曾玲 張志鳳

【摘要】 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具（Credit Risk Mitigation）是我國創(chuàng)新和發(fā)展的信用衍生產(chǎn)品之一?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第5號(hào)（征求意見稿）》第七條規(guī)范了CRM會(huì)計(jì)處理政策，文章在此基礎(chǔ)上，著重闡述了不同會(huì)計(jì)政策下CRM賣方的會(huì)計(jì)處理方法，并將屬于衍生工具及財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的兩種會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了對(duì)比分析。

【關(guān)鍵詞】 CRM； 衍生工具； 財(cái)務(wù)擔(dān)保合同； 保險(xiǎn)合同

一、CRM概述

為緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)，為市場(chǎng)參與者提供有效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段，我國于2010年11月推出CRM，即信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具（Credit Risk Mitigation）。所謂信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具（下文均稱為CRM），是指交易雙方達(dá)成的，約定在未來一定期限內(nèi)，信用保護(hù)的買方按照約定的標(biāo)準(zhǔn)和方式向信用保護(hù)的賣方支付信用保護(hù)費(fèi)用，由信用保護(hù)的賣方就約定的標(biāo)的債務(wù)向信用保護(hù)的買方提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的金融合約。

目前，在我國，CRM包含信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約（CRMA）（下文均稱為CRMA）、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證（CRMW）（下文均稱為CRMW）及其他用于管理信用風(fēng)險(xiǎn)的簡單的基礎(chǔ)性信用衍生產(chǎn)品。為規(guī)范對(duì)CRM的會(huì)計(jì)處理，財(cái)政部在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第5號(hào)（征求意見稿）》（以下簡稱“解釋公告五”）中第七條做了規(guī)定，對(duì)CRM會(huì)計(jì)處理主要提供了衍生工具及財(cái)務(wù)擔(dān)保合同兩種會(huì)計(jì)政策供企業(yè)自主選擇。

CRM合約分為買方和賣方，本文探討CRM賣方的會(huì)計(jì)處理。

二、CRM會(huì)計(jì)處理

“解釋公告五”第七條規(guī)定：屬于財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》中有關(guān)財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；其他信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》將其歸類為衍生工具并進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

（一）判定為其他信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的會(huì)計(jì)處理

1.CRM發(fā)行日

CRM合約簽訂日，按照CAS NO.22對(duì)衍生工具的規(guī)定，按照合約的公允價(jià)值計(jì)入衍生工具。發(fā)生的交易費(fèi)用應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。即借記“銀行存款”或“應(yīng)收賬款”科目，按合約金額貸記“衍生金融負(fù)債”科目，發(fā)生的交易費(fèi)用計(jì)入“投資收益”科目。

2.資產(chǎn)負(fù)債表日

資產(chǎn)負(fù)債表日，衍生金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。因此，比較衍生金融負(fù)債的公允價(jià)值與賬面價(jià)值，并按其差額對(duì)賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。若公允價(jià)值大于賬面價(jià)值，應(yīng)當(dāng)按差額借記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目，貸記“衍生金融負(fù)債”科目。反之，則按差額做相反的會(huì)計(jì)分錄。

3.正常到期未發(fā)生賠付

CRM合同正常到期未發(fā)生償付時(shí)，應(yīng)沖銷衍生金融負(fù)債，結(jié)轉(zhuǎn)累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)損益，同時(shí)確認(rèn)投資收益。即借記“衍生金融負(fù)債——初始價(jià)格”科目，借記或貸記“衍生金融負(fù)債——公允價(jià)值變動(dòng)”科目，借記或貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目；差額借記或貸記“投資收益”科目。

4.發(fā)生賠付支出時(shí)

（1）不涉及待處理賠付資產(chǎn)

