值降低。由于國家體育場不再是國內(nèi)、外惟一擁有可開啟屋蓋的鋼結(jié)構(gòu)體育場,將在一定程度上導(dǎo)致其無形資產(chǎn)價(jià)值的降低,進(jìn)而使運(yùn)營收入減少,如冠名權(quán)收入、包廂售價(jià)、運(yùn)營租金和廣告、旅游收入等都將受到很大影響。

2.運(yùn)營功能降低。取消可開啟屋蓋后,國家體育場將不具備全天候舉辦大型文體活動及展覽的優(yōu)勢,全年使用周期將大大縮短,場內(nèi)展覽基本不能舉辦,這亦將較大影響其賽后的運(yùn)營收益。

3.由于重大設(shè)計(jì)變更導(dǎo)致項(xiàng)目竣工時間延遲一年,原投標(biāo)文件中預(yù)測的奧運(yùn)賽前1.8億元運(yùn)營收入無法實(shí)現(xiàn)。

3.2 國家體育場賽后運(yùn)營的軟件條件

3.2.1 在有形資產(chǎn)開發(fā)中的品牌價(jià)值

盡管可開啟屋蓋的取消具有一定的負(fù)面作用,但是作為新北京、新奧運(yùn)的標(biāo)志性建筑,國家體育場在有形資產(chǎn)開發(fā)中所蘊(yùn)含的巨大品牌價(jià)值是毋庸置疑的。以奧運(yùn)特許商品為例,以國家體育場為主題概念設(shè)計(jì)的奧運(yùn)特許商品就有百余款之多,而與北京奧組委等合作開發(fā)的紀(jì)念品更有400余種之多。以奧運(yùn)特許商品“鳥巢第一榀鋼雕”模型為例,該模型全球首期銷售5 000個,投入市場后不久就全部售完,按每尊2.98萬元的價(jià)格計(jì)算,累計(jì)收入就高達(dá)14 900萬元。

國家體育場在奧運(yùn)特許商品設(shè)計(jì)中之所以被廣泛應(yīng)用,主要由于國家體育場是北京奧運(yùn)會的主會場,是北京奧運(yùn)會的焦點(diǎn)所在;此外,國家體育場本身獨(dú)特的建筑風(fēng)格和奇特新穎的設(shè)計(jì),也打破了傳統(tǒng)的建筑理念,體現(xiàn)了現(xiàn)代高科技手段,可謂世界建筑史上的奇跡;其三,國內(nèi)外友人關(guān)注國家體育場的同時更加關(guān)注北京,國家體育場已經(jīng)成為新北京的形象代表。據(jù)調(diào)查,目前,特許產(chǎn)品銷售已經(jīng)成為國家體育場僅次于奧運(yùn)主題旅游和大型活動運(yùn)作的第三大收入渠道[8]。

3.2.2 在無形資產(chǎn)開發(fā)中的品牌價(jià)值

先進(jìn)的硬件設(shè)施和品牌價(jià)值使國家體育場在無形資產(chǎn)的開發(fā)上更是具有得天獨(dú)厚的條件。首先,建筑設(shè)計(jì)的高標(biāo)準(zhǔn)和高規(guī)格直接為賽后冠名權(quán)、豪華包廂的開發(fā)提供了重要的硬件條件保障。以美國休斯敦為例,雷利昂能源公司為獲得職業(yè)橄欖球聯(lián)盟(NFL)休斯敦得克薩斯人隊(duì)主場32年的冠名權(quán),付給后者的贊助費(fèi)用高達(dá)3億美元。這還僅僅是該體育場收入來源的一部分。而對國家體育場來說,據(jù)專家預(yù)測,僅冠名權(quán)和豪華包廂的開發(fā)兩項(xiàng)每年就可為其帶來近1億元人民幣的收入,這無疑將對國家體育場的賽后運(yùn)營、對奧運(yùn)會物質(zhì)文化遺產(chǎn)的保護(hù)發(fā)揮重要的作用[1]。其次,國家體育場作為成功舉辦北京奧運(yùn)會的主場(館)在國內(nèi)、外均具有很高的知名度,使其在無形資產(chǎn)開發(fā)方面具有極高的價(jià)值。在奧運(yùn)籌備期間,中國石油化工股份有限公司以3 000余萬元人民幣的價(jià)格購買了國家體育場觀眾座椅的廣告權(quán)就是一個很好的例子。最后,國家體育場獨(dú)特的文化象征價(jià)值直接提升了它的品牌價(jià)值,吸引了眾多企業(yè)將國家體育場的形象與企業(yè)標(biāo)志和產(chǎn)品形象融會在一起。這一點(diǎn)從眾多國內(nèi)、外知名企業(yè)如聯(lián)想、中國石油、OMEGA、Coca-Cola、SAMSUNG等在北京奧運(yùn)會期間對國家體育場的贊助便可見一斑。

3.2.3 在體育旅游中呈現(xiàn)的品牌價(jià)值

作為2008年北京奧運(yùn)會的體育場以及開、閉幕式場(館),國家體育場憑借其獨(dú)特的品牌價(jià)值無論在賽前還是在賽后都為中國的體育旅游業(yè)做出了巨大的貢獻(xiàn)。以2008年10月北京三大奧運(yùn)場(館)首次對外開放期間平均接待游客的數(shù)據(jù)為例,國家體育場在10月份的三個階段平均接待游客數(shù)量分別為20.3萬、21.2萬和21.4萬人次;國家旅游館(“水立方”)接待游客數(shù)量分別為4.1萬、4.1萬和4.6萬人次;國家體育館接待游客數(shù)量分別為3.9萬、3.3萬和 3.7萬人次。從數(shù)據(jù)對比上不難看出,雖然國家體育場的門票價(jià)格并不低廉,但買票參觀的人數(shù)卻最多,這無疑是其巨大的品牌價(jià)值所致。

4 國家體育場賽后運(yùn)營財(cái)務(wù)分析

4.1 國家體育場賽后運(yùn)營一年收入分析

自奧運(yùn)后正式對外開放以來,國家體育場已經(jīng)運(yùn)營了一年多時間。按目前情況來看,其經(jīng)營收入主要源于3個方面:觀光旅游收入、大型演出活動以及體育賽事場地出租收入(表3)。

表3 國家體育場運(yùn)營一年來的收入情況一覽表

具體地說,目前,旅游收入仍是國家體育場最主要的收入來源。作為北京旅游景點(diǎn)之一,自開放以來,國家體育場接待游客的日平均量已經(jīng)達(dá)到了2～3萬,國家體育場的參觀門票為50元/人,以此計(jì)算,每日的門票收入就達(dá)百萬之多。數(shù)據(jù)顯示,在奧運(yùn)會結(jié)束后,從2008年10月開放至2009年5月底,國家體育場的經(jīng)營收入約為2.6億元,大約占到了旅游收入、演藝收入和特許商品三項(xiàng)主要收入的 70%左右。另有最新數(shù)據(jù)顯示,截至 2009年“五一”期間,國家體育場共接待參觀游客約350萬人,經(jīng)營收入超過3億元。另外,為吸引更多的人氣,國家體育場在近期還將打造“日場秀”活動,初步計(jì)劃以“極限運(yùn)動表演”為主,每天表演1～2場,每場一個半小時左右。隨后,國家體育場還將打造類似“開幕式”的大型夜場演出。顯然,這些商業(yè)模式很大程度上可以使國家體育場繼續(xù)保持短期內(nèi)源源不斷的門票收入。

