北京東方艾格農(nóng)業(yè)咨詢有限公司

4 2010～2011年磷肥市場回顧與展望

4.1 2010年磷肥市場回顧

4.1.1 2010年磷肥行業(yè)景氣度分析

2010年中國規(guī)模以上的366家單一磷肥生產(chǎn)企業(yè)實現(xiàn)銷售收入509.3億元,同比增長24.3%;利潤總額約19.4億元,同比增長22.8倍,平均凈利潤率3.80%,較上年有明顯好轉(zhuǎn),見表20。

磷肥行業(yè)景氣度在2010年也經(jīng)歷了明顯波動,但波動幅度遠(yuǎn)小于氮肥;從5月移動平均趨勢線(圖12)來看,行業(yè)凈利潤率整體上維持上行態(tài)勢。受惠于磷肥出廠價全面上漲和出口大增,以及磷礦、硫磺等原料在年中出現(xiàn)一波下跌行情,磷肥行業(yè)凈利潤率從年初的盈虧平衡點回升至5%以上,11月份一度升至7.45%的高位。

表20 2010年中國單一磷肥工業(yè)經(jīng)濟指標(biāo)

圖12 2006～2010年磷肥行業(yè)凈利潤率

4.1.2 2010年磷肥行業(yè)成本及利潤

2010年磷肥原料價格震蕩走高,其中硫磺價格上漲了1倍左右,磷礦價格上漲10%左右,成為磷肥成本上升的主要原因。SSP生產(chǎn)成本較2009年上漲了50元/t左右,同比上漲10%～15%;但仍明顯低于2008年的水平,見表21。

表21 SSP生產(chǎn)成本

由于2010年磷肥價格漲幅略高于成本上漲幅度,且內(nèi)外銷售形勢繼續(xù)好轉(zhuǎn),特別是出口大幅增長,導(dǎo)致磷肥企業(yè)成本收益率仍穩(wěn)中有升。

4.1.3 2010年磷肥市場分析

2010年磷肥市場產(chǎn)銷兩旺,國內(nèi)生產(chǎn)和消費、出口均創(chuàng)歷史新高。年內(nèi)磷肥價格呈整體上行態(tài)勢,企業(yè)利潤狀況也有明顯好轉(zhuǎn)。但生產(chǎn)增速過快也使得供應(yīng)過剩的壓力迅速放大。截至年底,磷肥庫存總量為4.23Mt左右(折純),庫存消費比為32.5%,已呈現(xiàn)過度寬松局面。

國內(nèi)消費的明顯恢復(fù)、出口放量和原料價格較大幅度回升推動了主要磷肥品種如DAP、MAP、SSP、TSP等價格不同幅度上漲,其中DAP和MAP漲幅最大,波動也相對最強。

與氮肥企業(yè)特別是尿素企業(yè)相比,原料價格上漲和節(jié)能減排政策對磷肥企業(yè)形成的壓力明顯寬松,加上價格上漲幅度較大,使得磷肥企業(yè)利潤狀況較上年普遍好轉(zhuǎn)。云南、貴州、湖北等地控制磷礦的大型磷肥企業(yè)凈利潤率升至10%～20%的水平。

4.1.4 2010年磷肥產(chǎn)量

中國磷肥生產(chǎn)在2010年繼續(xù)高速增長,各品種全面增產(chǎn)。按折純量計算,2010年磷肥總產(chǎn)量為16430kt,同比增加14.6%。其中,SSP產(chǎn)量3640kt,同比增長6.4%;TSP產(chǎn)量702kt,同比增長14.0%。

2010年高濃度磷肥(DAP、MAP、NPK、TSP)在磷肥總產(chǎn)量中所占比重為73.9%,較上年提高了1.8個百分點;而低濃度的SSP所占比重從上年的23.9%下降到22.2%。磷肥各品種的比重見表22。

表22 磷肥各品種的比重 %

4.1.5 2010年磷肥進(jìn)出口

2010年磷肥進(jìn)口量為402kt(折純,下同),同比下降2.7%。其中,DAP和NPK所占比重分別為47.3%和40.6%。全年磷肥出口量為2930kt,同比增長75.3%。其中,DAP、MAP、TSP分別占總出口量的61.2%、14.0%和18.6%。與上年相比,DAP所占比重上升5.4個百分點;而 TSP所占比重則下降了10.3個百分點。

