吳正

民間借貸已成燎原之勢

央行最新統(tǒng)計(jì)顯示，上半年我國社會融資規(guī)模為7.76萬億元，而同期銀行新增人民幣貸款為4.17萬億元，銀行貸款占社會融資規(guī)模比例繼續(xù)降低，銀行外資金已接近全社會融資總量的“半壁江山”。而民間借貸正是這“半壁江山”的主力軍。

銀行資金收緊，審批愈發(fā)嚴(yán)格，時間也逐漸延長，這讓急著用錢的企業(yè)不得不將手伸向民間，于是民間放貸之風(fēng)盛行，利率也水漲船高。由此，在銀行惜貸的背景下，民間借貸已成燎原之勢，全民放貸之風(fēng)愈演愈烈。

“寶馬800輛左右、奔馳600多輛、奧迪500多輛、保時捷50多輛、英菲尼迪50多輛……”近日，有網(wǎng)友列出了江蘇泗洪縣擁有的各類豪車數(shù)量，令人咋舌。其中，泗洪縣石集鄉(xiāng)據(jù)說擁有寶馬車500輛，被網(wǎng)友戲稱為“寶馬鄉(xiāng)”。

一個并不富裕的縣為什么會有那么多豪車?知情人介紹說，當(dāng)?shù)夭簧偃朔鸥呃J，以2分3分的月息向百姓募集資金，放出去1毛2毛，甚至更高。以月息1毛(月利率10％，合年利率120％)計(jì)算，借出去1000萬元，1個月后收回來就變成了1100萬元。而這股高利貸風(fēng)潮正是從今年春節(jié)銀行信貸緊縮后開始蔓延的。

在浙江溫州，中國人民銀行溫州中心支行的調(diào)查表明，有89％的溫州家庭(或個人)和56.67％的企業(yè)參與了民間借貸，當(dāng)?shù)孛耖g借貸容量達(dá)到560億元。據(jù)當(dāng)?shù)厝送嘎?，溫州個別民間借貸的月息已達(dá)2毛，轉(zhuǎn)化為年利率高達(dá)240％!

在廣東，民間借貸市場同樣火爆。廣州某投資公司工作人員透露，如果是拿抵押物作擔(dān)保貸款，貸款月利率為2.6％～2.8％；若無抵押貸款，月利率為7％～10％。

在哈爾濱，“民間借貸”驟然升溫。除了貸款公司、擔(dān)保公司外，房產(chǎn)中介“放貸”、寄賣行“放貸”，有閑錢的個人也在“放貸”，面對旺盛的融資需求，這些地下貸款月利率高達(dá)15％，年利率高達(dá)180％。

民間放貸，月息普遍2％-3％{擔(dān)保公司，月息至少5％，這些也只是民間借貸的冰山一角。據(jù)多家財(cái)經(jīng)媒體報道，從個人到機(jī)構(gòu)，雖然操作手法各有不同，但利率的演繹已走向瘋狂。銀行貸款月息只有0.6％，而到了民間，最高居然可達(dá)到18％的驚人數(shù)字。

民間借貸火爆，是“錢荒”現(xiàn)象在銀行體系外的生動表現(xiàn)。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，當(dāng)前我國民間借貸正呈現(xiàn)三大新特征：“一是范圍廣，從兩年前的江浙等沿海地區(qū)擴(kuò)展到陜西、內(nèi)蒙古等內(nèi)陸地區(qū)，從制造業(yè)領(lǐng)域擴(kuò)展到商貿(mào)流通業(yè)甚至普通家庭。二是利息高，一些地方民間拆借年息已超過100％，達(dá)到近年來最高。三是參與者眾，在高息和資金需求饑渴等因素作用下，出現(xiàn)了資金拆借‘二傳手。”

民間借貸的異樣化創(chuàng)新

面對中小企業(yè)旺盛的資金需求，民間借貸進(jìn)發(fā)出巨大的生命力與創(chuàng)造力，其周到的個性化服務(wù)、多樣的業(yè)務(wù)種類，不斷推陳出新的借貸產(chǎn)品，完全不輸給專業(yè)機(jī)構(gòu)。

