郁翔

近年來金華市中小企業(yè)發(fā)展迅速，截止2010年12月底止，已達(dá)54477家，投資者98261人，注冊(cè)資金1374971萬元，實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)值17431117萬元，完成銷售總額18883332萬元，實(shí)現(xiàn)社會(huì)消費(fèi)品零售額7071820萬元。與去年同期相比分別增長9.18%、12.7%、9.78%。創(chuàng)造了全市61%GDP和80%的就業(yè)崗位。從以上數(shù)據(jù)來看，中小企業(yè)已是金華市經(jīng)濟(jì)發(fā)展和吸收就業(yè)的中堅(jiān)力量，已成為全市經(jīng)濟(jì)布局中的重要組成部分。

受原材料漲價(jià)，能源短缺、土地升值、《勞動(dòng)法》實(shí)施，央行緊縮銀根等系列因素或政策影響，中小企業(yè)的經(jīng)營成本上升、資金緊張、尤以融資難最為突出和普遍。

一、金華市中小企業(yè)融資難的內(nèi)因分析

（一）金華市多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營不穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)大

經(jīng)營靈活性是金華市多數(shù)中小企業(yè)的天然優(yōu)勢(shì)，但靈活性也意味著不確定性，與大企業(yè)相比，金華市中小企業(yè)普遍有著較高的倒閉率和歇業(yè)率。中小企業(yè)經(jīng)營的不確定性和較高的倒閉率，使銀行和投資者面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。筆者在對(duì)金華市中小企業(yè)的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，有近23.7%的小企業(yè)在開業(yè)后的兩年內(nèi)消失，由于經(jīng)營失敗、倒閉或轉(zhuǎn)產(chǎn)，有近52.7%的小企業(yè)在4年內(nèi)退出市場。這些中小企業(yè)經(jīng)營的不確定性和較高的倒閉率，使銀行和投資者面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金華市許多中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理

金華市許多中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)營粗放，產(chǎn)業(yè)趨同，低水平重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重，缺少真正有發(fā)展?jié)摿Φ拿麅?yōu)特產(chǎn)品，其在結(jié)構(gòu)上的特點(diǎn)主要表現(xiàn)為“三多三少”，即：資源性粗加工產(chǎn)品多，高附加值產(chǎn)品少；大同產(chǎn)品多，優(yōu)特產(chǎn)品少；低檔產(chǎn)品多，高科技產(chǎn)品少。這種嚴(yán)重不合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，與銀行信貸投向的重點(diǎn)嚴(yán)重背離，在目前信貸資源十分有限的情況下，中小企業(yè)得不到或較少得到信貸支持也就成為必然。

（三）中小企業(yè)管理模式落后，監(jiān)督機(jī)制不健全

金華市眾多中小企業(yè)雖然經(jīng)過改制與產(chǎn)權(quán)重組，經(jīng)濟(jì)效益得到了一定提高，但由于沒有真正建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，在管理上仍帶有濃厚的“家族式”管理模式，多數(shù)經(jīng)營者素質(zhì)低下，管理水平較差，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)社會(huì)化大生產(chǎn)的需要。

二、金華市中小企業(yè)融資難的外因分析

（一）間接融資渠道窄。

由于金融體制結(jié)構(gòu)單一，我國金融市場構(gòu)成主體主要是大型金融機(jī)構(gòu)，小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)育尚不充分，民間金融組織仍處于蟄伏狀態(tài)。而在大型金融機(jī)構(gòu)面前，由于前述中小企業(yè)自身存在許多不足之處，我國的擔(dān)保體系又不健全，自然造成了大型商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸的政策障礙。加之銀行還面臨規(guī)模不經(jīng)濟(jì)、監(jiān)督成本和債權(quán)維護(hù)成本較高等問題，客觀上也弱化了銀行對(duì)中小企業(yè)信貸支持的原動(dòng)力。在以大型金融機(jī)構(gòu)為主體的間接融資市場中，中小企業(yè)融資渠道仍然十分狹窄。

（二）銀行貸款門檻高、難度大、周期長

為了控制風(fēng)險(xiǎn)，各商業(yè)銀行都在信貸制度上為中小企業(yè)貸款設(shè)置門檻。如商業(yè)銀行在貸款權(quán)限上，普遍實(shí)行集中審批制，作為最了解當(dāng)?shù)仄髽I(yè)情況的分支機(jī)構(gòu)幾乎不具備貸款權(quán)限；另外，銀行實(shí)行信貸風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任追究制度，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，客戶經(jīng)理將被扣薪直至下崗清收，這也客觀上造成了對(duì)小企業(yè)的邊緣化。在貸款時(shí)間周期方面，中小企業(yè)貸款需銀行層層審批、手續(xù)繁瑣，時(shí)間長，效率低，對(duì)于何時(shí)能獲得貸款，企業(yè)還得不到明確答復(fù)，資金遲遲不到位，往往延誤企業(yè)的戰(zhàn)略時(shí)機(jī)。

