李建英，歐陽琦

（1.河北經(jīng)貿(mào)大學(xué) 金融學(xué)院，河北 石家莊 050061；2.大新銀行（中國）有限公司，廣東 深圳 518001）

在“十二五”時(shí)期，我國提出了轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式要更多地依靠創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力，來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展，這就意味著我國企業(yè)要?jiǎng)?chuàng)造出更多的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并運(yùn)用到經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活的各個(gè)方面。從世界范圍來看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)占企業(yè)資產(chǎn)的比重和對(duì)企業(yè)利潤的貢獻(xiàn)率也越來越大。而我國的現(xiàn)實(shí)情況是知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)利益缺乏資金支持。資金緊缺是困擾中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化的主要原因之一。據(jù)國家科技部的一項(xiàng)研究表明，我國每年的專利技術(shù)有7萬多項(xiàng)，但專利實(shí)施率僅為10%左右；高新技術(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率僅為20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家60%的貢獻(xiàn)率。

2008年國務(wù)院發(fā)布的《國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要》、2009年發(fā)布的國務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》以及2010年財(cái)政部等相關(guān)六部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資與評(píng)估管理，支持中小企業(yè)發(fā)展的通知》明確提出推進(jìn)中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款作為中小企業(yè)融資方式的一種創(chuàng)新，對(duì)于推動(dòng)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文試圖通過對(duì)比國內(nèi)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款發(fā)展模式，從中探索知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押模式從政府主導(dǎo)走向市場化的實(shí)現(xiàn)路徑。

一、開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的基本條件

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款是指企業(yè)以企業(yè)或者個(gè)人擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為抵押物，向銀行申請(qǐng)貸款的一種貸款方式。一般來說，貸款抵押品主要是有形的實(shí)物資產(chǎn)，從1995年起，中國《擔(dān)保法》明確規(guī)定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)可以作為一種擔(dān)保形式，用于銀行質(zhì)押貸款。但是，作為無形資產(chǎn)的一種，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的非物質(zhì)性特點(diǎn)，決定了其權(quán)屬的界定、價(jià)值的確認(rèn)評(píng)估、權(quán)利變現(xiàn)以及保值增值不同于銀行習(xí)慣的有形抵押物；同時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有無形性、未來收益的不確定性和較高的風(fēng)險(xiǎn)性，也不同于銀行習(xí)慣的有形抵押物，因此，銀行開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)必須考慮一些基本條件。

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為無形財(cái)產(chǎn)已形成一定規(guī)模

在經(jīng)濟(jì)全球化的新形勢(shì)下，知識(shí)產(chǎn)權(quán)日益成為社會(huì)最大的產(chǎn)權(quán)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為企業(yè)一項(xiàng)無形的資產(chǎn)、無形的財(cái)富及市場競爭的“秘密武器”與有形資產(chǎn)具有相同的位置。企業(yè)是否擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)以及擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的數(shù)量和質(zhì)量成為企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素。國外的大公司在財(cái)產(chǎn)管理上已形成兩個(gè)平衡的獨(dú)立的管理體系，即有形資產(chǎn)管理體系和無形資產(chǎn)管理體系，這兩個(gè)資產(chǎn)都能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來新的利潤。隨著我國改革開放的發(fā)展，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的積累越來越多，并成為了一種財(cái)產(chǎn)。全球?qū)I(yè)信息服務(wù)提供商湯姆森路透集團(tuán)發(fā)布的一份知識(shí)產(chǎn)權(quán)分析報(bào)告預(yù)計(jì)，到2011年，我國將在專利活動(dòng)中居世界領(lǐng)先地位，年度專利申請(qǐng)總量將超過日本和美國。國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局最新的數(shù)據(jù)也顯示，在“十一五”期間，我國專利申請(qǐng)大幅增長，專利申請(qǐng)總量年均增長率達(dá)到了22%，發(fā)明專利申請(qǐng)年均增長率更是高達(dá)24%，發(fā)明專利申請(qǐng)年受理量穩(wěn)居世界第三。截至2010年底，有效專利221.6萬件，其中境內(nèi)有效專利173.2萬件，占78.2%；有效發(fā)明專利56.5萬件，其中境內(nèi)有效發(fā)明專利23.0萬件，占40.7%。這些數(shù)據(jù)說明作為無形財(cái)產(chǎn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)在我國已經(jīng)形成了一定的規(guī)模，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款具有了堅(jiān)實(shí)的資產(chǎn)基礎(chǔ)。

