西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 王嘉榮

中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，無(wú)論在發(fā)達(dá)國(guó)家還是在發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)都占據(jù)著非常重要的地位。隨著我國(guó)改革的不斷深入，欠發(fā)達(dá)地區(qū)的國(guó)有企業(yè)已經(jīng)不能獨(dú)支當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，很多民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)揮著非常重要的作用，無(wú)論是在滿足社會(huì)消費(fèi)的各種需求，還是在吸納勞動(dòng)力、保持社會(huì)穩(wěn)定方面都發(fā)揮著非常重要的作用。但是，目前中小企業(yè)的發(fā)展面臨著一個(gè)非常棘手的事情，那就是中小企業(yè)出現(xiàn)了融資困難的局面，阻礙了中小企業(yè)的健康發(fā)展。

1 欠發(fā)達(dá)地區(qū)中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀

1.1 融資渠道單一

中小企業(yè)的融資主要局限在以下幾個(gè)渠道：企業(yè)自身的利潤(rùn)積累、銀行貸款、企業(yè)職工的集資、證券融資。通過(guò)現(xiàn)實(shí)的情況來(lái)進(jìn)行分析：很多中小企業(yè)對(duì)于自身利潤(rùn)積累的融資這種方式認(rèn)識(shí)不足，為了追求快速發(fā)展，而忽略了自己資本的積累，甚至大部分中小企業(yè)出現(xiàn)了負(fù)債。另一方面，很多中小企業(yè)處于發(fā)展階段，在各方面還存在很多不足之處，達(dá)不到上市融資的標(biāo)準(zhǔn)，因此對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，上市融資這條渠道是行不通的。那么，中小企業(yè)只有通過(guò)銀行進(jìn)行貸款，但是很多金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款要求非常嚴(yán)格，甚至出現(xiàn)歧視的現(xiàn)象，而貨幣市場(chǎng)又很不發(fā)達(dá)。因此，絕大多數(shù)的中小企業(yè)都是通過(guò)間接融資(主要是銀行貸款)來(lái)滿足資金需要的。

1.2 金融市場(chǎng)貸款結(jié)構(gòu)不盡合理

銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款主要偏向于大型企業(yè)以及國(guó)家集體的中小企業(yè)，對(duì)于私營(yíng)或者股份制企業(yè)存在很大的偏見(jiàn)，這一方面是企業(yè)的問(wèn)題，但大部分還是金融機(jī)構(gòu)在貸款方面對(duì)中小企業(yè)存在一定的歧視。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，國(guó)有及集體中小企業(yè)的貸款戶數(shù)和余額分別占統(tǒng)計(jì)樣本總額的62%和83%，而股份制企業(yè)、三資企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、個(gè)體和其他性質(zhì)企業(yè)的貸款戶數(shù)和貸款余額分別占38%和 17%。通過(guò)這個(gè)數(shù)據(jù)我們不難看出，民營(yíng)企業(yè)的作用與融資地位明顯不符合，嚴(yán)重阻礙著民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展。

1.3 中小企業(yè)貸款增量不足

首先，近幾年國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不景氣導(dǎo)致出口等方面的下降，很多中小企業(yè)的效益出現(xiàn)下滑。其次，中小企業(yè)受到自身規(guī)模的限制，以及技術(shù)落后、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力弱、資產(chǎn)負(fù)債率高等方面的影響，不能達(dá)到銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款要求。中小企業(yè)數(shù)量偏多，很多是家族式企業(yè)，存在很多弊端，生命周期短，管理架構(gòu)不科學(xué)。再者，很多欠發(fā)達(dá)地區(qū)的信息相對(duì)閉塞，導(dǎo)致為數(shù)眾多的中小企業(yè)難以申請(qǐng)到貸款，出現(xiàn)中小企業(yè)所獲銀行貸款增量趨緩的局面。由于融資的困難，很多中小企業(yè)出現(xiàn)了惡性循環(huán)，中小企業(yè)資金缺乏，資金周轉(zhuǎn)不暢，造成中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益比較差，資產(chǎn)利潤(rùn)出現(xiàn)下滑，導(dǎo)致中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力降低。

2 中小企業(yè)融資困難的原因分析

2.1 從金融機(jī)構(gòu)的角度分析

為減輕我國(guó)通貨膨脹的壓力，國(guó)家采取了諸多控制銀行機(jī)構(gòu)貸款的措施；而且金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化后，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不斷加強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)普遍出現(xiàn)了“惜貸”的現(xiàn)象，主要表現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)對(duì)貸款企業(yè)的要求更為嚴(yán)格，同時(shí)減少了貸款的數(shù)額。這就給中小企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了融資困難的局面。商業(yè)銀行為了保障資金的安全投放制定了很多嚴(yán)格規(guī)定，對(duì)企業(yè)進(jìn)行信譽(yù)級(jí)別的評(píng)定，但是銀行并沒(méi)有把中小企業(yè)和大企業(yè)進(jìn)行分別對(duì)待，而是用相同的制度來(lái)衡量界定，這不利于中小企業(yè)的融資。此外，銀行缺少必要的靈活性，對(duì)待各種企業(yè)的貸款實(shí)施同樣的規(guī)定，采取同樣的標(biāo)準(zhǔn)，這就無(wú)形中加劇了中小企業(yè)融資的困難。

