夏 蘭

在《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則2006》中，實(shí)際利率法在持有至到期投資的后續(xù)計(jì)量、貸款的后續(xù)計(jì)量、可供出售金融資產(chǎn)（債券）、應(yīng)付債券的期末計(jì)量中都有運(yùn)用，同時(shí)，在固定資產(chǎn)準(zhǔn)則、無形資產(chǎn)準(zhǔn)則、借款費(fèi)用準(zhǔn)則、租賃準(zhǔn)則、收入準(zhǔn)則等處也有應(yīng)用。采用實(shí)際利率法，是為了更加科學(xué)合理地確定相關(guān)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債在各會計(jì)期末的攤余成本以及各會計(jì)期間的實(shí)際利息收入或利息費(fèi)用，以切實(shí)地提高會計(jì)信息質(zhì)量的可靠性及相關(guān)性。

一、貨幣時(shí)間價(jià)值觀與實(shí)際利率法

財(cái)務(wù)管理中強(qiáng)調(diào)，貨幣是有時(shí)間價(jià)值的。貨幣時(shí)間價(jià)值的基本含義：是指貨幣投入生產(chǎn)經(jīng)營中，經(jīng)過一段時(shí)間，所帶來的增值價(jià)值，它反映了相同數(shù)量的貨幣在不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)值。可以用絕對數(shù)——利息來和相對數(shù)——利率來表示。要量化不同時(shí)點(diǎn)上的貨幣的價(jià)值，以及增值價(jià)值，可以采用單利和復(fù)利兩種方式。

《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的定義，實(shí)際利率法是指按照金融資產(chǎn)或金融負(fù)債（含一組金融資產(chǎn)或金融負(fù)債）的實(shí)際利率計(jì)算其攤余成本及各期利息收入或利息費(fèi)用的方法。

實(shí)際利率法與貨幣時(shí)間價(jià)值觀的內(nèi)涵相同，都是對增值價(jià)值的量化——利率，這是借鑒貨幣時(shí)間價(jià)值觀來學(xué)習(xí)實(shí)際利率法的基礎(chǔ)。實(shí)際利率法就是財(cái)務(wù)管理中的貨幣時(shí)間價(jià)值觀在會計(jì)計(jì)量中的運(yùn)用，并要求按復(fù)利計(jì)息。

二、貨幣時(shí)間價(jià)值與實(shí)際利率

貨幣時(shí)間價(jià)值是一個抽象的概念，是指扣除了風(fēng)險(xiǎn)收益和通貨膨脹貼水后的社會平均資金利潤率。據(jù)現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則中實(shí)際利率的確定方式，實(shí)際利率是指將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債在預(yù)期存續(xù)期間或適用的更短期間內(nèi)的未來現(xiàn)金流量，折現(xiàn)為該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債當(dāng)前賬面價(jià)值所使用的利率。實(shí)際利率的外延比貨幣時(shí)間價(jià)值外延廣，包括了實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動中的風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹等因素，可以理解為實(shí)際的資金利潤率。

三、實(shí)際利率法中實(shí)際利率的確定與計(jì)算

現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，融資租賃業(yè)務(wù)中，將最低租賃付款額的現(xiàn)值作為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值時(shí)，將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款的入賬價(jià)值，將兩者之差記為未確認(rèn)的融資費(fèi)用。此時(shí)，實(shí)際利率（融資費(fèi)用分?jǐn)偮剩┦亲畹妥赓U付款額計(jì)算成現(xiàn)值采用的的折現(xiàn)率。分別可能是：（1）出租方租賃內(nèi)含利率；（2）合同規(guī)定利率；（3）銀行同期貸款利率。類似的情況還會出現(xiàn)在：固定資產(chǎn)、存貨和無形資產(chǎn)等采用實(shí)質(zhì)上具有融資性質(zhì)的分期付款方式購進(jìn)業(yè)務(wù)的計(jì)量中。并且，在根據(jù)情況確定實(shí)際利率時(shí)，可以選擇同期貸款利率，企業(yè)的資金成本率等。

在更多的情況下，實(shí)際利率需要計(jì)算。即：將金融資產(chǎn)（或金融負(fù)債）公允價(jià)值作為入賬價(jià)值的，實(shí)際利率是該金融資產(chǎn)（或金融負(fù)債）在未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值相等的折現(xiàn)率。從貨幣時(shí)間價(jià)值觀來看，計(jì)算的實(shí)際利率就是項(xiàng)目已知現(xiàn)金流的利率（折現(xiàn)率）的計(jì)算。在手工計(jì)算時(shí)，采用插值法；在計(jì)算機(jī)條件下，可以借助Excel等軟件來實(shí)現(xiàn)。