《投資者報》記者在對河南等地民間借貸實(shí)地走訪調(diào)查后，梳理出八類民間借貸業(yè)務(wù)，其中包括現(xiàn)房抵押、簽定購房合同、按揭房解押墊資、信用貸款、股票配資、銀行到期還貸、支付土地出讓金、承兌匯票。

業(yè)務(wù)一：現(xiàn)房抵押

郭先生開辦了一家飲料公司，欲上一條新型飲料生產(chǎn)線，與生產(chǎn)線經(jīng)銷商已談好價錢，約需要資金50萬元，但交款日期限定比較緊，只有10天期限。由于是新企業(yè)，若向銀行申請貸款，會比較難審批。此時郭先生想到拿現(xiàn)房做抵押，申請貸款，但銀行的審批手續(xù)繁瑣，10天很可能審批不完，于是郭先生選擇了民間借貸，將價值70萬元的現(xiàn)房抵押出去，兩天左右時間，50萬元貸款到手，順利購得生產(chǎn)線。

這是民間借貸業(yè)務(wù)中最普遍也是最簡單的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)利息通常在月息2-3分之間(即月息2％-3％)，假如按2分利息計(jì)算，郭先生貸款2個月，需要付息2萬元。

業(yè)務(wù)二：簽訂購房合同

這項(xiàng)業(yè)務(wù)是在現(xiàn)房抵押業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展的，辦理這項(xiàng)業(yè)務(wù)的房產(chǎn)通常是沒有房產(chǎn)證。

還以郭先生為例，如果他的房子不是現(xiàn)房，即便在民間借貸，也無法做抵押。怎么辦?靈活的民間借貸就設(shè)計(jì)了購房合同業(yè)務(wù)。

其做法是，民間借貸機(jī)構(gòu)與郭先生簽訂購房合同，寫明郭先生到期還款后，房子歸還，否則被收走。其中還有一個公證委托工作，要求郭先生與放貸公司認(rèn)可的人或機(jī)構(gòu)簽委托書，委托書的內(nèi)容通常是“XX因故不能到現(xiàn)場，特委托XX辦理過戶手續(xù)”。這個委托書的作用在于，假如郭先生到期無法還款，則僅由受委托的人或機(jī)構(gòu)與放貸公司到房管局，無需郭先生到場，即可辦理過戶手續(xù)，此舉是放貸公司提防到期后借款人不配合轉(zhuǎn)讓房產(chǎn)而設(shè)定的規(guī)則。

此外，購房合同業(yè)務(wù)中，利啟、是在放款之前扣除。郭先生的房產(chǎn)價值70萬元，雙方談判將房價定為60萬元，若按月息4分、期限2個月計(jì)算，則要先扣除4.8萬元，郭先生能拿到手的只有55.2萬元。

業(yè)務(wù)三：按揭房解押墊資

若郭先生價值70萬元的房產(chǎn)有按揭貸款，還剩下20萬元未還清，他想以房產(chǎn)做抵押貸款的話，又該怎么辦?

民間借貸公司還有招，就是替郭先生還清剩下的20萬元，也就是“墊資”，郭先生由此獲得產(chǎn)權(quán)證，就是“解押”。之后就按照現(xiàn)房抵押業(yè)務(wù)的流程進(jìn)行。

墊資業(yè)務(wù)也可用在二手房交易，目前在北京等地也很盛行。

業(yè)務(wù)四：信用貸款

還有一項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)手續(xù)更簡單，無需找抵押品、無需找人擔(dān)保，只需簽字即可。

其實(shí)這項(xiàng)業(yè)務(wù)并不鮮見，很多銀行已經(jīng)推出了這類業(yè)務(wù)。但是在銀行體系，這類業(yè)務(wù)對個人有較高要求，要求貸款人有固定住所、有當(dāng)?shù)爻擎?zhèn)常住戶口(或有效證明)、有正當(dāng)職業(yè)和穩(wěn)定的收入來源(各行對工資收入要求不同)、具有按期償還貸款本息的能力、借款人所在單位必須是由銀行認(rèn)可的并與銀行有良好合作關(guān)系的行政及企業(yè)、事業(yè)單位且需由銀行代發(fā)工資、沒有違法行為及不良記錄等。