（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)有交易市場

作為特殊的商品，知識(shí)產(chǎn)權(quán)必須在市場上進(jìn)行流動(dòng)，交易雙方合理地發(fā)現(xiàn)并實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的真實(shí)價(jià)值，才能更好地體現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)價(jià)值。因此，建立和完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場，是推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資創(chuàng)新的前提條件。近年來我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)事業(yè)總體上發(fā)展迅速，但是知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)交易還處于較低水平，亟須大力發(fā)展。2006年9月，首批18個(gè)單位的“國家專利技術(shù)展示交易中心”得到了國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局認(rèn)定，知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易具備了專業(yè)的服務(wù)平臺(tái)。2007年，國家發(fā)改委、科技部等六部門出臺(tái)的《建立和完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場指導(dǎo)意見》（發(fā)改企業(yè)[2007]3371號(hào)）明確提出，要通過政府引導(dǎo)和市場推動(dòng)，逐步構(gòu)建以重點(diǎn)區(qū)域知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場為主導(dǎo)，各類分支交易市場為基礎(chǔ)，專業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場為補(bǔ)充，各類專業(yè)中介組織廣泛參與，與國際慣例接軌，布局合理、功能齊備、充滿活力的多層次知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場體系。2010年6月，在天津正式成立了全國首家知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易所，這為銀行業(yè)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的實(shí)際操作提供了可行性。通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易，不僅企業(yè)可以從實(shí)際交易中了解知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押提供依據(jù)，同時(shí)也有利于銀行進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。

（三）專業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)有評(píng)估機(jī)構(gòu)

銀行開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的關(guān)鍵是需要有配套的專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)，如資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、法律評(píng)估機(jī)構(gòu)。銀行放貸的審批過程中，最重要的是對(duì)放貸對(duì)象抵（質(zhì)）押物以及還貸風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專業(yè)性、復(fù)雜性和不穩(wěn)定性，銀行難以解決知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款中大量的專業(yè)問題，估值風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是銀行開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，目前對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估主要依靠專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)。國內(nèi)無形資產(chǎn)評(píng)估在90年代中期興起；2001年財(cái)政部頒布的《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》規(guī)定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估方法；2006年，知識(shí)產(chǎn)權(quán)局和財(cái)政部印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估管理工作若干問題的通知》規(guī)范了知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估管理工作；2007年修訂了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無形資產(chǎn)》；2008年中國資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)制訂了《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》和《專利資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》并于2009年7月實(shí)施；當(dāng)前中國資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)局已著手起草《專利資產(chǎn)評(píng)估指南》。我國近十幾年來的評(píng)估實(shí)踐，造就了一批專業(yè)的評(píng)估人才和評(píng)估機(jī)構(gòu)，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估提供了一定的參考依據(jù)。

