吳少新，彭 蕓，張世曉

（湖北經(jīng)濟學院，湖北 武漢 430205）

一、金融集聚：中三角城市群發(fā)展的特殊功能

金融集聚，就是金融機構、金融市場、金融資本、金融人才的集聚地，它是金融的一個集合體，其核心標志就是金融相關率。所謂金融相關率，就是金融資產(chǎn)與GDP的比例關系，它既反映經(jīng)濟金融化、貨幣化的程度，也標志金融對經(jīng)濟引導、滲透和支持的力度。

（一）啟動潛在要素的先導引擎功能

以武漢城市圈、長株潭城市群和環(huán)鄱陽湖城市群為主體的中三角城市群，具有地緣相通、交通便利、經(jīng)濟社會聯(lián)系緊密、科教力量雄厚等優(yōu)勢，要將這些優(yōu)勢聚集起來轉化成為經(jīng)濟發(fā)展強勢，關鍵需要一種推動力和先導引擎，將潛在的生產(chǎn)力、預期財富變?yōu)楝F(xiàn)實的經(jīng)濟實力。在貨幣經(jīng)濟條件下，金融就是這種先導引擎的著力點。正如馬克思所說：貨幣是再生產(chǎn)的第一推動力和持續(xù)推動力。

（二）經(jīng)濟增長模式的深化功能

“中三角”雖然有現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、制造業(yè)的良好基礎，但是，存在著較為明顯的低水平、同質化競爭。要改變這種粗放、數(shù)量擴張的經(jīng)濟增長方式，就需要改變資源的配置機制。在物質經(jīng)濟條件下，資源配置是“錢隨物走”，容易形成投資拉動和數(shù)量擴張的增長方式。在貨幣經(jīng)濟條件下，是“物隨錢走”，金融資源的集聚與優(yōu)化是改變經(jīng)濟增長方式的重要機制。因此，通過金融集聚，提高金融相關率是深化經(jīng)濟增長模式的重要機制。

（三）科教文化轉化為生產(chǎn)力的催化功能

中三角城市群地緣相連，經(jīng)濟社會聯(lián)系度高，具有楚文化、紅色旅游、高新技術和科教力量雄厚的優(yōu)勢。但是，尚未形成文化、旅游、科技的強勢，而旅游、科教、文化在市場經(jīng)濟條件下，需要金融與其協(xié)同創(chuàng)新，因而金融具有催化科技、文化和旅游產(chǎn)業(yè)化的功能。

二、資本化：武漢區(qū)域金融中心建設的著力點

為了促進區(qū)域經(jīng)濟的快速發(fā)展，需要將“潛在資源”變?yōu)椤艾F(xiàn)實資源”，“不能流動的資產(chǎn)”變?yōu)椤翱闪鲃淤Y產(chǎn)”，“死資產(chǎn)”變?yōu)椤盎钯Y產(chǎn)”，“未來的收益”變?yōu)椤艾F(xiàn)實的財富”。而要實現(xiàn)上述的轉變，需要通過金融機制實行“資本化”，而“資本化”的形成需要有一個金融集聚的平臺。金融集聚平臺的構建，對于中三角城市群的發(fā)展顯得尤為重要，從歷史、現(xiàn)實以及戰(zhàn)略機遇期來考慮，建設武漢區(qū)域金融中心是完全必要和可能的，其著力點主要體現(xiàn)在以下十個方面：

（一）構建非上市公司股權交易中心

已有資料表明，我國上市公司僅占全部公司的1%左右，中三角地區(qū)這一比例更低。公司股權流動是優(yōu)化資源配置、促進企業(yè)發(fā)展的重要機制。因此，構建非上市公司股權交易中心，是建立武漢區(qū)域金融中心的重要組成部分。目前，武漢已有光谷聯(lián)合產(chǎn)權交易所，武漢股權托管交易中心等產(chǎn)權交易平臺，如果能將中三角非上市公司的產(chǎn)權、股權交易市場進行整合，統(tǒng)一規(guī)劃，集中力量，建立統(tǒng)一的市場，將極大豐富大型產(chǎn)權交易平臺和非上市公司交易平臺，促進區(qū)域內股權的合理流動。