雖然國家體育場自賽后運(yùn)營以來舉辦的大型演出活動不多,主要有“成龍演唱會”、“魅力·中國”大型音樂會以及大型景觀歌劇《圖蘭朵》等,但這幾場商業(yè)演出也為國家體育場賺到了相當(dāng)一部分場租費(fèi)。根據(jù)調(diào)查,每場商業(yè)演出的場租費(fèi)用平均為 450～500萬元。就目前情況來看,商業(yè)演出很可能成為國家體育場的第二大主要收入來源。

至于體育賽事場地出租,其收入在國家體育場目前運(yùn)營收入中所占的比例更小,這與國家體育場的運(yùn)營成本過大直接相關(guān)。高額的運(yùn)營成本直接導(dǎo)致了高額的場租費(fèi),這在很大程度上使國家體育場在吸引非大型體育比賽時失去優(yōu)勢。據(jù)調(diào)查,自北京奧運(yùn)會結(jié)束以來,國家體育場僅舉辦過兩場商業(yè)比賽——2009年8月的意大利超級杯和11月的世界車王爭霸賽(ROC),共獲得超過600萬元人民幣的出租費(fèi)。

另外,自2004年北京申奧成功以來,奧運(yùn)特許商品的銷售就一直十分火爆。僅2008年前7個月,奧運(yùn)金幣、奧運(yùn)紀(jì)念幣及奧運(yùn)福娃就分別實(shí)現(xiàn)銷售收入16.2億元、6.4億元和0.12億元,總計(jì)22億多。而以國家體育場(“鳥巢”)為主題的奧運(yùn)特許商品的銷售情況更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他奧運(yùn)特許商品。但由于特許商品具有周期性和時效性特點(diǎn),因此,從長期來看這部分收入勢必銳減。

4.2 國家體育場賽后長期運(yùn)營財(cái)務(wù)分析

4.2.1 長期運(yùn)營收入預(yù)測

根據(jù)國家體育場最早制訂的長期運(yùn)營方案,其長期運(yùn)營收入的主要來源為冠名權(quán)、固定廣告、體育比賽、文化演出、展覽會、旅游觀光、包廂出租、商業(yè)面積出租、餐飲面積出租、健身俱樂部面積出租等10個項(xiàng)目(表4)。

表4 國家體育場長期運(yùn)營收入預(yù)測一覽表 (萬元)

根據(jù)表4的收入預(yù)測,國家體育場在30年經(jīng)營期滿時將實(shí)現(xiàn)約48.6億元(考慮了通貨膨脹)的運(yùn)營總收入,且每一運(yùn)營階段的收入較上一階段呈現(xiàn)一種遞增的趨勢。同時,在各商業(yè)項(xiàng)目的收入預(yù)測中,以商業(yè)面積出租、包廂出租、餐飲面積出租收入排在前3位,而文化演出、冠名權(quán)和旅游觀光收入則僅隨其后。

事實(shí)上,對比表4和表3的數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn),國家體育場運(yùn)營收入的預(yù)測數(shù)據(jù)與實(shí)際收入之間是存在一定差距的。首先,以2009年的收入數(shù)據(jù)為例,調(diào)查顯示,國家體育場在2009年5月底,就已經(jīng)突破了3億元的收入,已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了預(yù)測的10 640萬元。其次,國家體育場賽后運(yùn)營一年來的數(shù)據(jù)顯示,除體育比賽、文化演出、旅游觀光之外,原運(yùn)營方案中的其他商業(yè)項(xiàng)目均未實(shí)現(xiàn)任何收入。最后,從運(yùn)營項(xiàng)目的種類來看,雖然酒店一項(xiàng)暫時也沒有收入,但已經(jīng)規(guī)劃在目前的運(yùn)營項(xiàng)目中,而在國家體育場原有運(yùn)營方案中,卻沒有這一項(xiàng)。

出現(xiàn)上述情況的原因,一方面,是由于國家體育場屬于比較特殊的場(館),在預(yù)測其長期收入時缺乏合適的參考標(biāo)準(zhǔn),因而,出于對運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的考慮,進(jìn)行了相對保守的預(yù)測,所以出現(xiàn)實(shí)際運(yùn)營狀況好于預(yù)計(jì)的情況;另一方面,國家體育場賽后運(yùn)營中出現(xiàn)的各種實(shí)際問題,如賽后工程改造、運(yùn)營成本過大、運(yùn)營資金不到位、純商業(yè)運(yùn)營理念與公眾利益的沖突等直接影響了冠名權(quán)、固定廣告、包廂等項(xiàng)目的商業(yè)開發(fā),致使這些項(xiàng)目至今顆粒無收。

為了更好把握國家體育場的長期運(yùn)營狀況,本文將對構(gòu)成其長期收入來源的主要項(xiàng)目進(jìn)行具體分析。

4.2.1.1 商業(yè)面積出租收入

具體地說,國家體育場的商業(yè)面積為41 200 m2,可供出租的面積為32 800 m2,在進(jìn)行其收入預(yù)測時參考的是沃爾瑪在北京地區(qū)(阜石路、知春路、石景山等處)租金60～100元/m2/月,約合2～3元/m2/天,家樂福中關(guān)村店約2元/m2/天的標(biāo)準(zhǔn),將國家體育場商業(yè)面積租金基數(shù)定為2029年之前2元/m2/天,2030年及之后3元/m2/天,且按租金每5年上漲6%的標(biāo)準(zhǔn),套用如下公式測算出每年的租金:2元/m2/天 ×4.1萬 m2×365×80%出租率。通過計(jì)算,在30年經(jīng)營期內(nèi),國家體育場商業(yè)面積出租可實(shí)現(xiàn)收入130 612萬元(表5)。

表5 國家體育場商業(yè)面積出租收入預(yù)測一覽表

正如上文所說,在長期運(yùn)營收入預(yù)測中,商業(yè)面積出租收入排在各大收入之首,可見運(yùn)營商對于國家體育場商業(yè)面積開發(fā)的巨大期望,這也正與將國家體育場建造成“集購物、休閑、娛樂、餐飲等于一體的購物中心”的理念不謀而合。但就目前來看,商業(yè)面積出租工作還停留在工程改造階段,主要原因是國家體育場原有結(jié)構(gòu)不適合商業(yè)出租,必須加以改造才行。同時,加之運(yùn)營權(quán)轉(zhuǎn)移等一系列運(yùn)營問題也在一定程度上延緩了工程改造的進(jìn)度。因此,目前商業(yè)面積出租還不能為國家體育場帶來實(shí)際收入。

而從現(xiàn)實(shí)角度來看,商業(yè)面積開發(fā)和出租工作必須加快進(jìn)程,如此才能保證國家體育場長期運(yùn)營收入的總體實(shí)現(xiàn),并盡快收回建設(shè)成本。