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款發(fā)展模式

（一）國外知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款發(fā)展模式

1.市場主導(dǎo)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式——美國。美國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的開展較早，美國小企業(yè)管理局（SBA）在推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的過程中起到的是擔(dān)保作用，其目的是推動(dòng)企業(yè)和商業(yè)銀行摸索出一套適合市場的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資體系[1]。在中小企業(yè)利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行融資中，SBA并不是為企業(yè)提供融資，而是在原有企業(yè)自行提供擔(dān)保的基礎(chǔ)上再進(jìn)行信用擔(dān)保的加強(qiáng)，從市場化的角度鼓勵(lì)雙方進(jìn)行商業(yè)信貸活動(dòng)，并且提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估和貸后管理的信息服務(wù)，這實(shí)際是給予知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資企業(yè)提供信用加強(qiáng)與信用保證等機(jī)制來協(xié)助知識(shí)產(chǎn)權(quán)企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上獲得融資的協(xié)助。另外，政府還聯(lián)合民間力量成立信用保證基金，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押提供直接資助或全額擔(dān)保，為了提升知識(shí)型企業(yè)的債信能力，評(píng)定知識(shí)型企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)處分價(jià)值，為其發(fā)展提供信用保證[2]。

2.政策性金融主導(dǎo)型的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式——日本。隨著科技振興，中小企業(yè)的數(shù)量的增多，對(duì)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為擔(dān)保申請(qǐng)貸款的市場需求越來越大，為了推動(dòng)知識(shí)創(chuàng)新、扶植中小科技型企業(yè)，日本開發(fā)銀行等政策性銀行順應(yīng)市場需求從1995年開始實(shí)施知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，根據(jù)《新規(guī)事業(yè)育成融資制度》，對(duì)缺乏傳統(tǒng)擔(dān)保（土地、不動(dòng)產(chǎn)）的日本風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供長期資本的供給。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的資金來源于日本開發(fā)銀行等政策性銀行，政府參與但不干預(yù)，日本開發(fā)銀行對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)標(biāo)的的評(píng)估、篩選，以及貸后管理工作是由專門的商業(yè)機(jī)構(gòu)專職負(fù)責(zé)的。其一，借款人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)技術(shù)狀態(tài)和經(jīng)濟(jì)狀態(tài)由評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，借款人知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法律狀態(tài)由律師事務(wù)所進(jìn)行評(píng)估；其二，企業(yè)的信用狀況由商業(yè)銀行進(jìn)行審查，并依據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所的評(píng)估意見綜合考慮來決定貸款的發(fā)放；其三，由評(píng)估機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)配合資產(chǎn)管理公司所進(jìn)行貸后管理和不良貸款的處理。日本開發(fā)銀行通過商業(yè)性機(jī)構(gòu)的運(yùn)作降低了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)[1]。近期，民間的商業(yè)銀行融資擔(dān)保和投資銀行界將知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化，在證券化過程當(dāng)中，政府設(shè)立的日本信用保證協(xié)會(huì)和產(chǎn)業(yè)基盤整備基金提供了融資保證。

到2007年7月大約實(shí)施了300件累計(jì)180億日元（12．6億人民幣）的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。近些年，該政策投資銀行每年實(shí)施融資30件，每件融資金額大約在1千萬至3億日元之間[3]，其知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

3.政府介入市場型知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式——韓國。為推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)業(yè)化，韓國政府以非市場的政府資源設(shè)立各種融資機(jī)構(gòu)，直接投資或間接融資于高科技產(chǎn)業(yè)。韓國政府設(shè)立了國家銀行、投資公司、創(chuàng)投基金、技術(shù)保證基金等金融機(jī)構(gòu)專門為中小企業(yè)提供融資，通過國營金融機(jī)構(gòu)把知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)和技術(shù)保證基金聯(lián)合在一起。中小企業(yè)通過向韓國信用保證基金會(huì)下的技術(shù)估價(jià)中心申請(qǐng)?jiān)u估，憑借技術(shù)估價(jià)中心發(fā)給的技術(shù)擔(dān)保價(jià)值評(píng)估證書向銀行申請(qǐng)擔(dān)保設(shè)定和融資[2]。韓國采取政府介入市場方式來對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估，利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估與融資來刺激資金流通和市場需求，積極推行知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資。