（二）構建以土地流轉為基礎的農(nóng)村資本交易中心

在我國，農(nóng)村人均（戶均）耕地僅有1.8畝。如果繼續(xù)采取土地承包經(jīng)營方式，無論農(nóng)業(yè)科技如何發(fā)展，也難以改變農(nóng)村人均收入水平低的現(xiàn)狀。因此，農(nóng)村金融發(fā)展的根本出路就在于土地流轉。通過實施資本化經(jīng)營，有效轉移農(nóng)村剩余勞動力，其關鍵在于完善土地流轉的有關法律和交易平臺。在“中三角”建立適度集中的農(nóng)村土地流轉交易平臺，是有效促進農(nóng)村資本化經(jīng)營的重要途徑。農(nóng)村土地適度集中流轉，既解決了農(nóng)村信貸抵押的瓶頸，也有利于新農(nóng)村建設和農(nóng)業(yè)的規(guī)?；?jīng)營。

（三）碳金融交易中心

“中三角”雖然有良好的制造業(yè)基礎、交通便利等發(fā)展優(yōu)勢，但也面臨著環(huán)境保護的巨大壓力。在“長江中游城市群”經(jīng)濟快速發(fā)展的過程中，絕不能以犧牲生態(tài)環(huán)境為代價。因此，建設碳金融交易中心非常必要。目前，可在湖北環(huán)境資源交易所等環(huán)境資源相關交易機構與平臺基礎上，統(tǒng)一規(guī)劃、逐步整合，有序推進碳金融交易中心建設。首先，以環(huán)境技術、環(huán)保設備交易與融資為引導，形成基礎性環(huán)境資源交易平臺；其次，以拓展“清潔發(fā)展機制（CDM）”相關項目交易為內容，逐步探索中三角碳排放權分配和交易為基礎的碳金融交易實踐方式；第三，逐步完善排放權交易體系和制度，進一步增加交易品種，提高交易效率；第四，發(fā)行碳金融基金，構建碳信貸、碳資本、碳保險等多層次的碳金融交易品種。

（四）建立物流與供應鏈金融中心

依托武漢物流中心建設，在大型物流與倉儲中心建設配套的物流與供應鏈金融服務中心，集中商業(yè)銀行，保險公司，擔保公司，資信公司等金融服務機構重點為中小企業(yè)提供多選擇、一站式的融資服務，集成供應鏈企業(yè)資產(chǎn)評估、融資交易、倉單抵押和保險為一體，減少物流與供應鏈企業(yè)的融資交易成本，提高金融服務企業(yè)與供應鏈運營效率。

（五）構建理財產(chǎn)品二級市場交易中心

以長期理財產(chǎn)品品種為主，適應其需要提高流動性需求，在標準化、規(guī)范化、制度化基礎上建立理財產(chǎn)品二級市場交易，為各種理財產(chǎn)品的市場流動性提供交易平臺。現(xiàn)在銀行的理財產(chǎn)品五花八門，沒有統(tǒng)一標準，而要到二級市場交易，必須要完成標準化。相關政策部門通過對產(chǎn)品的期限、收益、投資對象、發(fā)行人等要素制定明確標準，可以推動理財產(chǎn)品的規(guī)范化和運營。二級市場的建立可以起到增加理財產(chǎn)品市場的流動性和形成理財產(chǎn)品的價格發(fā)現(xiàn)機制的主要作用，可以建立第三方評級、評價機制，以為市場提供揭示、分析、比較各種類型產(chǎn)品，各種理財機構信息的準公共品服務，幫助投資者更準確地選擇適合自己的金融產(chǎn)品。

（六）票據(jù)交易中心

利用武漢地區(qū)票據(jù)業(yè)務增長迅速的基礎條件，建立票據(jù)交易所等形式的票據(jù)交易中心，使其具備票據(jù)簽發(fā)、票據(jù)承兌等票據(jù)一級市場交易和票據(jù)背書轉讓、票據(jù)貼現(xiàn)、轉貼現(xiàn)等票據(jù)二級市場交易功能，并在有形市場的基礎上，逐步發(fā)展票據(jù)一、二級市場交易的電子化方式，形成有形市場與無形市場相結合，交易制度不斷完善、交易網(wǎng)絡技術水平不斷提高、交易覆蓋面不斷擴大的票據(jù)市場體系。

