彭冀

一、 導言

直到上世紀50年代,我國一直以家庭為單位來實現(xiàn)對個人的社會保障，到上世紀80年代后，才開始試圖參照西方模式建立社會化的養(yǎng)老保障體系，這一體系至今仍未完成，尚在探索過程之中。而老齡化問題又是一種長期的趨勢，2006年12月中國國務院新聞辦發(fā)表的《中國老齡事業(yè)的發(fā)展》白皮書表明，上世紀末，中國60歲以上老年人口占總人口的比例超過10%，按照國際通行標準，中國人口年齡結構已開始進入老齡化階段。進入新世紀以后，中國人口老齡化速度加快。2005年年底，中國60歲以上老年人口接近1.44億，占總人口的比例達11%。我國已經進入了人口老齡化社會的嚴峻現(xiàn)實，使得政府的社會養(yǎng)老保障面臨著極大的支付危機。

在這種背景下來研究分析企業(yè)年金在我國發(fā)展的現(xiàn)狀和問題，提出相應的合理對策，不僅會促進我國企業(yè)年金的健康發(fā)展，而且對我國深入開展社會改革有重要的意義。

二、 企業(yè)年金制度在國外的實踐經驗

縱觀全球各國的養(yǎng)老保險體系我們可以看出，大多數(shù)實行市場經濟的國家都在推行企業(yè)年金制度。目前，在美國，基本養(yǎng)老金相當于退休前平均工資的40%，企業(yè)年金養(yǎng)老金約為30%，大約有70%的企業(yè)加入了企業(yè)年金計劃；在德國，企業(yè)年金養(yǎng)老金相當于員工工資的15%，有三分之一的企業(yè)參加了企業(yè)年金制度；在瑞士，早在1985年就率先推行多層次社會保障制度，強制實施企業(yè)年金計劃，使其作為國家老年保障總體計劃的重要組成部分。構建我國企業(yè)年金制度，不可避免要借鑒國外先進國家在這一領域的做法，下面我們以美國的401( K) 計劃為例。美國是最早實行養(yǎng)老金制度的國家之一，其保障體系包括了三個支柱：第一支柱是政府主辦的社會保險，為退休人員提供了約為30%～40%的替代率；第二支柱是企業(yè)年金，為退休人員提供了30%～40%的替代率；第三支柱是個人養(yǎng)老保險及其他儲蓄。

最具美國特色的401(K)養(yǎng)老計劃的突出優(yōu)勢，就是屬于該計劃的這筆養(yǎng)老錢可以進行投資增值。但是任何投資活動在可能獲得收益的同時必然可能會面臨風險，養(yǎng)老金進行投資難免也是風險與收益并存。養(yǎng)老金投資成功的例子是美國朗訊科技公司（Lucent Technologies Inc.）的養(yǎng)老金。享受該養(yǎng)老金的公司員工總計12萬人，2004年投資收益為9.73億美元，2005年收益更高達11億美元，甚至占了全公司全年20億美元利潤的一半以上。養(yǎng)老金投資失敗的例子是一度位于美國前十大公司的能源巨頭安然公司的養(yǎng)老金。該公司根據(jù)401(K)計劃形成的員工養(yǎng)老金直接投資于本公司的股票。2001年10月16日，安然公司突然宣布第三財季虧損高達6.38億美元。隨后，公司股票價格便從每股33.84美元快速下跌，到2003年3月10日只有每股24美分。安然公司退休賬戶2000年資金尚有21億美元，但是由于其中60%購買了公司股票。隨著公司股票的快速下跌，其員工養(yǎng)老金的損失高達12億美元，57%的養(yǎng)老金一下子灰飛煙滅，大部分公司員工的退休生活沒了著落。