2010年中國磷肥凈出口量高達(dá)2530kt,同比增加101.0%,為歷史最高。

4.1.6 2010年磷肥消費

在農(nóng)產(chǎn)品種植收益增加和測土配方活動等因素的推動下,2010年磷肥消費繼續(xù)增長,全年磷肥消費量接近13Mt(折純,下同),同比增長10.0%;其中,單一磷肥消費量約3.70Mt,同比增長5.7%。

4.1.7 2010年磷肥價格趨勢

2010年中國磷肥價格全面回升。其中,SSP平均出廠價553元/t,同比上漲5.3%;平均零售價701元/t,同比上漲3.9%。顆粒狀 TSP平均出廠價1978元/t,同比上漲13.3%;粉狀TSP平均出廠價1705元/t,同比上漲10.4%。鈣鎂磷肥平均出廠價為560元/t,同比上漲5.1%。以SSP為例,平均零售價見圖13。

4.2 2011年磷肥市場展望

4.2.1 2011年磷肥市場走勢預(yù)測

由于供應(yīng)過剩的壓力和磷礦資源供應(yīng)短缺情況的發(fā)展,2011年磷肥生產(chǎn)增速將顯著放慢;而國內(nèi)消費形勢仍維持較快增長;進(jìn)出口形勢也有小幅回落;磷肥供需關(guān)系過于寬松的局面將有所緩解。BOABC預(yù)計,2011年中國磷肥庫存總量約為4.20Mt(折純),略低于去年同期;庫存消費比為29.5%,較上年降低3.0個百分點。

2011年硫磺、硫酸、磷礦石等原料價格將延續(xù)上年的上漲勢頭,從而對磷肥價格形成較強支撐。預(yù)計春季備肥旺季磷肥價格仍將保持堅挺;同時受出口關(guān)稅政策的影響,年內(nèi)價格波動程度仍然較強。

2011年磷肥產(chǎn)能總體過剩,企業(yè)開工率不足的現(xiàn)象將進(jìn)一步加劇。這將促使磷肥產(chǎn)能繼續(xù)向資源產(chǎn)地(主要是磷礦主產(chǎn)省云南、貴州、四川和湖北等)轉(zhuǎn)移,東部地區(qū)的若干中小磷肥企業(yè)將被關(guān)閉;同時,各種作物專用磷肥的生產(chǎn)基地則向主銷區(qū)轉(zhuǎn)移。

圖13 SSP平均零售價

4.2.2 磷肥企業(yè)對磷礦資源的控制形勢

根據(jù)國土資源部的數(shù)據(jù),中國磷礦品位大于30%的富礦和品位25%～30%的次富礦儲量合計為44×108t(包括在2010年被探明的開陽磷礦新礦區(qū)和湖北遠(yuǎn)安磷礦儲量),幾乎完全集中在貴州、云南、湖北、四川,所占比例分別約為51.0%、28.6%、12.2%和5.7%。

截至2010年底,云天化集團已控制云南省全部品位30%以上的磷礦產(chǎn)能,貴州開磷和甕福兩集團則基本瓜分了貴州省全部磷礦富礦和次富礦的產(chǎn)能,湖北宜化控制的產(chǎn)能也占湖北省儲量30%以上,其磷礦原料供應(yīng)均有充分保障。

主要由于資源稅提高和礦石開采成本增加的因素,磷礦價格將長期看漲,預(yù)計2011年全年漲幅不低于20%。東部地區(qū)依靠外購磷礦的磷肥企業(yè)在資源控制方面的劣勢被放大,將極有可能面臨原料短缺、限產(chǎn)停產(chǎn)的困境。

4.2.3 2011年磷肥產(chǎn)量預(yù)測

2011年中國磷肥產(chǎn)能仍將新增300kt左右(主要是此前已開工建設(shè)的DAP和MAP項目投產(chǎn)),預(yù)計全年磷肥產(chǎn)量為16500kt,同比增長0.4%;SSP、TSP等單一磷肥產(chǎn)量所占比重將繼續(xù)走低。其中,SSP產(chǎn)量預(yù)計為3400kt,同比下降6.6%。