4.2.1.2 包廂出租收入

國家體育場包廂數(shù)量共計(jì)146個。由于目前國內(nèi)體育場里包廂出租的只有上海體育場一家,其包廂使用權(quán)出售率約15%,包廂出租價(jià)格為20萬元/個/年,在測算國家體育場包廂租售價(jià)格時即參照此標(biāo)準(zhǔn)。關(guān)于包廂使用權(quán)出售,按出售率20%測算,可出售數(shù)量為146個×20%=30個,則可用于出租的包廂數(shù)量為146個-30個=116個,出租率按60%計(jì)算,則可供出租的包廂數(shù)量為116×60%=70個。而在測算國家體育場包廂出租收入時,按30萬元/個/年價(jià)格計(jì)算,得到經(jīng)營期內(nèi)的總出租收入為96 559萬元。

按照表6預(yù)測,包廂收入屬于國家體育場第二大主要收入來源,這也是國外體育場(館)經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)之一。經(jīng)調(diào)查,目前國家體育場的包廂出租的實(shí)際價(jià)格與表6中的預(yù)測不相上下。以一個面積為60 m2的包廂為例,實(shí)際出租價(jià)格為30～800萬,據(jù)稱還是“友情”價(jià)格。由此推斷,經(jīng)過大力開發(fā),包廂出租收入在國家體育場整個運(yùn)營收入中必將獨(dú)立撐起一片天空,將直接影響到國家體育場的賽后運(yùn)營效果。

表6 國家體育場包廂出租收入預(yù)測一覽表

4.2.1.3 餐飲面積出租收入

參考國家體育場周邊餐飲業(yè)租金一般為4元/m2/天(如陽光廣場西北角餐廳4元/m2/天、北辰對面亞運(yùn)村餐廳4.2元/m2/天)的標(biāo)準(zhǔn),在制定國家體育場標(biāo)準(zhǔn)時,考慮到餐飲面積位于3層,不夠方便,且遠(yuǎn)離周邊餐飲區(qū),因此定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)略低于周邊項(xiàng)目,定為3元/m2/天。測算公式為:3元/m2/天×10 400 m2×365天。同時,假設(shè)租金每5年上漲6%,考慮通貨膨脹因素后,計(jì)算出30年經(jīng)營期內(nèi)餐飲面積出租收入為62 120萬元(表7)。

可見,餐飲面積出租收入在國家體育場長期運(yùn)營收入中所占比重也較大。但截止目前,這一塊收入還未體現(xiàn)出來。同時,由于目前餐飲面積不規(guī)則地分布在狹長區(qū)域內(nèi),從布局合理性角度來說對于經(jīng)營是不利的。再者,由于國家體育場周邊私家車停放不方便以及相關(guān)配套設(shè)施的不完善,也在很大程度上影響了其餐飲開發(fā)的潛力。由此,若想實(shí)現(xiàn)6.2億元的收入目標(biāo)還需要運(yùn)營商和交通部門共同努力,或給予餐飲企業(yè)一些優(yōu)惠政策,以更快地吸引相應(yīng)餐飲企業(yè)入駐國家體育場,實(shí)現(xiàn)這一模塊的運(yùn)營收入。

4.2.1.4 文化演出收入

對國家體育場文化演出收入的預(yù)測參照的是北京工人體育場60萬元/場的租金標(biāo)準(zhǔn),根據(jù)國家體育場的軟、硬件設(shè)施條件,定為110萬元/場。具體標(biāo)準(zhǔn)為:2009年6場;2010—2012年,每年7場;2013—2015年,每年7場; 2016—2018年,每年7場;2019—2038年,每年11場。通過測算,在30年運(yùn)營期內(nèi)文化演出收入可達(dá)51 433萬元(表8)。

表7 國家體育場餐飲面積出租收入預(yù)測一覽表

表8 國家體育場文化演出租金收入預(yù)測一覽表

實(shí)際上,國家體育場賽后運(yùn)營以來已經(jīng)取得了相當(dāng)可觀的文化演出收入,且場租費(fèi)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于110萬元/場。以2009年“魅力·中國”大型音樂會為例,其一晚的租賃費(fèi)就為450～500萬元,快超過了原預(yù)測中6場的租金。之所以可以獲得如此高的場租費(fèi),應(yīng)該與國家體育場自身蘊(yùn)含的獨(dú)特的文化價(jià)值有關(guān)。如果運(yùn)營正常,據(jù)此推算,在未來的時間里,國家體育場在文化演出租金方面的實(shí)際收入將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出預(yù)測,如果同時開展獨(dú)立演出和合作演出,其收入更是相當(dāng)可觀,將直接提高國家體育場賽后運(yùn)營的效果。

4.2.1.5 冠名權(quán)收入

對于國家體育場冠名權(quán)的長期收入預(yù)測參考的是國內(nèi)大型場(館)冠名權(quán)的出售情況,如沈陽五里河體育場300萬元/年、南京市龍江體育館300萬元/年,同時結(jié)合國家體育場的具體情況,將冠名權(quán)收入定為1 000萬元/年,如此,在30年經(jīng)營期內(nèi),預(yù)測冠名權(quán)的總收入為45 980萬元(表9)。

表9 國家體育場冠名權(quán)收入預(yù)測一覽表

而事實(shí)上,有悖于原運(yùn)營設(shè)想,國家體育場的冠名權(quán)開發(fā)幾近空想。主要原因是,考慮到國家體育場作為寄托著中國人百年奧運(yùn)夢想的體育場(館),不適合采取冠名這種商業(yè)化的運(yùn)作模式,運(yùn)營商最終放棄了企業(yè)冠名國家體育場的商業(yè)運(yùn)作手段。而隨著近期國家體育場經(jīng)營權(quán)的轉(zhuǎn)移,企業(yè)冠名國家體育場的夢想已基本不可能實(shí)現(xiàn)。由此,國家體育場的冠名權(quán)收入在整個運(yùn)營收入中將無法實(shí)現(xiàn)。這意味著有近4.6億元的收入要從國家體育場長期運(yùn)營收入中扣除掉,而按照原有預(yù)測,該項(xiàng)收入在國家體育場長期運(yùn)營收入中屬前五大主要收入來源之一。

雖然國外的經(jīng)驗(yàn)一再表明,冠名權(quán)收入在體育場(館)運(yùn)營收入中所占的比重是相當(dāng)大的,但是作為公共資源的國家體育場,更應(yīng)選擇一個不同于商業(yè)化的經(jīng)營模式。同時我們也相信,放棄了冠名權(quán)開發(fā),現(xiàn)有運(yùn)營團(tuán)隊(duì)會選擇更多、更適合國家體育場的經(jīng)營模式來增加運(yùn)營收入,彌補(bǔ)由此造成的損失。

4.2.1.6 觀光旅游收入

關(guān)于此項(xiàng)收入預(yù)測,參照中華世紀(jì)壇的門票標(biāo)準(zhǔn)為20元/人,體育場門票價(jià)格也定為20元/人;2009—2011年,按照每年參觀人數(shù)80萬計(jì)算,從2012年起每年參觀人數(shù)下降5萬人,2021—2038年,每年參觀人數(shù)下降為30萬人。經(jīng)測算,在30年經(jīng)營期內(nèi),國家體育場共可獲得門票收入3.6億元左右(表10)。從表10可以看出,與上述其他幾項(xiàng)收入預(yù)測明顯不同的是,觀光旅游收入呈現(xiàn)逐年遞減的趨勢。這也是所謂的國家體育場門票邊際收益遞減規(guī)律,而在最后9年經(jīng)營期內(nèi),又有緩慢上升趨勢,使整個國家體育場的觀光旅游收入呈現(xiàn)出“U”型曲線的規(guī)律。

