宋融蓉

摘要：中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，并在國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮著重要的作用，但今年來，特別是2011年后，不少中小企業(yè)因?yàn)槿狈Y金，面臨即將倒閉的困境，融資問題已成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的重要原因。本文著重研究中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和融資過程中存在的問題，分析原因，探索解決對策，就如何改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，拓寬其融資渠道提出一些建議，來解決中小企業(yè)融資的問題，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；對策

中小企業(yè)對我國的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了重大的貢獻(xiàn)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，99%的中小企業(yè)，創(chuàng)造了我國近六成的經(jīng)濟(jì)總量，貢獻(xiàn)了近一半的財(cái)政收入，提供了近八成的工作崗位?！笆濉庇?jì)劃以來，我國的非公經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，特別是“貫徹平等準(zhǔn)入，公平待遇原則”及“放寬非公經(jīng)濟(jì)市場準(zhǔn)入”等政策的貫徹，使“國退民進(jìn)”的思想更加深入人心，進(jìn)一步推進(jìn)了中小企業(yè)中非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，進(jìn)而帶動了整個(gè)中小企業(yè)的新一輪發(fā)展，加大了中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的作用。但是與此同時(shí)，我國中小企業(yè)也存在著嚴(yán)重的問題，缺乏有效的融資使得“第三年”成為中小企業(yè)倒閉的高峰期，融資問題已成了制約其發(fā)展的瓶頸，某種程度上，中小企業(yè)融資已成為制約國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。

一、中小企業(yè)融資難的原因分析

（一）內(nèi)部環(huán)境因素

我國中小企業(yè)多數(shù)為勞動密集性企業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模小，實(shí)力弱，技術(shù)水平落后，難以適應(yīng)不斷變化的市場需求和日益激烈的市場競爭，因此經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，破產(chǎn)倒閉的可能性和頻率較高，造成銀行信貸面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不規(guī)范，內(nèi)部控制不嚴(yán)，報(bào)表賬冊不全或存在多套報(bào)表現(xiàn)象，缺乏透明度和必要的監(jiān)督，再加上中小企業(yè)本身缺乏誠信，使得其長期被排除在傳統(tǒng)的銀行體系外。企業(yè)向銀行申請貸款要提供相應(yīng)的抵押、質(zhì)押等擔(dān)保，信用貸款只在極少數(shù)情況下被使用，而絕大多數(shù)中小企業(yè)存在固定資產(chǎn)少，流動資產(chǎn)變化快，廠房設(shè)備不足以作為貸款抵押物等問題，因而尋求擔(dān)保又遭遇重重困難，抵押貸款方面成功率極小。

（二）外部環(huán)境因素

1、金融機(jī)制向中小企業(yè)貸款的激勵(lì)機(jī)制不足。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，信息透明度比較低，貸款額度低，風(fēng)險(xiǎn)大，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的經(jīng)營成本和風(fēng)險(xiǎn)比較高。基于成本和風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的考慮，銀行必然要求較高的貸款利率作為補(bǔ)償，但是國內(nèi)利率尚未市場化，貸款利率一直受到國家的嚴(yán)格管制，缺乏彈性的利率，難以彌補(bǔ)銀行經(jīng)營成本上升和風(fēng)險(xiǎn)增大的損失；國有銀行主管部門在向中小企業(yè)貸款時(shí)顧慮重重，擔(dān)心中小企業(yè)賴賬讓自己難脫干系，而向國有企業(yè)貸款即使出呆賬，也不會承擔(dān)很大的政治風(fēng)險(xiǎn)，這就導(dǎo)致國有銀行的逆向選擇，寧可向效益差的國有企業(yè)貸款，也不愿向效益好的中小企業(yè)貸款。

2、缺乏暢通的直接融資渠道。對我國而言，國內(nèi)尚未建成可供中小企業(yè)直接融資的正規(guī)資本市場。證劵市場是市場經(jīng)濟(jì)的主要組成部分，是現(xiàn)代企業(yè)的孵化器，但是滬深股市以支持國有企業(yè)為主線，其融資機(jī)會偏向于國有企業(yè)，盡管深圳已有中小板股票市場，但能參與到其中的企業(yè)數(shù)量十分有限。

3、中小企業(yè)融資渠道狹窄。我國雖然建立起市場主體多元化的金融格局，但國有商業(yè)銀行仍處于行業(yè)壟斷地位，現(xiàn)有幾家股份制商業(yè)銀行和地方金融機(jī)構(gòu)不僅數(shù)量有限，而且業(yè)務(wù)也趨同于國有商業(yè)銀行，導(dǎo)致中小企業(yè)難以得到有力的金融支持。

4、政策扶持力度不夠是中小企業(yè)融資難的重要原因。首先從國家政策分析，國家信貸政策存在所有制歧視，政府的大企業(yè)戰(zhàn)略使銀行借貸的重點(diǎn)及國家的優(yōu)惠政策一般都放在國有企業(yè)改革上，其次中小企業(yè)法律法規(guī)建設(shè)滯后，缺乏相關(guān)維護(hù)中小企業(yè)融資合法權(quán)益的法律法規(guī)，最后國家沒有建立起足夠的中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擔(dān)保能力與實(shí)際需求之間還存在很大差距。