三、綜合利用和不斷創(chuàng)新融資方式解決金華市中小企業(yè)融資困境

（一）內(nèi)外兼修，提高金華市中小企業(yè)自身融資的可得性

從內(nèi)部因素著手，金華市中小企業(yè)融資的可得性，歸根結(jié)底要靠其自身不斷優(yōu)化經(jīng)營管理水平，提升自主創(chuàng)新能力，不斷提高企業(yè)核心競爭力。同時(shí)堅(jiān)持規(guī)范發(fā)展，堅(jiān)持誠實(shí)守信的商業(yè)原則，提高信用狀況和信息透明度，從而獲得外部資金的信賴和青睞。

從外部因素著手，政府應(yīng)強(qiáng)力主導(dǎo)改善中小企業(yè)融資服務(wù)基礎(chǔ)環(huán)境。一方面需推動(dòng)中小企業(yè)征信體系建設(shè)，建立中小企業(yè)資信獲取的長效機(jī)制。應(yīng)構(gòu)建以政府為主導(dǎo)、鼓勵(lì)民間資本參與的擔(dān)保體系，做大做強(qiáng)政府背景信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，或財(cái)政出資擴(kuò)充擔(dān)保公司資金，組建多層次中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，提升擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保能力，建立中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度，開展對(duì)中小企業(yè)及其業(yè)主的信用征集與信用評(píng)級(jí)，提升中小企業(yè)信用透明度和評(píng)級(jí)水平。另一方面，還需大力發(fā)展專門為中小企業(yè)融資提供咨詢、認(rèn)證服務(wù)的管理或中介機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供咨詢、指導(dǎo)和培訓(xùn)等多種服務(wù)，并對(duì)企業(yè)信用、實(shí)力及融資項(xiàng)目的可行性、風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行專業(yè)評(píng)估和判斷，在投資者和中小企業(yè)之間搭起溝通互信的橋梁，從而降低中小企業(yè)融資的交易成本。

（二）降低融資門檻，豐富中小企業(yè)融資渠道

1.擴(kuò)大中小企業(yè)間接融資渠道

具體包括組建專門政策性銀行，積極發(fā)展地方中小銀行，發(fā)展民營銀行、引導(dǎo)商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的融資等方法。一是組建專為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行、市場并非萬能，對(duì)于中小企業(yè)融資市場而言更是如此，政府在這個(gè)領(lǐng)域的介入是責(zé)無旁貸的。即使在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，政策性銀行仍然是解決特定對(duì)象融資需求的良好選擇。我國原已設(shè)立的三大政策性銀行都在各自領(lǐng)域發(fā)揮了重要融資推動(dòng)作用，現(xiàn)在應(yīng)加快設(shè)立專門扶持中小企業(yè)融資需求的政策性銀行。對(duì)部分重點(diǎn)支持的中小企業(yè)，如科技型、節(jié)能環(huán)保型、新農(nóng)村建設(shè)或吸收較多勞動(dòng)力的中小企業(yè)，還可實(shí)行特別的資金融通辦法，或可設(shè)立由財(cái)政資金補(bǔ)貼的貼息貸款，以低息、快速審批等方式優(yōu)先支持其發(fā)展。

2.進(jìn)一步發(fā)展適合小企業(yè)特點(diǎn)的直接融資市場

由于融資地位和方式的不同，直接投資者會(huì)對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營進(jìn)行全方位的市場約束，這包括對(duì)擬進(jìn)入的中小企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格全面的篩查、在進(jìn)入之后積極督促中小企業(yè)改善經(jīng)營管理。因此應(yīng)發(fā)展多層次資本市場，吸引高風(fēng)險(xiǎn)意愿的投資者進(jìn)入到中小企業(yè)。當(dāng)前我國已設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場，規(guī)范發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場，有助于更多優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)通過上市融資獲得更大發(fā)展。

除了上市以外，中小企業(yè)集合債等債務(wù)性融資工具開創(chuàng)了中小企業(yè)新的融資模式，要進(jìn)一步加強(qiáng)擔(dān)保方式創(chuàng)新，使中小企業(yè)集合債成為解決融資難的一個(gè)新途徑。此外，由于直接融資在對(duì)技術(shù)創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的支持培養(yǎng)方面更具優(yōu)勢(shì)，要加快規(guī)范發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金，解決擁有自主創(chuàng)新能力的高科技型中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段的特定資金需求。

3.加快發(fā)展多元化融資渠道

規(guī)范發(fā)展新型金融機(jī)構(gòu)，適度放松監(jiān)管條件。引導(dǎo)村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、擔(dān)保公司、資金互助社等新型金融機(jī)構(gòu)充分釋放其先天活力，有效提高中小企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)覆蓋率。