表10 國家體育場觀光旅游收入預(yù)測一覽表

雖然按照預(yù)測,國家體育場觀光旅游的收入僅為其賽后運(yùn)營中的第六大收入,但實(shí)際上,自賽后正式運(yùn)營以來,觀光旅游收入一直遙遙領(lǐng)先于其他幾項(xiàng)收入,成為國家體育場最主要的收入來源?？梢哉f,門票價(jià)格尤其是參觀人數(shù)的巨大差距,使得實(shí)際收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了預(yù)測收入。目前,國家體育場實(shí)際的門票價(jià)格是預(yù)測價(jià)格的2.5倍,而參觀人數(shù)更是預(yù)測參觀人數(shù)的數(shù)倍,自賽后運(yùn)營以來,國家體育場接待游客的日平均量已經(jīng)達(dá)到了2～3萬,一天的收入就可達(dá)到100～200萬元。而按2009年5月的數(shù)據(jù)來看,國家體育場的旅游收入已經(jīng)接近3億元。這意味著,在不到一年的時間里,國家體育場已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了30年的觀光旅游收入目標(biāo)。同時,國家體育場在觀光旅游方面即將增加的一些新亮點(diǎn)也將在很大程度上降低其門票邊際收益遞減的速度?？梢灶A(yù)見,在近一兩年內(nèi),國家體育場的觀光旅游收入仍將是賽后運(yùn)營中一個主要的收入來源。

如果按照目前的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行收入預(yù)測,那么,國家體育場在30年內(nèi)將實(shí)現(xiàn)的觀光旅游收入至少可達(dá)50億元。不過,國家體育場的門票價(jià)格過高一直是人們熱議的話題,據(jù)說,隨著經(jīng)營權(quán)的轉(zhuǎn)移,其門票價(jià)格將調(diào)整至老百姓能夠接受的水平。從短期來看,國家體育場屬于需求價(jià)格富有彈性的物品,這種物品一旦降價(jià),會引起需求量更大幅度的增加,因而其總收入不但不會減少,反而會有所增加。由此可以預(yù)計(jì),在短期之內(nèi),觀光旅游收入仍將支撐起國家體育場運(yùn)營收入的多半邊天。

4.2.1.7 其他收入

固定廣告收入屬于無形資產(chǎn)開發(fā),參照北京工人體育場約100萬元/年的標(biāo)準(zhǔn),基年(2009年)定為440萬元,按照廣告年收入上漲5%來計(jì)算,得出30年經(jīng)營期內(nèi)國家體育場的固定廣告收入為30 625萬元(表11)。而據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示,自國家體育場賽后運(yùn)營以來,在固定廣告開發(fā)方面尚無實(shí)質(zhì)性收入,這顯然與預(yù)測情況相差不少。相信隨著國家體育場經(jīng)營機(jī)制的進(jìn)一步理順,固定廣告開發(fā)工作也會慢慢步入正軌,并在國家體育場賽后運(yùn)營收入中占得一席之地。

表11 國家體育場其他幾項(xiàng)收入預(yù)測一覽表 (萬元)

體育比賽場地出租收入,參照北京工人體育場足球場租12萬元/場的標(biāo)準(zhǔn),按照15萬元/場,足球比賽每年24場,田徑比賽每年3場,練習(xí)場地11萬元/年,場租年上漲1%的標(biāo)準(zhǔn)測算,得出國家體育場體育比賽場地租金收入為22 089萬元(表11)。而從目前實(shí)際情況來看,雖然自賽后運(yùn)營以來,截至2009年10月,國家體育場只有一場大型體育賽事——意大利超級杯賽,但僅這一場比賽就使國家體育場獲得了300萬元的場租費(fèi)。可以說,由于國家體育場的運(yùn)營成本巨大,體育比賽收入不會成為國家體育場未來運(yùn)營中的主要收入,但是這部分收入在體育場(館)運(yùn)營收入中也是不可或缺的。

健身俱樂部面積出租參照北京比較有影響的青鳥俱樂部(西三環(huán))1.2元/m2/天、中體倍力(航天橋)1.1元/ m2/天,國家體育場健身俱樂部綜合條件優(yōu)于一般俱樂部,且有國家體育場品牌優(yōu)勢,因此,定價(jià)略高于一般俱樂部,租金定為2元/m2/天,出租率為70%,測算公式為:2元/ m2/天×1 600 m2×365天,假設(shè)租金每5年上漲6%,最終測算出30年的收入為6 371萬元(表11)。截止目前,由于還沒有對外出租健身俱樂部,因此,2009年126萬元的收入預(yù)測還未實(shí)現(xiàn)。

在測算展覽會場租收入時,參考的是中山公園1～2元/m2/天,朝陽公園2009年“十一”期間舉辦房展會租金100元/m2/天,室外展覽定為2元/m2/天。按照展會面積4萬m2,租金每年上漲1%計(jì)算,室外展覽收入為4萬m2×2元/m2/天 ×年展覽時間 8天,共計(jì) 3 473萬元(表11)。從目前實(shí)際運(yùn)營情況來看,該部分收入也未實(shí)現(xiàn)。

4.2.2 長期運(yùn)營成本預(yù)測

國家體育場的長期運(yùn)營成本主要由不含財(cái)務(wù)費(fèi)用的運(yùn)營支出、財(cái)務(wù)費(fèi)用以及房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅等幾部分構(gòu)成(表12)。

表12 國家體育場長期運(yùn)營總成本預(yù)測一覽表 (萬元)

注:數(shù)據(jù)來自國家體育場運(yùn)營商,且表中數(shù)據(jù)均考慮了通貨膨脹因素,通貨膨脹率基數(shù)按8%計(jì)算。

根據(jù)表12的成本預(yù)測,國家體育場在30年經(jīng)營期內(nèi)累計(jì)運(yùn)營成本將高達(dá)68.9億元(考慮了通貨膨脹),且運(yùn)營成本呈階段性遞增趨勢。同時,在不包括財(cái)務(wù)費(fèi)的各項(xiàng)成本支出中,工程、設(shè)備更新費(fèi)用最多,高達(dá)18.1億元,其次是水電氣等費(fèi)用,為11.2億元;人員工資費(fèi)用名列第3位,達(dá)7億元之多。

可以說,從長期運(yùn)營角度來看,國家體育場的硬件設(shè)施更新和公共設(shè)施費(fèi)用實(shí)屬兩塊巨大的開支項(xiàng)目,同時,人工成本也是一筆不容忽視的開支。而從目前實(shí)際運(yùn)營情況來看,國家體育場每年的設(shè)備更新和維護(hù)費(fèi)用已經(jīng)達(dá)到了7 000萬元,與預(yù)測基本吻合。在不考慮通貨膨脹因素的情況下,加上硬件折舊及人員服務(wù)等費(fèi)用,國家體育場每年實(shí)際運(yùn)營成本也已接近1.5億元。如果將通貨膨脹因素考慮在內(nèi),同時將財(cái)務(wù)費(fèi)用列入成本,則根據(jù)表12的預(yù)測,國家體育場每年的平均運(yùn)營成本高達(dá)2.3億元左右。

