地區(qū)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)及合會(huì)概況
　　泉州市位于我國(guó)東南沿海，是福建省下轄的一個(gè)地級(jí)市，人口812萬(wàn)人，是福建三大中心城市之一，經(jīng)濟(jì)總量連續(xù)20年列全省第一，也是福建省經(jīng)濟(jì)中心。
　　相比其他省市，泉州的發(fā)展具有較為特殊的歷史因素，即由于其與臺(tái)灣島隔海相望，并且地域文化特征，如民俗習(xí)慣、方言都與臺(tái)灣島相近，因而長(zhǎng)期被政府作為對(duì)臺(tái)前線。此外，受本地民俗的影響，泉州民營(yíng)經(jīng)濟(jì)特別發(fā)達(dá)，經(jīng)濟(jì)普查數(shù)據(jù)顯示，泉州民營(yíng)經(jīng)濟(jì)工業(yè)產(chǎn)值占總工業(yè)產(chǎn)值比重達(dá)到80.3%，民企稅收占政府財(cái)政收入六成以上。
　　合會(huì)是一種集儲(chǔ)蓄和信貸于一體的古老的民間融資形式，通常由一名發(fā)起人（會(huì)首）召集若干成員（會(huì)腳）組成，支付方式主要有“標(biāo)起”和“標(biāo)落”兩種。前者是指，每期未中標(biāo)的會(huì)腳繳納開(kāi)會(huì)之初約定的會(huì)錢金額，而中標(biāo)的會(huì)腳繳納的是約定的會(huì)錢金額加上其之前中標(biāo)的金額。后者是指，未中標(biāo)的會(huì)腳繳納會(huì)錢減當(dāng)期中標(biāo)金額，中標(biāo)會(huì)腳繳納開(kāi)會(huì)之初約定金額的會(huì)錢。兩種方式的區(qū)別主要在于中標(biāo)者獲得實(shí)際金額不同。
　　合會(huì)在東南沿海存在的歷史可以追溯到唐宋之際，在泉州地區(qū)居民經(jīng)濟(jì)生活中扮演著重要的角色。改革開(kāi)放后，閩南地區(qū)合會(huì)遍地開(kāi)花，幾乎每家每戶的主要收入創(chuàng)造者（主要集中在30?50歲）都曾經(jīng)參加過(guò)合會(huì)，20世紀(jì)90年代發(fā)生了大規(guī)模倒會(huì)事件后，合會(huì)數(shù)量有所減少，但仍然十分普遍。
　　
　　泉州地區(qū)合會(huì)的案例分析
　　筆者通過(guò)2011年暑期的實(shí)際調(diào)查，取得了泉州市區(qū)20年來(lái)13個(gè)合會(huì)的詳細(xì)數(shù)據(jù)。作為東南沿海普遍的一種融資方式，泉州本地的合會(huì)在類型，運(yùn)作方面與其他地區(qū)并沒(méi)有本質(zhì)不同，但按照合會(huì)會(huì)腳目的、金額大小，以及支付方法的不同，泉州地區(qū)的合會(huì)大抵可以分成兩類，最直觀的區(qū)別就在于每份金額上。
　　
　　金融互助會(huì)
　　此類金融互助會(huì)金額較小，每份從300元至2000元不等，最為常見(jiàn)的為500元與1000元的類型。而在人數(shù)方面，通常不超過(guò)50人。合會(huì)的參與者皆為親戚朋友和同村熟人，并且大多為工薪階層。會(huì)首通常為其中較為有能力者，由眾會(huì)腳推選出來(lái)，也就是說(shuō)，會(huì)腳們對(duì)會(huì)首的情況都比較了解。近20年來(lái)，這種小型互助會(huì)的標(biāo)底都較為固定，一般為份錢的5%和10%兩種。利息核算方式大多按照標(biāo)落方式運(yùn)作，少數(shù)采用標(biāo)起方式。而最重要的一個(gè)區(qū)分因素，即是互助會(huì)發(fā)起或者存在的目的，是為各參與者提供一個(gè)資金幫助與儲(chǔ)蓄為一體的金融機(jī)制，并且主要是提供大筆資金急用，而并非為了投機(jī)盈利。
　　案例1和表1是泉州本地較為典型的一個(gè)小型互助會(huì)的規(guī)則說(shuō)明和會(huì)單，該合會(huì)采取“標(biāo)起”的方式。除會(huì)首(A)享有第一次無(wú)息中標(biāo)的權(quán)利外，其余會(huì)腳在其中標(biāo)后收到會(huì)金。每期會(huì)金當(dāng)中，之前未中過(guò)標(biāo)的會(huì)腳每人交給中標(biāo)會(huì)腳1000元，之前中過(guò)標(biāo)的會(huì)腳則交納1000元和得標(biāo)利息。