三、我國企業(yè)年金的發(fā)展現(xiàn)狀及問題

1.發(fā)展現(xiàn)狀

我國的企業(yè)年金是伴隨著我國城鎮(zhèn)養(yǎng)老體制改革的推進而逐步發(fā)展的，政府對于企業(yè)年金的發(fā)展，一直采取積極鼓勵的態(tài)度，主要體現(xiàn)在相關法律法規(guī)的出臺上。早在1997年7月，國務院就發(fā)布了《關于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》，提出要建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度，并在決定中明確提出“國家提倡、鼓勵企業(yè)實行補充養(yǎng)老保險?！?000年國務院頒布了《關于印發(fā)完善城鎮(zhèn)社會保障體系試點方案的通知》，首次提出“將補充養(yǎng)老保險名稱規(guī)范為企業(yè)年金”。此后，隨著市場經濟的不斷發(fā)展，為了進一步規(guī)范企業(yè)年金市場，勞動和社會保障部于 2004年 5月 1日頒布實施《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》之后，又于2004年12月31日發(fā)布了《企業(yè)年金基金管理機構資格認定暫行辦法》，并于2005年3月1日起開實施行。該辦法規(guī)定了企業(yè)年金基金管理中各類中介機構的準入資格及相應條件。2005年8月1日，勞動和社會保障部又發(fā)布《關于公布第一批企業(yè)年金基金管理機構的通告》，首次公布了經企業(yè)年金基金管理機構資格認定專家評審委員會評審，并經過中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會同意，第一批認定37家企業(yè)年金基金管理機構。這標志著中國企業(yè)年金市場化運作的大門業(yè)已開啟。在政府相關政策和法規(guī)的鼓勵下，企業(yè)年金的發(fā)展已經有近16年之久，建立企業(yè)年金計劃的企業(yè)數(shù)從 2000年的 1.6 萬家，增加到 2006年底的2.4萬家；參加計劃的職工數(shù)也由 2000年的 560.3萬人，增長到 2006年的 900多萬人；年金積累總量則由 2000年的 191.9億元，增長到 2006年底的900億元。據(jù)世界銀行預測，至2030年中國企業(yè)年金規(guī)模將高達1.8萬億美元，約15萬億元人民幣，成為世界第三大企業(yè)年金市場。預計企業(yè)年金未來每年的新增規(guī)模將在800億元人民幣以上，發(fā)展速度較快，市場潛力巨大。

2.存在的問題

（1）企業(yè)年金覆蓋范圍還較小，發(fā)展還不平衡

截止到2006年底，全國已有2.4萬家企業(yè)建立了企業(yè)年金，有900多萬職工參加，積累的基金達九百多億元，但對于像我國這樣一個步入老齡化社會的人口大國而言，企業(yè)年金還沒有充分發(fā)揮其對基本養(yǎng)老保險的應有的補充作用。企業(yè)年金不僅規(guī)模還比較小，發(fā)展也很不平衡，主要表現(xiàn)是，行業(yè)發(fā)展快于地方，東部快于中西部，國有企業(yè)快于其它所有制企業(yè)。隨著人口老齡化趨勢日益明顯，我國基本社會養(yǎng)老保險比較高的替代率(85％-90％)可能會面臨一定的支付風險。

（2）缺乏相應的政策支持和完善的法律體系

國外發(fā)達國家的經驗表明，政府的稅收優(yōu)惠政策是激勵企業(yè)建立補充養(yǎng)老保險的重要手段。英國、美國、澳大利亞等國家補充養(yǎng)老保險之所以達到較高的覆蓋水平,很大程度上得益于稅收優(yōu)惠政策的激勵。我國的企業(yè)年金制度在很大程度上還缺乏這種激勵機制,僅在個別試點地區(qū)中規(guī)定企業(yè)繳費在工資總額 4%以內部分可以在成本中列支,這樣的稅收優(yōu)惠政策,不但覆蓋面偏小,而且其稅前可列支的比例也遠遠低于國際上主要國家的標準。并且對企業(yè)年金的投資收益,退休時領取年金待遇等方面尚無明確的免稅政策。

（3）對于企業(yè)年金的管理和監(jiān)管還需要明確規(guī)定

由于企業(yè)年金涉及很多的當事人，成立和運作的形式又非常多樣，隨著規(guī)模的擴大，對整個金融體系和社會的穩(wěn)定都有越來越大的影響，這對監(jiān)管提出了很高的要求。對于當前企業(yè)年金的監(jiān)管事實上涉及勞動保障、證券、保險、銀行等多個監(jiān)管部門，涉及政策制定、宏觀調控、運營監(jiān)管等各個方面，但監(jiān)管者各自的分工并不十分的明確，這就很難避免政出多門，權利重疊并相互掣肘的低效率現(xiàn)象的出現(xiàn)。

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