眼前的顧斌聲音沉穩(wěn)，出語(yǔ)審慎，與時(shí)下“全民VC、全民PE”的燥熱氛圍相比，這位有理工科基礎(chǔ)、哈工大管理碩士出身的浙江科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司總經(jīng)理身上，讓人很難捕捉到浸淫風(fēng)投界18年的“投資大佬”的豪放。
　　1993年是個(gè)幸運(yùn)年景。浙科投成立的這一年，剛學(xué)成畢業(yè)的他借此一腳跨進(jìn)了投資界。18年后，浙科投實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值20倍，投資100多個(gè)項(xiàng)目，其中9家企業(yè)已經(jīng)上市，目前數(shù)量位列浙江省風(fēng)投機(jī)構(gòu)第一。
　　在顧斌看來(lái)，只有經(jīng)歷歲月的磨練方能知曉投資的不易，在節(jié)奏日益加快的風(fēng)投行業(yè)，唯有耐得住寂寞，沉下自己的內(nèi)心，慢慢推進(jìn)，才能守得住初衷。
　　
　　伯樂(lè)與紅娘
　　“老板分為兩類(lèi)，一類(lèi)是沖動(dòng)型、一類(lèi)是冷靜型，我不愛(ài)沖動(dòng)型，偏愛(ài)冷靜型?！鳖櫛蟮睦碛墒?，“沖動(dòng)型老板的顯性特征是社交面廣，交流能力極強(qiáng)，遇到事情容易激動(dòng)，聽(tīng)到一個(gè)好項(xiàng)目恨不得馬上投資，但沖動(dòng)是魔鬼，不遠(yuǎn)的將來(lái)他也將為此而埋單”。
　　這頗似德國(guó)式的嚴(yán)謹(jǐn)甚至刻板的投資風(fēng)格。在他眼里，投資項(xiàng)目前必須冷靜應(yīng)對(duì)，成本是多少？怎么落實(shí)？生產(chǎn)如何管理？工藝如何解決？這一長(zhǎng)串問(wèn)題唯有得到滿意的答復(fù)，話題才可能繼續(xù)。“投資就是投人，這是所有風(fēng)險(xiǎn)投資商的共識(shí)，但我們?cè)?993成立之初就已經(jīng)提出，具有相當(dāng)?shù)某靶浴！?br/>　　這還得從1993年浙科投成立之初說(shuō)起。公司起先提出了“投資投項(xiàng)目”的理念，但問(wèn)題很快隨之而來(lái)：項(xiàng)目可能很好，但實(shí)施的人水平不夠；或者老板不守誠(chéng)信，企業(yè)賺錢(qián)風(fēng)投卻賠錢(qián)。彼時(shí)的顧斌調(diào)研了很多小企業(yè)，他發(fā)現(xiàn)了一個(gè)普遍存在的情況；很多企業(yè)改制后被個(gè)體老板購(gòu)買(mǎi)，但后者醉翁之意不在酒?！八麄兛粗械氖瞧髽I(yè)的地，而不是產(chǎn)品，對(duì)行業(yè)非常陌生，在這樣的情況下即使拿出了靚麗的財(cái)務(wù)報(bào)表也毫無(wú)用處?！彼悸酚谑呛芸煺{(diào)整，“人”在投資因素中的比重得以大幅度提高。
　　什么樣的人最適合合作？老板的定位應(yīng)該為“總工”，知道哪里的原材料性?xún)r(jià)比最高，哪兒的工藝最好，怎樣的銷(xiāo)售渠道最好，如何找到做好這些事情的人。他說(shuō)，如果老板無(wú)法從管事變?yōu)楣苋?，眉毛胡子一把抓，就?huì)越抓越亂。顧斌對(duì)自己第一個(gè)投資項(xiàng)目至今記憶猶新。那是浙大的半導(dǎo)體廠，當(dāng)年的企業(yè)帶頭人是位兢兢業(yè)業(yè)做研究的老院士，企業(yè)的技術(shù)先進(jìn)，帶頭人的精神延伸至了整個(gè)團(tuán)隊(duì)，同行業(yè)的口碑非常好?！拔覀?993年投資，1998年退出，收益率達(dá)到2.5倍左右，這在當(dāng)時(shí)是很不錯(cuò)的成績(jī)?！?br/>　　不僅對(duì)別人，對(duì)己也是一樣。在顧斌看來(lái)，“投資投人”尤其需要自己扮演好紅娘角色，讓小企業(yè)得到人才、渠道和資金的支持，大企業(yè)得到新的增長(zhǎng)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)共贏。
　　讓一個(gè)個(gè)小項(xiàng)目成長(zhǎng)為“大腕”是他一直就有的愿望，生產(chǎn)需要的是工藝人才，但許多項(xiàng)目發(fā)明者對(duì)工藝多是外行，唯有將工藝人才搭橋到需要投資的項(xiàng)目上，才能具備理想的前景，這也是“做媒”的題中之義。當(dāng)然，企業(yè)引進(jìn)人才也得講求門(mén)當(dāng)戶對(duì)。他說(shuō)了個(gè)小故事，杭州一家中小企業(yè)為了讓銷(xiāo)售更上一層樓，花很大代價(jià)引進(jìn)了一位世界500強(qiáng)的銷(xiāo)售主管，但遺憾的是，雙方無(wú)法彼此適應(yīng)?！按笃髽I(yè)的營(yíng)銷(xiāo)策略很多是依賴(lài)廣告轟炸，小企業(yè)無(wú)法企及，人才適配才是最重要的，空降大腕容易水土不服?！?br/>　　