2009年12月，中小企業(yè)振興公團(tuán)與商業(yè)銀行間簽署業(yè)務(wù)合約，從2010年開始實(shí)施由民間金融資金和政府政策資金共同支持的聯(lián)合融資（Co-Finance）模式，擴(kuò)大知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)業(yè)化的資金供給，2010年，由韓國產(chǎn)業(yè)技術(shù)振興院發(fā)揮知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理公司的作用，運(yùn)作創(chuàng)業(yè)資本，探索新的商業(yè)運(yùn)營機(jī)制。創(chuàng)意資本將用于購買創(chuàng)新點(diǎn)子，申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，收集分散的知識(shí)產(chǎn)權(quán)并包裝、委托其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行后續(xù)研發(fā)等，進(jìn)一步推動(dòng)在無擔(dān)保情況下的知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。

從美、日、韓三國的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款情況來看，美國的市場比較大，資金來源于商業(yè)銀行，政府不參與項(xiàng)目融資，擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要由美國中小企業(yè)管理局提供擔(dān)保。韓國的國內(nèi)市場比較小，不僅資金來源于國家金融機(jī)構(gòu)，而且得到了政府的大力扶植。日本處于兩者之間，資金來源于國家金融機(jī)構(gòu)，政府不干預(yù)，資產(chǎn)證券化由民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保。

（二）我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款發(fā)展模式

2006年，我國首例知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款在北京誕生。2007年初，上海浦東新區(qū)建立了浦東知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資服務(wù)中心，正式啟動(dòng)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的試點(diǎn)工作。為了引導(dǎo)企業(yè)采取知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等方式實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的市場價(jià)值，從2009年開始國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局共啟動(dòng)了16個(gè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)，各地區(qū)根據(jù)本地的實(shí)際需求，探索了多種知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資模式，并逐步建立起科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。

從風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的角度來看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式有三種類型。第一種類型是市場主導(dǎo)型的質(zhì)押貸款模式，如北京海淀區(qū)、湖北武漢；第二種是政府主導(dǎo)型的質(zhì)押貸款模式，如上海、四川成都；第三種是半主導(dǎo)型的質(zhì)押貸款模式，如江蘇南京。

1.市場主導(dǎo)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式。市場主導(dǎo)型的質(zhì)押貸款模式是以市場為導(dǎo)向、社會(huì)商業(yè)主體自發(fā)形成的責(zé)權(quán)利體系，屬于純市場行為，通過引進(jìn)第三方專業(yè)評(píng)估事務(wù)所和律師事務(wù)所，另外保險(xiǎn)公司加入投保執(zhí)業(yè)責(zé)任險(xiǎn)，其所有的權(quán)利和責(zé)任都分別歸銀行、企業(yè)、評(píng)估機(jī)構(gòu)包括保險(xiǎn)公司承擔(dān)。為降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保公司提供風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，即當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)貸款逾期時(shí)，擔(dān)保公司先墊付銀行貸款，后處置專利權(quán)。這套模式中，政府主要是通過制定政策貼息，包括中介結(jié)構(gòu)服務(wù)費(fèi)的補(bǔ)貼等一套方法來引導(dǎo)企業(yè)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的工作?；谡Y金扶持和多方分擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，大大降低了擔(dān)保公司及銀行的風(fēng)險(xiǎn)，因此運(yùn)行較成功。以交通銀行北京分行為例，從2006年10月至2009年9月，授信企業(yè)61戶，共授信85筆，累計(jì)發(fā)放知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款9.84億元。

