董莉

“這樣的財(cái)務(wù)報(bào)表如果能貸到款，那真是見鬼了！”

吳旭文被這句話狠狠打擊了。

2006年9月吳旭文創(chuàng)辦了杭州惠合機(jī)械設(shè)備有限公司，前面三年做的是貼牌經(jīng)營模式，款到發(fā)貨的方式讓公司在資金上基本沒遇到問題。2009年，公司決定組建自己的生產(chǎn)基地，從貿(mào)易型轉(zhuǎn)向?yàn)樯a(chǎn)型企業(yè)。一時(shí)間，要租廠房、添置加工設(shè)備、增加人員、購買原材料，資金壓力猶如泰山壓頂?！爱?dāng)時(shí)想到了貸款，親戚朋友那邊可以借到一部分，但是錢賬好還，人情債難抵，就沒開口?！钡钱?dāng)吳旭文拿著公司的財(cái)務(wù)報(bào)表給他在農(nóng)業(yè)銀行做貸款業(yè)務(wù)的同學(xué)看時(shí)，對方說出了前面那句狠話。

銀行這條路也堵死了。雖然業(yè)務(wù)發(fā)展的還不錯，但資金短缺成為制約公司發(fā)展的瓶頸。直到阿里巴巴信用貸款出現(xiàn)——不要抵押物，不要擔(dān)保人，針對會員服務(wù)。做為有六年資質(zhì)的阿里巴巴誠信通會員，吳旭文覺得他可算趕上這一撥了。

“另類”融資體驗(yàn)

在阿里貸款網(wǎng)站上提交了申請表。第二天就接到阿里巴巴信用貸款部門的電話，讓補(bǔ)繳幾份資料，并且提出要進(jìn)行視頻交流。“視頻里的美女問了很多問題，也很細(xì)致。不過經(jīng)營起步階段對銷售額、對成本預(yù)算和開支不是很重視?！眳切裎恼f，視頻對話讓他感覺自己對公司財(cái)務(wù)狀況并不是諳熟于胸?！鞍⒗锝鹑谧屛姨峁﹥蓚€客戶和兩個供應(yīng)商電話，進(jìn)一步了解公司的運(yùn)營情況?！?/p>

“沒想到不到3天，貸款通過了，拿到差不多23萬元，雖然和申請的50萬元有差距，但也十分激動?！眳切裎恼f，收到短信通知那一刻，他最想做的事就是打電話給他那個農(nóng)行的同學(xué)。

陽光照耀的地方不只是阿里巴巴上的誠信通企業(yè)，在天貓上開設(shè)女裝店的南京匹爾睿電子信息技術(shù)有限公司也嘗到了阿里金融貸款的甜頭。匹爾睿的生意雖然很好，但長久以來資金問題一直束縛了店鋪的發(fā)展，公司去年申請了天貓信用貸款，并被授信200萬元?！拔覀儗⑦@筆貸款的70%用于優(yōu)化后臺供應(yīng)鏈。熱賣產(chǎn)品可以及時(shí)提前備貨，很大程度上緩解了之前發(fā)貨速度的困擾。發(fā)貨周期從之前平均7天提高到5天。”公司負(fù)責(zé)人趙慶東（化名）說。

這筆錢不僅幫助匹爾睿解決了供應(yīng)鏈的資金壓力，還幫助公司找到了一批新的合作工廠。更令趙慶東興奮的是，錢有了，公司終于能組建一支IT團(tuán)隊(duì)來優(yōu)化網(wǎng)店運(yùn)作。“不久前剛剛引進(jìn)了兩名優(yōu)秀的IT人才，接下來各項(xiàng)硬件支出以及人才組合也會相繼投入。日常ERP維護(hù)，硬件設(shè)施、網(wǎng)頁搭建等IT支持方面都將陸續(xù)走上正軌。以往，招人的想法都由于企業(yè)資金的短缺而作罷?！?/p>

值得一提的是，該公司獲得貸款沒有提交任何擔(dān)保、抵押，僅僅是花了3分鐘的時(shí)間在網(wǎng)上提交申請，然后就水到渠成了。雖然接觸過不少貸款產(chǎn)品，但趙慶東仍將這次獲貸的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)為“另類”——因?yàn)閺膩頉]想過錢還能在網(wǎng)上這么貸出來。