　　對(duì)于較先中標(biāo)者，合會(huì)的功能相當(dāng)于為其提供一筆有息小額貸款，如對(duì)于第一個(gè)得標(biāo)者，其實(shí)收1000+18×1000=19000元。整個(gè)合會(huì)過(guò)程中，其一共交付了1000+1100×18=22900元。由此得出名義利息為3900元，名義利率為20.53%。而對(duì)于靠后的會(huì)腳來(lái)說(shuō)，合會(huì)的功能相當(dāng)于提供儲(chǔ)蓄，如最后一個(gè)會(huì)腳一共支付19000元，其實(shí)收金額為20215元，相當(dāng)于儲(chǔ)蓄名義利率為6.39%，或者說(shuō)貸款利率為-6.39%。
　　然而各成員參加或發(fā)起合會(huì)的主要目的，并不主要為了儲(chǔ)蓄或取得利息。如前文所述，合會(huì)參與者皆為工薪階層，按照泉州市區(qū)的人均收入水平，月收入一般在2000～5000元左右，在補(bǔ)貼家用后，剩余的錢如果存入銀行中，利息較低，積少成多不易。尤其在整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)通貨膨脹的情況下，當(dāng)家庭需要購(gòu)買大件商品，或者交納大學(xué)學(xué)費(fèi)、大額醫(yī)療費(fèi)用時(shí)，靠著每月工資剩余的儲(chǔ)蓄非常吃力。而銀行小額貸款收入門檻較高，并且手續(xù)復(fù)雜。此外，直接向親戚朋友借錢又礙于情面，怕欠下人情。而通過(guò)合會(huì)的形式，大家都知根知底，份額錢也較為合理，風(fēng)險(xiǎn)較小，并且不會(huì)對(duì)自身經(jīng)濟(jì)情況造成重大壓力。
　　對(duì)于合會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題，在筆者接觸的小型合會(huì)中，只有少數(shù)幾個(gè)合會(huì)規(guī)定在每月會(huì)款結(jié)算后，中標(biāo)者需要將收據(jù)轉(zhuǎn)為借條并簽名作為憑證，而大多數(shù)互助會(huì)并沒(méi)有進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，甚至在上述案例中出現(xiàn)了延期交納會(huì)金、代收會(huì)金等情況。
　　此類小型互助會(huì)是典型的禮俗社會(huì)產(chǎn)物。在合會(huì)中，每個(gè)人之間都相互熟識(shí)，對(duì)于各自的經(jīng)濟(jì)狀況、人品、信用程度都較為了解。而合會(huì)主要并不靠著特定的規(guī)章或者獎(jiǎng)懲制度來(lái)維持（事實(shí)上也不被法律所承認(rèn)），更多的是靠著成員之間的互相信任而運(yùn)作。因而可以說(shuō)此類合會(huì)是一個(gè)非機(jī)械的有機(jī)組成形式，以成員之間牢靠的“關(guān)系”為基礎(chǔ)，植根于鄉(xiāng)土的禮俗社會(huì)產(chǎn)物。
　　
　　集資助款會(huì)
　　此類合會(huì)突出特點(diǎn)即是金額數(shù)目較大，每份一般在5000元以上到幾萬(wàn)元不等，在泉州下屬的一些民營(yíng)經(jīng)濟(jì)較為活躍的區(qū)域，甚至有10萬(wàn)元一份的助款會(huì)。人數(shù)方面并沒(méi)有固定的規(guī)律，有的與小型互助會(huì)相同，在20～50人左右，有的上百人。標(biāo)落并不固定，有的與互助會(huì)無(wú)異，有的則達(dá)到1000元。而利息能夠達(dá)到正負(fù)20%到正負(fù)50%之間，年份間波動(dòng)較大。參會(huì)者多為企業(yè)主或者投機(jī)者，會(huì)首一般已經(jīng)職業(yè)化或者半職業(yè)化。
　　案例2是筆者在調(diào)查過(guò)程中所遇到的金額最大的一個(gè)合會(huì)的通知，其會(huì)腳數(shù)目眾多，每月資金流動(dòng)達(dá)到50多萬(wàn)元，利息也較高。其會(huì)首是一位50多歲的大型水果批發(fā)商，在鄉(xiāng)里非常有威望，起標(biāo)做會(huì)首已有7年的時(shí)間，并且已經(jīng)形成了較為規(guī)律的組織形式，其家人也參與進(jìn)來(lái)一同管理合會(huì)，按他的話來(lái)說(shuō)，就是“做標(biāo)會(huì)做成了副業(yè)”。
