祁紅軍

鄭州市建設投資總公司（450000）

“國美控制權之爭”對建立現(xiàn)代企業(yè)治理機制的啟示

祁紅軍

鄭州市建設投資總公司（450000）

國美電器2011年3月9日晚宣布，陳曉已辭去公司董事局主席及執(zhí)行董事職務,由大中電器創(chuàng)始人張大中出任國美董事局主席，并擔任國美董事局非執(zhí)行董事。至此，歷時近8個月的國美電器控制權之爭終于落下帷幕。

國美電器控制權之爭以大股東黃光裕勝出、職業(yè)經(jīng)理人陳曉出局謝幕,但圍繞職業(yè)經(jīng)理人的職業(yè)操守和職業(yè)道德的討論并未因此停息。筆者認為，陳、黃之爭既是控制權之爭，更是利益之爭,凸現(xiàn)了公司治理機制對職業(yè)經(jīng)理職權有效約束和權益有效保障兩個方面的問題,其對建立現(xiàn)代企業(yè)治理機制有重要啟示。

1 現(xiàn)代企業(yè)制度的建立離不開職業(yè)經(jīng)理人

現(xiàn)代企業(yè)制度已不同“個人獨資企業(yè)”。現(xiàn)代公司制企業(yè)，既是社會化大生產(chǎn)的產(chǎn)物，也是民主制度的產(chǎn)物。它與“個人獨資企業(yè)”的區(qū)別在于:①個人獨資企業(yè)的出資人對企業(yè)的債務承擔無限責任，如果企業(yè)破產(chǎn)倒閉，出資人不但會傾家蕩產(chǎn)，甚至還會賠上身家性命。但是現(xiàn)代公司的股東僅僅以出資額為限對公司債務承擔責任，即便公司破產(chǎn)倒閉，股東最大的損失無非是無法收回其出資,絕對不會傾家蕩產(chǎn)，更不會賠上身家性命。②個人獨資企業(yè)的出資人只有一人。而現(xiàn)代的公司制企業(yè)卻不同，它以資本為紐帶，將許許多多相識或不相識的人為了共同的目標聯(lián)系起來,成就了公司“資合”而未必“人合”的屬性。③個人獨資企業(yè)是企業(yè)和股東“渾然一體、密不可分”?，F(xiàn)代公司創(chuàng)立了公司的獨立法人制度，其核心是公司是獨立于股東、與股東地位平等、具有獨立的民事行為能力和民事權利能力的民事主體,擁有獨立的財產(chǎn)權利，不再是股東衣袋里的硬幣。正是基于上述不同,現(xiàn)代公司創(chuàng)設了所有權和經(jīng)營權分離的現(xiàn)代企業(yè)制度。股東享有公司終極所有權，各股東為了實現(xiàn)利益的最大化，將其企業(yè)的經(jīng)營管理權委托給職業(yè)經(jīng)理人行使。職業(yè)經(jīng)理人正是基于現(xiàn)代公司制企業(yè)的所有權和經(jīng)營權相分離而產(chǎn)生的。

現(xiàn)代公司是由若干個相識或不相識的股東出資設立的盈利性組織。由此，就產(chǎn)生了兩種不同的法律關系。一種是股東之間的權利義務關系,另一種就是股東和公司的權利義務關系。股東享有資產(chǎn)受益、參與公司重大決策和選擇管理者的權利，然而，由于現(xiàn)代公司是由若干股東出資設立，股東的訴求可能各不相同，利益要求也必然不完全一致，彼此之間可能存在利益沖突,這就決定了每一個股東不能單獨向公司行使其權利，否則就會導致公司決策和管理混亂。因而必須由全體股東組成股東會或股東大會,由股東會或股東大會以決議的方式行使股權。而具體到單個股東的股東權利，則是在股東會或股東大會就某一事項決議時,通過表決的方式行使其權利。因此，股東選擇管理者的權利也只能通過股東會或股東大會來行使。所以，職業(yè)經(jīng)理人作為公司的經(jīng)營管理者，是由股東會或股東大會選舉產(chǎn)生。從這個意義來說，職業(yè)經(jīng)理人既是股東之間矛盾調(diào)和的產(chǎn)物，也是多數(shù)股東選擇的結果。

也就是說，作為直接負責企業(yè)經(jīng)營管理的職業(yè)經(jīng)理是現(xiàn)代企業(yè)管理體系中最重要的組成部分,是企業(yè)最高權力部門股東會或董事會的具體執(zhí)行者。

