王東緯 馬培沛 穎青

我國(guó)20世紀(jì)70年代末期借著實(shí)施“改革開(kāi)放”政策的機(jī)遇，設(shè)立了若干經(jīng)濟(jì)特區(qū)、開(kāi)放沿海城市，對(duì)外資制定了一系列優(yōu)惠措施。這一舉措讓中國(guó)從1979年到2009年累計(jì)實(shí)際使用外資達(dá)11416億美元。引進(jìn)的外資極大地促進(jìn)了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)外資的流入與巨大的貿(mào)易順差，也使得中國(guó)外匯儲(chǔ)備大幅增加，到2006 年末，中國(guó)外匯儲(chǔ)備超過(guò)日本，成為全球外匯儲(chǔ)備最多的國(guó)家。

但另一方面，改革開(kāi)放后中國(guó)大量吸引外資的同時(shí)，卻有相當(dāng)規(guī)模的資本逃過(guò)貨幣當(dāng)局的監(jiān)管流向國(guó)外，這從歷年國(guó)際收支平衡表的“凈誤差與遺漏項(xiàng)”可以看出。從1987至2001年，中國(guó)國(guó)際收支平衡表的凈誤差與遺漏金額從-14億美元逐步擴(kuò)大，最高為1997年的-223億美元。其中，1995年的凈誤差與遺漏金額占當(dāng)年貨物貿(mào)易總金額的7.48%，遠(yuǎn)超國(guó)際貨幣基金組織認(rèn)定的5%警戒線(xiàn)。因此，對(duì)我國(guó)資本外逃的主要途徑進(jìn)行分析，并研究制定相應(yīng)的防范措施就顯得十分必要了。

一、中國(guó)資本外逃的主要途徑

世界上許多發(fā)展中國(guó)家都面臨著資本外逃的問(wèn)題，如東南亞國(guó)家、巴西等。這些國(guó)家的資本項(xiàng)目是開(kāi)放的，資本可以隨意流入流出。因此這些國(guó)家的資本外逃主要合法地通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行。中國(guó)的資本項(xiàng)目到目前為止仍是嚴(yán)格管制的，企圖外逃的資本只能通過(guò)一些非法渠道流到境外。這些外逃的途徑根據(jù)國(guó)際收支平衡表的設(shè)置大致可劃分為經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)下、資本項(xiàng)目項(xiàng)下，以及其他一些地下渠道。

（一）經(jīng)常項(xiàng)下的資本外逃

經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)是國(guó)內(nèi)外商品和服務(wù)進(jìn)行流通的渠道，我國(guó)在1996年接受了國(guó)際貨幣基金組織第八條款，實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換。從近十多年來(lái)我國(guó)外匯收支狀況看，經(jīng)常項(xiàng)下外匯收支占我國(guó)外匯收支總量超過(guò)80%，其中貿(mào)易項(xiàng)下外匯收支占比超過(guò)70%。因此，在資本項(xiàng)目受到嚴(yán)格管制的中國(guó)，通過(guò)經(jīng)常項(xiàng)目進(jìn)行資本外逃就成為了外逃者的首選途徑。中國(guó)的資本外逃者往往利用經(jīng)常項(xiàng)目的可兌換性，采取各種方式進(jìn)行逃匯和騙匯。

1.進(jìn)出口偽報(bào)

進(jìn)出口偽報(bào)主要表現(xiàn)為通過(guò)系統(tǒng)地假報(bào)貨值來(lái)轉(zhuǎn)移資本。一種方式是高價(jià)報(bào)關(guān)進(jìn)口：國(guó)內(nèi)進(jìn)口商偽造高價(jià)合同后向海關(guān)高價(jià)報(bào)關(guān)進(jìn)口，再向銀行購(gòu)匯匯往國(guó)外，國(guó)外出口商將多收差額部分存入進(jìn)口商指定的國(guó)外賬戶(hù)。另一種方式是低價(jià)報(bào)關(guān)出口，由國(guó)內(nèi)出口商低價(jià)報(bào)關(guān)出口，通知國(guó)外進(jìn)口商將應(yīng)付差額存入指定的國(guó)外的賬戶(hù)，形成資本外逃。