2.2 從中小企業(yè)自身的角度分析

2.2.1 管理模式落后

由于中小企業(yè)自身的原因，并沒(méi)有建立起現(xiàn)代化的管理模式，很多中小企業(yè)依然采用較為傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式，“家族式”管理模式也廣泛存在，這就給中小企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了很大的隱患，很多中小企業(yè)在企業(yè)利潤(rùn)分配上存在著弊端，很多都是短視行為，很多中小企業(yè)沒(méi)有把企業(yè)的中長(zhǎng)期發(fā)展納入到企業(yè)管理中來(lái)，導(dǎo)致企業(yè)自身發(fā)展后勁不足，中小企業(yè)的自身意識(shí)淡薄，無(wú)形中加劇了企業(yè)破產(chǎn)的概率。

2.2.2 資信狀況不佳

中小企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)的不完善不規(guī)范，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制及人事、財(cái)務(wù)管理機(jī)制存在一定的缺陷，中小企業(yè)存在著為了融資不惜進(jìn)行造假欺騙，這樣就讓中小企業(yè)的信譽(yù)等級(jí)明顯下降。對(duì)于中小企業(yè)自身的優(yōu)勢(shì)，能夠很快地適應(yīng)市場(chǎng)的變化，能夠讓企業(yè)隨著中小企業(yè)的發(fā)展而不斷的發(fā)展，在這種優(yōu)勢(shì)的背后也有一個(gè)比較大的劣勢(shì)，加劇了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，甚至有些中小企業(yè)在轉(zhuǎn)的過(guò)程中出現(xiàn)倒閉破產(chǎn)，對(duì)于這種不能預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)也加大了銀行貸款的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，中小企業(yè)的資產(chǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較薄、資產(chǎn)少，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力降低，這也加劇了中小企業(yè)的融資困難。

2.2.3 從政府的角度分析國(guó)家政策

國(guó)家政策對(duì)中小企業(yè)融資的影響非常大，由于中小企業(yè)自身的性質(zhì)，一個(gè)國(guó)家金融政策的變化很大程度上會(huì)影響到中小企業(yè)的融資。中小企業(yè)不能很好地適應(yīng)國(guó)家金融政策的調(diào)整，就會(huì)出現(xiàn)中小企業(yè)融資的難度，進(jìn)而影響進(jìn)一步發(fā)展。在國(guó)家實(shí)施貨幣緊縮政策時(shí)期，市場(chǎng)上的資金供應(yīng)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較少，這也加劇了中小企業(yè)融資的難度，就會(huì)出現(xiàn)中小企業(yè)籌集不到資金，或者籌集資金的成本提高，影響到中小企業(yè)資金鏈的連續(xù)性，加大了中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

3 解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的對(duì)策

3.1 改善國(guó)有商業(yè)銀行的服務(wù)

商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目的是自身利益的最大化，而貸款在傳統(tǒng)上一直都是銀行的核心資產(chǎn)業(yè)務(wù)。多多發(fā)放貸款才能賺取更多的利潤(rùn)。大企業(yè)在國(guó)家中占據(jù)畢竟是少數(shù)，貸款的數(shù)量也是非常有限，銀行為了避免貸款的風(fēng)險(xiǎn)，通常采取不會(huì)把資金放在一個(gè)籃子的做法，不會(huì)把全部資金投入到國(guó)家大型企業(yè)，這就要求銀行在對(duì)大企業(yè)進(jìn)行貸款的時(shí)候要約束貸款，另一方面也要激勵(lì)貸款，對(duì)那些多貸款、貸好款的信貸人員要進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，同時(shí)要激勵(lì)信貸人員挖掘優(yōu)質(zhì)客戶，來(lái)發(fā)放貸款實(shí)現(xiàn)銀行的最終目的。中小企業(yè)是一個(gè)非常有潛力的企業(yè)群體，約束激勵(lì)機(jī)制能提高銀行員工的業(yè)務(wù)水平，同時(shí)也能增加銀行的收入。

3.2 提高中小企業(yè)自身素質(zhì)

