朱靜

在我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)育的過(guò)程中，會(huì)計(jì)信息失真的現(xiàn)象十分嚴(yán)重。我國(guó)證券市場(chǎng)上的紅光實(shí)業(yè)、銀廣廈、東方電子、藍(lán)田股份、圣方科技、科大創(chuàng)新和科龍電器等一系列上市公司會(huì)計(jì)造假案，發(fā)人深省。這些舞弊案件的頻繁發(fā)生不僅使會(huì)計(jì)的誠(chéng)信基礎(chǔ)受到了嚴(yán)重挑戰(zhàn)，也嚴(yán)重?fù)p害投資者的投資信心，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序產(chǎn)生了很大的負(fù)面影響。2011年8月又一上市公司會(huì)計(jì)造假案被揭——吉林紫鑫藥業(yè)股份有限公司，其造假手段十分典型，即通過(guò)關(guān)聯(lián)交易操縱盈利，自買自賣，虛增利潤(rùn)；協(xié)同會(huì)計(jì)師共同作假，欺騙公眾。此案被視為“銀廣廈第二”，社會(huì)影響較大，給投資者造成了巨大損失。下面詳細(xì)介紹此案例以對(duì)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息失真的原因進(jìn)行剖析。

一、我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息失真的原因

吉林紫鑫藥業(yè)股份有限公司，前身系通化紫金藥業(yè)有限責(zé)任公司，于1998年5月25日由敦化市康平保健食品有限責(zé)任公司、敦化市吉泰經(jīng)貿(mào)有限責(zé)任公司共同發(fā)起設(shè)立的有限責(zé)任公司。2007年1月29日經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)，于2007年3月2日在深圳證券交易所上市。

吉林紫鑫藥業(yè)自上市以來(lái)涉足人參業(yè)務(wù)后業(yè)績(jī)十分驚人。2010年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.4億元，同比增長(zhǎng)151%，實(shí)現(xiàn)凈利1.73億元，同比大增184%。2011年上半年，紫鑫藥業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.7億元，實(shí)現(xiàn)凈利1.11億元，同比增長(zhǎng)226%和325%。與業(yè)績(jī)遙相呼應(yīng)的是其股價(jià)一路飆升。從2010年下半年開(kāi)始，一年多時(shí)間暴漲了300%，在此期間公司成功高價(jià)增發(fā)，再融資10億元。

根據(jù)目前媒體披露的信息，紫鑫藥業(yè)驚人業(yè)績(jī)的背后卻是“自導(dǎo)自演”大客戶、“空賣空買”的“人參騙局”。紫鑫藥業(yè)借助了吉林人參產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的政策東風(fēng)，卻并沒(méi)有加以正面利用，反而以人參貿(mào)易為托，大肆注冊(cè)空殼公司，隱匿關(guān)聯(lián)交易，進(jìn)行體內(nèi)自買自賣。公開(kāi)信息顯示， 紫鑫藥業(yè)2010年報(bào)、2011年中報(bào)中凈利潤(rùn)分別同比大增184%、325%。 可是2010年度貢獻(xiàn)2.3億元收入、占比高達(dá)36%的公司前五大客戶，卻被曝出與紫鑫藥業(yè)存在諸多牽連，甚至多家公司最終均直接指向紫鑫藥業(yè)實(shí)際控制人郭春生或其家族。這些公司的信息中無(wú)不存在紫鑫藥業(yè)及其關(guān)聯(lián)方的影子。然而此前紫鑫藥業(yè)歷年的定期報(bào)告中，均沒(méi)有上述5家公司的身影。對(duì)比2009年報(bào)，紫鑫藥業(yè)前五大客戶累計(jì)采購(gòu)金額不足2700萬(wàn)元，僅占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的10%。由此可見(jiàn)，紫鑫藥業(yè)的騙局更加清晰明了了。

在這一“人參騙局”被揭穿后，2011年8月17日紫鑫藥業(yè)發(fā)布公告稱，因公共傳媒傳出與公司相關(guān)的信息，于17日開(kāi)市起停牌。這是紫鑫藥業(yè)在一個(gè)月內(nèi)因?yàn)槊襟w報(bào)道而發(fā)生的第二次停牌。紫鑫藥業(yè)有這樣的后果，主要是由以下幾大原因引起的。