缺錢，幾乎成為國內(nèi)小微企業(yè)的通病。對于偏重網(wǎng)絡(luò)銷售渠道的小微企業(yè)而言，由于缺少廠房、設(shè)備等資質(zhì)，想要逾越傳統(tǒng)貸款模式中的擔(dān)保、抵押等條件無疑更為困難。除了店鋪的存貨和用于經(jīng)營的電腦、員工，企業(yè)幾乎沒有任何固定資產(chǎn)，而辛苦在網(wǎng)上積累起來的店鋪信用在銀行又得不到認(rèn)可，想要貸款幾乎成為妄想。央行征信系統(tǒng)的歷史數(shù)據(jù)顯示，目前累計(jì)獲得過貸款的中小企業(yè)有800萬，只占國內(nèi)4000多萬中小企業(yè)的約18%?？紤]到這4000多萬只是中小企業(yè)靜態(tài)的總數(shù)，能獲得貸款的中小企業(yè)比例實(shí)際更低。

相比而言，吳旭文和趙慶東算是幸運(yùn)兒，不論是“見鬼”經(jīng)歷還是“另類”體驗(yàn)，都源于阿里金融開創(chuàng)的新型微貸技術(shù)。

阿里集團(tuán)在2010年成立了小額貸款公司——阿里金融，依托阿里巴巴、淘寶、支付寶、阿里云四大平臺，利用客戶在網(wǎng)上積累的信用數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)，分析客戶的信用狀況，為小微企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)者提供融資服務(wù)。

小貸工廠的互聯(lián)網(wǎng)式金融

阿里金融的網(wǎng)站上有一段馬云的話：“如果我們把資金比喻成水，大企業(yè)比喻成樹，傳統(tǒng)的銀行發(fā)放貸款就好比一個農(nóng)夫挑著水來澆灌這些樹。而我們的中小企業(yè)就好比廣闊無邊草原上的草，如果再讓農(nóng)夫挑水灌溉，那是不切實(shí)際的，要解廣大企業(yè)融資之渴，就必須建立水利工程，挖渠，鋪水管，來進(jìn)行灌溉?！边@形象地描述出阿里金融想構(gòu)建的“小微企業(yè)資金灌溉系統(tǒng)?！?/p>

“我們只做100萬元以下的貸款，100萬元以上的留給銀行去接。我們要當(dāng)直升機(jī)，不是波音，直升機(jī)飛得更低，載重量更大，更貼近草根?！卑⒗锝鹑谡崎T人胡曉明如是說。

根據(jù)宜信公司最新發(fā)布的《2011小微企業(yè)調(diào)研報(bào)告-經(jīng)營與融資》顯示，多數(shù)小微企業(yè)的資金缺口較小，受訪者中有64%表示其日常資金短缺額度在10萬元之內(nèi)，94%的企業(yè)資金短缺額度不超過50萬元；小微企業(yè)目前仍較多習(xí)慣通過親友借款的形式獲得資金，被訪者中有54%選擇親友借款，而選擇貸款的僅有 27%，曾申請貸款的企業(yè)也僅占30%，手續(xù)麻煩、缺少抵押物或擔(dān)保是主要限制因素。

阿里金融利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過大規(guī)模運(yùn)算和風(fēng)險(xiǎn)模型設(shè)計(jì)，正在打造一條“小貸流水線”，以期融資服務(wù)實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化工業(yè)生產(chǎn)，降低成本并確保質(zhì)量，最終建立互聯(lián)網(wǎng)式金融的小貸工廠。

工廠有兩個大車間——阿里貸款和淘寶貸款。阿里貸款主要的對象是B2B平臺上的小公司，淘寶貸款服務(wù)的是淘寶和天貓平臺的賣家。從業(yè)務(wù)流的劃分看，比較像銀行的公司業(yè)務(wù)和個人業(yè)務(wù)分類。

申請貸款靠信用評級是阿里金融貸款的最大特質(zhì)。淘寶貸款是以賣家在淘寶網(wǎng)或天貓網(wǎng)上的網(wǎng)絡(luò)行為數(shù)據(jù)做一個綜合的授信評分，純憑信用拿貸款，無需抵押物和擔(dān)保人。而且其申請、獲貸、支用的整套流程都是在線上完成，貸款以日計(jì)息，可隨借隨還。賣家在自己店鋪的管理后臺即可對應(yīng)進(jìn)行貸款的相關(guān)管理。徹底顛覆了傳統(tǒng)銀行客戶經(jīng)理拿嘴聊，用腿跑來審查貸款資質(zhì)的做法。

據(jù)淘寶貸款車間總監(jiān)王芳介紹，趙慶東的貸款路徑是針對信用資質(zhì)好的商戶采用的“310”模式——3分鐘申請，1秒鐘授信，0員工介入，全程在線上完成。阿里貸款則運(yùn)用了一個阿里金融的核心技術(shù)——視頻調(diào)查。信貸調(diào)查員通過互聯(lián)網(wǎng)與小微企業(yè)客戶進(jìn)行面對面交流，可以幫助小微企業(yè)主們恢復(fù)或重新編制財(cái)務(wù)報(bào)表，要求他們在線提供個人銀行流水、水電費(fèi)單等票據(jù)，通過在線調(diào)查方式來判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與運(yùn)營能力。這是阿里金融參考借鑒國外的小微企業(yè)貸款技術(shù)后，根據(jù)國內(nèi)情況有針對性開發(fā)的。