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，欠發(fā)達(dá)地區(qū)的中小企業(yè)生存受到了前所未有的挑戰(zhàn)。中小企業(yè)生存在跨國(guó)公司和國(guó)有企業(yè)之間，要想在這種生存發(fā)展環(huán)境中脫穎而出，就必須不斷適應(yīng)市場(chǎng)變化，加強(qiáng)企業(yè)戰(zhàn)略管理，采取措施創(chuàng)造和培育競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，形成比對(duì)手更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。這就要求中小企業(yè)練好自身的基本功，積極推進(jìn)公司治理；界定產(chǎn)權(quán)，捋順企業(yè)內(nèi)部各種關(guān)系，建立長(zhǎng)效的獎(jiǎng)懲機(jī)制。不斷提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，不斷建立和完善企業(yè)內(nèi)部各種規(guī)章制度，中小企業(yè)也要不斷地提高各個(gè)環(huán)節(jié)的管理水平，這其中包括內(nèi)部控制制度，財(cái)務(wù)管理制度，人事管理制度，加強(qiáng)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、銷售管理等等中小企業(yè)的基本管理機(jī)構(gòu)；確保企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)必須在國(guó)家法律范圍內(nèi)進(jìn)行，中小企業(yè)為了防止出現(xiàn)違規(guī)違紀(jì)現(xiàn)象，確保賬目的真實(shí)性，防止出現(xiàn)假賬的財(cái)務(wù)現(xiàn)象；企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中要合法，防止出現(xiàn)違規(guī)違法經(jīng)營(yíng)，保證中小企業(yè)資金的增值，減少在這個(gè)過(guò)程出現(xiàn)的各種舞弊現(xiàn)象；企業(yè)要有信用意識(shí)，主動(dòng)歸還到期的債款，讓中小企業(yè)能夠更加規(guī)范高效的運(yùn)轉(zhuǎn)，讓金融機(jī)構(gòu)相信中小企業(yè)發(fā)展的前途，有能力償還相應(yīng)的貸款，從而能夠更好地為中小企業(yè)的融資提供更好的機(jī)會(huì)。

3.3 銀行要和中小企業(yè)建立合作機(jī)制

中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，無(wú)論是再就業(yè)還是在經(jīng)濟(jì)主體方面，中小企業(yè)都占據(jù)著非常重要的位置，這時(shí)就需要國(guó)家給予相應(yīng)的政策支持，首先，國(guó)家通過(guò)制定相應(yīng)的措施和政策，來(lái)促使銀行和中小企業(yè)建立一個(gè)良好的發(fā)展方向，建立一個(gè)新型的銀企關(guān)系，銀行一定要正視中小企業(yè)，不能存在歧視。其次，國(guó)有商業(yè)銀行可以通過(guò)制定有利于中小企業(yè)的發(fā)展的一些政策和措施，保證中小企業(yè)能夠獲得一定的資金保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

3.4 完善我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

擔(dān)保是解決中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要途徑。在發(fā)達(dá)國(guó)家中基本都是通過(guò)信用擔(dān)保體系來(lái)解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，但是在發(fā)展中國(guó)家，信用擔(dān)保機(jī)制還很不健全，還處于一個(gè)發(fā)展基礎(chǔ)階段，這就需要我國(guó)在借鑒其他國(guó)家的基礎(chǔ)上，分步驟、分階段地發(fā)展和完備中小企業(yè)擔(dān)保體系，從而為我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展解決資金難的問(wèn)題，為中小企業(yè)融資提供便利，保證中小企業(yè)有更多的渠道積極融資渠道，更好地為中小企業(yè)的發(fā)展提供更好地發(fā)展。

3.5 拓寬中小企業(yè)的融資渠道

很多發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐證明，中小企業(yè)的直接融資方式就是創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金投資。這種基金不僅僅是適合成長(zhǎng)中的一些企業(yè)，而且對(duì)于那些高速成長(zhǎng)的一些企業(yè)同樣非常有效，這種方式同時(shí)也給予了中小企業(yè)在管理和技術(shù)上的支撐，這是傳統(tǒng)融資方式所無(wú)法比擬的。成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，可以讓企業(yè)直接從市場(chǎng)上進(jìn)行融資。

3.6 加強(qiáng)政府對(duì)中小企業(yè)的支持力度

政府作為市場(chǎng)規(guī)則的制定者，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)的發(fā)展提供一些便利條件，中小企業(yè)由于自身規(guī)模的原因，在經(jīng)營(yíng)方面存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，在資金的籌集方面也是處于弱勢(shì)，出現(xiàn)這些問(wèn)題政府就應(yīng)該發(fā)揮好自身的優(yōu)勢(shì)。首先，國(guó)家在充分了解中小企業(yè)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，為中小企業(yè)的發(fā)展提供相應(yīng)的法律融資法規(guī)，保障中小企業(yè)的發(fā)展。其次，國(guó)家還可以設(shè)立相應(yīng)的管理中小企業(yè)的各種融資機(jī)構(gòu)，這樣不但可以解決中小企業(yè)融資時(shí)只找銀行的問(wèn)題，又可以提高中小企業(yè)在國(guó)家統(tǒng)籌中的地位，給予中小企業(yè)在創(chuàng)辦、經(jīng)營(yíng)、融資、投資、發(fā)展等方面的管理和支持，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的發(fā)展環(huán)境，確保中小企業(yè)的融資得以解決。

[1]韓來(lái)軒.中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分析[J].邊疆經(jīng)濟(jì)與文化,2009,(5).

[2]桂昭君,任劍虹.中小企業(yè)融資障礙的理論與對(duì)策[J].商業(yè)研究,2008,(15).

[3]閻金明.中小企業(yè)融資的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)及政策選擇[J].經(jīng)濟(jì)界,2006,(6).

[4]劉會(huì)明.我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策分析[D].中國(guó)優(yōu)秀博碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) (碩士), 2005,(4).

[5]李潔.中小企業(yè)融資問(wèn)題研究[D].中國(guó)優(yōu)秀碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù),2010,(4).