1.利益驅(qū)動(dòng)因素。吉林紫鑫藥業(yè)為了增發(fā)配股融資，為了吸引投資者以提高公司的股價(jià)，為了自身的利益，不顧投資者的利益，大肆注冊(cè)空殼公司，隱匿關(guān)聯(lián)交易，自買自賣。協(xié)同中準(zhǔn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所劉昆、張忠偉兩位會(huì)計(jì)師作假，為公司從2010年下半年開(kāi)始，一年多時(shí)間股價(jià)暴漲了300%、成功高價(jià)增發(fā)配股再融資10億元提供了條件。

公司能否發(fā)股與配股主要由“凈資產(chǎn)收益率”定奪，“凈資產(chǎn)收益率3年內(nèi)平均達(dá)到10%，最低年份不得低于6%”驅(qū)使一些企圖實(shí)施配股的上市公司會(huì)計(jì)造假。另外，為確定經(jīng)理人員的經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任，公司都建立起公司業(yè)績(jī)與經(jīng)理人員酬金相掛鉤的“分紅機(jī)制”。上市公司經(jīng)營(yíng)管理人員從自身利益出發(fā)，只會(huì)提供滿足其本身利益最大化的信息，為了達(dá)到配股資格線也會(huì)選擇會(huì)計(jì)造假。因此，利益的驅(qū)動(dòng)是上市公司會(huì)計(jì)信息失真的直接原因。

2.上市公司產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明確，治理結(jié)構(gòu)不完善。吉林紫鑫藥業(yè)股份有限公司治理結(jié)構(gòu)明顯存在問(wèn)題，沒(méi)有有效的制衡機(jī)制。雖然公司有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹卫碚鲁?，可是沒(méi)有得到有效的執(zhí)行。股東大會(huì)名不副實(shí)，重大問(wèn)題基本由以郭春生為主的大股東內(nèi)部人控制。監(jiān)事會(huì)名存實(shí)亡，沒(méi)有實(shí)際的監(jiān)督權(quán)，為財(cái)務(wù)造假提供了方便。

公司治理機(jī)構(gòu)影響著會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，公司治理是否科學(xué)，是上市公司會(huì)計(jì)信息失真的根本原因。我國(guó)的上市公司多由國(guó)企改制而成，國(guó)有股持股比重過(guò)大，股權(quán)過(guò)度集中，這種不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)引起對(duì)真實(shí)會(huì)計(jì)信息需求不足，同時(shí)也嚴(yán)重影響了公司治理結(jié)構(gòu)的運(yùn)行效率。所有者對(duì)公司經(jīng)營(yíng)者的約束力減弱，而中小股東又無(wú)權(quán)，管理者權(quán)力的過(guò)度膨脹，失去監(jiān)督和約束的管理者在強(qiáng)烈的利益驅(qū)動(dòng)下自然制造失真的會(huì)計(jì)信息。

3.社會(huì)審計(jì)監(jiān)督機(jī)制乏力，注冊(cè)會(huì)計(jì)師制度存在嚴(yán)重缺陷。在吉林紫鑫藥業(yè)股份有限公司的年報(bào)審計(jì)中，中準(zhǔn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所劉昆、張忠偉兩位會(huì)計(jì)師竟然沒(méi)有發(fā)現(xiàn)紫鑫藥業(yè)隱匿的如此重大的關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，對(duì)于紫鑫藥業(yè)2010年度貢獻(xiàn)2.3億元收入、占比高達(dá)36%的公司前五大重要客戶，兩位會(huì)計(jì)師卻沒(méi)有加以必要的調(diào)查研究。在日常的審計(jì)過(guò)程中，雖然要發(fā)現(xiàn)一般隱匿性關(guān)聯(lián)交易是有些難度，但還是可以追查出來(lái)的。審計(jì)師沒(méi)有認(rèn)真履行職責(zé)，對(duì)紫鑫藥業(yè)以人參貿(mào)易為托，大肆注冊(cè)空殼公司，進(jìn)行體內(nèi)自買自賣的財(cái)務(wù)造假行為無(wú)動(dòng)于衷。這正說(shuō)明了社會(huì)審計(jì)監(jiān)督機(jī)制乏力。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性和公正性嚴(yán)重受到我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師聘任方式的影響，不能有效監(jiān)督企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。改制后的會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為一個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體，與許多的公司、企業(yè)一樣，同樣在市場(chǎng)上面臨著巨大的壓力?？缮鲜泄究梢匀我膺x擇會(huì)計(jì)師事務(wù)所，如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了對(duì)本公司不利的審計(jì)報(bào)告，很可能企業(yè)要與會(huì)計(jì)師事務(wù)所終止合作關(guān)系，可會(huì)計(jì)師事務(wù)所想要利益，就有可能滿足企業(yè)的要求，甚至可能幫助上市公司會(huì)計(jì)造假。