2.政府主導(dǎo)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式。政府主導(dǎo)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式是以政府有關(guān)部門或政府委托機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)、社會(huì)商業(yè)主體被動(dòng)參與的權(quán)責(zé)體系。科技型中小企業(yè)以擁有的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)向金融機(jī)構(gòu)提出融資時(shí)，先將知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押給政府指定機(jī)構(gòu)，指定機(jī)構(gòu)為科技型中小企業(yè)提供擔(dān)保，政府向指定機(jī)構(gòu)提供專項(xiàng)資金作為擔(dān)保保證金，知識(shí)產(chǎn)權(quán)中心等第三方機(jī)構(gòu)對(duì)申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸款的企業(yè)評(píng)估，然后由商業(yè)銀行根據(jù)擔(dān)保金額放大數(shù)倍的規(guī)模向企業(yè)提供貸款（成都市商業(yè)銀行按1∶3的比例放大、上海商業(yè)銀行按1∶2的比例放大），在貸款風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)方面，政府承擔(dān)大部分貸款風(fēng)險(xiǎn)（上海政府承擔(dān)95%、四川成都政府承擔(dān)90%），商業(yè)銀行僅承擔(dān)很少的責(zé)任。此模式由于政府履行代償責(zé)任，銀行基本沒有壞賬風(fēng)險(xiǎn)[4]，但是需要政府資金實(shí)力雄厚，否則無法維持長期的良性運(yùn)行。2009年，上海市有64家企業(yè)共獲得84筆知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，共計(jì)1.15億元。

3.半主導(dǎo)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式。這種模式一般沒有條件形成市場型主導(dǎo)的質(zhì)押貸款，同時(shí)政府也不愿意使自己完全陷入到資金供給鏈條中間去，政府既不提供擔(dān)保，也不給予貸款補(bǔ)貼，僅提供政府信用，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押完全市場化運(yùn)作。此模式成功運(yùn)行依賴于政府的牽線搭橋，銀行拿到政府推薦項(xiàng)目后做企業(yè)調(diào)查，然后請(qǐng)銀行和企業(yè)都認(rèn)可的第三方知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。銀行一般根據(jù)評(píng)估值的20%～30%發(fā)放貸款，貸款期限一般一年。一旦出現(xiàn)企業(yè)違約，銀行需承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)[5]。因此，銀行放貸標(biāo)準(zhǔn)較高，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押工作不易推進(jìn)。采用此模式的江蘇南京，2007—2010年，南京銀行累計(jì)發(fā)放各種形式知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款不到20筆，貸款金額僅近6 000萬元。

截至目前，全國有24家商業(yè)銀行和16家擔(dān)保機(jī)構(gòu)辦理了約1 400個(gè)項(xiàng)目的專利權(quán)質(zhì)押登記，涉及質(zhì)押金額約210億元。自2007年以來，各類企業(yè)已通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得貸款160億元。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款對(duì)于廣大的科技型中小企業(yè)發(fā)展壯大過程所遇到的資金瓶頸問題給予了最有力的支持。

三、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款從政府主導(dǎo)走向市場化的路徑選擇

從我國目前情況來看，企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)大部分是在政府的引導(dǎo)支持下實(shí)現(xiàn)的，政府提供資金支持可以有效促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款開展。在不同地區(qū)、不同的發(fā)展階段，政府在其中起到的作用不同，取得的效果也不相同。另外，經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、知識(shí)產(chǎn)權(quán)擁有量、科技型企業(yè)的數(shù)量等也是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)發(fā)展的制約因素。因此，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款應(yīng)分地區(qū)、分階段從政府主導(dǎo)逐步走向市場化；政府相關(guān)部門營造良好的政策環(huán)境進(jìn)行業(yè)務(wù)引導(dǎo)；金融機(jī)構(gòu)積極發(fā)揮金融創(chuàng)新主導(dǎo)作用[6]；培育更多專業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估中介機(jī)構(gòu)，在政府適度推動(dòng)的基礎(chǔ)上引導(dǎo)社會(huì)商業(yè)主體建立起市場化的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資模式。