2.出口少收匯甚至不收匯

資本外逃者出口貨物后利用法規(guī)允許的每張核銷(xiāo)單五千美元的差異進(jìn)行少收匯核銷(xiāo)，以實(shí)現(xiàn)“合法的”資本外逃。有的以購(gòu)買(mǎi)出口核銷(xiāo)單進(jìn)行報(bào)關(guān)的手段實(shí)現(xiàn)出口不收匯的目的；或者采取真出口、不收匯的方式，搶在監(jiān)管部門(mén)查處之前完成資本外逃后逃匿。

3.偽造進(jìn)口單據(jù)騙購(gòu)?fù)鈪R

部分不法企業(yè)偽造進(jìn)口貨物報(bào)關(guān)單、合同、發(fā)票等單據(jù)，利用外匯管理部門(mén)與海關(guān)之間信息溝通上的不足，在銀行騙購(gòu)?fù)鈪R匯往國(guó)外。特別是在1997-1998年的異地購(gòu)付匯業(yè)務(wù)中，由于進(jìn)口付匯核銷(xiāo)的“二次核對(duì)”時(shí)間長(zhǎng)、管理難度大，“假委托、真騙匯”的現(xiàn)象十分普遍。后來(lái)，隨著國(guó)家信息系統(tǒng)建設(shè)的深入，海關(guān)、外匯局、外經(jīng)、稅務(wù)等各部門(mén)信息共享機(jī)制的完善，這一類(lèi)手段已不多見(jiàn)。

4.通過(guò)非貿(mào)易渠道騙購(gòu)?fù)鈪R

非貿(mào)易是指勞務(wù)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等非實(shí)物貿(mào)易的經(jīng)濟(jì)行為，它涵蓋的交易類(lèi)型很多，包括：境外旅游；境外承包工程、勞務(wù)服務(wù)；國(guó)際交通運(yùn)輸業(yè)；境外寄售和維修業(yè)務(wù)；海外無(wú)償援助和捐贈(zèng)；因公出國(guó)人員的外匯；僑匯、個(gè)人的外匯；外國(guó)駐華機(jī)構(gòu)及其人員的外匯；外匯出入境；其他非貿(mào)易部門(mén)的外匯等十方面內(nèi)容。

現(xiàn)在外匯監(jiān)管部門(mén)對(duì)非貿(mào)易的收付匯管制較少，法規(guī)的不完善之處和管理空白點(diǎn)又較多，對(duì)許多商業(yè)單據(jù)的真實(shí)性也難以鑒別，因此在實(shí)際操作中，類(lèi)似的非貿(mào)易交易就給資本外逃提供了大量的可乘之機(jī)。

5.通過(guò)直接攜帶的方式進(jìn)行資本外逃

國(guó)家外匯管理局、海關(guān)總署從2003年9月1日起調(diào)整了攜帶外幣現(xiàn)鈔出入境的法規(guī)，將可用于境外經(jīng)常項(xiàng)目支付的上限從2000美元外幣提高到了5000美元。在實(shí)施了“港澳自由行”之后，出境的手續(xù)更加簡(jiǎn)便。對(duì)于頻繁出入境的人員來(lái)說(shuō)，經(jīng)多次合法攜帶的資金就可能是一個(gè)很大的數(shù)目。

（二）資本項(xiàng)下的資本外逃

國(guó)際收支中的資本與金融項(xiàng)目是一國(guó)對(duì)資本跨國(guó)流動(dòng)的統(tǒng)計(jì)記錄。由于這個(gè)項(xiàng)目對(duì)一國(guó)的國(guó)際收支、資本存量、資本市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展有直接和重大的影響，因而各國(guó)普遍對(duì)資本項(xiàng)目實(shí)行了不同程度的管制。雖然中國(guó)也對(duì)資本與金融項(xiàng)目進(jìn)行了嚴(yán)格的管制，但是仍有一部分資金假借資本項(xiàng)目進(jìn)行外逃。

1.在對(duì)外投資中大量轉(zhuǎn)移資本

隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)實(shí)力的增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)也開(kāi)始進(jìn)行對(duì)外投資。其中確實(shí)有些企業(yè)是為了開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)而進(jìn)行的投資，但是仍有很多企業(yè)只不過(guò)假借投資之名進(jìn)行資本外逃：對(duì)外投資時(shí)低估資產(chǎn)價(jià)值，使國(guó)有資產(chǎn)流失到國(guó)外；隱瞞、截留境外投資收益和溢價(jià)收入等。