而民間則只要求對方有工作，在當(dāng)?shù)赜惺烊思纯桑鋵?shí)就是信用貸款。“不過這類業(yè)務(wù)普通民間借貸公司是不敢做的，風(fēng)險太大，能做這類業(yè)務(wù)的民問借貸公司通常和黑社會沾邊，而且額度不大，在40萬以下?！币患彝度谫Y公司負(fù)責(zé)人黃先生(事實(shí)上整個公司就他一個人)表示。

業(yè)務(wù)五：股票配資

這項(xiàng)業(yè)務(wù)在民間借貸領(lǐng)域是一項(xiàng)比較新的業(yè)務(wù)，今年比較流行。

股票配資也可以理解為股票融資，如果投資者具有較好的盈利能力和風(fēng)險.控制能力，又受制于自身資金量小，使得盈利能力和資金管理能力無法充分發(fā)揮，或者是投資者比較看好后市或個股，但資金不夠的，可以通過民間借貸做股票配資業(yè)務(wù)。

在此我們稱投資者

為A，民間借貸為B，來加以說明。

假設(shè)A看好后市，想擴(kuò)大資金操作股票，去向B借款。B會自己開設(shè)一個賬戶，要求A在此賬戶下操盤，在B為這個賬戶注資時，通常要求A也要在這個賬戶上存一部分資金，比例一般在25％左右。B監(jiān)控這個賬戶，若發(fā)現(xiàn)A的本金大幅虧損，就提前通知A，準(zhǔn)備清盤。

在費(fèi)用方面，A與B雙方商談，一股來說有3種方案：第一種，出資方收取資金利息，不收取任何手續(xù)費(fèi)、盈利分成以及其他費(fèi)用；第二種，出資方將資金以低利息的方式配給操盤方，然后收取一部分手續(xù)費(fèi)，不參與盈利分成；第三利用工資方以低利息的方式將資金配給操盤方，不收手續(xù)費(fèi)，但參與盈利分成。

業(yè)務(wù)六：銀行到期還貸

郭先生從銀行貸了200萬元，再過一段時間就要到期，但他無法按期償還，這不儀會影響他的信用記錄，更會影響后期再貸款。

民間借貸此時可以為他提供銀行到期還貨業(yè)務(wù)，即在200萬元到期時，先替郭先生把錢還給銀行。

做這類業(yè)務(wù)的民間借貸機(jī)構(gòu)與銀行通常何比較親密的關(guān)系，在替郭先生還完貸后，還能替郭先生申請銀行下一期貸款。

不過，此業(yè)務(wù)利息較高，基本都在月息5分以上，年化收益率在60％以上，屬于比較典型的高利貸。

業(yè)務(wù)七：支付土地出讓金

在房地產(chǎn)調(diào)控打壓下，地產(chǎn)開發(fā)商的現(xiàn)金流越來越緊張，以至于出現(xiàn)拍賣地塊后，因無錢繳納土地出讓金而流拍的情形。

以往土地出讓金是地產(chǎn)商從銀行貸款支付，但在嚴(yán)厲政策下，也不得不求助于民間借貸?！霸诿耖g借貸市場，近一兩年的主力就是房地產(chǎn)公司，對他們的利息也很高?！秉S先生表示。

實(shí)際上，民間借貸除了替地產(chǎn)商支付土地出讓金，還做土地抵押、在建工程等很多原本屬于銀行的業(yè)務(wù)。

業(yè)務(wù)八：承兌匯票

很多人可能會奇怪，銀行都有承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，為什么要走民間借貸這條路?

主要是因?yàn)榈姐y行燦現(xiàn)的要求比較高：要有真實(shí)的交易背景、有買賣合同、有增值稅發(fā)票、有正式公司等。

在中國，有相當(dāng)一部分公一j難以達(dá)到這些要求?！氨热缑禾?、鋼鐵行業(yè)，為了避稅，經(jīng)常沒有增值稅發(fā)票?！秉S先生說。

但不是所有銀行都如此苛刻，信用社(包括城市信用社和農(nóng)村信用社，現(xiàn)在正向商業(yè)銀行改制)就很青睞此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