CRM合同發(fā)生賠付支出時(shí)，應(yīng)沖銷衍生金融負(fù)債，結(jié)轉(zhuǎn)累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)損益，按支付的貨幣資金減少銀行存款，同時(shí)確認(rèn)投資收益。即借記“衍生金融負(fù)債——初始價(jià)格”科目，借記或貸記“衍生金融負(fù)債——公允價(jià)值變動(dòng)”科目，借記或貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目；貸記“銀行存款”科目，差額借記或貸記“投資收益”科目。

（2）涉及待處理賠付資產(chǎn)

CRM合同發(fā)生賠付支出時(shí)，應(yīng)沖銷衍生金融負(fù)債，結(jié)轉(zhuǎn)累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)損益，按支付的貨幣資金減少銀行存款，按收到資產(chǎn)的公允價(jià)值確認(rèn)待處理賠付資產(chǎn)，同時(shí)確認(rèn)投資收益。即借記“衍生金融負(fù)債——初始價(jià)格”科目，借記或貸記“衍生金融負(fù)債——公允價(jià)值變動(dòng)”科目，借記或貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目；貸記“銀行存款”科目，借記“待處理賠付資產(chǎn)”科目，差額借記或貸記“投資收益”科目。

處置待處理賠付資產(chǎn)時(shí)，實(shí)際收到款項(xiàng)與待處理賠付資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。

5.回購注銷時(shí)

信用保護(hù)賣方在合約存續(xù)期內(nèi)回購注銷已發(fā)行的CRM產(chǎn)品，應(yīng)將回購部分的成本及累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)一次性結(jié)轉(zhuǎn)，回購金額大于賬面價(jià)值的部分計(jì)入投資收益。

（二）判定為財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的CRM會(huì)計(jì)處理

判定為財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的CRM共分為三類：（1）賣方為融資性擔(dān)保公司，按保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則處理；（2）將CRM指定為公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債，按金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則處理；（3）不指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的財(cái)務(wù)擔(dān)保合同采用公允價(jià)值進(jìn)行初始確認(rèn)，并按照或有事項(xiàng)準(zhǔn)則與收入準(zhǔn)則的要求計(jì)算金額中較高者進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。本文探討上述第（2）和第（3）中情形的會(huì)計(jì)處理。

1.企業(yè)將CRM合約指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債的財(cái)務(wù)擔(dān)保合同，應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時(shí)按公允價(jià)值進(jìn)行初始確認(rèn)，并將變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。

“解釋公告五”規(guī)定：屬于財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照CAS NO.22中有關(guān)財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。CAS 22號(hào)第八條規(guī)定以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債，包括交易性金融負(fù)債和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債。因此，它與（一）所述CRM處理方式近似，只是所涉及的金融負(fù)債科目為“交易性金融負(fù)債”。在這里不再贅言。

2.不指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的財(cái)務(wù)擔(dān)保合同，應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值進(jìn)行初始確認(rèn)，并在初始確認(rèn)后按照下列兩項(xiàng)金額之中的較高者進(jìn)行后續(xù)計(jì)量：一是按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第13號(hào)——或有事項(xiàng)》確定的金額；二是初始確認(rèn)金額扣除按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》的原則確定的累計(jì)攤銷額后的余額。

（1）CRM發(fā)行日

當(dāng)企業(yè)將CRM判定為不指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的財(cái)務(wù)擔(dān)保合同時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值確認(rèn)為負(fù)債。按照確定的擔(dān)保費(fèi)用，借記銀行存款或往來賬款科目，貸記“財(cái)務(wù)擔(dān)保合同”科目。

（2）資產(chǎn)負(fù)債表日

在擔(dān)保期內(nèi)，應(yīng)當(dāng)按期確認(rèn)擔(dān)保收入，將按期確認(rèn)的擔(dān)保收入從財(cái)務(wù)擔(dān)保合同轉(zhuǎn)出，確認(rèn)為擔(dān)保費(fèi)收入。即借記“財(cái)務(wù)擔(dān)保合同”科目，貸記“擔(dān)保費(fèi)收入”科目。