4.會(huì)計(jì)信息失真代價(jià)十分低廉。在吉林紫鑫藥業(yè)股份有限公司的案例中，雖然有關(guān)部門對(duì)紫鑫藥業(yè)的財(cái)務(wù)造假行為給予了處罰，但是從2010年下半年開(kāi)始，一年多時(shí)間其股價(jià)暴漲了300%，期間公司股票成功高價(jià)增發(fā)，再融資10億元，與紫鑫藥業(yè)得到的10億元融資相比，懲處成本顯得十分低廉，不能起到應(yīng)有的威懾作用。

上市公司會(huì)計(jì)信息造假，通常會(huì)涉及到很多部門和人員，包括有些政府部門的執(zhí)法者與公司內(nèi)部人員串通一氣，互相勾結(jié)，使得會(huì)計(jì)造假行為具有了一定的隱蔽性，增加了查處的難度。我國(guó)現(xiàn)有《會(huì)計(jì)法》、《公司法》等對(duì)提供虛假會(huì)計(jì)信息的行為規(guī)定了相應(yīng)的法律責(zé)任，但因不少法律條文在責(zé)任劃分方面不夠明確，執(zhí)法力度上大打折扣，處罰不規(guī)范且處罰力度偏輕，結(jié)果是使造假的成本和風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于收益，成為會(huì)計(jì)信息失真中的違法行為誘因。

二、我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息失真的治理對(duì)策

1.完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系。主要包括以下幾個(gè)方面的工作：①優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，杜絕一股獨(dú)大的現(xiàn)象發(fā)生。只有從根本上減少上市公司的國(guó)有股，才能使其他股東投資者積極介入到企業(yè)管理活動(dòng)中，使股東大會(huì)不流于形式，有效行使自己的職責(zé)，成為真正的管理者，共同制定能體現(xiàn)大多數(shù)投資意愿的公司章程，從制度上保障會(huì)計(jì)信息的真實(shí)有效。②健全董事會(huì)，充分發(fā)揮法人治理結(jié)構(gòu)約束機(jī)制產(chǎn)生的效益和作用。在董事會(huì)中完善獨(dú)立董事的職能，并負(fù)責(zé)對(duì)董事提名、高級(jí)管理層的聘用與報(bào)酬、審計(jì)以及重大事項(xiàng)表示意見(jiàn)。③完善監(jiān)事會(huì)監(jiān)督制度， 發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的作用，通過(guò)組織設(shè)置和制度賦予監(jiān)事會(huì)調(diào)控經(jīng)營(yíng)者行為的職能和手段，賦予監(jiān)事會(huì)獨(dú)立的監(jiān)督權(quán)、擴(kuò)大監(jiān)督的范圍，使監(jiān)事會(huì)發(fā)揮真正的作用，從而有利于上市公司信息披露的真實(shí)有效。④建立經(jīng)營(yíng)管理者的努力和經(jīng)營(yíng)成就的評(píng)價(jià)機(jī)制，完善有效的激勵(lì)機(jī)制。企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系應(yīng)當(dāng)注重過(guò)程的合理性和科學(xué)性，評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇中可考慮適當(dāng)增加一些涉及企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)以外的指標(biāo)，使代理人所得的利益與企業(yè)目標(biāo)一致，以防止代理人以企業(yè)長(zhǎng)期利益為代價(jià)追求短期利益和個(gè)體利益，正確引導(dǎo)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作的運(yùn)行，保證提供真實(shí)的會(huì)計(jì)信息。