“可能一單業(yè)務(wù)賺錢不算多，只能賺千兒八百的，但以量累積起來，就相當(dāng)可觀?！秉S先生表示。比如一張10萬的票據(jù)以9萬6收進(jìn)來，再以9萬7的價格賣出去，一筆賺1000元，10筆就足10000元。據(jù)黃先生介紹，河南濟(jì)源某信用社的一位女員工，利用職務(wù)之便，做承兌匯票業(yè)務(wù)七八年了，據(jù)當(dāng)?shù)厝藗髟搯T工已有三四千萬的身家。

在河南曾出現(xiàn)過這樣瘋狂的景象：信用社雇一大批人在全省，甚至全國低價收購承兌匯票，然后再到長三角地區(qū)票據(jù)集散地賣出去，前幾年，甚至于有些信用社70％的利潤都來源于此?！叭绱艘粊?，信用社把手續(xù)簡化，性質(zhì)就變成用銀行資金倒賣承兌匯票，對市場造成不良影響。因此河南開始加強(qiáng)對信用社這項(xiàng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管?！秉S先生表示。

對信用社和民間借貸機(jī)構(gòu)來說，2011年將是承兌匯票業(yè)務(wù)的分水嶺。2011年之前，由于信用社的參與，民間承兌匯票業(yè)務(wù)的利率壓得比較低，今年加強(qiáng)信用社監(jiān)管之后，民間承兌匯票業(yè)務(wù)的利率逐漸上升，現(xiàn)在已經(jīng)比較接近銀行利率水平。

民間借貸引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險

如果民間借貸只是在自己的小圈子里穩(wěn)健、均衡發(fā)展，風(fēng)險尚可預(yù)知與控制，但伴隨著巨大的資金需求、高額的利潤誘惑，不僅家庭、個人卷入其中，而且大企業(yè)、銀行資金也紛紛涌入。一個由銀行、大企業(yè)集團(tuán)、高利貸公司共同組成的利益共同體，正在以集團(tuán)化、組織化的發(fā)展方式“茁壯成長”，并以對我國的金融市場構(gòu)成系統(tǒng)性風(fēng)險。

“這是一個龐大得無所顧忌的高利貸市場；這是一條幾乎無法撼動的利益鏈條。在這個鏈條中，中小企業(yè)正在以一種血淋淋的方式被‘拯救一。在浙江，民間借貸的利息回報年利率已經(jīng)高達(dá)100％。而中小企業(yè)的平均利潤率還不到10％。

“我們在等待，確切地說，我們是在賭博，賭今年下半年的經(jīng)濟(jì)環(huán)境會好轉(zhuǎn)，賭融資渠道的‘清淤驅(qū)濁。毫不夸張地說，如果調(diào)控政策沒有松動的余地，浙江的很多中小企業(yè)將熬不過2011年的冬天。”浙江商人楊廣槐有些悲觀的斷言，從某種意義上，正代表了浙江中小企業(yè)集體的憂慮與迷茫。

以浙江為代表，金融風(fēng)險在加大，隱藏于繁榮之下的民間融資市場危機(jī)四伏。

高利貸就像毒藥

借高利貸，已成為浙江等地眾多中小企業(yè)的“無奈選擇”。

“一家中小企業(yè)，如果沒有銀行貸款，只靠民間借貸，大約6個月就要倒掉。”浙江一家企業(yè)負(fù)責(zé)人鄭先生表示，借高利貸，已成為浙江眾多中小企業(yè)老板“尋錢”最慣常也是最無奈的選擇。

2010年末，鄭先生的企業(yè)因?yàn)榇蚩鐕偎?，企業(yè)的資金鏈出了問題，不得不向擔(dān)保公司拆借l億元人民幣。“按照每天千分之二的利息來算，一天要付出的利息就是20萬。我們公司只借用幾天資金，就已經(jīng)被嚇得半死了，利息太高了?！编嵪壬蛎襟w表示。

“當(dāng)你實(shí)在堅(jiān)持不住，馬上就倒掉的時候，高利貸還是要去借的。借來，先活下來再說，至少還能撐半年?！痹谡憬行∑髽I(yè)主中間，像鄭先生的心態(tài)具有一定的普遍性。

高林原來是浙江一家商業(yè)銀行的信貸經(jīng)理，他的客戶中，有一家生產(chǎn)醫(yī)療器械的企業(yè)，由于著急用錢，在“等不及”的情況下，借了700萬高利貸，“這700萬元，每天要付14萬的利息。這家企業(yè)希望我在半個月之內(nèi)幫他把款從銀行貸出來，還給高利貸。結(jié)果，銀行的貸款還沒貸下來，企業(yè)先倒了。”提起這件事，高林一臉的惋惜，“在寬松的貨幣政策下，錢貸出來是沒問題的，但后來政策越來越緊縮?！备吡终f，“銀行的錢突然斷掉，就像人一樣，血液流光了，人會怎樣?”

