2011年初，多家銀行提前發(fā)布年報(bào)。除了農(nóng)業(yè)銀行因撥備計(jì)提較小，盈利實(shí)現(xiàn)了45.98％的增長(zhǎng)，其他三家國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)布業(yè)績(jī)平均凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率在25％－30％之間。其中海外資產(chǎn)利差回升緩慢的中行，也實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)543.8億元，同比增長(zhǎng)25.8％。
　　根據(jù)3月28日銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的2010年年報(bào)，當(dāng)年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)總計(jì)8991億元，同比增長(zhǎng)34.5％。同時(shí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額達(dá)95.3萬(wàn)億元，比上年增加15.8萬(wàn)億元，增長(zhǎng)19.9％。
　　資產(chǎn)配置更加靈活的股份制商業(yè)銀行則普遍收獲40％－50％的凈利潤(rùn)增速。率先公布年報(bào)的興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)分別達(dá)到40％、45％和45％。
　　與2008年－2009年不同的是，此次銀行利潤(rùn)表現(xiàn)出色與資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的關(guān)系進(jìn)一步減弱。國(guó)有大型銀行資產(chǎn)規(guī)模增速與凈利潤(rùn)增速差別不大，但是客戶結(jié)構(gòu)迅速調(diào)整且資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較適合生息周期的股份制銀行則實(shí)現(xiàn)了超規(guī)模凈利潤(rùn)增速。
　　
　　息差普遍回升
　　央行的宏觀調(diào)控提供了升息周期，加之銀行強(qiáng)化資產(chǎn)配置及客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整，使得銀行業(yè)整體息差回升。
　　根據(jù)陸續(xù)發(fā)布的年報(bào)資料，各銀行在調(diào)整資產(chǎn)配置方面整體選擇進(jìn)一步壓縮票據(jù)融資業(yè)務(wù)，提升高收益資產(chǎn)貸款的占比。多家銀行票據(jù)業(yè)務(wù)占比降至近五年來(lái)最低水平。
　　中行2010年末票據(jù)貼現(xiàn)占比已經(jīng)降至1.9％，較去年末下降3.3個(gè)百分點(diǎn)。建設(shè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)占比低至2.57％。農(nóng)業(yè)銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)占信貸比重低至2.8％。股份制銀行則變化更加明顯，民生銀行年報(bào)顯示，其票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)占比僅為1.13％。
　　與此相對(duì)的是，銀行高收益資產(chǎn)貸款的比例在不斷上升。中國(guó)銀行貸款占生息資產(chǎn)的比重，比上半年提高了7.3個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到了57.84％。民生銀行個(gè)人貸款（包含其小微企業(yè)信貸產(chǎn)品“商貸通”）在總客戶貸款中的占比從2009年末的18.56％提升到2010年底的26.4％。
　　隨著升息周期的到來(lái)，2010年銀行凈息差也在穩(wěn)步增長(zhǎng)中。建行年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2010年該行凈利差和凈息差分別為2.40％和2.49％，較上年分別提高10個(gè)基點(diǎn)和8個(gè)基點(diǎn)。受外幣業(yè)務(wù)息差下降的影響，中國(guó)銀行今年凈息差水平微增3個(gè)基點(diǎn)。
　　其中去年四季度銀行業(yè)凈息差恢復(fù)最為明顯。上市后第一次發(fā)布年報(bào)的農(nóng)業(yè)銀行去年四季度單季凈息差2.70％，環(huán)比提升15個(gè)基點(diǎn)。息差回升的主要原因?yàn)?010年下半年開(kāi)始，銀行存貸利差擴(kuò)大，加上高收益資產(chǎn)貸款在總資產(chǎn)中比重不斷加大。業(yè)內(nèi)人士多認(rèn)為，今年信貸控制嚴(yán)格，資金供求決定凈息差繼續(xù)擴(kuò)大。
　　但由于目前國(guó)內(nèi)外利率水平有相當(dāng)差距，且阻擊熱錢(qián)流入壓力較大，今年國(guó)內(nèi)利率水平提升的空間或很有限。中行副行長(zhǎng)陳四清認(rèn)為，下半年人民幣的市場(chǎng)利率應(yīng)該不會(huì)出現(xiàn)太大變化，即使有提升最多也為27個(gè)基點(diǎn)左右。所以利率提升空間有限將限制銀行業(yè)凈息差的回升。
　　一位股份制商業(yè)銀行高管同時(shí)表示，雖然今年以價(jià)補(bǔ)量仍然延續(xù)去年底開(kāi)始的趨勢(shì)，但是有礙于中國(guó)銀行業(yè)依賴規(guī)模擴(kuò)張的盈利模式，今年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)將放緩。
