周舜益

【摘 要】在當前融資成本上升的大環(huán)境下，企業(yè)必須加強對現(xiàn)金流管理的重視，充分認識現(xiàn)金流及其管理的重要性。當前，我國企業(yè)現(xiàn)金流管理中存在日常資金管理混亂，財務決策缺乏可靠指標，融資成本居高不下等問題，筆者試圖探討并提出企業(yè)現(xiàn)金流管理的可行對策，以期對我國企業(yè)的現(xiàn)金流管理，尤其是中小企業(yè)的現(xiàn)金流管理有所助益。

【關鍵詞】現(xiàn)金流管理；財務決策；融資成本；中小企業(yè)

在經濟學概念中，現(xiàn)金流是指在一定會計期間，企業(yè)按照現(xiàn)金收付實現(xiàn)制，通過經營活動、投資活動、籌資活動和非經常性項目等經濟活動產生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱。其中，現(xiàn)金流入包括銷售商品、提供勞務、出售固定資產、收回投資、借入資金等，現(xiàn)金流出包括購買商品、接受勞務、購建固定資產、現(xiàn)金投資、償還債務等。

一、概述

（一）現(xiàn)金流

對具體的某一企業(yè)而言，現(xiàn)金流就是一定時期內現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入、流出的數(shù)量。這里的現(xiàn)金流量又稱凈現(xiàn)金流量，是企業(yè)在會計期內各個時點上實際發(fā)生的現(xiàn)金流入、流出以及流入和流出的差額。現(xiàn)金流量可以用現(xiàn)金流量圖或現(xiàn)金流量表表示，在財務統(tǒng)計中，現(xiàn)金流量一般以會計周期為時間單位。

作為現(xiàn)代財務理論中的重要理念之一，現(xiàn)金流能夠清晰地說明一個企業(yè)的具體經營情況，包括是否有資產快速變現(xiàn)的能力、是否有足夠的現(xiàn)金償還債務等。因此，現(xiàn)金流也是衡量企業(yè)經營狀況是否良好的重要指標。

（二）現(xiàn)金流管理

現(xiàn)金流管理，就是在一定會計期內，對企業(yè)現(xiàn)金流入、流出的時間和數(shù)量進行管理，以實現(xiàn)最大化的價值目標。在現(xiàn)代財務體系中，現(xiàn)金流管理是一種全面的系統(tǒng)活動，具有多樣化的管理手段，如預測、決策、計劃、控制、報告和分析等。一般而言，現(xiàn)金流的管理主要包括：庫存、應收款、應付款，對這三大部分的規(guī)劃、控制和評價是現(xiàn)金流管理的主要目標。

現(xiàn)代企業(yè)的運轉越來越依賴現(xiàn)金流，現(xiàn)金流管理也是現(xiàn)代企業(yè)財務管理中的重要環(huán)節(jié)，在確保企業(yè)的日常資金流轉、長遠經營發(fā)力中發(fā)揮著重要作用。因此，企業(yè)的現(xiàn)金流管理對其生存和發(fā)展至關重要。

二、企業(yè)現(xiàn)金流管理的重要性

現(xiàn)金流是企業(yè)健康發(fā)展的有力保障，實現(xiàn)現(xiàn)金流的有效管理成為企業(yè)生存發(fā)展的重要因素。在筆者看來，現(xiàn)金流管理對企業(yè)的重要性毋庸置疑，其作用主要體現(xiàn)在以下三個方面。

（一）現(xiàn)金流管理是執(zhí)行收付實現(xiàn)制的重要保證

對于一個企業(yè)而言，收付實現(xiàn)制是其財務運轉的基本原則。企業(yè)內外資金流轉的各個環(huán)節(jié)都以收付實現(xiàn)制為基本準則，而現(xiàn)金流管理則是控制企業(yè)多種經濟活動產生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的系統(tǒng)活動。只有在整個現(xiàn)金流管理系統(tǒng)內設計出合理的資金通道，才能真正在企業(yè)資金運轉的每一個環(huán)節(jié)執(zhí)行收付實現(xiàn)制。因此，現(xiàn)金流管理是實現(xiàn)收付實現(xiàn)制的重要保證。