于是，從銀行貸不到款，轉(zhuǎn)而向地下融資伸手的一些企業(yè)，在利滾利的巨額高利面前，選擇了“出逃”。

“利滾利，就像吸毒一樣。有的企業(yè)，借了高利貸等銀行貸款，等兩三天可以負(fù)擔(dān)得起，如果在規(guī)定的時間里從銀行貸不出款來，這個企業(yè)就要逃走?！备吡直硎?，“老板跑了，人們管這叫‘上高速。”

6月18日，溫嶺市利歐小額貸款有限公司副總經(jīng)理陳景偉表示：“目前，‘上高速的老板越來越多?！弊鳛樾☆~貸款公司的管理層，陳景偉對貸款風(fēng)險的加劇憂心忡忡，“有一家生產(chǎn)麻將機(jī)的企業(yè)，借了高利貸，一天前，一百多人的工廠還機(jī)器隆隆，一派熱鬧的勞動景象，倉庫里也堆滿了原材料及產(chǎn)品成品，可一天之后，這家企業(yè)卻突然寂靜無聲、大門緊閉，廠子關(guān)門了，老板消失了?！标惥皞シ治稣f，在利滾利的巨額

利息面前，如果你不選擇出逃，那你將面對兩種狀況，第一，即使廠子全部賣掉也無法承受本息；第二，高利貸雇傭的社會力量每天戴著墨鏡在你家門口守著，堵住你的廠門口，或者干脆就把你人抓走。

據(jù)溫州一家企業(yè)主透露，一般情況下，放高利貸的人，身邊多半跟著保鏢，“那場面跟香港電影里的情節(jié)特別像。有些高利貸公司會成立自己專門的討債部”，市場上也有專門的討債公司與高利貸產(chǎn)業(yè)相呼應(yīng)在必要的時候使用暴力或恐嚇。不過，現(xiàn)在，企業(yè)主出逃的手段也多了起來，老板在家里坐鎮(zhèn)，工廠照常生產(chǎn)，以穩(wěn)住高利貸者，但其實(shí)，老板的家屬早已經(jīng)悄悄‘上高速了。又過了幾天，老板也突然消失，工廠隨即停擺，‘金蟬脫殼之計(jì)宣告成功?！?/p>

誰在熱衷放高利貸?

個別國有擔(dān)保公司和財(cái)務(wù)公司參與其中。

在民間資本最活躍的溫州，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2010年底，溫州的融資性中介機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)1879家，包括186家擔(dān)保公司、1088家投資(咨詢)公司等。在民間，這些機(jī)構(gòu)被稱為“地下錢莊”，也被概稱為“擔(dān)保公司”。2011年，這些機(jī)構(gòu)的數(shù)目一直在增長。

“很多勞動密集型企業(yè)，實(shí)業(yè)不做了，去做拆借。因?yàn)閷?shí)業(yè)的利潤太低，最多不超過10％。為什么那么多擔(dān)保公司，生意還那么妤?因?yàn)?中小企業(yè))太缺錢了?！睖刂菽持菩髽I(yè)的老板張自強(qiáng)說，他所認(rèn)識的幾乎所有擔(dān)保公司都在放高利貸。

擔(dān)保公司，原是為了解決中小企業(yè)融資難的問題，為中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保的第三方。而如今，它成為了高利貸融資鏈條里最積極的推動者，負(fù)責(zé)通過各種渠道湊集資金，再通過各種方式將錢以高利貸出去。

