天津交通職業(yè)學(xué)院 王彬 張柏

1 中小企業(yè)的概念及其在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用

中小企業(yè)是指與所處行業(yè)的大企業(yè)相比，在人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模上都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。中小企業(yè)在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有重要的意義，它已經(jīng)成為了推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量。特別是對(duì)于擴(kuò)大內(nèi)需、增加財(cái)稅收入、增加就業(yè)、穩(wěn)定社會(huì)、擴(kuò)大出口、活躍市場(chǎng)等發(fā)揮了舉足輕重的作用。但由于中小企業(yè)自身一些條件的制約，例如規(guī)模小、資金少等，在中小企業(yè)的發(fā)展過程中，出現(xiàn)了很多的問題，融資難就是制約中小企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展的關(guān)鍵因素。

2 中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

融資難一直是制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，特別是在2008年金融危機(jī)之后，受全球經(jīng)濟(jì)萎縮的影響，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)也放緩，大多數(shù)中小企業(yè)資金不足，經(jīng)營(yíng)陷入了困境。雖然國(guó)家采取了一系列的措施來支持和扶持國(guó)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展，但其扶持對(duì)象主要是國(guó)有大型企業(yè)，再加上我國(guó)銀行的信貸資金主要流向了一些大企業(yè)，中小企業(yè)獲得的信貸資金很少，根本無法有效地解決自身的資金缺乏問題，因此融資難使得這些中小企業(yè)很難從金融危機(jī)的泥潭中走出來。

當(dāng)前中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀主要表現(xiàn)為：第一，我國(guó)的資本市場(chǎng)不健全，中小企業(yè)融資受限，融資方式單一，融資渠道較為狹窄。雖然隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系不斷健全，針對(duì)企業(yè)的融資方式有了進(jìn)一步的改革和創(chuàng)新，但我國(guó)資本市場(chǎng)的門檻仍然很高，銀行信貸和證券市場(chǎng)大多都是向大企業(yè)傾斜。第二，由于中小企業(yè)資信等級(jí)不高，缺乏抵押資產(chǎn)，道德風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，為降低信貸的風(fēng)險(xiǎn)成本，不論是國(guó)有商業(yè)銀行還是股份制銀行它們都不愿意向中小企業(yè)放貸，這就使得中小企業(yè)在資本市場(chǎng)的直接融資受到了很大的限制。第三，針對(duì)中小企業(yè)的債權(quán)融資方式還不成熟，目前在我國(guó)債權(quán)市場(chǎng)上，適合于中小企業(yè)的融資形式只有中小企業(yè)集合券、中小企業(yè)集合票據(jù)以及中小企業(yè)集合信托債權(quán)基金三種，而且由于各種原因的限制，前兩種方式的使用率還很低，這就使得我國(guó)中小企業(yè)的融資變得更加困難。第四，在銀行等金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)中，從中小企業(yè)獲得的利潤(rùn)是極少的，這在很大程度上影響了金融和非金融機(jī)構(gòu)對(duì)適宜于中小企業(yè)融資的金融服務(wù)產(chǎn)品的開發(fā)，金融體系提供的融資服務(wù)與中小企業(yè)的融資需求不匹配。第五，融資成本相對(duì)較高，影響中小企業(yè)融資的積極性。一直以來，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率就高于大中企業(yè)，再加上登記費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、公正費(fèi)及擔(dān)保費(fèi)等，中小企業(yè)的融資成本就更高。盡管很早以前中小企業(yè)融資難的問題就引起了社會(huì)各界的關(guān)注，但由于措施不到位等原因，這一問題仍然還未得到很好的解決。只有將中小企業(yè)融資難的問題真正地得到重視，變革中小企業(yè)的融資方式，擴(kuò)展它們的融資渠道，開發(fā)出一套適宜于中小企業(yè)融資需要的金融服務(wù)產(chǎn)品，這樣才能真正改善和解決長(zhǎng)久以來困擾我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的問題。

