秦瓊?cè)A

我國(guó)“十二五”規(guī)劃明確提出，到2015年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重達(dá)到8%，要把戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育發(fā)展成為先導(dǎo)性、支柱性產(chǎn)業(yè)。發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)需要技術(shù)創(chuàng)新和金融創(chuàng)新雙輪驅(qū)動(dòng)。本文從調(diào)查湖南省益陽(yáng)市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況入手，分析了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資過程中遇到的融資困境，并針對(duì)性地提出建議。

一、益陽(yáng)市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)

（一）形成了以七大新興產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn)的新興產(chǎn)業(yè)脈絡(luò)

根據(jù)中央和省確定的發(fā)展方向，益陽(yáng)市加速推進(jìn)新型工業(yè)化，培育了一批具有本地優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，將其作為推進(jìn) “四化兩型”建設(shè)的重點(diǎn)發(fā)展目標(biāo)。全市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)主要分布在以下七大產(chǎn)業(yè)：一是先進(jìn)裝備制造業(yè)，重點(diǎn)發(fā)展工程機(jī)械、橡塑機(jī)械、新型船舶、汽車零部件、核電裝備、風(fēng)電裝備、高檔數(shù)控裝備、高端電力牽引軌道交通裝備關(guān)鍵部件等項(xiàng)目。二是電子信息產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)發(fā)展數(shù)字化整機(jī)和新型元器件，軟件、集成電路和新型元器件，新一代網(wǎng)絡(luò)和“三網(wǎng)融合”裝備，物聯(lián)網(wǎng)和物流信息服務(wù)，移動(dòng)電子商務(wù)等項(xiàng)目。三是新興食品和生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)發(fā)展現(xiàn)代中藥、生物制藥、化學(xué)藥、生物制品，現(xiàn)代綠色農(nóng)產(chǎn)品深加工，黑茶產(chǎn)業(yè)，紡織新材料新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等項(xiàng)目。四是新能源產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)發(fā)展核電產(chǎn)業(yè)、太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)、生物質(zhì)能和地?zé)崮艿软?xiàng)目。五是新材料產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)發(fā)展新型稀土材料、先進(jìn)隔熱材料、先進(jìn)儲(chǔ)能材料、先進(jìn)復(fù)合材料、高性能合金材料、先進(jìn)硬質(zhì)材料、新興紡織材料、基礎(chǔ)原材料等項(xiàng)目。六是節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)發(fā)展節(jié)能電機(jī)、LED節(jié)能照明，有色冶金廢物利用、包裝材料循環(huán)利用，廢水、廢氣、廢渣處理回收利用先進(jìn)技術(shù)等項(xiàng)目。七是文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)發(fā)展創(chuàng)意設(shè)計(jì)、綠色包裝、廣電網(wǎng)絡(luò)、文化旅游、文化體育、文藝創(chuàng)作等。

（二）走出了以龍頭企業(yè)為主要?jiǎng)幽艿男屡d產(chǎn)業(yè)路線

在國(guó)家政策扶持、地方政府有力的支持下，益陽(yáng)市各新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)逐漸凸顯，逐步形成了以各大新興龍頭企業(yè)為火車頭的快速拉動(dòng)增長(zhǎng)勢(shì)態(tài)。如重點(diǎn)支持了中聯(lián)重科、三一重工在益專業(yè)化配套企業(yè)，益陽(yáng)橡膠、太陽(yáng)鳥游艇等依托技術(shù)創(chuàng)新加速發(fā)展的新興裝備制造企業(yè)；艾華科技、匯盛電子、奧士康等新興信息技術(shù)企業(yè)；漢森制藥、克明面業(yè)、益陽(yáng)茶廠等新興食品和生物醫(yī)藥企業(yè)；桃花江核電站、凱迪電力、科力遠(yuǎn)電池等新能源企業(yè)；鴻源稀土、博云新材等整合和創(chuàng)新發(fā)展新材料企業(yè)；益陽(yáng)電廠廢渣氣綜合治理和再生利用及益源光電等加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保企業(yè)；廣電網(wǎng)絡(luò)、市博物館等新興文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)主體。