　　單從條款上來(lái)看，我們便能大概看出此類合會(huì)與小型互助會(huì)的差別：一是金額數(shù)目較大，人數(shù)眾多，這也是利息波動(dòng)的一個(gè)原因，通過(guò)分組能夠在一定程度上消除利息抬升。二是擁有較為正式的規(guī)章制度以及詳細(xì)的規(guī)定，在這里，收據(jù)必須轉(zhuǎn)為借條。三是會(huì)首擁有較大的權(quán)力與收益。即會(huì)首在第一次得到會(huì)首款之后擁有一項(xiàng)特權(quán)，即每月并不需要交出在小型互助會(huì)中應(yīng)當(dāng)交出的份子錢（5000元），而是改為在會(huì)尾的時(shí)候統(tǒng)一交給會(huì)腳，于是，在考慮貼現(xiàn)率后的實(shí)際利率上，在此會(huì)首計(jì)算所得利息只需一次貼現(xiàn)，最大化了時(shí)間價(jià)值，從而實(shí)現(xiàn)了自身收益的最大化。并且，會(huì)首通過(guò)此舉也能減輕自身周轉(zhuǎn)上的壓力，從而將這50多萬(wàn)元會(huì)首款作為其他長(zhǎng)期投資資金。
　　從其他方面，如參加此類合會(huì)的會(huì)腳在職業(yè)、目的上都與小型互助會(huì)有較大區(qū)別：
　　首先，參加者多是通過(guò)朋友介紹，或者是生意圈中的同行，是一個(gè)聯(lián)系更為單一的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)。如果說(shuō)小型互助會(huì)中所體現(xiàn)的有機(jī)組織的關(guān)系網(wǎng)類似于圖1中的星型交流模式，即每個(gè)人都相互熟識(shí)，那么此類大型合會(huì)的交流模式則逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)檩S型，即在合會(huì)當(dāng)中只有一個(gè)聯(lián)絡(luò)中心，此中心可以是會(huì)首，也可以是當(dāng)中某個(gè)會(huì)腳（圖1）。
　　其次，參會(huì)者目的較為多樣。有的為防止生意出現(xiàn)周轉(zhuǎn)不靈，有的單純?yōu)榱速嵢±ⅲ行枰蠊P資金放貸或者參加更大的合會(huì)。因此可以看出，此類合會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)較大，即使會(huì)首足以信任，仍然容易出現(xiàn)會(huì)腳“倒掉”的情況，事實(shí)上，近年已多次出現(xiàn)這種情況，而出現(xiàn)問(wèn)題最多的，當(dāng)是利用會(huì)款放高利貸的那類會(huì)腳。
　　再者，在風(fēng)險(xiǎn)的控制上，那無(wú)處不在的鄉(xiāng)土社會(huì)的價(jià)值判斷仍然發(fā)揮著重大的作用。除了在條款中的借據(jù)規(guī)定外，“通常都是信得過(guò)的朋友介紹”。一旦出現(xiàn)會(huì)腳“倒掉”的情況，民間的共識(shí)是由會(huì)首墊付該會(huì)腳余下期數(shù)所無(wú)法交出的會(huì)款。因此，會(huì)首的經(jīng)濟(jì)實(shí)力也是衡量合會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。受訪會(huì)首也表示，即使出現(xiàn)這種情況，由于會(huì)首自身會(huì)拿出較多份額參會(huì)，仍然是“劃算”的。
　　
　　綜上可以看出，此類集資助款會(huì)的鄉(xiāng)土禮俗規(guī)范已經(jīng)很大程度上弱化，從其形態(tài)與運(yùn)行規(guī)則來(lái)看，筆者認(rèn)為是一種半機(jī)械化的組織。
　　
　　合會(huì)現(xiàn)象的一般結(jié)論
　　第一，合會(huì)解決金融信息不對(duì)稱的途徑，并不是通過(guò)一系列資產(chǎn)調(diào)查，而是通過(guò)社會(huì)關(guān)系網(wǎng)的親疏遠(yuǎn)近。筆者認(rèn)為，討論兩種途徑孰優(yōu)孰劣毫無(wú)價(jià)值的，民眾更在意實(shí)用性，而非科學(xué)論證。顯然，作為鄉(xiāng)土社會(huì)中的普通民眾，更愿意相信傳統(tǒng)的關(guān)系。