3 我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因

我國(guó)中小企業(yè)融資難既存在外在的原因，也存在自身的原因。從外因來看主要有以下幾個(gè)方面：

第一，我國(guó)的金融體系和資本市場(chǎng)發(fā)育程度較低，金融體系和資本市場(chǎng)中的很多隱性問題制約了中小企業(yè)的融資。新中國(guó)建立初期，為發(fā)展國(guó)有經(jīng)濟(jì)，我國(guó)的金融體系主要是針對(duì)國(guó)有大型企業(yè)而設(shè)置的。雖然經(jīng)過了多次金融體制改革，但國(guó)有銀行壟斷我國(guó)金融體制的局面仍然沒有得到改善。從資本市場(chǎng)上來看，國(guó)家對(duì)企業(yè)發(fā)行債券籌資的要求十分嚴(yán)格，僅適宜于少數(shù)經(jīng)營(yíng)狀況好、經(jīng)濟(jì)效益佳、信譽(yù)良好的國(guó)有大型企業(yè)的融資需求；在股票市場(chǎng)上，雖然有中小企業(yè)板市場(chǎng)及創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，但對(duì)數(shù)量眾多規(guī)模較小的中小企業(yè)來說上市融資門檻仍然很高，其實(shí)用性仍然較低。

第二，銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸條件相對(duì)苛刻。不管是國(guó)有商業(yè)銀行還是新興的股份制銀行，雖然它們都將中小企業(yè)列為一個(gè)重要的客戶群，但它們對(duì)中小企業(yè)的信貸條件卻遠(yuǎn)比那些大企業(yè)苛刻。銀行等金融機(jī)構(gòu)往往是以中小企業(yè)的自由資金狀況和經(jīng)營(yíng)狀況作為自身向中小企業(yè)貸款額度的依據(jù)，但我國(guó)絕大多數(shù)中小企業(yè)都存在規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)范圍狹窄、固定資產(chǎn)規(guī)模不大等問題，這就直接成為了它們從銀行獲得信貸或其他融資方式資助的限制條件。其次，中小企業(yè)對(duì)于資金的需求具有周期短、資金需求量小及資金需求頻率較高的特點(diǎn)，但銀行提供的貸款方式往往設(shè)計(jì)單一，手續(xù)繁雜，與中小企業(yè)的需求不相匹配。另外，小額信貸發(fā)放也存在諸多法律障礙，例如過分注重?fù)?dān)保物、抵押物和第三方擔(dān)保，這些都在很大程度上限制了中小企業(yè)通過銀行這一渠道進(jìn)行融資。

第三，政府對(duì)中小企業(yè)融資的扶持力度不夠。從相關(guān)的法律政策上看，我國(guó)政府沒有從法律上確認(rèn)中小企業(yè)的相對(duì)特殊地位，而且沒有為中小企業(yè)及時(shí)有效地從銀行等金融和非金融機(jī)構(gòu)獲得融資等金融服務(wù)提供相應(yīng)的法律依據(jù)。相關(guān)法律法規(guī)的缺失使得中小企業(yè)的法律地位不平等，銀行在選擇它們的信貸客戶時(shí)為降低監(jiān)控成本和信貸風(fēng)險(xiǎn)，自然而然地就會(huì)選擇那些資信等級(jí)高，經(jīng)營(yíng)效益好的大企業(yè)，而中小企業(yè)就成為了被忽略的對(duì)象。其次，目前我國(guó)還缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)及信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)，政府應(yīng)該在這方面多做努力。