四、攤余成本和利息收入或利息費(fèi)用的理解和計(jì)算

實(shí)際利率法中，正確地理解攤余成本和利息收入或利息費(fèi)用是進(jìn)行相關(guān)會計(jì)計(jì)量的關(guān)鍵。從貨幣時(shí)間價(jià)值觀角度來看，攤余成本即某金融資產(chǎn)（或金融負(fù)債）在該時(shí)點(diǎn)的價(jià)值；利息收入或利息費(fèi)用是某期初攤余成本到該期末攤余成本之間的增值價(jià)值。因?yàn)殚L期債券的有幾種還本付息方式，由此產(chǎn)生的幾種現(xiàn)金流模式，基本可以涵蓋所有金融資產(chǎn)（或金融負(fù)債）主要的現(xiàn)金流模式，以下就以長期債券的幾種還本付息方式形成的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，來進(jìn)一步的認(rèn)識會計(jì)中的攤余成本和利息收入或利息費(fèi)用。

（一）到期一次還本付息債券

表一 長期債券還本付息的現(xiàn)金流模式

表一中第二行為到期一次還本付息債券的現(xiàn)金流量，為一次性收付款的現(xiàn)金流量模式。表中（下同）n表示債券的期限，I表示債券的票面利息，F(xiàn)表示債券的面值，V0表示債券發(fā)行價(jià)格（或取得成本）。用i表示實(shí)際利率，按貨幣時(shí)間價(jià)值觀，第T時(shí)點(diǎn)的債券價(jià)值VT=V0*（1+i）T（T=0……n），也就是該期末的攤余成本；第T期利息收入或利息費(fèi)用IT=VT-1*i。第T期的利息調(diào)整=IT-I（實(shí)際利息減去票面利息）。這個現(xiàn)金流模式可用于持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)（債券）和應(yīng)付債券等對于到期一次還本付息債券的期末計(jì)量，以及到期一次還本付息的貸款的后續(xù)計(jì)量。

（二）分期付息，到期還本債券

表一中第三行為分期付息，到期還本債券的現(xiàn)金流量，為多次收付款的現(xiàn)金流量模式，債券票面利息可以單獨(dú)分解出來，看作是普通年金模式。按照貨幣時(shí)間價(jià)值觀，第T時(shí)點(diǎn)的債券價(jià)值VT=V0*（1+i）T-I*FVIFAi，T（T=0……n），即是債券初始價(jià)值V0到第T期的復(fù)利終值減去已發(fā)放票面利息作為年金的第T期的終值。第T期利息收入IT=VT-1*i。第T期的利息調(diào)整=IT-I（實(shí)際利息減去票面利息）。這個現(xiàn)金流模式可用于持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)（債券）和應(yīng)付債券等對于分期付息，到期還本債券的期末計(jì)量，以及分期付息，到期還本貸款的后續(xù)計(jì)量。

（三）分期等額還本付息債券

表一中第四行為分期等額還本付息債券的現(xiàn)金流量，為多次收付款的現(xiàn)金流量模式，是普通年金模式。按照貨幣時(shí)間價(jià)值觀，第T時(shí)點(diǎn)的債券價(jià)值VT=V0*（1+i）T-A*FVIFAi,t（T=0……n），即是債券初始價(jià)值V0到第T期的復(fù)利終值減去已支付的等額本息作為年金計(jì)算的第T期的終值。第T期利息收入IT=VT-1*i。第T期的利息調(diào)整=IT-I（實(shí)際利息減去票面利息）。這個現(xiàn)金流模式可用于持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)（債券）和應(yīng)付債券等對于分期等額還本付息債券的期末計(jì)量，以及分期等額還本付息貸款的后續(xù)計(jì)量，也適用于固定資產(chǎn)、存貨和無形資產(chǎn)采用分期付款方式購進(jìn)（銷售），并且實(shí)質(zhì)上具有融資性質(zhì)的情況。

五、總結(jié)

實(shí)際利率法與貨幣時(shí)間價(jià)值觀的內(nèi)涵相同，是借鑒貨幣時(shí)間價(jià)值觀來學(xué)習(xí)、理解實(shí)際利率法的基礎(chǔ)；實(shí)際利率的外延比貨幣時(shí)間價(jià)值外延廣，可以理解為實(shí)際的資金利潤率。從貨幣時(shí)間價(jià)值角度，計(jì)算的實(shí)際利率就是項(xiàng)目已知現(xiàn)金流的利率（折現(xiàn)率）的計(jì)算；攤余成本即某金融資產(chǎn)（或金融負(fù)債）在該時(shí)點(diǎn)的價(jià)值；利息收入或利息費(fèi)用是某期初攤余成本到該期末攤余成本的增值價(jià)值。無論是金融資產(chǎn)還是金融負(fù)債，無論是利息收入還是利息費(fèi)用，無論是以面值、折價(jià)或溢價(jià)計(jì)入成本，從貨幣時(shí)間價(jià)值角度來看實(shí)際利率法中的這些基本概念的實(shí)質(zhì)都是相同的，由此可以簡化相關(guān)會計(jì)計(jì)量。