為了對國家體育場賽后長期運(yùn)營成本有一個更清楚的了解,本文將對各項(xiàng)主要成本加以具體分析和說明。

4.2.2.1 工程、設(shè)備更新費(fèi)用

表13僅是對國家體育場工程、設(shè)備更新費(fèi)用的年度預(yù)測,且是未將通貨膨脹因素計(jì)入在內(nèi)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。不難看出,此項(xiàng)支出僅一年就為3 900多萬,成為國家體育場賽后長期運(yùn)營成本支出中的最大一項(xiàng)。

相對于收入預(yù)測來說,諸如工程、設(shè)備等硬件設(shè)施的更新費(fèi)用在短期內(nèi)基本上是固定的,因此,這一部分成本預(yù)測與實(shí)際成本之間的差距不會很大。不過,這當(dāng)中也不排除某些工程項(xiàng)目隨著時間的推移而在總體造價(jià)上發(fā)生變化。

4.2.2.2 公共設(shè)施費(fèi)用

國家體育場用電設(shè)計(jì)的最大負(fù)荷為16 289 KW,據(jù)此,估算平均用電負(fù)荷55%,每月用電120小時,每月耗電即為977 340 KWH(表14)。據(jù)統(tǒng)計(jì),國家體育場的供電量相當(dāng)于三個人民大會堂的供電量。同時,根據(jù)朝陽電力公司批復(fù)的《高壓供電方案》,國家體育場的用電性質(zhì)為“商業(yè)用電”,因此,電費(fèi)單位為1.2元。由此,一年的用電費(fèi)用約1 407萬元,30年則至少為4.2億。在實(shí)際過程中,用電費(fèi)用與一些大型設(shè)施、設(shè)備的使用頻率是直接相關(guān)的,間接取決于一些大型活動的開展頻率。同時,電量的使用也與季節(jié)有關(guān),如通常夏季的用電量要高于秋冬季等。因此,相對于工程、設(shè)備更新來說,電費(fèi)方面的支出是有彈性的。相對來說,從節(jié)約成本的角度出發(fā),如果運(yùn)營商在這一項(xiàng)上細(xì)作文章,定會取得實(shí)效。

關(guān)于水費(fèi)這一項(xiàng),估算每月用水量約為2萬m3,而商業(yè)用水的單價(jià)為6.5元/m3,由此,國家體育場一年的水費(fèi)約156萬元,30年合計(jì)4 680萬元(表14)。雖然相對于電費(fèi)支出而言,水費(fèi)支出是一個小數(shù)目,但是“細(xì)水長流”的道理在此理應(yīng)有更好的體現(xiàn),即水的使用也是有淡旺季之分的,同時,還可以通過采取多種節(jié)水措施來減輕水的使用量,進(jìn)而節(jié)約這方面的成本。

關(guān)于供暖費(fèi)用的開支,是沒有任何余地的。在國家體育場建筑面積25.8萬 m2中,需要供暖的面積估算為20萬m2,每平米供暖費(fèi)按北京市標(biāo)準(zhǔn)30元計(jì)算,則每年的供暖費(fèi)為600萬元(表14)。相對于其他兩項(xiàng)開支來說,供暖費(fèi)開支可謂是真正意義上的固定成本,而且,如果北京市政供暖價(jià)格不發(fā)生變化的話,這部分成本始終不會發(fā)生任何變化。

總的來說,根據(jù)預(yù)測,國家體育場每年的公共設(shè)施費(fèi)用約為2 298萬元(不考慮通貨膨脹因素),若考慮通貨膨脹因素,則30年的總費(fèi)用約為112 173萬元,屬于國家體育場長期運(yùn)營成本中的第二大開支。

表13 國家體育場工程、設(shè)備年度更新費(fèi)用預(yù)測一覽表

表14 國家體育場公共設(shè)施年度費(fèi)用預(yù)測分析一覽表

4.2.2.3 人員工資費(fèi)用

關(guān)于人工費(fèi)用的預(yù)測,在職務(wù)序列方面按照高層管理人員(總經(jīng)理、副總經(jīng)理)、中層管理人員(部門經(jīng)理、部門副經(jīng)理)、一般管理人員(高級職員、一般職員)、操作事務(wù)人員(保潔、保安、工人)設(shè)置,比重分別為1.3%、4.5%、20.2%和74%?；境杀緞t包含工資、獎金、津貼等在內(nèi)的全部勞動報(bào)酬,即工資總額。各項(xiàng)報(bào)酬水平均結(jié)合體育場的資產(chǎn)規(guī)模及北京市社會平均工資增幅等因素加以確定。關(guān)于社會保險(xiǎn)和公積金,按北京市目前“五險(xiǎn)一金”企業(yè)負(fù)擔(dān)部分占工資總額的47.3%(其中養(yǎng)老、醫(yī)療、補(bǔ)充醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育保險(xiǎn)占工資總額的比例分別為20%、10%、4%、1.5%、1%和0.8%,住房公積金占工資總額的比例為10%)測算,此為政府強(qiáng)制性的保險(xiǎn)和基金。而福利、工會及教育經(jīng)費(fèi)方面,按目前財(cái)政部規(guī)定的福利、工會、教育經(jīng)費(fèi)分別以工資總額的14%、2%和1.5%提取進(jìn)行測算。

根據(jù)表15中數(shù)據(jù),按396人計(jì)算,國家體育場工作人員每月平均開支為3 283元,月總支出約為130萬元,年總支出約1 560萬元。雖然相對于硬件設(shè)施費(fèi)用支出來說不算一筆大的開銷,但隨著國家尤其是北京市工資水平的整體上升,人員工資、福利等各項(xiàng)也將隨之有所調(diào)整。因此,從長期來看,這一部分費(fèi)用很有可能會增加,進(jìn)而將增加國家體育場的整體運(yùn)營成本。

4.2.2.4 工程、設(shè)備維護(hù)費(fèi)用

根據(jù)表16的預(yù)測,國家體育場每年的工程設(shè)備維護(hù)費(fèi)用約為607.88萬元,30年總計(jì)18 236.4萬元 (不考慮通貨膨脹因素),而這一部分費(fèi)用也屬于相對固定的開支,如果沒有其他原因,一般不會發(fā)生太大變化。在這部分費(fèi)用中,移動式草坪的維護(hù)費(fèi)用可謂是最高,僅一年就高達(dá)150萬元;其次為景觀工程,年度維護(hù)費(fèi)用高達(dá)112萬元。

在原有計(jì)劃中,國家體育場的足球場為固定式草皮,但后來更改了計(jì)劃變成了移動式草坪,而移動式草坪的維護(hù)需要特殊的養(yǎng)護(hù)設(shè)備和額外的養(yǎng)護(hù)場地,導(dǎo)致其養(yǎng)護(hù)費(fèi)用直線上升。體育場高額的養(yǎng)護(hù)成本也成為不利于國家體育場開展普通規(guī)模體育賽事的原因之一。