　　審時(shí)度勢(shì)聚焦堅(jiān)守
　　自身定位和投資對(duì)象找準(zhǔn)之后，對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和行業(yè)趨勢(shì)的把握，對(duì)項(xiàng)目、企業(yè)成長(zhǎng)性的價(jià)值研判就顯得更加關(guān)鍵。
　　 隨著工業(yè)化的高速推進(jìn)，90年代的化工業(yè)“錢(qián)景”誘人。顧斌涉足化工領(lǐng)域的第一單是1995年投資升華拜克。那時(shí)升華拜克生產(chǎn)的伊維菌素，每公斤銷(xiāo)價(jià)高達(dá)5萬(wàn)元，噸產(chǎn)值5000多萬(wàn)，而成本僅需1700萬(wàn)元，利潤(rùn)十分可觀。超額回報(bào)很快引來(lái)了資本扎堆，后來(lái)這一產(chǎn)品每噸才賣(mài)幾萬(wàn)元，競(jìng)爭(zhēng)者眾多，藍(lán)海變成了紅海。
　　化工業(yè)的高景氣時(shí)期已經(jīng)過(guò)去，下一個(gè)投資領(lǐng)域在哪里？本科時(shí)期學(xué)習(xí)機(jī)械專(zhuān)業(yè)的他有了新的發(fā)現(xiàn)，“90年代化工企業(yè)的毛利率高，而機(jī)械行業(yè)沒(méi)有投資前景，因?yàn)楫?dāng)時(shí)機(jī)械行業(yè)都停留在加工零件，別人都能算出來(lái)你用了多少鋼、鐵、玻璃，一眼便看穿的事情沒(méi)法投資。但現(xiàn)在中國(guó)制造業(yè)已經(jīng)步入了生產(chǎn)設(shè)備的階段，毛利率已大大提高”。
　　如今的顧斌更醉心于新材料技術(shù)。“我們拿噴氣發(fā)動(dòng)機(jī)與渦輪發(fā)動(dòng)機(jī)做例子，中國(guó)和俄羅斯企業(yè)做出來(lái)的產(chǎn)品乍一看差不多，但是材料相差很大，兩者相比較，使用期限可相差幾倍甚至幾十倍。他不容打岔地接著說(shuō)，“再看做LED外延片的設(shè)備，國(guó)內(nèi)完全依靠進(jìn)口，300萬(wàn)美元一臺(tái)，如果國(guó)內(nèi)可以做出來(lái)僅需300萬(wàn)人民幣就可以了，設(shè)備毛利率極高?！薄爸袊?guó)裝備業(yè)與國(guó)際的差距都是在材料上面，這個(gè)行業(yè)方興未艾，生機(jī)勃勃?！闭f(shuō)到此他有些激動(dòng)。
　　新材料只是新興產(chǎn)業(yè)的一個(gè)領(lǐng)域，很多風(fēng)投家更喜歡擁有1億消費(fèi)群體的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，比如熊曉鴿。顧斌對(duì)此有自己的看法。他坦言，很多軟件公司去年還虧損，今年竟可盈利上千萬(wàn)、上億元。自己不是沒(méi)有關(guān)注，但這個(gè)行業(yè)確實(shí)太浮躁、跟風(fēng)快，并且項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)松散度高，核心技術(shù)容易被一兩人掌握，一旦他們離開(kāi)團(tuán)隊(duì)企業(yè)無(wú)疑就被釜底抽薪?！拔疫€是喜歡在自己熟悉的領(lǐng)域精耕細(xì)作，唯有這樣才能給投資者高的回報(bào)率?！?br/>　　
　　積跬步才能致千里
　　如今的投資界同樣燥熱且易亂心，慢工出細(xì)活的顧斌深感人在江湖身不由已。