（七）建立區(qū)域融資中心

以買方信貸、賣方信貸、銀團貸款和貸款證券化為基礎構建區(qū)域融資中心。在現(xiàn)行政策體制下，“中三省”信貸計劃尚不能完全打通，為促進“中三角”商品交換，可以借鑒國際金融中的“買方信貸”、“賣方信貸”的模式，將信貸計劃嵌入到區(qū)域經(jīng)濟貿(mào)易中，彌合行政區(qū)劃造成的資金融通不足的弱點。以銀團貸款證券化產(chǎn)品交易為主，逐步向委托貸款證券化產(chǎn)品、個人住房抵押貸款證券化產(chǎn)品交易擴展，再進一步推向房地產(chǎn)開發(fā)商貸款、企業(yè)長期固定資產(chǎn)貸款等貸款證券化產(chǎn)品領域擴展，有序推進貸款證券化交易的產(chǎn)品品種。

（八）文化產(chǎn)權交易中心

以湖北華中文化產(chǎn)權交易所為基礎，以圖書、影視、演藝、音樂、美術、動漫、游戲等文化產(chǎn)業(yè)為基本服務領域，以文化物權、知識產(chǎn)權、股權、債權等產(chǎn)權形式為基本交易內容，逐步形成統(tǒng)一的文化產(chǎn)權交易市場，并逐步擴大交易值評估等服務內容的交易中心。

（九）技術產(chǎn)權交易中心

以武漢知識產(chǎn)權交易所為基礎，借助武漢地區(qū)高校、科研單位、高新技術企業(yè)集中的優(yōu)勢，發(fā)掘交易客戶與交易品種，擴大交易規(guī)模與影響力，集成技術成果轉讓、技術成果評估、技術成果產(chǎn)權抵押融資、高新技術企業(yè)股權轉讓等功能，使武漢地區(qū)成為專利技術、高新技術等技術知識產(chǎn)權的交易中心。

（十）區(qū)域金融信息支持與交易中心

一方面，依托政府力量，由省市金融辦會同武漢地區(qū)人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分支機構聯(lián)合主辦發(fā)起建立權威的公共信息平臺，提供區(qū)域宏觀經(jīng)濟信息、行業(yè)發(fā)展信息以及企業(yè)資信、個人征信信息等數(shù)據(jù)庫服務系統(tǒng)，使之成為社會公共信息平臺，以保本非盈利的事業(yè)性質向相關金融交易市場和機構提供基本企業(yè)資信、個人征信信息；另一方面，通過整合、新建培育2～3家具備區(qū)域企業(yè)資信、個人征信權威資質的金融信息服務企業(yè)，為各類金融交易活動提供金融信息服務，使武漢逐步成為區(qū)域甚至全國性的企業(yè)資信、個人征信信息服務中心。

三、武漢區(qū)域金融中心：基本思路與政策建議

（一）基本思路

建設武漢區(qū)域金融中心的基本思路：以金融市場體系建設為核心，以改革創(chuàng)新為動力，以提高武漢金融資源配置能力為重點，通過發(fā)掘、建設一批有特色、錯位競爭的金融市場體系，吸引金融機構的集聚和投融資客戶的交易，從而形成武漢金融資源的集聚力和輻射力，力爭用3～5年時間將武漢建設成為“立足中部、輻射全國、特色明顯”的區(qū)域金融中心。

武漢建設區(qū)域金融中心具有的有利條件：（1）歷史傳統(tǒng)。解放前的武漢曾一度是中部地區(qū)唯一的金融中心，是僅次于上海的全國第二大金融中心。武漢作為區(qū)域金融中心歷史悠久，漢口地區(qū)曾為金融重鎮(zhèn)，擁有國內頗有影響力的金融業(yè)聚集區(qū)。（2）現(xiàn)實基礎。目前，武漢有149家各類型金融機構，25個金融機構后臺服務中心，為中部地區(qū)金融機構數(shù)量最多、類型最全的城市。截至2010年末，湖北省銀行業(yè)金融機構資產(chǎn)總額達25418億元，存款余額21769億元，貸款余額14648億元，分別是2005年的2.6倍和2.5倍。（3）良好的機遇。“十一五”以來中央深入推進實施中部崛起戰(zhàn)略，武漢“兩型社會”改革實驗區(qū)建設方案獲國務院批準，武漢東湖新技術開發(fā)區(qū)獲批國家自主創(chuàng)新示范區(qū)，湘鄂贛三省正聯(lián)手推進長江中游城市集群建設等，一系列政策機遇接踵而至，為武漢建設區(qū)域金融中心營造了良好的外部環(huán)境。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明：近10年來，我省GDP年均增長12%。2010年，全省生產(chǎn)總值達到15806億元，經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展，為金融業(yè)的發(fā)展奠定了市場基礎，拓展了市場空間。