（二）現(xiàn)金流管理是企業(yè)財務決策的重要指標

眾所周知，一個企業(yè)的財務狀況是否良好，是其能否健康發(fā)展的重要指標。企業(yè)財務流轉中的每一個重大決策，都可能影響到企業(yè)經營活動的正常開展。而現(xiàn)金流管理能為企業(yè)財務決策提供具體的數(shù)據(jù)指標，并據(jù)此進行市場預測，為未來企業(yè)財務資源布局的調整指明方向。因此，對內看來，現(xiàn)金流管理也是企業(yè)財務決策的重要指標。

（三）現(xiàn)金流管理是企業(yè)融資成本的重要節(jié)點

企業(yè)融資成本的高低，取決于債權人和投資人對企業(yè)當前財務狀況的信心。在融資市場上，企業(yè)想要以較低的成本獲取更多的投資和貸款，必須依靠其自身良好的現(xiàn)金流管理，這也是金融經濟時代企業(yè)經營和發(fā)展的普遍模式。因此，對外看來，現(xiàn)金流管理更是企業(yè)融資成本的重要節(jié)點。

三、當前企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題及對策

目前，我國市場上的中小企業(yè)占了絕大多數(shù)。在很多剛剛建立的中小企業(yè)中，一些企業(yè)主只有“現(xiàn)金”的意識而不知道“現(xiàn)金流”為何物，有的企業(yè)甚至只有一個財務專員負責日常的財務管理，對現(xiàn)金流的管理也就無從談起。這些企業(yè)中，對現(xiàn)金流重要性的忽視是從上到下的，由此產生了種種問題：企業(yè)日常資金管理混亂，財務決策缺乏可靠指標，融資成本居高不下等。

（一）日常資金管理混亂，建立現(xiàn)金流管理機制是有效對策

目前，由于我國企業(yè)大多不重視現(xiàn)金流管理工作，極易造成企業(yè)日常的資金管理混亂，流入、流出的資金沒有有效約束，甚至不能保證收付實現(xiàn)制的切實執(zhí)行，造成資金流轉遲滯，長遠影響企業(yè)發(fā)展。

針對這一問題，建立現(xiàn)金流管理機制是有效對策。首當其沖是加強現(xiàn)金流的意識，分清主次。例如，一些中小企業(yè)受規(guī)模限制，仍然使用傳統(tǒng)的記賬式財務管理方法，只看重利潤收入和成本支出。面對這種情況，需要企業(yè)主加強自身的財務意識，重視現(xiàn)金管理模式、現(xiàn)金流通周期等長遠發(fā)展的財務決策，建立現(xiàn)金流管理機制。

（二）財務決策缺乏遠見，可以從現(xiàn)金流管理中提取可靠指標

企業(yè)成長的不同階段有不同的現(xiàn)金流需求。當下，許多企業(yè)的財務決策往往會比較滯后，跟不上企業(yè)發(fā)展的需要，甚至給企業(yè)的長遠發(fā)展拖后腿。企業(yè)在初創(chuàng)期、穩(wěn)步發(fā)展期、高速發(fā)展期等不同階段，其資金運轉方式有著巨大差別，可以說關鍵的財務決策是“一言定興衰”。

而從現(xiàn)金流的管理來看，這些問題都是有預示的。在現(xiàn)金流管理中，現(xiàn)金流的具體數(shù)據(jù)可以指明當下企業(yè)發(fā)展的，從而根據(jù)其特點進行財務決策，為其提供明確指標。

（三）融資成本居高不下，通過現(xiàn)金流管理能夠節(jié)約資源、快速融資

很多企業(yè)為了吸引資金，盲目上馬新項目、擴大生產經營規(guī)?；蚴褂没疑老蚬妭鶛嗳诉M行融資，直接導致企業(yè)付出極高的融資成本后，反而引發(fā)資金鏈斷裂等問題，造成融資失敗，甚至使企業(yè)的長遠發(fā)展無以為繼。

這些問題都可以通過現(xiàn)金流管理來解決?，F(xiàn)金流管理能夠幫助企業(yè)實現(xiàn)資金節(jié)流與資源的優(yōu)化配置，從而節(jié)約資源，實現(xiàn)快速融資、資金回籠。

綜上所述，筆者通過對企業(yè)現(xiàn)金流管理的重要性及存在問題進行深入分析，探討并提出企業(yè)現(xiàn)金流管理的可行對策，以期對我國企業(yè)的現(xiàn)金流管理，尤其是中小企業(yè)的現(xiàn)金流管理有所助益。

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