這些都依托了阿里云強(qiáng)大的數(shù)據(jù)后臺支持。阿里金融已經(jīng)擁有100多人的IT技術(shù)團(tuán)隊(duì)，并不斷從阿里巴巴各子公司尋獵更多的技術(shù)牛人，足見其在技術(shù)創(chuàng)新上的下本力度。胡曉明還透露，和阿里云合作已有兩年，按照阿里金融現(xiàn)在的用戶規(guī)模，整個數(shù)據(jù)集群將近有500臺，而這些設(shè)備都是租賃阿里云的服務(wù)器，很大程度降低了阿里金融的運(yùn)營成本。

信用評級在阿里金融的小貸工廠里是金子，但到了銀行可能就成了石頭。在做自營貸款前，阿里金融曾推出過合銀貸款，給銀行和阿里巴巴平臺上的小企業(yè)牽線搭橋，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，這不僅僅是錢的問題，“雙方在信貸理念上存在差異。最大的就是對信用評級的看法?！卑⒗镔J款車間總監(jiān)楊潤江說。

7×24小時(shí)監(jiān)控貸款

在阿里金融的辦公室里，有一面由12塊液晶屏組成的屏幕墻，顯示的是實(shí)時(shí)更新貸款分布地區(qū)，業(yè)務(wù)完成進(jìn)度，貸款規(guī)模等業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，默默地匯報(bào)著公司每天的工作進(jìn)度。那張中國地圖上清晰地標(biāo)明了阿里貸款的輻射范圍，點(diǎn)擊該區(qū)域就可以看到貸款金額，客戶數(shù)量，不良率等資料。

信任與風(fēng)險(xiǎn)永生共存，阿里金融的風(fēng)險(xiǎn)控制也有著互聯(lián)網(wǎng)的特性。

小微企業(yè)一旦獲得貸款，就進(jìn)入了阿里小貸工廠的監(jiān)控范圍，計(jì)算機(jī)系統(tǒng)會7×24小時(shí)監(jiān)控貸款使用是否發(fā)生偏離。風(fēng)控體系中嵌入了幾千條規(guī)則在運(yùn)行，預(yù)警信息是在系統(tǒng)里直接跳出來。預(yù)警分三個級別，黃色和橙色預(yù)警出現(xiàn)時(shí)，會進(jìn)行人工排查發(fā)現(xiàn)問題，如果是出現(xiàn)紅色預(yù)警，將直接催收，減小壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

針對壞賬除了在本地設(shè)立專門的電催部門外，當(dāng)?shù)鼗窘挥柰獍鼘I(yè)公司進(jìn)行催收，從而進(jìn)一步降低運(yùn)營成本。目前阿里金融貸款的不良率控制在1%以內(nèi)，算不錯的成績。

阿里金融在實(shí)踐的同時(shí)，沒有停止技術(shù)創(chuàng)新的腳步。阿里貸款在前期審查的時(shí)候采用自主研發(fā)的360度資信評級，多維度了解貸款申請人的資料，并進(jìn)行匯總分析。

跟浙江大學(xué)合作建立的金融實(shí)驗(yàn)室同時(shí)在孵化著多個輔助貸款審批的工具。比如將心理測試系統(tǒng)引入微貸技術(shù)，分析小企業(yè)主性格特質(zhì)，并將結(jié)果進(jìn)行定量，通過模型測評小企業(yè)主對假設(shè)情景的掩飾程度和撒謊程度。楊潤江說：“這個目前還在不斷改進(jìn)中，題庫還需要根據(jù)需要進(jìn)行調(diào)整?！?/p>

在豐富數(shù)據(jù)庫的看法上兩個車間總監(jiān)不謀而合。在楊潤江看來，可以利用網(wǎng)絡(luò)手段收集更多交易平臺之外的信息，比如工商方面，互聯(lián)網(wǎng)涉及的相關(guān)違規(guī)，涉訴的信息，方便甄別和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。目前相關(guān)數(shù)據(jù)還在積極收集階段，同時(shí)公司在跟多個渠道進(jìn)行溝通，希望能將銀行貸款、進(jìn)出口業(yè)務(wù)流、報(bào)稅情況、用電量等數(shù)據(jù)集納匯總，能構(gòu)建一個全方位立體的信用評估體系。