第四，央行頻繁加息，加劇了中小企業(yè)融資難的問題。近年來，為防止經(jīng)濟(jì)過熱，控制物價(jià)的過快增長(zhǎng)，減緩國(guó)內(nèi)連續(xù)增長(zhǎng)的CPI所帶來的通脹壓力，央行頻繁地提高銀行的存款準(zhǔn)備金率。從銀行提供貸款來看，持續(xù)的加息將使這些企業(yè)獲得銀行貸款的難度加大，面臨被資本市場(chǎng)“邊緣化”的危險(xiǎn)。從企業(yè)自身的發(fā)展來看，央行持續(xù)的加息一方面減少了中小企業(yè)的資金來源，使一部分中小企業(yè)陷入資金周轉(zhuǎn)不足的困境；另一方面，也使這些企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中增加了成本，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，影響企業(yè)的收益。

從內(nèi)因來看，中小企業(yè)自身的一些條件是其融資難的關(guān)鍵因素。我國(guó)大部分中小企業(yè)缺乏現(xiàn)代的經(jīng)營(yíng)管理理念，經(jīng)營(yíng)管理能力不強(qiáng)、產(chǎn)品技術(shù)含量低、企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，缺乏可持續(xù)發(fā)展的能力，從而使金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)過高。另外，由于中小企業(yè)管理不規(guī)范,企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息不透明,資信能力差，這就提升了銀行對(duì)它們的監(jiān)控難度更大，使得銀行不愿意向這類企業(yè)提供信貸支持。其次，在我國(guó)的銀行信貸中，仍然要以資產(chǎn)抵押和擔(dān)保為條件，但中小企業(yè)往往缺乏抵押資產(chǎn)，而且擔(dān)保的手續(xù)費(fèi)較高，需要辦理復(fù)雜的擔(dān)保手續(xù)，這在無形之中就限制了中小企業(yè)的貸款積極性，加劇了其融資難的問題。

4 解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的措施

4.1 中小企業(yè)

首先，中小企業(yè)要提高自身的經(jīng)營(yíng)管理水平，不斷完善自己，充分利用時(shí)機(jī)不斷地發(fā)展和壯大自己。例如，要積極地參與市場(chǎng)分工，學(xué)習(xí)和利用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，勇于創(chuàng)新，提高自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，不斷地提升和壯大自己。其次，中小企業(yè)要強(qiáng)化信用觀念，提高自身的資信水平，按時(shí)換本付息，給銀行留下一個(gè)好的印象，從而構(gòu)建和諧的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造良好的條件。另外，中小企業(yè)要積極建立現(xiàn)代企業(yè)制度，組建股份合作制企業(yè)，通過向企業(yè)內(nèi)部或者社會(huì)發(fā)放股票進(jìn)行融資，從而提高企業(yè)的內(nèi)部融資力度。最后，隨著企業(yè)自身的不斷壯大和成熟，中小企業(yè)也可以通過上市進(jìn)行融資，從而增加自身的融資渠道。

4.2 金融機(jī)構(gòu)

首先，國(guó)有商業(yè)銀行要?jiǎng)?chuàng)新自己的觀念，在貸款的行為準(zhǔn)則上真正做到以效益為核心，而不應(yīng)該墨守成規(guī)，一味地以企業(yè)的規(guī)模、現(xiàn)金流動(dòng)量、資產(chǎn)規(guī)模等作為向企業(yè)放貸和批示放貸數(shù)額的標(biāo)準(zhǔn)。其次，銀行要放寬對(duì)中小企業(yè)的放貸條件的限制，例如適當(dāng)下放中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款審批權(quán)限，修訂中小企業(yè)的信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，建立中小企業(yè)貸款的激勵(lì)機(jī)制，為中小企業(yè)營(yíng)造良好的貸款環(huán)境。另外，銀行等金融機(jī)構(gòu)還要根據(jù)中小企業(yè)融資需求的實(shí)際情況，開發(fā)和設(shè)立專門針對(duì)中小企業(yè)融資需求的融資業(yè)務(wù)。

4.3 政府機(jī)構(gòu)