（三）構(gòu)建了以特色產(chǎn)業(yè)園區(qū)為載體的新興產(chǎn)業(yè)格局

為增強(qiáng)新興產(chǎn)業(yè)集聚、輻射和帶動(dòng)作用，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)合理布局，益陽(yáng)市逐步引導(dǎo)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目向園區(qū)集中，確定以益陽(yáng)高新區(qū)東部新區(qū)和各區(qū)縣（市）工業(yè)園為培養(yǎng)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要載體，通過不斷加快技術(shù)革新、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，益陽(yáng)市初步形成了一批有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的特色產(chǎn)業(yè)集群和產(chǎn)業(yè)基地。如高新區(qū)基本建成匯盛電子、會(huì)龍電子等五大工業(yè)集中小區(qū)，形成了電子信息、新材料、新能源、裝備制造、食品加工等幾大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。龍嶺工業(yè)園建成了醫(yī)藥、機(jī)械、食品、紡織等6個(gè)園中園，其中電子工業(yè)園成為全國(guó)鋁電解電容器的主要生產(chǎn)基地之一。長(zhǎng)春工業(yè)園機(jī)械、電子、輕紡、食品加工等四大產(chǎn)業(yè)快速成長(zhǎng)。沅江經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)形成了機(jī)械制造、食品加工、紡織三大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，特別是機(jī)械制造業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速。從產(chǎn)業(yè)園區(qū)總體規(guī)劃看，“十一五”期間，全市9大工業(yè)園區(qū)近期規(guī)劃總面積達(dá)125平方公里，其中建成區(qū)面積41.3平方公里，投產(chǎn)工業(yè)企業(yè)327家。

二、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)面臨的融資困境

（一）戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)剛性需求與金融支持落差大

1.新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目資金缺口大。隨著益陽(yáng)市新興產(chǎn)業(yè)的迅速崛起，新興產(chǎn)業(yè)正處于快速壯大期，信貸需求趨旺，但銀行滿足率較低，普遍存在資金缺口。我們調(diào)查的企業(yè)中，只有2家上市公司和少數(shù)幾家投資方資本非常充足的招商引資企業(yè)表示沒有資金缺口，其它企業(yè)資金缺口率超過40%，影響了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和項(xiàng)目建設(shè)。

2.信貸資金有效投入不足。由于處于創(chuàng)業(yè)初期的新興企業(yè)，既沒有資產(chǎn)抵押能力，又沒有信用記錄，銀行對(duì)其融資時(shí)無法判斷投資收益率，存在嚴(yán)重的逆向選擇問題。目前全市銀行業(yè)雖然加大了對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的支持力度，但能獲得銀行資金支持的企業(yè)仍然較少、銀行對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的貸款總量仍然偏小。

3.金融服務(wù)方式創(chuàng)新不夠。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍面臨資金瓶頸掣肘，突出表現(xiàn)是金融體系由大而全的大型機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)，金融手段落后，金融工具缺失，缺乏針對(duì)新興企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、收費(fèi)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押的產(chǎn)品，對(duì)新興企業(yè)的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)、貸款條件的設(shè)定缺少差異化處理，難以適應(yīng)新興產(chǎn)業(yè)高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特殊需要。

（二）企業(yè)自身?xiàng)l件與銀行信貸經(jīng)營(yíng)管理制約了新興產(chǎn)業(yè)融資可獲得性

1.產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與銀行預(yù)期不對(duì)應(yīng)。銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)追求的是安全性、流動(dòng)性和效益性。當(dāng)他們認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)大于收益時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避傾向就會(huì)較嚴(yán)重，不會(huì)輕易放款。新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)多屬創(chuàng)業(yè)性企業(yè)，研發(fā)產(chǎn)品科技含量高，但是技術(shù)不成熟，特別是核心、關(guān)鍵技術(shù)有待突破。許多新興產(chǎn)業(yè)存在項(xiàng)目層次偏低、總體還存在高端產(chǎn)業(yè)、低端環(huán)節(jié)的矛盾，不少企業(yè)雖屬于新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，但處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端，附加值不高。由于新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目前期成長(zhǎng)階段風(fēng)險(xiǎn)難以把握，未來收益預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估難度大，被銀行傳統(tǒng)信貸方式排斥，金融對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的支持沒有底氣。