4.2.4 2011年磷肥進(jìn)出口預(yù)測

在國內(nèi)供應(yīng)充裕和國際市場價格走高的情況下,2011年磷肥進(jìn)口將繼續(xù)回落。預(yù)計全年進(jìn)口量折純?yōu)?65kt(此數(shù)據(jù)不包括磷酸進(jìn)口量),同比下降30%以上。

出口低關(guān)稅階段縮短將推動2011年磷肥出口高位回落。BOABC預(yù)計2011年中國磷肥出口量折純?yōu)?560kt,同比下降10%以上。其中,TSP將在500kt左右。

4.2.5 2011年磷肥消費量預(yù)測

在基礎(chǔ)肥料消費增長潛力已經(jīng)非常有限的情況下,各種新型肥料的迅速發(fā)展成為推動磷肥消費的主要力量,其中以緩/控釋磷肥、各種作物專用磷肥和水溶肥最為突出。農(nóng)民收入持續(xù)增長和農(nóng)資補貼連年增加也為新型磷肥品種的需求提供了良好支撐。預(yù)計2011年中國磷肥消費量將達(dá)14230kt(折純),同比增長9.6%。

5 2010～2011年鉀肥市場回顧與展望

5.1 2010年鉀肥市場回顧

5.1.1 2010年鉀肥行業(yè)景氣度分析

2010年國內(nèi)75家鉀肥生產(chǎn)企業(yè)實現(xiàn)銷售收入183億元,同比增長12.9%;利潤總額約56.0億元,同比增長12.5%;平均利潤率 30.6%,比2009年略有下滑。工業(yè)經(jīng)濟指標(biāo)見表23。

表23 2010年中國鉀肥工業(yè)經(jīng)濟指標(biāo)

從2006～2010年鉀肥行業(yè)凈利潤率5月移動平均走勢(圖14)來看,鉀肥行業(yè)景氣度延續(xù)了過去幾年季節(jié)性大幅波動的走勢,但年內(nèi)大部分時期仍維持25%以上的高位,其中春季一度攀升至45%左右。另一方面,鉀肥行業(yè)虧損面在2011年仍高達(dá)22.7%,均為加工型鉀肥企業(yè),表明鉀肥企業(yè)因資源控制能力不同而形成的分化現(xiàn)象仍較為嚴(yán)重。

圖14 2006～2010年鉀肥行業(yè)凈利潤率

5.1.2 2010年鉀肥行業(yè)成本及利潤

2010年,自有鉀礦資源的鉀肥企業(yè)因資源稅費上漲和開采成本上升(主要是在燃料方面),導(dǎo)致生產(chǎn)成本上漲300～400元/t。另一方面,需外購MOP和硫酸原料的 SOP企業(yè),生產(chǎn)成本因原料價格變動而明顯低于上年。盡管如此,前者的成本收益率仍高達(dá)50%～100%,甚至在100%以上;而后者繼續(xù)維持微利運營,并有較大面積虧損。不同類型鉀肥企業(yè)的生產(chǎn)成本見表24。

表24 鉀肥生產(chǎn)成本

5.1.3 中國主要鉀肥項目建設(shè)進(jìn)展

2010年,新疆羅布泊1.20Mt/aSOP項目完全達(dá)到設(shè)計產(chǎn)能(實物量,下同),年產(chǎn)量約為1Mt。該項目二期工程(包括600kt/aSOP項目和1.10Mt/a硫酸鉀鎂)建設(shè)進(jìn)展順利,預(yù)計2011年再新增200ktSOP產(chǎn)能。

青海鹽湖集團年產(chǎn)200kt鉀肥造粒項目于2010年初投產(chǎn),成為國內(nèi)首個大顆粒鉀肥生產(chǎn)項目。鹽湖鉀肥公司和鹽湖集團合并后,將于2011年啟動1Mt/a新建鉀肥項目,該項目以開發(fā)別勒灘礦區(qū)固態(tài)鉀肥資源為依托,總投資額約25億元,建設(shè)期約18個月。建成后,該企業(yè)全部鉀肥產(chǎn)能將超過3Mt/a。

2010年新增鉀肥產(chǎn)能還包括青海聯(lián)宇鉀肥公司的MOP建設(shè)項目和四川邛崍市鴻豐鉀肥有限責(zé)任公司MOP建設(shè)項目一期工程,分別新增產(chǎn)能100kt和30kt。