以一個注冊資金1億元的擔(dān)保公司為例，按照有關(guān)規(guī)定，可以擔(dān)保8個億到10個億，但銀行為了降低風(fēng)險，往往將擔(dān)保的額度降低。1億元的資本金放著不能動，假設(shè)擔(dān)保一個億，擔(dān)保的收益率大概在2厘到3厘，收益最多僅為300萬；假設(shè)擔(dān)保10個億，收益最多也僅為3000萬，這已經(jīng)是理想狀態(tài)，在現(xiàn)實(shí)中很難達(dá)到。再減去運(yùn)營成本，利潤空間很有限。

而從制度的設(shè)計(jì)上看，擔(dān)保需要承擔(dān)的風(fēng)險和借錢出去承擔(dān)的風(fēng)險幾乎相同。所以，從收益和風(fēng)險比例來看，沒有人會愿意讓1億的資本金睡大覺，錢生錢的游戲其實(shí)很簡單。高林表示，如果把這一個億拿來拆借，它的利息是5分到6分，和擔(dān)保業(yè)務(wù)相比，放高利貸更具有誘惑性。

“這個誘惑太大了!”張自強(qiáng)說，他身邊做實(shí)業(yè)的老板，有閑余資金的，都成立了擔(dān)保公司或類似的融資中介了。

高林向有關(guān)媒體透露，在浙江，一些國有擔(dān)保公司和財(cái)務(wù)公司也在利用國有資金偷偷放高利貸?！袄纾幸患易再Y金為9000萬的行業(yè)性擔(dān)保公司，就將這筆資金高利貸借給其他擔(dān)保公司，再由其他擔(dān)保公司以更高的利率放出去?！?/p>

針對這種亂象，在3月中旬，銀監(jiān)會在系統(tǒng)內(nèi)下發(fā)了一份通知，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)注重對融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)資質(zhì)的審查，擔(dān)保公司必須在2011年3月31日前完成規(guī)范整頓，達(dá)到監(jiān)管要求，才能獲得準(zhǔn)入牌照。

但事實(shí)上，在浙江，這次整頓并沒有顯著成效。根據(jù)高林透露，只要成為相關(guān)協(xié)會的會員，繳納一定的會員費(fèi)用，辦理擔(dān)保公司的一切手續(xù)均開綠燈。在整頓之后，他還成功辦理了多家擔(dān)保公司的注冊登記。而這些公司做的都是拆借業(yè)務(wù)。

高林從銀行辭職之后，很多擔(dān)保公司向他伸出了橄欖枝，給出的條件頗為誘人：副總+頗豐的年薪+提成+股權(quán)。這樣的待遇不會比銀行差，壓力卻比銀行小得多。

“很多擔(dān)保公司的老板并不專業(yè)甚至盲目，他們只看到其中的利潤空間很大就去做了，但實(shí)際上無論是從人脈還是專業(yè)的角度，他們都很需要我們這樣的人幫忙?！备吡值暮芏嗤泻屯聫?010年下半年開始，較為集中地從銀行辭職，跳槽加盟擔(dān)保公司。

從中我們可以發(fā)現(xiàn)，在高利貸融資的鏈條里，銀行業(yè)主動或被動地扮演著極為微妙的角色。

耐人尋味的“資金流”

銀行、大企業(yè)集團(tuán)變身“新興高利貸者”!

擔(dān)保公司的資金來源主要有兩方面：一是民間的集資，包括從企業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)里轉(zhuǎn)移過來的資金、社會的閑散資金等；二是通過各種方式渠道從銀行流出來的資金。

據(jù)圈內(nèi)人介紹：“民間資本充其量是很小的一部分，大部分是銀行流出來的錢?！鄙踔劣腥苏J(rèn)為，銀行的錢占到80％以上。當(dāng)然，這種說法只是一種經(jīng)驗(yàn)，并沒有經(jīng)過嚴(yán)格的考證。

關(guān)于擔(dān)保公司如何從銀行獲得低息貸款，再以高利流進(jìn)地下融資市場，在浙江的民間，可以給你提供多種答案。例如，虛構(gòu)項(xiàng)目從銀行套取低成本資金；又例如，對那些貸款方案獲批但銀行沒有額度的業(yè)務(wù)，介紹資金到銀行存款，增加銀行的存款基數(shù)，然后銀行放貸出來等等。