2.信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策不配套。目前包括船舶制造、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)及新能源、新材料等產(chǎn)業(yè)已列入益陽(yáng)市戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)，但是，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的授信指引與地方政府的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向并不一致，各大型銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制方面嚴(yán)格執(zhí)行上級(jí)行的信貸準(zhǔn)入政策，對(duì)國(guó)家整體限制的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)不能自行確定地方信貸準(zhǔn)入，如益陽(yáng)市的船舶產(chǎn)業(yè)、紡織產(chǎn)業(yè)、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)等都無法獲得大型國(guó)有商業(yè)銀行的信貸支持，金融對(duì)地方新興產(chǎn)業(yè)的支持少了大氣。

3.產(chǎn)業(yè)周期與銀行標(biāo)準(zhǔn)不相稱。新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品發(fā)展前景好，但是市場(chǎng)沒有完全啟動(dòng)，在研發(fā)、制造、銷售等環(huán)節(jié)周期要長(zhǎng)于傳統(tǒng)產(chǎn)品，其市場(chǎng)推廣難度較大，且一些企業(yè)缺乏自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)，專業(yè)技術(shù)人才也較為缺乏，市場(chǎng)占有份額較小，沒有形成規(guī)?；a(chǎn)，形不成現(xiàn)金流，金融對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的支持鮮有硬氣。

4.補(bǔ)償機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)保障不對(duì)等。處于成長(zhǎng)期的新興產(chǎn)業(yè)具有技術(shù)密集的特點(diǎn)，其最大的資產(chǎn)為技術(shù)專利和發(fā)明專利等知識(shí)性產(chǎn)權(quán)，如何利用這種無形資產(chǎn)是解決新興產(chǎn)業(yè)融資的關(guān)鍵，但由于現(xiàn)在沒有知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)，銀行自身也缺乏這方面的專業(yè)人員和成熟的評(píng)估方法，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的處置變現(xiàn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸款的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、補(bǔ)償機(jī)制更無從談起，金融對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的支持缺乏勇氣。

三、建立適應(yīng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支撐

1.創(chuàng)建與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展相匹配的信貸機(jī)制。戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)具有技術(shù)含量高、產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)性強(qiáng)及產(chǎn)品附加值高等特點(diǎn)，代表著國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向，是國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展和支持的領(lǐng)域，加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持，是銀行改善信貸結(jié)構(gòu)的方向性選擇，因此銀行業(yè)應(yīng)該自覺地服務(wù)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)這一大局，把增加信貸有效投入與保持質(zhì)量有機(jī)統(tǒng)一起來，把創(chuàng)新融資與預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)有機(jī)統(tǒng)一起來，建立與新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展相匹配的信貸機(jī)制。

2.突破戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的信貸融資瓶頸。目前新興產(chǎn)業(yè)還處于發(fā)展初期，其本身產(chǎn)業(yè)發(fā)展還需要成熟，融資能力不足，在資金需求上亟需銀行提供個(gè)性化服務(wù)。銀行應(yīng)創(chuàng)新思維，使金融服務(wù)細(xì)分化、專業(yè)化，為新興產(chǎn)業(yè)量身定做個(gè)性化金融服務(wù)產(chǎn)品。金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)發(fā)明專利、商標(biāo)權(quán)、版權(quán)等無形資產(chǎn)的評(píng)估能力，大力發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資擔(dān)保模式。要通過“1+N”的創(chuàng)新信貸產(chǎn)品組合，為生物醫(yī)藥、新能源、新材料等新興產(chǎn)業(yè)定制信貸產(chǎn)品，并以產(chǎn)品+園區(qū)、企業(yè)+第三方、聯(lián)保貸款+第三方+園區(qū)等模式，滿足企業(yè)個(gè)性化的融資需求。

3.激活助推戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的多種融資渠道。把提升金融服務(wù)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的助推器，拓展直接融資渠道，培育和發(fā)展非銀行金融機(jī)構(gòu)，做大做強(qiáng)非銀行投融資業(yè)務(wù)，積極探索除通過企業(yè)上市進(jìn)行融資以外的其他直接融資形式和資本形成機(jī)制，創(chuàng)新跨省市乃至國(guó)內(nèi)外的投融資平臺(tái)，不斷把民間和社會(huì)資金及境外資本引入新興產(chǎn)業(yè)和重大戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)上來，形成包括風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)在內(nèi)的創(chuàng)業(yè)投資體系。