（三）利用商業(yè)銀行現(xiàn)有產(chǎn)品體系，有針對(duì)性地提供間接融資產(chǎn)品，發(fā)展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)

當(dāng)前，各商業(yè)銀行需要在服務(wù)理念、工作效率、擔(dān)保方式、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面進(jìn)行不斷的創(chuàng)新與實(shí)踐，以滿足中小企業(yè)的融資需求。目前，中國銀行金華分行在總行的統(tǒng)一部署下，創(chuàng)辦的“信貸工廠”，試行中小企業(yè)信貸服務(wù)新模式，為各金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)金融服務(wù)工作提供了有益的借鑒。

所謂信貸工廠，是中國銀行總行根據(jù)當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，根據(jù)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)相關(guān)要求，專門針對(duì)中小企業(yè)客戶的業(yè)務(wù)操作模式，即中小企業(yè)業(yè)務(wù)新模式。

新模式的核心理念是“以客戶為中心，以市場為導(dǎo)向”強(qiáng)調(diào)“收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)加成本”和“盡職者免責(zé)、失職者問責(zé)”的理念，涉及業(yè)務(wù)流程、組織架構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)品組合、定價(jià)機(jī)制、績效考核等各個(gè)環(huán)節(jié)的創(chuàng)新，是一個(gè)完整的業(yè)務(wù)體系。該模式有三大顯著特點(diǎn)：專、寬、快。即專門的業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)和專門的金融產(chǎn)品，客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)寬松，客戶貸款審批速度快。

在中行金華分行的辦公樓里，筆者有幸參觀了“信貸工廠”——公司業(yè)務(wù)部的中小企業(yè)中心。從“工廠”入口開始，整齊排列著4個(gè)“車間”，即中小企業(yè)服務(wù)新模式所要求的4個(gè)業(yè)務(wù)單元——銷售、業(yè)務(wù)管理、審批和授后管理。這個(gè)工廠，緊扣“以客戶為中心，以市場為導(dǎo)向”的核心理念，單對(duì)單、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)，貸款環(huán)節(jié)少，一環(huán)緊扣一環(huán)，以資產(chǎn)組合管理為基礎(chǔ)，采用合理、簡化、標(biāo)準(zhǔn)的工廠式流水線運(yùn)作和專業(yè)化的分工。

“信貸工廠”新模式的諸多創(chuàng)新內(nèi)容，都是針對(duì)中小企業(yè)特點(diǎn)和融資難而設(shè)計(jì)的。從客戶角度主要有三方面：一是主動(dòng)開發(fā)客戶——即在一個(gè)區(qū)域內(nèi)，事先把小企業(yè)進(jìn)行篩選，確定出一份目標(biāo)客戶清單后由客戶經(jīng)理主動(dòng)上門，提供服務(wù)；二是流程優(yōu)化、效率提高——根據(jù)中小企業(yè)“短、頻、快”的融資需求特點(diǎn)，在審批流程上做了重大改革，通過工廠式、標(biāo)準(zhǔn)化、“流水線”運(yùn)作及專業(yè)化的分工，使得業(yè)務(wù)流程從整體上協(xié)調(diào)一致、專業(yè)高效；三是政策靈活——在風(fēng)險(xiǎn)管理體系的設(shè)計(jì)上，新模式大大突破了傳統(tǒng)的思維和方式，授信政策、行業(yè)政策根據(jù)區(qū)域特點(diǎn)來確定，不同的區(qū)域差別化管理，并且對(duì)中小企業(yè)的貸前調(diào)查、信用評(píng)級(jí)、抵押擔(dān)保設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、貸后管理等方面都進(jìn)行了一系列改革與創(chuàng)新。

“信貸工廠”新模式推出不到4個(gè)月，中行金華分行已新增中小企業(yè)客戶150余家，新增中小企業(yè)授信34.8億元，并且?guī)?dòng)了其他各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，帶來國內(nèi)結(jié)算量30.7億元，國際結(jié)算量近4000萬美元，信用卡卡量2484張，中間業(yè)務(wù)收入684萬元。至今，金華分行中小企業(yè)授信客戶已達(dá)700多家，中小企業(yè)貸款余額已達(dá)120億元，資產(chǎn)質(zhì)量控制在較好水平。

綜上，中小企業(yè)融資難是各國普遍存在的共同難題，成長過程中的金華市中小企業(yè)遇到的這一問題在所難免。為形成解決這一問題的長效機(jī)制，需要在政府的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)下，加快完善法律法規(guī)，健全體制機(jī)制，運(yùn)用現(xiàn)代金融發(fā)展機(jī)制，調(diào)動(dòng)各類機(jī)構(gòu)、各種資金渠道的積極性，不懈努力，使中小企業(yè)成為金華市保證增長、促進(jìn)就業(yè)、加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要力量。