2.借助融資或匯出紅利實(shí)現(xiàn)資本外逃

外商投資企業(yè)在投資款匯入境內(nèi)完成驗(yàn)資以后，就以預(yù)付進(jìn)口貨款或者投資收益的名義分批匯出；外商以向大陸投資為由，實(shí)際資本不到位，而利潤(rùn)卻按協(xié)議照常匯出；中、外方合謀，以高報(bào)外方實(shí)物投資價(jià)值或中方替外方墊付投資資金的方式，通過(guò)設(shè)立合資企業(yè)向境外轉(zhuǎn)移境內(nèi)資產(chǎn)或權(quán)益。

（三）借助其他地下渠道的資本外逃

這里所說(shuō)的地下渠道主要是指地下錢(qián)莊。換匯人在境內(nèi)將人民幣匯給地下錢(qián)莊，地下錢(qián)莊則指令境外的同伙將外匯打入換匯人所指定的境外賬戶(hù)。這種資本外逃并無(wú)跨境的資金流動(dòng)，十分隱蔽，相關(guān)監(jiān)管部門(mén)很難獲得線(xiàn)索進(jìn)行查處，危害很大。

二、防止我國(guó)資本外逃的政策建議

通過(guò)前面的分析我們可以看到，資本外逃對(duì)外逃國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是十分不利的。我國(guó)當(dāng)前一方面經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度不斷提高，另一方面又尚未建立起完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。因此，只有不斷加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)管理，加快完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，樹(shù)立投資者對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的信心才能從根本上抑制和防止資本外逃。具體地，本文提出以下治理我國(guó)資本外逃的對(duì)策：

（一）保持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)

從根本上來(lái)說(shuō)，資本所有者對(duì)所在國(guó)的未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)的信心是決定資本流向的決定性因素。因此，要防范資本外逃，最重要的就是應(yīng)當(dāng)保持宏觀經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)、健康發(fā)展，將財(cái)政赤字和通貨膨脹控制在合理的范圍內(nèi)，增強(qiáng)投資者的信心。

（二）推進(jìn)國(guó)內(nèi)的金融深化

國(guó)內(nèi)外實(shí)際利率的差異是導(dǎo)致資本外逃的一個(gè)重要因素。國(guó)外利率高企，必然會(huì)吸引一些企業(yè)和個(gè)人通過(guò)各種手段將資本轉(zhuǎn)移至國(guó)外進(jìn)行牟利。這就要求政府以后應(yīng)規(guī)范金融市場(chǎng)和民間借貸，推進(jìn)利率市場(chǎng)化，推進(jìn)金融深化，減少金融抑制。

（三）深化外匯體制改革

政府應(yīng)當(dāng)繼續(xù)深化外匯體制改革，保持匯率的合理、逐步擴(kuò)大彈性區(qū)間，穩(wěn)步放松對(duì)資本項(xiàng)目的管制，對(duì)合理的資本外流也應(yīng)給予以鼓勵(lì)。其次，應(yīng)當(dāng)確定合理的外匯儲(chǔ)備規(guī)模和外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)。

（四）嚴(yán)厲打擊非法外匯交易行為

繼續(xù)打擊地下錢(qián)莊等非法外匯交易；完善反洗錢(qián)部門(mén)與外匯管理部門(mén)間的協(xié)作和信息共享機(jī)制，對(duì)從事非法違規(guī)交易的機(jī)構(gòu)和個(gè)人給予嚴(yán)厲處罰。

總之，對(duì)于資本外逃的治理，必須堅(jiān)持“疏堵并舉”的原則，在體制上、機(jī)制上要從嚴(yán)從高抓起。短期內(nèi)，應(yīng)從引起資本外逃的原因和動(dòng)機(jī)入手，嚴(yán)堵資本外逃的各種方式和渠道，以多層次、全方位的管理措施來(lái)抑制資本外流；長(zhǎng)期內(nèi)，應(yīng)完善經(jīng)濟(jì)體制改革，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，改革外匯管理體制，從根本上上削弱資本外逃的動(dòng)機(jī)和可能性。

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作者簡(jiǎn)介：王東緯（1984-），漢族，華南理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院，經(jīng)濟(jì)師，研究方向：金融學(xué)。

（責(zé)任編輯：唐榮波）