其中，有一種流出方式，看起來很順理成章，卻又不費(fèi)力氣。

陳永是浙江一家農(nóng)業(yè)高科技企業(yè)的老板，企業(yè)資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到10多個億，經(jīng)營狀況良好，從銀行獲得的授信有3個億。雖然他也正一門心思地要把企業(yè)再推上一個臺階，但是，“假如融資市場按目前的態(tài)勢繼續(xù)發(fā)展下去，我也會適當(dāng)?shù)赝顿Y高利貸市場。這個太誘人了，不用干活了。”

他算了一筆賬：從銀行貸出來一個億，5000萬用于企業(yè)發(fā)展，再將5000萬拆借出去，以年利率50％算，就有2500萬的利息?！拔覐你y行總共貸了一個億，付給銀行才600萬利息，光利息我就賺了1900萬?！?/p>

很多融資能力較強(qiáng)的企業(yè)，事實(shí)上就是這么干的，并且這樣的案例不在少數(shù)。例如，有一家食品企業(yè)，從銀行貸出了3000萬，500萬投入企業(yè)生產(chǎn)，2500萬流向了高利貸市場。

“這比工廠的利潤大多了，不必苦兮兮地?cái)U(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，三個月就能賺取超過工廠一年的收入?！睆堊詮?qiáng)介紹說，在這種畸形的利益分配之下，實(shí)體的企業(yè)已經(jīng)成為高利貸市場從銀行融資的平臺，流動資金貸款再次進(jìn)入融資鏈條，不斷給高利貸市場補(bǔ)充血液。

如上所述，民間借貸的資金不一定都是來自民間，其中還夾雜著銀行體系和獲得市場融資的企業(yè)的身影。當(dāng)民間借貸的高利率，與銀行6.31％基準(zhǔn)利率間形成了巨大的利差時，銀行、企業(yè)和高利貸公司間的利益鏈條也就“順理成章”地形成了。由此，我國部分地區(qū)的民間融資呈現(xiàn)出了兩個新特點(diǎn)：一是民間融資形式呈現(xiàn)組織化；二是民間融資流向呈現(xiàn)投機(jī)性。可以確定的是，民間借貸的資金規(guī)模在大企業(yè)、大集團(tuán)和銀行等各種力量的參與下，規(guī)模不斷壯大，并且向組織化和集團(tuán)化發(fā)展?？梢韵胍姡绻@一發(fā)展勢頭不能得到有效遏制，我國金融系統(tǒng)(表外)的漏洞會越來越大，抑制通貨膨脹、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的難度也會越來越大。

民間借貸渴望“陽光化”

如今，大大小小、地上地下的金融機(jī)構(gòu)幾乎全部卷入了高利貸利益鏈條。監(jiān)管部門也察覺到了風(fēng)險。為此，銀監(jiān)會專門出臺了“三個辦法一個指引”——固定資產(chǎn)貸款、流動資金貸款、個人貸款管理辦法及項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引，但監(jiān)管的效果并不明顯。

如此龐大的民間借貸何時才能走出監(jiān)管空白?中歐國際工商學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)與金融學(xué)教授許小年表示，解決高利貸問題還需開放民間金融，讓地下錢莊陽光化。

多名業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，最有效的方法或?yàn)椋s小銀行貸款與民間借貸的利率差和銀行表內(nèi)外產(chǎn)品的收益，從而抑制民間借貸向虛擬經(jīng)濟(jì)滲透。與此同時，要建立資金流向的監(jiān)控，隨時掌握資金的流向，以便于實(shí)行調(diào)控。更為重要的是，讓民間借貸浮出水面，盡可能使其陽光化，給它松綁，不能無視民間借貸的存在。民間借貸宜“疏”不宜“堵”。面對市場需求，我們應(yīng)大力發(fā)展合法合規(guī)、監(jiān)管透明的中小型金融機(jī)構(gòu)，特別是允許民間資本進(jìn)入，把這些“散兵游勇”、“熱錢”變成支持中小企業(yè)的“正規(guī)軍”、“長流水”。

此外，目前我國民間借貸還存在多頭管理的現(xiàn)象，例如典當(dāng)行、融資租賃受商務(wù)部管理，融資擔(dān)保受金融、財(cái)政部門乃至中小企業(yè)局主管。凈化民間借貸市場，使之更好地服務(wù)中小企業(yè)，還需各部門加強(qiáng)溝通協(xié)作。