將按照CAS13號(hào)或有事項(xiàng)確定的金額與財(cái)務(wù)擔(dān)保合同原賬面余額比較后的較高者進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，即如CAS13或有事項(xiàng)的金額大，則按其差額，借記“業(yè)務(wù)及管理費(fèi)”科目，貸記“財(cái)務(wù)擔(dān)保合同”科目；如CAS13或有事項(xiàng)的金額小，則不需對(duì)財(cái)務(wù)擔(dān)保合同科目進(jìn)行調(diào)整。

（3）正常到期未發(fā)生賠付

應(yīng)當(dāng)結(jié)轉(zhuǎn)收入，并沖銷該CRM涉及的“財(cái)務(wù)擔(dān)保合同”的全部余額。

（4）發(fā)生賠付支出時(shí)

①不涉及待處理賠付資產(chǎn)

若CRM合同的標(biāo)的實(shí)體觸發(fā)信用事件，CRM賣方履行賠付義務(wù)并解除信用保護(hù)責(zé)任時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)沖銷該CRM合同的賬面余額，即借記“財(cái)務(wù)擔(dān)保合同”賬面余額，同時(shí)，按履行賠付義務(wù)支付的銀行存款金額，貸記“銀行存款”差額計(jì)入“業(yè)務(wù)及管理費(fèi)”科目。

②涉及待處理賠付資產(chǎn)

若CRM合同的標(biāo)的實(shí)體觸發(fā)信用事件，CRM賣方履行賠付義務(wù)并解除信用保護(hù)責(zé)任時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)沖銷該CRM合同的賬面余額，即借記“財(cái)務(wù)擔(dān)保合同”賬面余額，收到的實(shí)物債權(quán)按照公允價(jià)值計(jì)入“待處理賠付資產(chǎn)”科目，按履行賠付義務(wù)支付的銀行存款金額，貸記“銀行存款”差額計(jì)入“業(yè)務(wù)及管理費(fèi)”科目。

處置待處理賠付資產(chǎn)，實(shí)際收到金額和原計(jì)入金額的差額計(jì)入當(dāng)期損益。

（5）回購注銷時(shí)

信用保護(hù)賣方在憑證存續(xù)期內(nèi)回購注銷已發(fā)行的CRM產(chǎn)品，應(yīng)將回購部分尚未結(jié)轉(zhuǎn)的收入一次性轉(zhuǎn)銷，回購金額大于尚未結(jié)轉(zhuǎn)收入的賬面余額首先沖減該部分已計(jì)提的財(cái)務(wù)擔(dān)保合同金額，不足部分直接計(jì)入當(dāng)期損益。

三、舉例

A銀行為CRM核心交易商。2011年1月1日，A銀行與B公司簽訂一項(xiàng)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約（CRMA），CRMA合約規(guī)定，由A銀行提供無條件、不可撤銷的連帶責(zé)任保證，若發(fā)生標(biāo)的實(shí)體破產(chǎn)，標(biāo)的實(shí)體在標(biāo)的債務(wù)下發(fā)生支付違約等事項(xiàng)，則由A銀行代為償還。標(biāo)的債券名義金額50 000萬元，票據(jù)期限為3年，信用增進(jìn)服務(wù)費(fèi)為300萬元，每年付款100萬元，發(fā)行費(fèi)用為5萬元。

第I種情況：A銀行將該CRMA合約指定為其他信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具。

第II種情況：A銀行將該CRMA合約判定為不指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的財(cái)務(wù)擔(dān)保合同。

【參考文獻(xiàn)】

［1］ 中華人民共和國財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2006［M］.北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.

［2］ 財(cái)政部會(huì)計(jì)司編寫組.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2010［M］.北京：人民出版社，2010.

［3］ 財(cái)政部會(huì)計(jì)司.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第5號(hào)（征求意見稿） ［EB/OL］.2011.