　　據(jù)了解，今年四大行信貸增長(zhǎng)速度均控制在13％－15％左右，而股份制銀行則普遍為20％，大大低于過(guò)去兩年的資產(chǎn)擴(kuò)張速度。雖然今年監(jiān)管層未公布明確的新增信貸投放目標(biāo)，但根據(jù)四大行的信貸計(jì)劃，今年新增信貸量均低于去年。此前，有消息稱今年四大行信貸新增量分別為：工行8200億－8800億元、建行6800億－7500億元、農(nóng)行6200億元、中行6000億元以上。
　　交銀國(guó)際銀行業(yè)分析師李珊珊預(yù)估，雖然銀行今年的信貸議價(jià)能力提升，但提升空間較為有限，她認(rèn)為平均凈息差增長(zhǎng)水平在10個(gè)－20個(gè)基點(diǎn)。另外，考慮到規(guī)?？刂?，2011年國(guó)內(nèi)銀行凈利潤(rùn)增速大約為20％。國(guó)內(nèi)銀行業(yè)也將告別過(guò)去幾年的狂飆狀態(tài)。
　　而中國(guó)建設(shè)銀行行長(zhǎng)張建國(guó)在今年的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上也更明確地表示，2011年盈利大增“不可能了”，但他說(shuō)應(yīng)該會(huì)保持在20％以上。
　　
　　貸款利率重估
　　今年銀行業(yè)全年盈利回歸常態(tài)，并不妨礙一季度銀行業(yè)績(jī)的超預(yù)期增長(zhǎng)。近期中信證券將上市銀行今年一季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)預(yù)期提升至30％。
　　一季度受信貸調(diào)控政策的嚴(yán)厲束縛，市場(chǎng)資金供給緊張，銀行調(diào)整貸款利率的步伐相當(dāng)迅速。一位國(guó)有大行分行人士介紹，“目前公司類貸款的利率上浮都到了20％，只有總行級(jí)重點(diǎn)客戶的利率可以受到優(yōu)待而維持基準(zhǔn)利率水平。資質(zhì)比較好的公司，可以酌情提供上浮15％的貸款?！?br/>　　“今年總行不僅要考核貸款總額，還要考核貸款筆數(shù)?！鄙鲜鰢?guó)有大行分行人士稱，這就減少了單筆單款金額，“我們的議價(jià)能力會(huì)更高?！?br/>　　3月28日，在年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上建行副行長(zhǎng)陳佐夫表示d2yiEavjh2ujjUAc1N/KJg==，由于信貸緊縮，整體貸款規(guī)模受限，貸款定價(jià)會(huì)走上升曲線。目前建行新增貸款定價(jià)基本都為基準(zhǔn)利率以上，只有個(gè)別客戶享受下浮10％的優(yōu)惠。
　　建行行長(zhǎng)張建國(guó)則對(duì)比2008年前后信貸利率結(jié)構(gòu)說(shuō)，2008年以前，建行執(zhí)行較基準(zhǔn)利率上浮、下調(diào)和維持基準(zhǔn)利率的貸款各占三分之一。但2008年信貸大潮到來(lái)，近一半貸款利率較基準(zhǔn)利率下調(diào)，僅18％左右為上浮。他表示，目前的貸款利率結(jié)構(gòu)“很不合理”，希望通過(guò)一年到兩年扭轉(zhuǎn)局面。
　　據(jù)了解，由于信貸需求旺盛，部分股份制銀行對(duì)中小企業(yè)客戶的貸款利率高至基準(zhǔn)利率上浮40％－50％。
　　東方證券銀行業(yè)高級(jí)分析師金麟估算，一季度凈息差環(huán)比升幅可能達(dá)到15個(gè)基點(diǎn)，同比可能擴(kuò)大22個(gè)基點(diǎn)。
　　民生銀行2010年凈息差上升幅度達(dá)35個(gè)基點(diǎn)，為3月30日已經(jīng)發(fā)布年報(bào)銀行中的最高水平。根據(jù)民生銀行年報(bào)顯示，其小微企業(yè)貸款主要產(chǎn)品商貸通占其貸款余額的比例約15％，而此前民生銀行人士曾對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者透露，2011年其商貸通信貸占比目標(biāo)為20％，重點(diǎn)領(lǐng)域是少有正規(guī)銀行業(yè)務(wù)覆蓋但發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁的行業(yè)，包括服裝、電子、高端白酒、家具、裝飾等消費(fèi)服務(wù)業(yè)。
　　雖然一季度銀行貸款重定價(jià)積極，但就銀行業(yè)整體而言，轉(zhuǎn)型難言顯效。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)近期發(fā)布的2010年年報(bào)，2010年末銀行業(yè)各項(xiàng)貸款余額50.9萬(wàn)億元，比年初增19.7％。主要投向大客戶、大項(xiàng)目的中長(zhǎng)期貸款余額比年初增加6.4萬(wàn)億元，占比攀升至六成，同比增長(zhǎng)29.5％，遠(yuǎn)高于平均水平。中長(zhǎng)期貸款收益和風(fēng)險(xiǎn)也多為業(yè)內(nèi)人士關(guān)注。
　　國(guó)內(nèi)整體利率水平變化或許不會(huì)對(duì)銀行業(yè)凈利差帶來(lái)較大改善。此前央行副行長(zhǎng)易綱在公開(kāi)場(chǎng)合表示，“個(gè)人認(rèn)為中國(guó)目前的利率很舒服，太高了會(huì)吸引熱錢(qián)?！?br/>　　與加息相比，再次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率則有更大可能性，存款準(zhǔn)備金率再次刷新歷史高位將給銀行業(yè)整體盈利帶來(lái)負(fù)面影響。近期全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