（一）應(yīng)分地區(qū)、分階段從政府主導(dǎo)逐步走向市場化

一個(gè)地區(qū)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)需要一定的市場基礎(chǔ)，也就是說需要具備一些基本條件，如：知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為無形財(cái)產(chǎn)已形成一定規(guī)模；知識(shí)產(chǎn)權(quán)有交易市場；具有專業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)。市場基礎(chǔ)比較成熟了，才能進(jìn)一步推動(dòng)其發(fā)展。由于我國地區(qū)發(fā)展不平衡，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的市場基礎(chǔ)在各地區(qū)不同，因此，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款初期發(fā)展階段，三種知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式可以并存，由試點(diǎn)地區(qū)根據(jù)自己實(shí)際情況自由選擇開展。從短期來看，政府主導(dǎo)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式采用政府補(bǔ)貼的方式來降低企業(yè)融資成本的做法效果顯著，但不是可持續(xù)發(fā)展的模式。從長遠(yuǎn)來看，市場主導(dǎo)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式應(yīng)是發(fā)展的方向，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款對(duì)于銀行和企業(yè)來說是市場行為，政府部門的政策性參與只是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款實(shí)踐中的一個(gè)過渡。

（二）政府相關(guān)部門發(fā)揮推動(dòng)與監(jiān)管職能

由國內(nèi)外理論探索及實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，政府介入對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的推進(jìn)具有重要性。政府對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作的推動(dòng)旨在是以點(diǎn)示范、帶動(dòng)和影響社會(huì)，重在引導(dǎo)企業(yè)認(rèn)識(shí)一種新型融資手段，構(gòu)建一種新型發(fā)展模式[7]。政府應(yīng)充分發(fā)揮“制定政策、搭建平臺(tái)、營造環(huán)境”的職能，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相關(guān)政策，搭建知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估平臺(tái)，研究和推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)作價(jià)入股、質(zhì)押、信托、拍賣的機(jī)制，盡快建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資引導(dǎo)資金，采用貸款貼息來降低企業(yè)貸款成本，采取風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保基金來放大銀行授信額度，使貸款的受惠面更大，鼓勵(lì)和引導(dǎo)銀行、企業(yè)積極開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作[8]。作為政府部門不僅僅是“推動(dòng)者”，同時(shí)也是“監(jiān)管者”。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資體系建立和運(yùn)行過程中會(huì)不斷出現(xiàn)相關(guān)問題和爭端，政府部門工作著力點(diǎn)在于“疏堵糾偏”和維護(hù)良好的市場秩序，因此，政府部門規(guī)范市場行為應(yīng)通過適用已有法規(guī)或通過新立法來完善和行使其監(jiān)督管理職能。

（三）金融機(jī)構(gòu)積極發(fā)揮金融創(chuàng)新主導(dǎo)作用

基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款過程中，首先，銀監(jiān)部門應(yīng)制定商業(yè)銀行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)指引或?qū)嵤┘?xì)則，明確貸款授信審查、風(fēng)險(xiǎn)管理等主要流程，規(guī)范貸款操作行為；其次，商業(yè)銀行在篩選申貸企業(yè)時(shí)，應(yīng)更多地注重申貸企業(yè)經(jīng)營的成長性，與知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身相比，企業(yè)的未來成長是確保貸款償還的關(guān)鍵。在貸后管理中應(yīng)定期取得放貸企業(yè)財(cái)務(wù)信息和了解其經(jīng)營狀況，及時(shí)掌握企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，關(guān)注資金運(yùn)營和回流情況，降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度；最后，商業(yè)銀行應(yīng)建立適用于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，健全監(jiān)控機(jī)制，提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

（四）培育更多的專業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估中介機(jī)構(gòu)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款成功與否的前提是能否合理而有效地評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值，而擁有權(quán)威評(píng)估機(jī)構(gòu)是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的關(guān)鍵。目前，我國的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)主要集中在大中城市，如果由各家銀行自己來培養(yǎng)專業(yè)評(píng)估專家，成本會(huì)很高，另外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)量不大，必然會(huì)造成人力資源浪費(fèi)。從持續(xù)發(fā)展的角度來看，可以考慮以城市為單位，由銀行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭，會(huì)同地方政府金融辦、知識(shí)產(chǎn)權(quán)局等主管部門集中相關(guān)專家、資產(chǎn)評(píng)估師、會(huì)計(jì)師、律師等相關(guān)專業(yè)人員組建專業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的公允性與準(zhǔn)確性。

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