5.1.4 境外鉀肥項目建設(shè)進(jìn)展

2010年,在老撾投資開發(fā)鉀資源的中國企業(yè)增至5家。其中,中農(nóng)礦產(chǎn)資源勘探有限公司100kt/a示范性項目和中寮礦業(yè)開發(fā)投資有限公司50kt/a示范性項目已經(jīng)投產(chǎn),預(yù)計2011年達(dá)產(chǎn)。中國水電老撾礦業(yè)有限公司120kt/a示范性工程項目還處于建設(shè)階段,將于2011年建成投產(chǎn)。

中川國際礦業(yè)有限公司已經(jīng)取得加拿大薩斯喀徹溫省 KP488鉀礦區(qū)的采礦權(quán),但限于資金不足,尚未進(jìn)入實質(zhì)性建設(shè)階段。

山東威海國際經(jīng)濟技術(shù)合作股份有限公司在非洲剛果(布)奎盧省的鉀礦勘探獲得重大進(jìn)展。該礦區(qū)MOP資源量近10.0Gt,平均品位一般大于20%,最高26.15%。

由中國中信建設(shè)有限責(zé)任公司出資,中藍(lán)連海設(shè)計研究院設(shè)計的烏茲別克斯坦德赫卡拉巴德200kt/a鉀肥生產(chǎn)裝置于2010年建成投產(chǎn)。

5.1.5 國際鉀肥并購活動對中國鉀肥市場的影響

在流動性過剩和資源產(chǎn)品價格上漲的背景下,國際鉀肥市場并購活動日益活躍,從而加劇國際鉀肥市場的壟斷程度。但是BOABC認(rèn)為國際鉀肥并購對中國鉀肥市場的負(fù)面影響不能估計過高,中國鉀肥企業(yè)為打破壟斷而直接介入收購活動也是不明智和不必要的,主要理由如下。

(1)目前全球鉀肥市場壟斷程度已很高,BPC、PotashCorp、ICL等鉀肥巨頭在控制全球市場方面存在廣泛的默契行為。即使壟斷程度進(jìn)一步提升,對中國的負(fù)面影響也不會明顯加強。

(2)鉀肥收購活動需要巨額資金。但中國沒有必要為了保護(hù)國內(nèi)大約200億元人民幣的鉀肥市場,耗費100億美元去收購國際鉀肥企業(yè)。

(3)中國目前并不具備收購和管理如此大規(guī)模外企的技術(shù)能力、資本運作能力和政治游說能力,尤其是加拿大政府對中國國有企業(yè)收購其本國企業(yè)一直持反對態(tài)度。

(4)與氮肥和磷肥不同,鉀肥需求不是完全剛性的。2008～2009年中國鉀肥消費量連年下跌,但糧食產(chǎn)量仍維持增長。另一方面,中國鉀肥自給率已經(jīng)超過45%,隨著境內(nèi)和境外各鉀肥項目的建成投產(chǎn),自給率還將繼續(xù)上升,所謂國際鉀肥巨頭(如必和必拓等)收購成功將對中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)造成嚴(yán)重威脅的說法是聳人聽聞的。

5.1.6 2010年鉀肥市場分析

2010年度鉀肥進(jìn)口合同提前簽訂,且價格遠(yuǎn)低于上年,使全年鉀肥市場均呈平穩(wěn)低位運行。年內(nèi)各類鉀肥價格雖在穩(wěn)步回升,但總體價位明顯低于上年。

由于價格相對偏低,國內(nèi)鉀肥消費出現(xiàn)顯著恢復(fù);但國內(nèi)外供應(yīng)能力增長更快,使得上年鉀肥供應(yīng)偏緊的局面得到徹底扭轉(zhuǎn)。截至年底,中國鉀肥庫存總量約為1.85Mt,同比增加近1倍;庫存消費比30.0%,較上年上升了11.2個百分點;已經(jīng)呈現(xiàn)供需關(guān)系過于寬松的態(tài)勢。

國內(nèi)鉀肥自給能力在2010年進(jìn)一步提高,國內(nèi)產(chǎn)量占總供應(yīng)量的比例已經(jīng)達(dá)到46.4%,較2008年增長11個百分點。

