□ 文/周一珉

供應鏈金融亟待政策春風

□ 文/周一珉

供應鏈金融業(yè)務(wù)將核心企業(yè)的信用能力延伸到其上下游企業(yè)，能有效緩解中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)緊張問題

企業(yè)資金猶如人體內(nèi)的血液，是影響企業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵因素。受限于中小企業(yè)自身信用和傳統(tǒng)的授信模式，當前央行提升市場流動性并未對中小企業(yè)融資起到實質(zhì)性的利好。核心企業(yè)在供應鏈中的強勢地位常常導致上下游中小企業(yè)周轉(zhuǎn)資金緊張、應收賬款回收較慢，進一步加劇了企業(yè)資金供需矛盾。加快金融體制創(chuàng)新，切實緩解中小企業(yè)資金緊張狀況已刻不容緩。

伴隨著市場分工細化和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，供應鏈金融等一批新興的融資模式應運而生，開始突破傳統(tǒng)的授信模式，成為緩解中小企業(yè)融資難問題行之有效的方法。簡單地說，供應鏈金融就是指銀行以核心企業(yè)信用為保證，為核心客戶上下游企業(yè)提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。

傳統(tǒng)融資模式下，銀行等金融機構(gòu)大多根據(jù)企業(yè)的財務(wù)指標進行信用風險評估，并以此作為是否授信的決策依據(jù)。而在供應鏈金融模式下，由于采用自償性貿(mào)易融資的信貸模式，中小企業(yè)可以依托供應鏈上下游核心企業(yè)的資信實力和真實貿(mào)易背景，向銀行申請短期金融產(chǎn)品和封閉貸款，并以企業(yè)銷售收入作為直接還款來源，這在客觀上降低了中小企業(yè)授信準入門檻。而另一方面，銀行依托第三方的物流、監(jiān)管公司，可以掌握授信中小企業(yè)訂單生產(chǎn)、倉儲物流以及銷售賬款等貿(mào)易、物流和資金信息，解決中小企業(yè)經(jīng)營活動不透明、信息不對稱的問題，并且通過資金封閉式運作，保證資金的專款專用，從而降低了貸款風險。

從實際應用情況看，深發(fā)展、中信銀行、浦發(fā)銀行、中國銀行等在浙金融機構(gòu)已突破受憑抵押、質(zhì)押或擔保等靜態(tài)融資模式，針對中小企業(yè)預付賬款、存款、應收賬款等環(huán)節(jié)的現(xiàn)金缺口，在汽車、鋼鐵、家電、石化等多個行業(yè)領(lǐng)域，陸續(xù)開發(fā)出多種橫跨國內(nèi)、國際與離岸三大貿(mào)易領(lǐng)域的供應鏈融資和電子結(jié)算產(chǎn)品。應該說，供應鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，將核心企業(yè)的信用能力延伸到其上下游企業(yè)，有效緩解了中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)緊張問題，密切供應鏈內(nèi)部的貿(mào)易聯(lián)系。

但作為一種創(chuàng)新的融資模式，供應鏈金融發(fā)展在實踐過程中也暴露出諸多瓶頸制約，仍需政策引導扶持。一是相關(guān)法律法規(guī)尚不完善。供應鏈金融主要涉及動產(chǎn)及應收賬款擔保，《物權(quán)法》、《合同法》、《擔保法》和《動產(chǎn)抵押登記辦法》等相關(guān)法律雖對債權(quán)人的權(quán)利主張有一定保護，但仍有待完善。二是金融體制創(chuàng)新亟需加強。隨著經(jīng)濟全球化進程加快，供應鏈上下游企業(yè)跨區(qū)域分布現(xiàn)象普遍，但本地銀行受限于異地授信政策，無法對外開展業(yè)務(wù)。此外，符合浙江省情的個性化創(chuàng)新型供應鏈金融產(chǎn)品較為缺乏。三是金融系統(tǒng)風險依然存在。由于我國征信體系尚不健全，銀行缺乏嚴格的管理辦法，供應鏈融資業(yè)務(wù)信息的真實性仍存在信息不對稱風險。部分核心企業(yè)參與意愿較弱，也加劇了銀行風控壓力。四是市場參與主體有待培育。浙江中小企業(yè)眾多，但核心企業(yè)規(guī)模較小，自身信用能力較弱。物流企業(yè)、第三方監(jiān)管企業(yè)等發(fā)展也相對滯后。五是電子信息系統(tǒng)平臺建設(shè)相對滯后。此外，供應鏈金融涉及行業(yè)情況復雜，缺乏明確的主管部門，第三方監(jiān)管企業(yè)稅費標準較高也影響了相關(guān)企業(yè)參與的積極性。

政府應在以下幾個方面出臺政策助推供應鏈金融發(fā)展。首先，依托浙江省情，加強政策創(chuàng)新。明確主管部門，規(guī)范發(fā)展環(huán)境，出臺地方性供應鏈金融發(fā)展實施意見，促進供應鏈金融向標準化、信息化和法制化的目標推進。其次，加強市場主體培育，引入民間資本。鼓勵引導金融機構(gòu)加快開展供應鏈金融業(yè)務(wù)，建立專門的債項評級體系、審批通道和操作平臺，提高審批效率。積極落實促進民間投資新36條，在稅前風險撥備、所得稅優(yōu)惠等方面對相關(guān)企業(yè)予以優(yōu)惠，吸引民間資本進入供應鏈金融領(lǐng)域。再次，加強金融創(chuàng)新，推動公共平臺建設(shè)。適度放開銀行對異地供應鏈成員企業(yè)授信的政策，推動小額貸款公司建設(shè)，建立物聯(lián)網(wǎng)云計算的信息平臺和運營平臺，實現(xiàn)各參與主體的電子平臺對接，實現(xiàn)數(shù)據(jù)和信息的統(tǒng)一管理和使用。最后，加強組織協(xié)調(diào)，推動試點建設(shè)。針對浙江產(chǎn)業(yè)集聚程度高、企業(yè)規(guī)模小的特點，選擇某一地區(qū)的產(chǎn)業(yè)集群進行試點，為探索建立符合浙江經(jīng)濟特點的供應鏈金融管理體系積累經(jīng)驗，并加大宣傳力度。

（供稿：浙江省經(jīng)濟信息中心預測處）