而就景觀工程來說,體育場的景觀面積為 187 046 m2,屬于公共綠地,其維護(hù)成本約為6元/m2/年(其中綠地維護(hù)成本為 5元/m2/年,景觀設(shè)施維護(hù)成本為 1元/ m2/年)。顯然,這一部分維護(hù)成本與體育場的綠地面積直接相關(guān),隨著時間的推移,公共綠地的面積可能會有變化,進(jìn)而將影響景觀工程的維護(hù)費(fèi)用。

表15 國家體育場人工費(fèi)用預(yù)測一覽表 (元)

表16 國家體育場工程、設(shè)備年度維護(hù)費(fèi)用一覽表

4.2.2.5 辦公費(fèi)用支出

從表17可以看出,辦公費(fèi)用由一般成本、辦公成本以及郵件和電話三部分構(gòu)成。這一部分成本顯然屬于非固定成本,即在實(shí)際運(yùn)營中出現(xiàn)上下浮動的可能性極大。對辦公費(fèi)用的預(yù)測以項(xiàng)目公司2005年全年管理費(fèi)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),考慮了未來運(yùn)營管理人員變化的因素(未含保安及工人人數(shù))。根據(jù)預(yù)測,國家體育場年度辦公成本約為473萬元,一般成本、辦公成本和郵件電話成本所占比例分別為54.53%、33.54%和11.92%。而單獨(dú)就每項(xiàng)費(fèi)用來看,差旅交通費(fèi)所占比例最高,其次是會議費(fèi)、郵件電話費(fèi)和工作餐費(fèi)。

可以說,在實(shí)際運(yùn)營中,辦公費(fèi)用的開支是非常不固定的,表17中的數(shù)據(jù)預(yù)測以2005年為基礎(chǔ),當(dāng)時國家體育場還處于建設(shè)階段,辦公費(fèi)用相對來說要高一些,步入賽后運(yùn)營階段,原則上說辦公費(fèi)用會有所下降。因此,辦公費(fèi)用在長期運(yùn)營成本中所占的比例也將有所下降。

4.2.2.6 其他費(fèi)用支出

保險(xiǎn)費(fèi)和流轉(zhuǎn)稅的支出是相對固定的,而且是必須的,而財(cái)務(wù)費(fèi)用支出則與銀行貸款利率密切相關(guān)。表18中對財(cái)務(wù)費(fèi)用的預(yù)測是以 2006年 8月中國人民銀行6.84%的利率為基礎(chǔ)計(jì)算的,而2007年5年以上貸款利率歷經(jīng)了幾次上調(diào),其平均利率為7.31%;2008年的平均貸款利率為7.47%;2009年央行5年以上貸款利率下調(diào)為5.94%。計(jì)算可知,2007—2009年的平均貸款利率為6.9%,雖然與2006年的利率相差不大,但無疑也在很大程度上增加了利息支出等財(cái)務(wù)費(fèi)用,間接地增加了國家體育場運(yùn)營總成本。

表18 國家體育場運(yùn)營中其他費(fèi)用支出預(yù)測一覽表 (萬元)

4.2.3 長期運(yùn)營成本—收入分析

綜合上文中的相關(guān)數(shù)據(jù),對國家體育場長期運(yùn)營收入和成本加以比較,可以看出,國家體育場在30年經(jīng)營期內(nèi)呈現(xiàn)的是一種負(fù)盈利狀態(tài),其總運(yùn)營收入約為48.6億元,而總運(yùn)營成本約68.9億元,成本顯然遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了收入(表19)。

表19 國家體育場長期運(yùn)營財(cái)務(wù)狀況分析一覽表 (萬元)

如果將財(cái)務(wù)費(fèi)用從長期運(yùn)營成本中去除,則國家體育場累計(jì)運(yùn)營成本約為44.5億元,將有約近3億元的利潤。但如果將中信聯(lián)合體建設(shè)期及奧運(yùn)期間發(fā)生的利息費(fèi)用2.19億元一并計(jì)入,則長期運(yùn)營成本更為龐大。

從上述數(shù)據(jù)不難看出,國家體育場賽后運(yùn)營財(cái)務(wù)狀況不容樂觀。眾所周知,國家體育場前期建設(shè)中的投入已高達(dá)30多億元,再加上中信聯(lián)合體在對國家體育場經(jīng)營期內(nèi)還將有45億元左右的成本投入,總的成本投入已經(jīng)超過了70億元。而用 30年的時間收回超過 70億元的投資,對于一個體育場來說確實(shí)壓力很大。按照目前的運(yùn)營條件,在未來30年運(yùn)營期內(nèi),很難實(shí)現(xiàn)預(yù)期的投資回報(bào)以及償還貸款本息。同時,由于在國家體育場的建設(shè)運(yùn)營過程中還存在著項(xiàng)目資金不到位的情況,如《審計(jì)署第8號審計(jì)報(bào)告》顯示,“作為中信聯(lián)合體成員的美國金州控股集團(tuán)有限公司自項(xiàng)目開工投資就不到位,至今仍拖欠4 700萬元”,這也直接對國家體育場賽后運(yùn)營的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生了不良影響。

5 國家體育場賽后運(yùn)營存在的問題

5.1 硬件條件的重大變化給長期運(yùn)營帶來不利影響

國家體育場項(xiàng)目招標(biāo)條件和合作前提發(fā)生重大變更后,給長期運(yùn)營工作帶來不利影響。按照原投標(biāo)測算,設(shè)計(jì)的運(yùn)營面積達(dá)12萬m2,而并非目前的6.6萬 m2;獨(dú)特的可開啟屋蓋可以滿足使用功能的需求,同時帶來的無形資產(chǎn)價(jià)值可保證冠名權(quán)、包廂出租和旅游的預(yù)期收入,中信聯(lián)合體可通過長期運(yùn)營收回投資并盈利。由于建設(shè)設(shè)計(jì)發(fā)生了重大變動,一方面延長了工期;另一方面更增加了成本投入,無形之中增加了國家體育場的運(yùn)營成本,減少了運(yùn)營利潤。

5.2 無形資產(chǎn)開發(fā)滯后嚴(yán)重影響了賽后運(yùn)營效益

從國家體育場賽后運(yùn)營的財(cái)務(wù)狀況不難看出,理應(yīng)為體育場(館)帶來巨大收益的無形資產(chǎn)開發(fā)工作目前幾乎停滯不前。誠然,企業(yè)冠名權(quán)無法實(shí)現(xiàn)與國家體育場的場(館)性質(zhì)有關(guān),但豪華包廂也是一塊不小的收入,但至今也進(jìn)展緩慢。究其原因,主要是缺乏“活動鏈”,簡單地說,就是國內(nèi)的聯(lián)賽較少,同時,國家體育場舉辦體育比賽的運(yùn)營成本較大,無法吸引一些常規(guī)賽事在此舉辦。調(diào)查得知,作為無形資產(chǎn)開發(fā)重要形式之一的廣告開發(fā)目前也沒有實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。

