顧歡

美國思騰思特(SternStewart)管理咨詢公司于1989年推出了經(jīng)濟增加值(Economy Value Added，簡稱EvA)的概念。公司每年創(chuàng)造的經(jīng)濟增加值等于稅后凈營業(yè)利潤與全部資本成本之間的差額。其中資本成本包括債務(wù)資本的成本，也包括股本資本的成本。

EVA是股東衡量利潤的方法

傳統(tǒng)的會計利潤對于股東來說并不是真正的利潤。從財務(wù)報表來看，大多數(shù)公司都在盈利。但當所得利潤小于全部資本成本時，實際上削弱了股東財富。EVA明確指出，管理人員在運用資本時，必須為資本付費。EVA 是股東定義的利潤，考慮了包括凈資產(chǎn)在內(nèi)的所有資本的成本，顯示了一個企業(yè)在每個報表時期創(chuàng)造或損害了的財富價值量。

EVA是衡量業(yè)績最準確的尺度

對無論處于何種時間段的公司業(yè)績，EVA都可以作出準確恰當?shù)脑u價。在計算EVA的過程中，以對外報告的會計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進行調(diào)整，主要包括遞延所得稅、存貨利潤調(diào)整，貨幣貶值，壞賬儲備金，重組收費，以及商譽的攤消等。這些調(diào)整有助于消除會計運作產(chǎn)生的異常狀況，使業(yè)績計量免受會計計量誤差的影響，盡量與經(jīng)濟真實狀況相吻合。

我國商業(yè)銀行應(yīng)用EVA業(yè)績評價體系的重要性

一方面，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，國內(nèi)商業(yè)銀行規(guī)模、資本迅速擴張。在資本市場上，截至2010年6月，A股市場上市銀行目前只有16家，在全部1900家上市公司中的占比還不到1%，但是其重要性卻沒有任何其他行業(yè)的公司可以代替，因為其業(yè)績的占比高達46%。根據(jù)2010上半年報顯示，這16家上市銀行上半年實現(xiàn)的凈利潤合計為3433.98億元，剔除沒有去年同比數(shù)據(jù)的光大銀行，15家銀行今年上半年的凈利潤合計為3365.63億元，而去年同期的凈利潤總額為2555.11億元，同比增長31.72%?？梢?，我國銀行業(yè)在資本市場已成為中流砥柱。此外，我國還有眾多未上市銀行。因此，我國銀行業(yè)的經(jīng)營業(yè)績與市場表現(xiàn)受到投資者和社會各界的極大關(guān)注，對商業(yè)銀行業(yè)績作出客觀、準確的評價，成為銀行業(yè)的重要課題。

另一方面，中國銀行業(yè)己于2006年全面對外開放，我國商業(yè)銀行的發(fā)展正面臨嚴峻挑戰(zhàn)。中資銀行與外資銀行的差距，首先體現(xiàn)在產(chǎn)品和服務(wù)方面。中資銀行通過學習和模仿，可以使產(chǎn)品和服務(wù)方面的差距逐步縮小。但是外資銀行先進的經(jīng)營理念、傳承的企業(yè)文化，以及包括績效管理體系在內(nèi)的健全的公司治理與運行機制這些形成核心競爭力的關(guān)鍵因素卻難以模仿。目前，我國商業(yè)銀行正處在改變過去單純追求“規(guī)模大、速度快”的陳舊擴張模式，轉(zhuǎn)向全面成本控制下、全面風險管理下求效益求發(fā)展的模式的過程中。由EVA績效評價指標擴展形成的EVA績效管理體系，以價值創(chuàng)造為核心理念，強化資本回報因素；并且通過引入經(jīng)濟資本概念，將風險管理技術(shù)與績效管理機制有機結(jié)合，將企業(yè)價值最大化的目標貫穿于商業(yè)銀行經(jīng)營管理的全過程。因此，完善EVA績效評價體系對于我國商業(yè)銀行實現(xiàn)現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營理念和經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變，建立先進水平的管理機制，全面提升市場競爭力，具有重要意義。

EVA在我國商業(yè)銀行應(yīng)用中存在的問題

資本成本設(shè)計存在誤差。資本成本是核算EVA的一個關(guān)鍵因素，部分銀行在資本成本的設(shè)計和選擇上，使用單一資本成本率的管理方法。單一資本成本率主要表現(xiàn)為忽視了預(yù)算和超預(yù)算之間的差別；忽視了不同業(yè)務(wù)的差別。