5.1.7 2010年鉀肥產(chǎn)量

受產(chǎn)能繼續(xù)擴張和消費增長的拉動,2010年中國鉀肥產(chǎn)量繼續(xù)增長,但增速遠(yuǎn)不及往年。全年產(chǎn)量為3.76Mt(折純,下同),同比增長12.7%。其中,MOP產(chǎn)量3.16Mt,所占比重為84.1%,SOP產(chǎn)量約為540kt,所占比重為14.4%。

5.1.8 2010年鉀肥進(jìn)出口

2010年鉀肥進(jìn)口大增,出口大減。進(jìn)口鉀肥3.39Mt(折純),同比增長134.6%。其中,進(jìn)口MOP約5.24Mt(實物量),同比增長1.6倍;進(jìn)口 SOP113kt(實物量),同比增長24.8%。全年出口鉀肥70kt,同比下降71.7%。

5.1.9 2010年鉀肥消費

除了價格較低外,進(jìn)口形勢穩(wěn)定也有利于鉀肥消費的全面恢復(fù)。2010年復(fù)混肥企業(yè)和農(nóng)戶對鉀肥的采購均大幅提升;因炸藥等領(lǐng)域?qū)︹浄市枨笤鲩L,工業(yè)消費所占比重繼續(xù)上升(已接近10%)。全年鉀肥消費量共計約為6.18Mt(折純),同比增長22.1%;但仍不及2008年水平。

5.1.10 2010年鉀肥價格趨勢

鉀肥價格走勢在2010年呈現(xiàn)出環(huán)比上漲、同比下降的態(tài)勢。一方面,MOP和SOP等年底價格較年初水平的環(huán)比漲幅均超過200元/t,甚至超過500元/t;另一方面,本年度鉀肥價格平均水平仍遠(yuǎn)不及上年同期,更低于2008年的歷史最高水平。

2010年MOP港口平均售價同比下降20%左右;國產(chǎn)MOP出廠價為2537元/t,同比下降23.0%;SOP出廠價為3081元/t,同比下降12.2%。零售價方面,國產(chǎn) MOP、進(jìn)口 MOP和國產(chǎn) SOP分別為 2690元/t、2825元/t和3034元/t,同比分別下降 17.3%、19.1%和11.6%。見圖15、16、17、18。

5.2 2011年鉀肥市場展望

5.2.1 2011年鉀肥生產(chǎn)能力增長潛力和自給能力分析

2011年中國鉀肥新增產(chǎn)能主要依賴于新疆羅布泊、鹽湖集團的擴建生產(chǎn)裝置和境外鉀肥項目(主要在老撾)達(dá)成實際生產(chǎn)能力,但后者對國內(nèi)市場的供應(yīng)還有待于中方與所在國政府的協(xié)商結(jié)果。綜合分析,2011年鉀肥新增產(chǎn)能約為200kt。

隨著國內(nèi)產(chǎn)能的繼續(xù)擴張,對進(jìn)口鉀肥的依賴程度將持續(xù)下降。預(yù)計2011年國內(nèi)產(chǎn)量占總供應(yīng)量的比重將達(dá)到50%左右。

5.2.2 2011年鉀肥市場走勢預(yù)測

與上年相同,2011年鉀肥進(jìn)口合同在1月份即簽訂并開始執(zhí)行,從而為本年度鉀肥市場繼續(xù)平穩(wěn)運行奠定了基礎(chǔ)。由于進(jìn)口談判改為半年議價一次,下半年的鉀肥進(jìn)口預(yù)期將呈現(xiàn)量減價漲的局面;但在國內(nèi)生產(chǎn)繼續(xù)保持較快增長的情況下,不足以導(dǎo)致國內(nèi)市場的大幅震蕩。

2011年鉀肥市場價格將較上年有小幅回升,但受供應(yīng)形勢的影響,仍遠(yuǎn)不及2008～2009年的高位。同時,國內(nèi)消費繼續(xù)恢復(fù),鉀肥供需狀況轉(zhuǎn)為基本平衡。

BOABC預(yù)計,2011年中國鉀肥庫存總量約為1.90Mt(折純),較上年略有增加;庫存消費比為27.4%,較上年下降2.6個百分點。

圖15 MOP平均零售價

5.2.3 2011年鉀肥產(chǎn)量預(yù)測

受產(chǎn)能擴張、需求增加和進(jìn)口下降預(yù)期的影響,2011年中國鉀肥產(chǎn)量將繼續(xù)保持增長,全年產(chǎn)量約在4.22Mt(折純,下同),同比增長12.2%。其中,MOP產(chǎn)量預(yù)計為 3.40Mt,SOP產(chǎn)量預(yù)計為700kt。