2 職業(yè)經(jīng)理人應具備的職業(yè)操守

所謂職業(yè)經(jīng)理人應該是由投資人（股東）選擇的將經(jīng)營管理工作作為其長期職業(yè)、并具備一定職業(yè)素質(zhì)和職業(yè)能力的、在企業(yè)的實際經(jīng)營中掌握企業(yè)經(jīng)營權的群體。當然對于職業(yè)經(jīng)理人自身所具備的條件,不同的人力資源管理專家有不同的見解,但是筆者認為現(xiàn)代企業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人須具備以下幾方面的基本素質(zhì)和能力:決策能力、執(zhí)行能力、組織能力、協(xié)調(diào)能力等。

據(jù)記載，職業(yè)經(jīng)理人源于19世紀40年代美國鐵路企業(yè)的發(fā)展需要。但英、法等國先期進行的資產(chǎn)階級革命對西方國家的民主思想和社會契約影響深遠，17世紀80年代英國的魯濱遜·克魯索在經(jīng)過27年的孤島生活后回到英國，尋找到其27年前在巴西的經(jīng)營合伙人,并在合伙人的證明下，其受托代理人便將其在巴西種植園的股權和收益返還于他。魯濱遜·克魯索的受托代理人恐怕是記載最早的恪盡職守的職業(yè)經(jīng)理了。

1923年起擔任美國通用汽車總裁的斯隆也堪稱恪盡職守典范。斯隆先生在通用汽車工作了近40年，不茍言笑，很少娛樂，工作就是一切，為公司奉獻了一生，卻從未想過要擁有這個公司，被管理學大師彼得·德魯克譽為“第一位真正的職業(yè)經(jīng)理人”。

很簡單，職業(yè)經(jīng)理人可以在大股東和董事會授權下?lián)碛泄窘?jīng)營權和支配權，但必須尊重股東的意愿，特別是要充分尊重大股東的意愿。1956年，當斯隆退休時，通用汽車公司選出了新總裁。斯隆坦然承認:“中選的不是我想要的人。但是，這個人我無法反對?！彼f:“別讓現(xiàn)任者指定繼承人，否則你得到的將只是二等復制品?！?/p>

回顧“陳、黃之爭”，黃光裕擁有國美30%多的股權，作為最大股東，顯然擁有話語權。但陳曉的表現(xiàn)看不出對大股東尊重，讓人感覺到是職業(yè)經(jīng)理人對大股東的蔑視，其將董事會的授權變成了對抗大股東的工具,顯然脫離了職業(yè)操守，最終出局也就在所難免。

現(xiàn)代公司治理結構下產(chǎn)生的委托代理機制，其核心便是信托責任。信托關系一旦成立，受托人便對委托人負有信托責任，不僅是法律責任，更重要的是道德責任。

筆者認為，作為職業(yè)經(jīng)理人，應恪守以下最基本的職業(yè)道德:

1）服從

唐駿先生認為服從是職業(yè)經(jīng)理人的第一操守,當公司利益與自身利益沖突時，要絕對服從公司利益。所以當微軟公司要求其改任微軟（中國）有限公司總裁時，唐先生猶豫過，但最終還是選擇了服從，放棄了自己更喜歡的上海微創(chuàng)軟件有限公司的CEO。

職業(yè)經(jīng)理能不能要擺正自身位置,在公司發(fā)展的關鍵時刻能否犧牲個人利益，服從公司利益，最能體現(xiàn)職業(yè)經(jīng)理是不是真正將股東和公司利益放在了首位。實際上，職業(yè)經(jīng)理人是執(zhí)行者，而非真正的決策者，要充分尊重股東的意見，不要越俎代庖，更不能有取而代之的思想。

2）自律和忠誠

職業(yè)經(jīng)理切忌為個人或小團體之利而損害企業(yè)或股東的利益。企業(yè)所有者客觀上無法有效監(jiān)督經(jīng)營者?！坝胁艧o德”的人給企業(yè)帶來的風險和危害可能比“有德無才”的人更大。

前面已經(jīng)談到職業(yè)經(jīng)理人是受股東會或股東大會之托經(jīng)營管理公司，當然股東會或股東大會所托之事就是公司，職業(yè)經(jīng)理人所忠之事也應當是公司。職業(yè)經(jīng)理人只要將公司經(jīng)營好、管理好，就實現(xiàn)了對全體股東負責這一根本的職業(yè)要求。因為每一股東的利益，最終都凝結在公司的利益之上，只要公司的利益最大化，就能使股東的利益最大化。因此，職業(yè)經(jīng)理人根本的職業(yè)道德和操守就是要忠誠于企業(yè)。

要求職業(yè)經(jīng)理人忠誠于企業(yè),不僅僅是為了實現(xiàn)股東利益最大化，也是為了使各利益相關者的利益最大化。因為在公司這個結點上，不只是連接股東這一個主體，還連接著勞動者、債權人、上下游客戶、政府、社會公眾等諸多主體。當公司利益最大化時，不僅股東利益最大化能夠得以實現(xiàn)，各利益相關者的利益也能最大化。