重視財務(wù)指標的考核。現(xiàn)行的商業(yè)銀行的EVA績效評價體系主要重視對財務(wù)結(jié)果進行評價，忽視了非財務(wù)因素的影響，當財務(wù)指標不全面、不充分時，容易導(dǎo)致很多問題產(chǎn)生。同時財務(wù)指標是一種滯后指標，反映的僅是商業(yè)銀行過去的經(jīng)營成果和期間出現(xiàn)的問題，如果過于重視財務(wù)評價指標，就無法及時有效地發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行的關(guān)鍵變化。

與EVA業(yè)績評價體系相關(guān)的數(shù)據(jù)不足。國內(nèi)商業(yè)銀行沒有形成有效的風險信息收集機制，EVA業(yè)績評價體系的評價結(jié)果即風險成本、資本成本和風險收益等不科學和不準確。風險成本與資源配置直接相關(guān)，風險成本的計算不準確，將直接導(dǎo)致資源浪費的現(xiàn)象的發(fā)生。風險收益計算不準確，將直接影響管理做出的決策。

完善我國商業(yè)銀行EVA業(yè)績評價體系的對策與建議

建立科學的業(yè)績評價和激勵機制。經(jīng)濟增加值、經(jīng)濟資本回報率是衡量經(jīng)營效益及貢獻的核心指標，也是建立激勵機制的根本導(dǎo)向。構(gòu)建科學的經(jīng)營考核指標體系，引導(dǎo)各行著力提高經(jīng)濟增加值和經(jīng)濟資本回報。依托業(yè)績價值管理系統(tǒng)、財務(wù)歸集還原系統(tǒng)和網(wǎng)點業(yè)績評價系統(tǒng)，做好分部門、分產(chǎn)品、分機構(gòu)的預(yù)算與評價。以資本回報指標為核心、以風險控制和持續(xù)發(fā)展為重點，構(gòu)建專業(yè)及個人業(yè)績評價系統(tǒng)。以此為基礎(chǔ)，建立激勵與約束并重、長期目標與短期目標相協(xié)調(diào)、定量與定性指標相結(jié)合、物質(zhì)激勵與精神激勵并舉的激勵機制，解決業(yè)務(wù)發(fā)展中出現(xiàn)的對風險后移行為無力約束，激勵層層遞減、約束層層疊加，對個人權(quán)力約束乏力等問題。

建立集約化的資金管理機制。深化資金管理體制改革，構(gòu)建完整的資金營運組織架構(gòu)，理順資金管理流程。

健全信貸管理機制。分析不同類型市場的形成、變化趨勢，結(jié)合不同區(qū)域的經(jīng)營環(huán)境，進行相應(yīng)的風險評估，指導(dǎo)貸款決策；建立行業(yè)間、行業(yè)內(nèi)、重點投放企業(yè)三個層次的信貸風險預(yù)警體系。

強力推進全面風險管理機制。完善信用風險、市場風險、操作風險和流動性風險管理制度，建立全面的風險管理組織體系和制度體系。完善各類風險管理的指標體系，加強貸款客戶風險分析，建立流動性風險預(yù)警和應(yīng)對機制，密切關(guān)注流動性風險狀況。

建立嚴格的成本控制機制。成本是發(fā)展的主要約束，不能覆蓋成本的發(fā)展不可能持久。圍繞建立新的績效考評機制，樹立廣義成本管理、全員成本管理和全程成本管理理念，增強成本控制意識。構(gòu)建成本和效益，成本控制和部門專業(yè)指標相匹配的業(yè)績考評體系。

建立完善的內(nèi)控監(jiān)督和安全保障體系。遵循“全面、審慎、有效、獨立、適度”的內(nèi)控原則，完善“責權(quán)分明，平衡制約，規(guī)章健全，運作有序”的內(nèi)控機制，突出內(nèi)部控制環(huán)境、風險評估與管理、內(nèi)部控制活動、信息與交流、監(jiān)督與糾正五大重點，構(gòu)建內(nèi)部控制的組織和管理、制度建設(shè)與執(zhí)行、檢查監(jiān)督與糾正的運行架構(gòu)。

EVA是銀行業(yè)績評價的重要工具，但EVA主要是從財務(wù)角度來進行業(yè)績評價的，本身也具有一定的局限性。因此，每家銀行需要根據(jù)自己的實際情況以及外在的經(jīng)營環(huán)境，在建立以EVA為核心的業(yè)績評價體系時，將EVA與其他業(yè)績評價工具有機結(jié)合在一起，建立一個科學、有效的業(yè)績評價體系。平衡計分卡作為一種戰(zhàn)略績效管理及評價工具，從財務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學習與成長四個角度來對企業(yè)的經(jīng)營績效進行分析。因此，BSC與EVA之間的結(jié)合，能夠充分發(fā)揮其各自的優(yōu)勢。

（作者單位：天津財經(jīng)大學）