　　同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是個(gè)逃避不了的問(wèn)題。他坦言，90年代自己可以深入調(diào)研，談得很細(xì)，現(xiàn)在他剛接觸一個(gè)項(xiàng)目，別的機(jī)構(gòu)嗅到氣味第二天就殺過(guò)去了。“半路殺出程咬金”成為現(xiàn)在最糾結(jié)的事情。很多時(shí)候，一個(gè)項(xiàng)目的方案已經(jīng)和企業(yè)談好，對(duì)方也比較接受，但在進(jìn)一步論證期間，往往中間會(huì)忽然殺出同行“奪食”?！斑@些投資機(jī)構(gòu)、尤其是外資不差錢(qián)，會(huì)把價(jià)格抬得很高。輕易放棄這個(gè)項(xiàng)目，我不甘心；不放棄這個(gè)項(xiàng)目，我更不放心。這是我18年來(lái)面對(duì)的很大挑戰(zhàn)?！?br/>　　和投資界相比，企業(yè)界更是以追逐快成長(zhǎng)、成為“快魚(yú)”為生存唯一要義。這讓顧斌非常憂慮。“今年下半年開(kāi)始經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化，這種變化與2008年是不一樣的。2008年是大宗原材料的波動(dòng)，很多原材料急漲急跌，但今年明顯是內(nèi)需不足，產(chǎn)能過(guò)剩?！?br/>　　這樣的宏觀經(jīng)濟(jì)氛圍中，很多企業(yè)不得不轉(zhuǎn)型升級(jí)，謀求更豐厚的利潤(rùn)，但慌亂操作卻極易走入歧路，釀成大禍?！稗D(zhuǎn)型應(yīng)該順理成章，邁小步而不是邁大步，可以做延伸與提升，但不是突然轉(zhuǎn)型。”他比劃著手中的杯子順勢(shì)說(shuō)，如果一個(gè)做杯子的企業(yè)忽然轉(zhuǎn)型做互聯(lián)網(wǎng)，結(jié)果很難預(yù)測(cè)，合理的轉(zhuǎn)型應(yīng)該逐漸拓寬互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售渠道，提高杯子的品質(zhì)，爭(zhēng)取從生產(chǎn)型企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)槠焚|(zhì)輸出型企業(yè)。這樣的轉(zhuǎn)型才是順理成章、水到渠成。企業(yè)面對(duì)轉(zhuǎn)型應(yīng)當(dāng)穩(wěn)步發(fā)展，跟進(jìn)最新的技術(shù)，不能頭腦發(fā)熱，沖動(dòng)決策。
　　偏好跬步行走，不喜箭速狂奔，顧斌的這種“穩(wěn)健”與其經(jīng)歷和企業(yè)文化密切相關(guān)。他說(shuō)，90年代投資公司手中糧乏餉少，很容易因?yàn)橐粋€(gè)決策失誤就萬(wàn)劫不復(fù)，浙科投資金損失率不足1%，靠的就是“小心駛得萬(wàn)年船”。他還向本刊記者透露了現(xiàn)任董事長(zhǎng)的三樣“看家寶”。
　　首先，浙科投當(dāng)年做投資時(shí)，面對(duì)很多方面的游說(shuō)，董事長(zhǎng)堅(jiān)持自己的原則，判斷一個(gè)項(xiàng)目不好則堅(jiān)決不投。顧斌說(shuō)，堅(jiān)持原則一直是公司的投資傳統(tǒng)，他們擁有公認(rèn)的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，所有“不同的聲音”都圍繞項(xiàng)目能不能達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，而不是對(duì)標(biāo)準(zhǔn)本身進(jìn)行爭(zhēng)論；如果提出的異議有價(jià)值，就帶著問(wèn)題去調(diào)研，研究得更加仔細(xì)。其次是不拘一格用人才。創(chuàng)投公司能否做大就是看其用人，能否選擇合適的項(xiàng)目經(jīng)理？能否與人才共享果實(shí)而不是獨(dú)享果實(shí)？面對(duì)更大的舞臺(tái)能否與人才合作共贏？只有將這些問(wèn)號(hào)拉直，才能實(shí)現(xiàn)人盡其用，留住人才，團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定。最為重要的是親臨現(xiàn)場(chǎng)?！岸麻L(zhǎng)重視調(diào)查倉(cāng)庫(kù)的勁頭高于研究財(cái)務(wù)報(bào)表?！彼榻B說(shuō)，倉(cāng)庫(kù)如果堆積如山，先看是原材料還是產(chǎn)品，但如果企業(yè)老板“耍陰”告訴你這批產(chǎn)品馬上發(fā)貨，需再看生產(chǎn)日期，這是辨析積壓產(chǎn)品、銷(xiāo)售產(chǎn)品最好的方式。只有流動(dòng)性好的企業(yè)才能健康。
　　浙科投擁有8個(gè)基金，今年有5個(gè)將要上報(bào)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委，實(shí)現(xiàn)IPO。顧斌的目標(biāo)是希望這些項(xiàng)目都能夠順利上市，對(duì)他而言，掛牌敲鐘的時(shí)刻是最美好的。