　　第二，正規(guī)金融的缺位并不是導(dǎo)致民間非正規(guī)金融的源頭。合會(huì)在東南沿海一帶的歷史可以追溯到唐宋時(shí)期，當(dāng)時(shí)并沒(méi)有所謂的正規(guī)金融與非正規(guī)金融之分，如果說(shuō)由于一個(gè)后生事物的缺陷而產(chǎn)生了一個(gè)前生事物，是站不住腳的。另外，筆者在調(diào)查中了解到，即使正規(guī)金融（如銀行）能夠提供比合會(huì)更優(yōu)越的金融服務(wù)，許多人仍然會(huì)選擇參加合會(huì)，而不是投資于所謂的“理財(cái)產(chǎn)品”或者“小額貸款”。說(shuō)明除傳統(tǒng)習(xí)慣外，民眾對(duì)政府、銀行的不信任也是重要原因。這是系統(tǒng)性問(wèn)題，似乎不是靠簡(jiǎn)單完善正規(guī)金融就能輕易改變的。
　　第三，基于鄉(xiāng)土性思路可以發(fā)現(xiàn)，“金融抑制就一定會(huì)產(chǎn)生民間金融”這個(gè)論斷有失偏頗。一方面，這兩面之間的關(guān)系并不如想象的關(guān)系那么緊密；另一方面，它忽略了傳統(tǒng)的力量，并沒(méi)有真正站在民間大眾的角度去考慮問(wèn)題。正如一位受訪者所說(shuō)的：“在90年代初儲(chǔ)蓄利息較高的，貸款利息較低的時(shí)候，仍然有大量合會(huì)的存在。這是民間傳統(tǒng)習(xí)慣，并不關(guān)乎銀行，國(guó)家政策什么事情?！?br/>　　第四，由于近年來(lái)倒會(huì)事件時(shí)有發(fā)生，從而產(chǎn)生了“合會(huì)異化說(shuō)”，認(rèn)為合會(huì)將從不以盈利為目的的經(jīng)濟(jì)互助轉(zhuǎn)變?yōu)橐跃鹑±鏋槟康牡牡叵陆鹑诮灰?，甚至成為一些?huì)頭詐騙的工具。但在實(shí)際調(diào)查中發(fā)現(xiàn)：一方面，這種“異化”在規(guī)模較小的金融互助會(huì)中至今并未出現(xiàn)。受訪者表示，會(huì)腳之間知根知底，看重信譽(yù)，且會(huì)錢金額較小，倒會(huì)、詐騙得不償失。另一方面，在規(guī)模更大、更為復(fù)雜的集資助款會(huì)中，確實(shí)存在“異化”風(fēng)險(xiǎn)，需要加以重視。兩者不可混為一談，一并否決，而是需要加以適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督和引導(dǎo)。
　　
　　政策引導(dǎo)上的討論
　　雖然上述類型的民間合會(huì)能夠很好地適應(yīng)滿足普通大眾以及農(nóng)村農(nóng)民對(duì)于小型金融的需求，但政府對(duì)其的存在以及發(fā)展一直沒(méi)有明確的表態(tài)。合會(huì)可以說(shuō)一直以來(lái)以一種“灰色”的方式存在著。
　　在前幾年倒會(huì)風(fēng)波盛行時(shí)期，許多學(xué)者對(duì)合會(huì)采取了否定的態(tài)度，并倡導(dǎo)政府對(duì)其進(jìn)行防治。筆者認(rèn)為，通過(guò)這幾年的事實(shí)，已經(jīng)能夠證明這樣的態(tài)度以及主張是有失偏頗的。合會(huì)是中國(guó)傳統(tǒng)社會(huì)幾百年來(lái)，民眾的金融需求發(fā)展所孕育出來(lái)的果實(shí)，其生命力之強(qiáng)，遍布之廣，使得將之完全扼殺需要非常大的成本，這顯然是非常不合算的。另一部分學(xué)者借鑒我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的案例，主張通過(guò)逐漸的將合會(huì)制度化和法制化，將合會(huì)納入正規(guī)金融體系，實(shí)現(xiàn)“白色化”。筆者對(duì)此表示贊同。
　　1902年日本政府在臺(tái)灣地區(qū)公布《講會(huì)取締規(guī)則》，該規(guī)則專門針對(duì)互助性合會(huì)，規(guī)定每個(gè)合會(huì)的會(huì)首必須訂立一份會(huì)書(shū)，并在指定部門進(jìn)行登記。但實(shí)際上只有很少一部分人辦理登