總之,無形資產(chǎn)開發(fā)工作的滯后直接而且在很大程度上影響了國家體育場的賽后運(yùn)營效益。

5.3 投融資模式引起的利益沖突影響了賽后運(yùn)營效益

PPP模式實(shí)施中引發(fā)的商業(yè)與公眾利益的沖突問題,也影響了國家體育場的賽后運(yùn)營效益。在場(館)建設(shè)投融資方面,由于國家體育場采用的PPP模式在我國體育場(館)建設(shè)方面尚屬首例,因此,在執(zhí)行過程中遇到了與我國財(cái)務(wù)、法律制度的沖突,而且很難協(xié)調(diào)。例如折舊,按照現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度計(jì)提折舊,在30年的運(yùn)營期內(nèi),體育場項(xiàng)目的賬面總是虧的,股東無法分紅。同時,按照公司清算辦法,公司必須按照股權(quán)來清算,本來政府承諾了30年內(nèi)不拿錢,但是這樣做是違反《清算法》的,而且對于國有資產(chǎn),誰也無權(quán)放棄。為此,在投資協(xié)議中有一個兜底條款:北京市發(fā)改委會協(xié)調(diào)各部門幫助聯(lián)合體取得利潤。但如何協(xié)調(diào),至今仍是一個令律師沒法調(diào)解的問題。同時,在諸如企業(yè)冠名、觀眾座椅冠名等商業(yè)運(yùn)作方面,甚至是國家體育場參觀門票價(jià)格制定方面都出現(xiàn)過商業(yè)與公眾利益沖突的問題。毋庸置疑,上述問題都直接或間接地影響了國家體育場的賽后運(yùn)營效益。

5.4 經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)移引發(fā)的新問題

5.4.1 國家體育場運(yùn)營權(quán)轉(zhuǎn)移及原因

在國家體育場正式進(jìn)入賽后運(yùn)營的一年后至2009年8月20日,北京市人民政府與中信聯(lián)合體簽署了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)國家體育場運(yùn)營維護(hù)管理協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議,國家體育場將進(jìn)行股份制改造,北京市政府持有的58%股份將改為股權(quán),主導(dǎo)經(jīng)營場(館),并承擔(dān)虧損和盈利;原中信聯(lián)合體成員共持有42%的股權(quán)。同時,成立國家體育場運(yùn)營維護(hù)協(xié)調(diào)小組,形成在北京市委、市政府主導(dǎo)下,由國家體育場公司負(fù)責(zé)運(yùn)營,全市各相關(guān)部門、屬地政府全力支持配合,充分調(diào)動和發(fā)揮各方積極性的運(yùn)營管理新體制[9]。這也意味著,由中信集團(tuán)、北京城建和美國金州控股共同組成的中信聯(lián)合體放棄了自己30年的特許經(jīng)營權(quán)。從一定程度上說,30年經(jīng)營權(quán)的終結(jié),也意味著 PPP融資模式在我國大型體育場(館)建設(shè)、運(yùn)營中的首次應(yīng)用夭折。那么,究竟原因何在?用美國奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)論壇執(zhí)行主席黃為的話來說,國家體育場的定位就決定它一定得歸政府管?！敖唤o國家之后,統(tǒng)籌運(yùn)營的效果會更好。而這也是‘悉尼經(jīng)驗(yàn)’所驗(yàn)證過的”[6]。

首先,在國家體育場的工程建設(shè)中,有大量來自政府、國企的間接投資,同時,政府也給予了很多政策優(yōu)惠,因此,國家體育場應(yīng)該向公益性回歸,而減弱營利性[5]。

其次,純商業(yè)運(yùn)作模式與國家體育場政治意義和國家形象的沖突,加快了國家體育場運(yùn)營權(quán)的轉(zhuǎn)移。在賽后運(yùn)營中,由于產(chǎn)權(quán)持有方和原運(yùn)營方理解上的差異,使得國家體育場的運(yùn)營在過去一年中波折不斷。即便是國家體育場門票的定價(jià),背后也充滿了爭議。同時,諸如國家體育場圓夢卡項(xiàng)目的破產(chǎn)和意大利超級杯賽前夕國家體育場冠名權(quán)風(fēng)波等也都緣于純商業(yè)運(yùn)作模式與國家體育場政治意義和國家形象的沖突。

再者,PPP投融資模式雖然在國家體育場項(xiàng)目建設(shè)時期發(fā)揮了巨大的優(yōu)勢,但由其所決定的賽后運(yùn)營模式在實(shí)踐中卻面臨很多實(shí)際問題。例如,由于只有對國家體育場的經(jīng)營權(quán),中信聯(lián)合體無法得到銀行的貸款支持,這直接影響了其賽后運(yùn)營效果。同時,老百姓對于國家體育場的參觀費(fèi)用及進(jìn)入國家體育場后餐飲出奇昂貴的不滿,使得由這一投融資模式所決定的賽后運(yùn)營模式的弊端越發(fā)地體現(xiàn)出來。而由此引起的經(jīng)營不善也是政府收回運(yùn)營權(quán)的一個主要原因?？梢哉f,國家體育場運(yùn)營權(quán)的轉(zhuǎn)移,進(jìn)一步說明了我國大型體育場(館)對于投融資模式的選擇主要考慮的是建設(shè)過程中的資金、效率問題,而忽視了對場(館)賽后運(yùn)營的關(guān)注。

概括地說,政府之所以收回運(yùn)營權(quán),是國家體育場的公共資源性質(zhì)使然,即國家體育場在定位上已經(jīng)不是一個純商業(yè)性質(zhì)的體育場(館)。因此,其運(yùn)營模式也不應(yīng)過于商業(yè)化,而應(yīng)向公益性回歸。

5.4.2 經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)移引發(fā)的新問題

可以說,經(jīng)營權(quán)的轉(zhuǎn)移對于國家體育場來說如同一枚硬幣的兩面。一面是,它可以解決國家體育場的資金周轉(zhuǎn)問題,接棒的北京市政府同時擁有國家體育場的產(chǎn)權(quán)和運(yùn)營權(quán),銀行即可提供資金支持,這將更有利于大型活動的操作;另一面則在于,貸款帶來的將是更加巨大的投入成本?！叭绻J款,利率成本加到商品上,最終還是老百姓埋單”。

6 對國家體育場運(yùn)營權(quán)轉(zhuǎn)移后的幾點(diǎn)運(yùn)營建議

6.1 重新進(jìn)行運(yùn)營定位

不同的運(yùn)營模式導(dǎo)致不同的運(yùn)營定位。由于國家體育場的運(yùn)營權(quán)已經(jīng)由企業(yè)轉(zhuǎn)移向政府,因此,其運(yùn)營也必將從純粹的商業(yè)化模式向公益性回歸。首先,由于國家體育場擁有北京奧運(yùn)會和殘奧會主體育場及開、閉幕式場(館)這樣特殊的品牌地位,在賽后運(yùn)營的定位中,應(yīng)加強(qiáng)對大型活動的運(yùn)作,而在項(xiàng)目上應(yīng)更多地選擇舉辦高品質(zhì)的體育賽事和文藝演出。這樣的定位,一方面,可以使所選擇的項(xiàng)目能夠與國家體育場自身的價(jià)值相匹配;另一方面,也是出于對運(yùn)營成本的考慮。其次,在改制之后,國家體育場還應(yīng)加大舉辦公益活動的力度,包括降低參觀旅游的票價(jià),以更好地體現(xiàn)其作為公共場(館)資源的性質(zhì)。最后,作為體育場(館),國家體育場的作用一定要回歸體育才能可持續(xù)發(fā)展,這是國家體育場開展運(yùn)營活動的一個主線條。