圖16 SOP平均零售價

圖17 進(jìn)口MOP(紅)港口售價

圖18 進(jìn)口MOP(白)港口售價

5.2.4 2011年鉀肥進(jìn)口談判預(yù)測

在國內(nèi)外鉀肥市場長期走高的影響下,2011下半年的進(jìn)口基準(zhǔn)價將在上半年的基礎(chǔ)上(400美元/t,CFR)繼續(xù)小幅上漲,但預(yù)計漲幅不超過50美元/t。同時供貨數(shù)量也將比上半年減少30%。由于人民幣升值和國內(nèi)自給能力不斷增強,上述變化對國內(nèi)市場的影響將比較有限。

同時,中化化肥公司已同包括 PotashCorp在內(nèi)的3家加拿大鉀肥供應(yīng)商簽署協(xié)議,后者在2011～2013年每年分別至少向中化供應(yīng)1.00Mt、1.05Mt和1.10Mt鉀肥,并確保3年間向中化供應(yīng)鉀肥量不低于同期中國鉀肥海外進(jìn)口量的三分之一。這一協(xié)議增強了中方在2012年及其以后幾年在鉀肥進(jìn)口談判中的地位,并有助于國內(nèi)鉀肥市場抵御國際市場波動的負(fù)面影響。

5.2.5 2011年鉀肥進(jìn)出口預(yù)測

2011年中國鉀肥進(jìn)口量預(yù)計將達(dá)2.70Mt左右(折純),同比下降20%左右。其中,MOP進(jìn)口量約為4Mt(實物量)。而進(jìn)口價格則將比2010年上漲50～100美元/t。

由于2011年鉀肥產(chǎn)品繼續(xù)執(zhí)行100%特別出口關(guān)稅,鉀肥出口量將繼續(xù)下滑。預(yù)計全年出口僅約20kt左右。

5.2.6 2011年鉀肥消費預(yù)測

2011年,農(nóng)民及復(fù)合肥企業(yè)的購買力上升可有效抵消鉀肥價格上漲的不利因素(前者由于農(nóng)資補貼增加和農(nóng)產(chǎn)品價格上漲,后者由于復(fù)合肥價格上漲),因此鉀肥消費量仍將繼續(xù)較快增長。預(yù)計全年中國鉀肥消費量將達(dá)到6.87Mt左右(折純),同比上升11.2%。

6 2010～2011年復(fù)混肥市場回顧與展望

6.1 2010年復(fù)混肥市場回顧

6.1.1 2010年復(fù)混肥行業(yè)景氣度分析

2010年國內(nèi)1307家復(fù)混肥生產(chǎn)企業(yè)實現(xiàn)銷售收入2358億元,同比增長27.0%;利潤總額約124.7億元,同比增長91.1%,平均利潤率為5.3%,較上年回升了1.8個百分點。復(fù)混肥工業(yè)經(jīng)濟指標(biāo)見表25。

表25 2010年中國復(fù)混肥工業(yè)經(jīng)濟指標(biāo)

復(fù)混肥行業(yè)景氣度在2010年呈穩(wěn)步上行走勢。除3、4月份略低以外,全年行業(yè)凈利潤率均維持在5%～6%的范圍內(nèi),見圖19。

6.1.2 2010年復(fù)混肥行業(yè)成本及利潤

2010年復(fù)混肥企業(yè)主要生產(chǎn)原料的到廠價有較大差異。按平均到廠價計算,硫磺、合成氨、硫酸、磷礦等均明顯高于上年;但鉀肥和尿素價格走勢疲軟。同時,電力、成品油等燃料成本和環(huán)保成本均有小幅上漲。受其影響,DAP/MAP等磷復(fù)肥生產(chǎn)成本有明顯上升;但由于其出廠價也大幅上漲,再加上放量出口獲利,成本收益率仍在提高。NPK生產(chǎn)成本和利潤狀況則表現(xiàn)相對穩(wěn)定,其成本變化的區(qū)間也明顯收窄。復(fù)混肥生產(chǎn)成本見表26。