職業(yè)經(jīng)理人忠誠于企業(yè),不單是要求職業(yè)經(jīng)理人要努力提高企業(yè)的利潤，還要求職業(yè)經(jīng)理人守法經(jīng)營，履行公司的社會責任，努力提高企業(yè)的美譽度，不僅要關注公司的眼前利益，也要著眼于公司的長遠利益，不斷增強企業(yè)的競爭能力。

3）敬業(yè)

企業(yè)的經(jīng)營管理是一項復雜的系統(tǒng)工程。正因為其任務的艱巨性、復雜性，企業(yè)才需要職業(yè)經(jīng)理人，職業(yè)經(jīng)理人擔負著公司的經(jīng)營重擔，更需要具有強烈的敬業(yè)精神。只有具有強烈敬業(yè)精神的人才能幫助企業(yè)取得成功。敬業(yè)具有兩層含義，一是責任感，一是熱愛。卡耐基認為，經(jīng)營者應該有“萬斤重擔一肩挑”的責任感和氣魄，沖鋒在前，負責到底。無論狂風暴雨、千難萬險，勇往直前，絕不退縮。只有這樣才能使員工有所信賴、依托，喚醒眾人，共赴大業(yè)。

企業(yè)的經(jīng)營活動是全體員工努力的結果。職業(yè)經(jīng)理是企業(yè)員工的表率，對員工具有很強的感染力。職業(yè)經(jīng)理的敬業(yè)精神能夠激發(fā)廣大員工的工作熱情和敬業(yè)精神,大大提高企業(yè)經(jīng)營管理的效率和效果。

3 建立現(xiàn)代企業(yè)制度必須要保障職業(yè)經(jīng)理人的權益

最近幾年,在我國發(fā)生了多起知名的職業(yè)經(jīng)理人離職事件，見諸報端的人事更迭常常夾雜著不和諧的聲音、甚至是不見硝煙的斗爭。許多為企業(yè)做出重大貢獻的人因為體制原因而得不到回報，比如伊利股份的鄭俊懷、長虹電器的倪潤峰等國企負責人，離崗后自身利益并無保障；還有就是通過MBO將國有企業(yè)變?yōu)樗饺似髽I(yè)，獲取了超額利益，背上了侵吞國有資產(chǎn)的罵名;也有大量在民營企業(yè)打工的職業(yè)經(jīng)理，因各種原因離職，其權益也難以得到保障。

上述不正常的現(xiàn)象,一方面有中國職業(yè)經(jīng)理人自身素質(zhì)不高的原因。中國的職業(yè)經(jīng)理人往往對資本的價值不夠尊重，總喜歡把自己凌駕于資本、董事會之上?；仡櫾谥袊压編鲜械腃EO們的離職,總是伴隨著職業(yè)經(jīng)理人與股東、董事會的權利較量、公司的政治地震而存在。這類企業(yè)主要原因在于股東和董事會的監(jiān)管缺失,致使職業(yè)經(jīng)理人成為了實際控制者，隨著國資監(jiān)管的逐步到位，股東會和董事會制度的建立，職業(yè)經(jīng)理人不應再經(jīng)常越位。

另一方面是制度的原因,中國職業(yè)經(jīng)理人的權益往往得不到保障。按中國的慣例，管理層與股東之間的和諧向來是靠信任維系的。但是，當信任關系一旦破裂而管理層不得不出局之際,雙方往往因利益約定不清楚導致職業(yè)經(jīng)理人黯然出局。若能以一套制度化的聘用合約將雙方的利益固化，我們司空見慣的中國式離職的鬧劇,想必就會成為不傷和氣的平靜分手。

隨著我國市場經(jīng)濟的不斷完善，《憲法》的修改完善、《物權法》的公布實施、《公司法》的修訂完善等，我國公司治理機制日臻規(guī)范，企業(yè)相關方包括公司、股東、債權人和員工的利益《公司法》均有明確規(guī)定，而對職業(yè)經(jīng)理人權益進行保護的相應條款卻仍然缺失,而且長期以來形成的對職業(yè)經(jīng)理人不夠尊重的習慣短期內(nèi)也難以改觀,這也事實上令我國職業(yè)經(jīng)理行業(yè)發(fā)展處于一個十分不利地位,在遇到利益沖突時職業(yè)經(jīng)理階層的弱勢地位可想而知。

國美控制權之爭所引發(fā)的討論和反思對我國廣大企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度的影響將長期存在,其案例也定會作為經(jīng)典被收錄到企業(yè)管理的教材之中。