6.2 嚴(yán)格控制運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)北京市政府與中信聯(lián)合體簽署的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)國家體育場運(yùn)營維護(hù)管理協(xié)議》,北京市政府在接手國家體育場的運(yùn)營權(quán)之后,將對作為民間投資方和原賽后運(yùn)營商的中信聯(lián)合體做出相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。事實(shí)上,不管政府通過什么方式進(jìn)行補(bǔ)償,這一部分費(fèi)用實(shí)際是分擔(dān)在老百姓身上的。從這個角度來看,政府是以公眾代理人的角色來對國家體育場進(jìn)行運(yùn)營的。由此,道德風(fēng)險(xiǎn)問題可能隨之產(chǎn)生,政府在運(yùn)營過程中很可能更多地強(qiáng)調(diào)國家體育場的公益性質(zhì)而忽視了對其盈利功能的開發(fā),同時,由于沒有盈利的壓力,對運(yùn)營成本的控制也有可能力度不夠。因此,在政府主導(dǎo)國家體育場運(yùn)營的過程中,應(yīng)該嚴(yán)格控制運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn),以財(cái)務(wù)的收支平衡為基本的運(yùn)營目標(biāo),以合理性的盈利為最終的運(yùn)營導(dǎo)向。惟此,才能既維護(hù)好國家體育場的公共場(館)性質(zhì),又實(shí)現(xiàn)收回巨大建設(shè)成本的目標(biāo)。

6.3 加快落實(shí)切實(shí)可行的運(yùn)營方案

除了大型活動和觀光旅游,餐飲和購物也在國家體育場未來的發(fā)展規(guī)劃中,而且是切實(shí)可行的。據(jù)內(nèi)部人士透露,除了現(xiàn)有的餐飲和購物場所之外,還計(jì)劃在體育場地下建一座大型商場,并引進(jìn)品牌店的進(jìn)駐。類似的運(yùn)營方案并不少見,包括包廂出租和廣告權(quán)的開發(fā)等。

而如何將這些運(yùn)營方案實(shí)質(zhì)性的向前推進(jìn),以實(shí)現(xiàn)實(shí)際的運(yùn)營收入,是擺在后繼運(yùn)營方——北京市政府面前的重要問題。此前,由于中信聯(lián)合體在獲得貸款支持、處理商業(yè)利益與公眾利益等很多方面存在問題,導(dǎo)致其運(yùn)營工作進(jìn)展緩慢,總體運(yùn)營效益不高。而今,北京市政府在擁有了經(jīng)營權(quán)之后,應(yīng)該憑借其自身在銀行信貸、完善場(館)周邊配套設(shè)施、舉辦大型活動等方面的優(yōu)勢條件,加快推進(jìn)賽后運(yùn)營方案的落實(shí),以盡快提高國家體育場賽后運(yùn)營效益。

6.4 與周邊場(館)聯(lián)合開發(fā)運(yùn)營項(xiàng)目

體育場(館)的賽后經(jīng)營應(yīng)當(dāng)放在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體框架中考慮,而不能限于場(館)本身。由此,應(yīng)打破以單體項(xiàng)目進(jìn)行商業(yè)開發(fā)的傳統(tǒng)思維,轉(zhuǎn)而考慮區(qū)域聯(lián)合效應(yīng),即立足于國家體育場,打造能與周邊體育場(館)——國家游泳館和國家體育館聯(lián)合經(jīng)營的項(xiàng)目,形成足夠的“賽事流”和“活動流”,以吸引更多的人流,實(shí)現(xiàn)周邊體育場(館)的共贏格局,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)效益。同時,由國家體育場牽頭,實(shí)現(xiàn)與周邊場(館)的聯(lián)合開發(fā)也更能增加國家體育場的知名度和美譽(yù)度,進(jìn)而提升國家體育場在無形資產(chǎn)開發(fā)中的品牌價(jià)值。

[1]陳漢辭.鳥巢的挑戰(zhàn):如何戰(zhàn)勝“奧運(yùn)低谷效應(yīng)”?[N].第一財(cái)經(jīng)日報(bào),2009-08-11.

[2]陳金亮.PFI——公用事業(yè)的建設(shè)和運(yùn)營模式[J].經(jīng)濟(jì)管理, 2007,(1):77.

[3]范曉輝.奧運(yùn)場(館)建設(shè)投融資模式創(chuàng)新[J].中國投資,2007, (6):63.

[4]馮彬.工程項(xiàng)目投融資[M].北京:中國電力出版社,2009:4.

[5]江旋.鳥巢特許經(jīng)營流產(chǎn)變國營參觀費(fèi)用餐飲價(jià)格或降低[N].每日經(jīng)濟(jì)新聞,2009-09-02.

[6]李晨蕾.商業(yè)與公眾利益的沖突創(chuàng)傷奧運(yùn)場(館)運(yùn)營[N].環(huán)球企業(yè)家,2009-10-13.

[7]林顯鵬.2008年北京奧運(yùn)會場(館)建設(shè)及賽后利用研究[J].科學(xué)決策月刊,2007,(8):13.

[8]林顯鵬.北京奧運(yùn)場(館)賽后開發(fā)利用調(diào)查[N].光明日報(bào), 2009-08-06.

[9]湯一原.北京市政府與中信聯(lián)合體簽署《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)國家體育場運(yùn)營維護(hù)管理協(xié)議》[N].北京日報(bào),2009-08-21.

[10]張啟智,嚴(yán)存寶.城市公共基礎(chǔ)設(shè)施投融資方式選擇[M].北京:中國金融出版社,2008:11.

Investment and Financial Models of National Stadium and Financial Analysis of Its Operation after Olympic G ames

WANG Zi-pu,LIANG Jin-hui,LU Wei-ping,HUO Jian-xin

Through using the method of literature review,mathematical statistics,induction and deduction,based on reviewing the investiment and financial models of bird’s nest national stadium,this paper explains the importance of investment and financial models on its operation after Olympic Games,points out the many existing bottleneck problems during the operation and put forwards corresponding suggestions by deeply analyzing the financial condition and character of one-year and long-term operation of bird’s nest national stadium after Olympic Games.

national stadium;;investment and f inancial;model;operation af ter games;f inancial af f airs;income;the cost

G80-05

A

1000-677X(2010)01-0016-14

2009-11-20;

2009-12-15

國家社會科學(xué)基金資助項(xiàng)目(09BTY016)。

王子樸(1969-),男,河南人,教授,博士,碩士研究生導(dǎo)師,主要研究方向?yàn)轶w育經(jīng)濟(jì)管理,Tel:(010) 82099033,E-mail:wangzipu@cipe.net.cn。

首都體育學(xué)院,北京100088

Capital Institute of Physical Education,Beijing 100088, China.