(1)政府部門要加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度。首先，政府要從法律上明確中小企業(yè)的特殊地位，進(jìn)一步完善和落實(shí)中小企業(yè)融資的相關(guān)政策法規(guī)。其次，政府要從財(cái)政上對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行扶持,目前中小企業(yè)所需資金的大部分都是通過銀行信貸渠道解決,政府應(yīng)加大財(cái)政投入力度,擴(kuò)寬中小企業(yè)的融資渠道，發(fā)展更多的適應(yīng)中小企業(yè)自身的融資方式。例如，建立中小企業(yè)發(fā)展基金,發(fā)展融資租賃，有針對(duì)性地幫助中小企業(yè)解決困難。另外，政府還應(yīng)積極地鼓勵(lì)那些條件成熟的中小企業(yè)進(jìn)行上市融資,深圳交易所的中小企業(yè)板塊就是專門針對(duì)中小企業(yè)上市而設(shè)立的。最后，政府應(yīng)當(dāng)在財(cái)政稅收上對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、從長(zhǎng)遠(yuǎn)看具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)給予一定的照顧，例如對(duì)它們進(jìn)行減稅或者進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼等，從而在一定程度上幫助中小企業(yè)緩解資金短缺狀況。

(2)進(jìn)行金融體制改革，建立起一個(gè)適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)體系。首先，政府要鼓勵(lì)國(guó)有商業(yè)銀行成立專門的中小企業(yè)信貸部門，拓展面向中小企業(yè)的存貸款業(yè)務(wù)，針對(duì)中小企業(yè)資金需求特點(diǎn)，發(fā)展和設(shè)立一批適應(yīng)中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)。其次，對(duì)各大股份制銀行對(duì)中小企業(yè)的融資給予一定的支持和獎(jiǎng)勵(lì)，從而提高這些股份制銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度的積極性。另外放松準(zhǔn)入管制，允許和鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融體系。例如通過制度創(chuàng)新,規(guī)范民間融資,使部分符合條件民間借貸合法化,成立以民營(yíng)資本為主的中小型金融機(jī)構(gòu),如村鎮(zhèn)銀行等新型金融機(jī)構(gòu)。

(3)建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制和體系。目前我國(guó)的信用擔(dān)保體制發(fā)展的還不成熟，還存在很多問題，例如擔(dān)保費(fèi)用較高，手續(xù)復(fù)雜，對(duì)企業(yè)自身?xiàng)l件要求較高等。一方面，政府要加強(qiáng)對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理和監(jiān)督，簡(jiǎn)化擔(dān)保手續(xù)，放寬擔(dān)保條件，逐步推進(jìn)信用擔(dān)保體系的市場(chǎng)化和規(guī)范化；另一方面，還要建立起一批適應(yīng)中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

(4)政府還要借鑒國(guó)際上一些國(guó)家解決中小企業(yè)融資難的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。中小企業(yè)融資難是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家存在的一種普遍現(xiàn)象，國(guó)際上將這一問題稱為“麥克米倫鴻溝”。針對(duì)這一問題，各個(gè)國(guó)家都有不同的解決方案。英國(guó)通過財(cái)政資助解決中小企業(yè)融資難的問題；美國(guó)向中小企業(yè)提供融資擔(dān)保；日本針對(duì)中小企業(yè)成立獨(dú)特的信用補(bǔ)全制度；加拿大則通過融通中小企業(yè)的資金渠道來解決中小企業(yè)的融資問題。我國(guó)政府應(yīng)該借鑒國(guó)際上的這些先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，再結(jié)合自身的國(guó)情，設(shè)計(jì)出一套適合我國(guó)中小企業(yè)融資的方案。

雖然中小企業(yè)融資難一直是困擾我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，但只要政府、銀行等金融機(jī)構(gòu)以及企業(yè)自身各司其職，相互協(xié)調(diào)和合作，并借鑒和利用國(guó)際上發(fā)達(dá)國(guó)家解決中小企業(yè)融資難的成功經(jīng)驗(yàn)。那么，中小企業(yè)融資難的問題就能得到有效地解決，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展也將迎來新的春天。

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