6.1.3 2010年復(fù)混肥市場走勢分析

受國內(nèi)外消費不斷增長和成本推高的影響,2010年中國復(fù)混肥市場繼續(xù)回升,尤其以下半年最為明顯。至2010年底,各主要品種價位的同比漲幅均在20%以上;而與第三季度相比,環(huán)比漲幅也在10%～20%。

至2010年底,中國復(fù)混肥庫存總量為10.55Mt,同比下降了25%;庫存消費比由2009年的28.7%下降到20.9%。供需形勢的逆轉(zhuǎn)是支撐復(fù)混肥價格走高的主要動力之一。

圖19 2006～2010年復(fù)混肥行業(yè)凈利潤率

表26 中國復(fù)混肥生產(chǎn)成本

6.1.4 2010年復(fù)混肥產(chǎn)量

2010年中國復(fù)混肥產(chǎn)量約為51.13Mt(實物量,下同),同比下降2.6%;但高濃度復(fù)混肥生產(chǎn)均呈較快增長勢頭。其中,DAP產(chǎn)量為11.74Mt,同比增長 19.3%;MAP9.55Mt,同比增長26.0%;化學(xué)法NPK9.71Mt,同比增長6.7%。本年度復(fù)混肥生產(chǎn)裝置的開工率仍明顯低于基礎(chǔ)肥料,而且不同濃度的復(fù)混肥生產(chǎn)形勢進(jìn)一步分化。

6.1.5 2010年復(fù)混肥進(jìn)出口

2010年中國復(fù)混肥進(jìn)口量為1.56Mt(實物量,下同),同比下降12.6%。其中,DAP進(jìn)口量為423kt,同比下降2.4%;NPK進(jìn)口量為1.09Mt,同比下降17.0%。

中國復(fù)混肥在2010年共出口5.73Mt,同比增長111.6%。其中,DAP出口量3.99Mt,同比增長92.4%;MAP出口量為927kt,同比增長86.8%;NPK出口量不足30kt,同比增幅為12.0%。

6.1.6 2010年復(fù)混肥消費

2010年國內(nèi)復(fù)混肥消費明顯恢復(fù),高濃度磷復(fù)肥成為消費增長的主要領(lǐng)域。全年消費50.46Mt(實物量,下同),同比增長3.2%。其中,DAP消費量達(dá)8.26Mt,同比增長4.8%;NPK消費量為10.40Mt,同比增長6.1%。

6.1.7 2010年NPK、DAP和MAP價格走勢

2010年國產(chǎn) DAP、MAP、MOP-NPK和SOP-NPK平均出廠價分別為2855元/t、2179元/t、2078元/t和2235元/t,同比漲幅分別為12.4%、26.0%、-0.3%和 -0.8%。NPK均價雖略低于上年,但自第四季度以來已有大幅回升。

零售價方面,國產(chǎn)和進(jìn)口NPK分別為2281元/t和 3005元/t,同比降幅分別為 3.4%和5.1%;國產(chǎn)DAP和MAP平均零售價分別為3011元/t和2266元/t,同比漲幅分別為12.1%和22.5%,見圖20～22。

6.2 2011年復(fù)混肥市場展望

6.2.1 2011年復(fù)混肥生產(chǎn)能力增長潛力

2011年預(yù)計將投產(chǎn)的復(fù)混肥生產(chǎn)裝置主要包括甕福集團達(dá)州磷硫化工基地的600kt/a DAP/MAP項目,貴州開磷集團 1.20Mt/a DAP項目的二期工程(600kt/a),新疆阿克蘇600kt/a硝基復(fù)合肥項目,湖北三得利肥業(yè)有限公司制冷式雙高塔600kt/aNPK項目,山東祥云化工有限公司400kt/aNPK項目,新贛北公司在九江湖口縣的250kt/aNPK項目等。全年共計新增產(chǎn)能3～3.5Mt,但同時部分中小規(guī)模的生產(chǎn)裝置也將陸續(xù)被關(guān)閉,綜合分析,2011年復(fù)混肥生產(chǎn)能力將與上年基本持平。