王芳覺得，淘寶天貓平臺上的交易都是封閉并且可追溯的，未來在信用數(shù)據(jù)的收集上，可以接入一些外網(wǎng)的信息，比如QQ，Ebay上的經(jīng)營記錄。有的賣家在淘寶平臺上的注冊的時(shí)間短，資質(zhì)不高，但是在其他網(wǎng)站經(jīng)營了很久，接入數(shù)據(jù)可以了解商家的交易行為，幫助進(jìn)行貸款的信用評估。此外，通過數(shù)據(jù)計(jì)算模型，淘寶貸款還可以推演賣家未來的交易情況，可以變身客戶資金利用的顧問，給賣家一些投資建議等。目前資金服務(wù)不是純線上的，由人工專席去服務(wù)VIP客戶，“未來可能推廣，并在線上進(jìn)行簡化?！?/p>

截至2012年5月底，阿里金融已經(jīng)完成小微貸款超過300萬筆，累計(jì)放貸金額230億元，平均每筆貸款約7000元。而進(jìn)入2012年以后，阿里金融小貸平均每天完成貸款更是超過10000筆。小額貸款近乎批量化出品了，但是阿里金融有著更長遠(yuǎn)的追求。

阿里金融的運(yùn)作模式也一直是業(yè)內(nèi)熱議的話題。一位國有銀行經(jīng)理認(rèn)為，阿里金融的創(chuàng)新模式和精神是值得同業(yè)學(xué)習(xí)的，不過他對于風(fēng)險(xiǎn)控制這塊有著傳統(tǒng)銀行人士嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋Ｊ貞B(tài)度，覺得效果如何還要時(shí)間去驗(yàn)證。而中國小額信貸聯(lián)盟秘書長白澄宇則十分肯定阿里金融：“這是一種基于商業(yè)信用的為商戶提供增值服務(wù)的信貸模式，且有商戶虛擬店面做抵押，是電子商務(wù)派生出的電子信貸。隨著電子商務(wù)市場擴(kuò)大，這種信貸市場也會增長。”

小貸公司夾縫中曲折前行

對于小貸公司的現(xiàn)狀和未來的問題，阿里金融跟專家如出一轍——監(jiān)管層需要給予更多的政策支持。

阿里金融發(fā)放貸款的資金來源于阿里巴巴集團(tuán)聯(lián)合復(fù)星、銀泰、萬向運(yùn)作的兩家小貸公司。由于小額貸款公司性質(zhì)上不屬于金融機(jī)構(gòu)，作為一般的工商企業(yè)，只能向兩家金融機(jī)構(gòu)融資，且融資額不超過凈資本的50%，同時(shí)還要負(fù)擔(dān)5.56%的營業(yè)稅及附加稅、25%的企業(yè)所得稅。這無疑嚴(yán)格限制了小額貸款公司的發(fā)展，也是擺在阿里金融面前的現(xiàn)實(shí)問題。

“對于小貸公司的稅費(fèi)優(yōu)惠和融資杠桿能有差別傾斜，進(jìn)行分層次管理，以促進(jìn)小貸公司健康發(fā)展?！卑壮斡钫f。

楊潤江坦言，隨著客戶群的增長，業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，阿里金融未來的融資問題是一個大的議題?！艾F(xiàn)在主要做100萬元以下的貸款，未來考慮放寬額度上限，隨之而來的是需要更多的資金來源?！?/p>

據(jù)央行此前的統(tǒng)計(jì)，截至2011年末，全國共有小貸公司4282家，貸款余額3915億元。小貸公司已然成為小微企業(yè)融資的重要渠道之一。全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈近日表示，“小額貸款公司現(xiàn)在的杠桿率是50%，實(shí)際上應(yīng)達(dá)到凈資產(chǎn)的200%，而不是資本金的200%?！?/p>

目前，吳旭文已經(jīng)申請了三期的阿里貸款，貸款額度不斷上漲。三次視頻審核經(jīng)歷下來，公司的行為也潛移默化地發(fā)生改變——越來越重視財(cái)務(wù)的健康情況，開始認(rèn)認(rèn)真真地去嚴(yán)格做賬了。目前阿里貸款處于市場培育階段，讓車間總監(jiān)的楊潤江每天都惦記的一件事就是琢磨怎么培育客戶的認(rèn)知和信任度。能快速滲透到那些有貸款需求的小微企業(yè)中去。

去年，阿里金融向11萬家小微型企業(yè)提供了小額信貸，并聯(lián)合北大國家發(fā)展研究院，先后在長三角、珠三角和環(huán)渤海開展了小微型企業(yè)生存狀況的調(diào)研。作為中國觸角最廣的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，胡曉明期望阿里小貸未來能像ATM機(jī)一樣便捷，使小微企業(yè)觸手可及。