（二）政策建議

武漢區(qū)域金融中心建設具有歷史、現(xiàn)實的客觀基礎，又逢重要發(fā)展戰(zhàn)略的機遇期，需要積極創(chuàng)造發(fā)展條件，加大政策扶持力度，加快推進武漢區(qū)域金融中心建設。

1.積極爭取金融擴張政策（適度提高金融相關率等指標）

“中三角”的金融相關率（貸款余額占GDP的比例）較上海、北京、廣東要低得多。以武漢為例，金融相關率指標為1.7:1，北京為3:1，上海為2.5:1，深圳2:1。金融增加值占GDP的比例，北京為13.2%，上海為12%，武漢僅為7.1%。上海、深圳、北京的上市公司市值占GDP的比重為200%，武漢地區(qū)僅為60%，中三角僅為35%。資產(chǎn)證券化率（上市公司市值占GDP的比重），北京、上海、深圳超過200%，全國平均70%，湖北約35%，武漢約為60%。武漢在國內經(jīng)濟區(qū)域分布中具有“承東啟西、連接南北”的重要功能，“中三角城市群”經(jīng)濟的發(fā)展需要金融的先導，有必要向中央爭取扶持政策，適度提高金融相關率等指標。

2.做強地方金融，爭取1～3家金融機構上市

截至2012年4月，“中三角”尚未有一家地方股份制金融機構上市。當?shù)胤浇鹑诎l(fā)展融資出現(xiàn)困難時或需要防范風險時，缺少“金融定海神針”。為此要加強地方金融機構的建設，地方財政要出臺扶持地方金融發(fā)展的相關政策。據(jù)不完全統(tǒng)計，許多國有股份制商業(yè)銀行在地、市所發(fā)放貸款不足其吸收存款的10%，而地方金融機構貸款占存款的70%以上，由此可見，扶持地方金融發(fā)展就能形成一種“造血功能”。同時，“珠三角”、“長三角”、“京津冀”都有地方金融上市公司，有利于再融資和防范地方金融風險的培育?！爸腥恰钡胤浇鹑跈C構尚未進入第二、第三梯隊。因此，積極爭取中央支持“中三角”地方金融機構上市是必要的。

3.積極培育地方政府債券的發(fā)行機制

中央政府對 “長三角”、“珠三角”、“京津冀”都給予了地方政府債券發(fā)行的機制或試點，而“中三角”沒有一家地方政府獲得該權利，難以發(fā)揮地方政府支持“中三角”基礎設施建設的功能。因此，“中三角”應積極爭取獲得發(fā)行地方政府債券的權力，一方面，可以通過債券的發(fā)行緩解基礎設施建設的資金壓力，另一方面，可以在此基礎上在武漢建立地方債券交易平臺，豐富武漢金融市場的功能。

4.爭取金融先行先試政策，重點解決中小企業(yè)和中小科技企業(yè)融資難的問題

目前國務院已批準設立溫州金融綜合改革試驗區(qū)，試行各種改革措施解決中小企業(yè)融資難問題。武漢應爭取在溫州金融改革試驗區(qū)各項改革試驗基礎上，盡快將各種成功經(jīng)驗引入武漢，使武漢成為繼溫州之后領先試行各項改革措施的地區(qū)。

5.積極引進區(qū)域性金融管理中心

爭取各類金融機構在武漢設立全國性或區(qū)域性金融后臺運行與服務機構，使更多信用卡中心、數(shù)據(jù)備份中心、研發(fā)中心、客戶服務中心、區(qū)域業(yè)務處理中心、培訓中心等機構入駐武漢，把光谷金融港建設成為全國最有影響的金融后臺服務中心。爭取各類金融機構在武漢設立區(qū)域性授信審批中心、稽核監(jiān)督中心、審計中心等區(qū)域性管理中心，提升金融風險管理水平。