二、解決中小企業(yè)融資難的對策

1、切實(shí)提高中小企業(yè)總體素質(zhì)。首先要提高企業(yè)經(jīng)營管理者的素質(zhì)，經(jīng)營管理者應(yīng)該熟悉金融政策，學(xué)習(xí)金融知識，選擇適合自己的融資方式。其次，要依法確保會計(jì)資料真實(shí)完整、嚴(yán)格按照國家統(tǒng)一的會計(jì)制度進(jìn)行會計(jì)核算，不得賬外設(shè)賬，不得授意、指使、強(qiáng)令會計(jì)機(jī)構(gòu)、會計(jì)人員違法辦理會計(jì)事項(xiàng)，杜絕一切弄虛作假的行為。再次，要完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度、內(nèi)控制度、監(jiān)督制度，通過制度規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為，加強(qiáng)信息披露，提高信息透明度，樹立誠實(shí)守信的企業(yè)形象，與銀行建立長期的合作關(guān)系。最后要合理利用自有資金，如果企業(yè)能夠?qū)ψ杂匈Y金進(jìn)行合理有效地運(yùn)用與管理，對應(yīng)收和應(yīng)付賬款有效利用，將為企業(yè)節(jié)約籌資成本，完善企業(yè)的財(cái)務(wù)和資金結(jié)構(gòu)體系。

2、建立多層次、多方位的金融體系和健全的經(jīng)營機(jī)制。首先我們可以嘗試在銀行設(shè)立中小企業(yè)事業(yè)部，專門負(fù)責(zé)中小企業(yè)融資，現(xiàn)在已經(jīng)有不少銀行設(shè)立了中小企業(yè)部，但還不能滿足中小企業(yè)融資的需求，應(yīng)在各商業(yè)銀行中普及開來。其次，要加速利率市場改革，按風(fēng)險(xiǎn)收益對稱原則賦予商業(yè)銀行對不同風(fēng)險(xiǎn)等級的貸款收取不同水平利率的決策權(quán)限，提高商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，建立內(nèi)部責(zé)任與權(quán)利相對稱的信貸管理激勵(lì)機(jī)制，最后還可以完善典當(dāng)行業(yè)，典當(dāng)融資對客戶信用要求不高，只要求典當(dāng)物品的貨真價(jià)實(shí)，又具有安全性和合法性，使中小企業(yè)經(jīng)營者對所借的資金能放心地使用。

3、進(jìn)一步完善創(chuàng)業(yè)板市場，拓展企業(yè)融資渠道。對許多中小企業(yè)和民營企業(yè)來說，按主板和中小企業(yè)板的上市條件發(fā)行股票，這樣的要求就像一道高高的門檻，無法逾越。而創(chuàng)業(yè)板證券市場作為針對相對規(guī)模較小、風(fēng)險(xiǎn)相對較大的企業(yè)所設(shè)立的特殊融資場所，有條件為我國中小企業(yè)和民營企業(yè)的發(fā)展提供有效的資本支持，使得中小企業(yè)和民營企業(yè)也能享受到證券市場帶來的融資、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、擴(kuò)大知名度以及規(guī)范企業(yè)運(yùn)作等益處。作為落實(shí)國家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的重要渠道之一,創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)對推動中小企業(yè)發(fā)展,形成技術(shù)創(chuàng)新與資本市場良性互動的格局,具有極其重要的意義。創(chuàng)業(yè)板市場最大的吸引力，在于降低了企業(yè)上市的門檻，這既為有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)進(jìn)入資本市場提供了更多的機(jī)會，也為中小企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)，提供了更好的融資渠道。同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板市場的建立，也為投資者營造了風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)出自由的正常投資機(jī)制。創(chuàng)業(yè)板市場的屬性，決定了比較適合成立時(shí)間較短、規(guī)模較小、業(yè)績即期雖不突出，但前景看好、具有較高成長性的中小型企業(yè)。當(dāng)下，創(chuàng)業(yè)板市場的推出對我國中小企業(yè)尤其是高科技企業(yè)來說，帶來的不僅僅是融資機(jī)會,隨之而來的還有品牌效應(yīng)、人才效應(yīng)、財(cái)富效應(yīng)、公司治理效應(yīng)的提高及創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)等連帶效應(yīng)，這些都將對中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生積極影響。

4、改善中小企業(yè)融資的宏觀調(diào)控環(huán)境。首先要建立健全中小企業(yè)融資法規(guī)，形成完善的中小企業(yè)管理和服務(wù)法律法規(guī)體系，是中小企業(yè)融資走上法制化軌道。其次要加快信用體系建設(shè)，建立和完善我國中小企業(yè)的信用管理體系，增大“失信”企業(yè)的法律成本和道德成本，使無信用者無處藏身，提高失信者的融資門檻。最后要推動金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，建立起三方面共同參與的經(jīng)?；⒁?guī)范化的對話和協(xié)作機(jī)制，共同進(jìn)退，一起發(fā)展壯大。

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