圖20 DAP平均零售價

圖21 NPK平均零售價

圖22 NPK港口售價

6.2.2 2011年復(fù)混肥市場走勢預(yù)測

受原料價格和基礎(chǔ)肥料價格繼續(xù)上漲的影響,2011年復(fù)混肥生產(chǎn)成本將進(jìn)一步走高;其中,DAP/MAP生產(chǎn)成本將因硫磺進(jìn)口形勢的變化而再次出現(xiàn)較大幅度波動。在成本上漲和產(chǎn)能過剩的壓力下,復(fù)混肥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整將繼續(xù)深入,高濃度復(fù)混肥所占比重有望提升到75%以上。因價格長期高企,國內(nèi)需求將有小幅萎縮。

2011年底,復(fù)混肥庫存總量預(yù)計為9.35Mt左右,同比下降11.4%;庫存消費系數(shù)為19.0%,比上年下降1.9個百分點。

6.2.3 2011年出口關(guān)稅調(diào)整對復(fù)混肥市場的影響

2011年,DAP和MAP的淡季出口稅率仍為7%,淡季期限從上年的6個半月縮減為4個月,即6～9月;而在其他階段仍執(zhí)行110%的實際出口關(guān)稅。其他復(fù)混肥出口關(guān)稅與上年完全相同,其中,NPK仍執(zhí)行95%～110%的禁止性關(guān)稅;而其他二元復(fù)混肥全年均執(zhí)行7%的出口關(guān)稅稅率,見圖23、24。

在上述政策變動下,DAP和MAP出口總量出現(xiàn)較大幅度下降的同時,出口高峰將更為集中,從而使國內(nèi)市場波動程度繼續(xù)增強;并不利于DAP和MAP價格的持續(xù)走高。而NPK出口量將保持極度低迷的態(tài)勢,也對國內(nèi)市場價格上漲形成抑制;2011年NPK市場波動程度仍將遠(yuǎn)不及磷酸銨肥。

圖23 2010～2011年DAP/MAP出口關(guān)稅

圖24 2010～2011年NPK出口關(guān)稅

6.2.4 2011年復(fù)混肥產(chǎn)量預(yù)測

由于出口政策收緊和價格較高造成內(nèi)需萎縮,2011年中國復(fù)混肥生產(chǎn)將出現(xiàn)小幅回落。預(yù)計全年產(chǎn)量將達(dá)到50.20Mt(實物量,下同),同比下降1.8%。但是高濃度磷復(fù)肥產(chǎn)量仍然保持增長。其中,DAP12Mt,同比增長2.1%;MAP9.80Mt,同比增長2.6%;化學(xué)法NPK 9.90Mt,同比增長2.0%。

6.2.5 2011年復(fù)混肥進(jìn)出口預(yù)測

6.2.5.1 2011年DAP和MAP進(jìn)出口預(yù)測

由于國內(nèi)供應(yīng)略緊,2011年DAP進(jìn)口仍將保持較高水平。預(yù)計全年進(jìn)口量為400kt(實物量,下同)左右,同比降幅為5%左右。MAP仍然沒有進(jìn)口。

由于出口淡季期限縮短,預(yù)計2011年DAP出口量約為 2.70Mt,同比下降 30%以上;MAP出口量約為700kt,同比下降25%左右。

6.2.5.2 2011年NPK進(jìn)出口預(yù)測

受國內(nèi)供應(yīng)充裕和國內(nèi)外市場價格差較大的影響,2011年對進(jìn)口NPK的需求將繼續(xù)萎縮。預(yù)計全年進(jìn)口量為800kt左右,同比下降26%。進(jìn)口 NPK對國內(nèi)市場的影響能力也持續(xù)削弱。

在超高關(guān)稅(95%～110%)的阻礙下,中國NPK在2011年仍無大量出口的可能。如果NPK出口關(guān)稅政策在年內(nèi)仍不放寬,預(yù)計全年出口量將不超過50kt。

6.2.6 2011年復(fù)混肥消費量預(yù)測

主要由于各類復(fù)混肥價格均明顯上漲,使得2011年復(fù)混肥消費增長受到抑制,但高濃度磷復(fù)肥消費仍然維持較快增長。全年消費量預(yù)計為49.20Mt(實物量,下同),同比下降2.9%。其中,DAP的消費量達(dá)8.90Mt,同比增長7.7%;NPK的消費量為11Mt,同比增長5.8%。

(續(xù)完)