2.加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)監(jiān)督和政府監(jiān)督的作用。注冊(cè)會(huì)計(jì)師以獨(dú)立第三者的身份接受委托，對(duì)委托企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行客觀、公正、全面的評(píng)價(jià)，對(duì)依法公開(kāi)的企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告的真實(shí)準(zhǔn)確負(fù)責(zé)，這便是社會(huì)審計(jì)監(jiān)督。因此要使會(huì)計(jì)師事務(wù)所的組織形式更加科學(xué)合理，使其成為社會(huì)中介機(jī)構(gòu)并負(fù)有有限責(zé)任乃至無(wú)限責(zé)任。要采取措施嚴(yán)厲打擊與企業(yè)勾結(jié)、無(wú)視職業(yè)道德不顧各利益相關(guān)方利益，提供虛假報(bào)告的注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所，從而保證這個(gè)行業(yè)的公正性和在公眾間的權(quán)威性與信任度。政府監(jiān)督主要是財(cái)政部門對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)工作的監(jiān)督。我國(guó)財(cái)政、審計(jì)、稅務(wù)、人民銀行等部門應(yīng)依照有關(guān)法律、行政法規(guī)監(jiān)督、檢查有關(guān)企業(yè)的會(huì)計(jì)活動(dòng)和會(huì)計(jì)資料實(shí)施宏觀調(diào)控。

3.強(qiáng)化會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)，提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德。會(huì)計(jì)職業(yè)道德是會(huì)計(jì)行為的基礎(chǔ)，會(huì)計(jì)人員的行為不僅僅只依賴于硬性的會(huì)計(jì)法律規(guī)范，而且更依賴于看見(jiàn)職業(yè)道德規(guī)范，會(huì)計(jì)人員只有在職業(yè)道德規(guī)范下才有可能擺脫管理當(dāng)局的操縱，才能提供客觀、公正、真實(shí)的會(huì)計(jì)信息。因此，為了適應(yīng)社會(huì)的需要，要認(rèn)真做好會(huì)計(jì)人員繼續(xù)教育工作，認(rèn)真學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)與相關(guān)法律知識(shí)。作為一個(gè)財(cái)會(huì)人員不僅要具有應(yīng)有的會(huì)計(jì)水平，更重要的履行職責(zé)中時(shí)刻遵紀(jì)守法，不論遇到何種情況，都要自覺(jué)抵制會(huì)計(jì)造假行為的發(fā)生。

4.加大會(huì)計(jì)造假的處罰力度，提高造假成本。我國(guó)政府有關(guān)部門為了提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量先后制訂并發(fā)布了數(shù)十項(xiàng)相關(guān)的法律，如《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》。但是，良好公司治理更重在貫徹執(zhí)行。為此，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)檢查相關(guān)法律執(zhí)行情況的力度；建立民事賠償制度，加大行政處罰的金額，提高造假成本；補(bǔ)充懲處條款，實(shí)行市場(chǎng)退出機(jī)制等，確保會(huì)計(jì)制度得以更好地貫徹執(zhí)行。

上市公司會(huì)計(jì)信息失真問(wèn)題是證券市場(chǎng)面臨的一個(gè)普遍性的問(wèn)題。預(yù)防會(huì)計(jì)信息失真必須加大對(duì)會(huì)計(jì)行業(yè)的建設(shè)，依靠社會(huì)全體人員的共同努力，不斷完善會(huì)計(jì)法律法規(guī)，提高全民法律意識(shí)，提高會(huì)計(jì)人員的專業(yè)知識(shí)和職業(yè)道德，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和職業(yè)道德教育，確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。

（作者單位：江蘇技術(shù)師范學(xué)院計(jì)劃財(cái)務(wù)處）