林海峰

摘 要：現(xiàn)階段我國信用擔(dān)保體系已經(jīng)初步具備行業(yè)規(guī)模，它對我國中小企業(yè)的發(fā)展壯大也起到了積極作用。文章分析了信用擔(dān)保體系中存在的缺陷及其成因，在分析上述缺陷的基礎(chǔ)上，提出我國信用擔(dān)保體系健康發(fā)展的措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 信用擔(dān)保體系 制度創(chuàng)新 風(fēng)險分散機制

中圖分類號：F830文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2012）07-191-02

當(dāng)前，我國信用擔(dān)保體系發(fā)展在金融領(lǐng)域內(nèi)占重要位置，為中小企業(yè)融資擔(dān)保、促進(jìn)金融公平，為煥發(fā)金融擔(dān)保市場多元主體活力，增加就業(yè)崗位，推動經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展發(fā)揮了重要的作用。本文旨在從信用擔(dān)保機構(gòu)在資金來源、經(jīng)營管理和作用功能上等方面分析其存在的缺陷，在此基礎(chǔ)上探索其主要成因，從而提出彌補缺陷的途徑，尋求擴(kuò)大行業(yè)規(guī)模和提高行業(yè)績效、保持信用擔(dān)保體系可持續(xù)發(fā)展。

一、現(xiàn)階段信用擔(dān)保機構(gòu)的缺陷所在及原因分析

1.中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)資金來源短缺，整體實力較弱。目前構(gòu)成中國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系基本框架的主要是這樣三類擔(dān)保機構(gòu)：一是中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)，屬于政府為間接支持中小企業(yè)設(shè)立的政策性扶植機構(gòu)，不以營利為目的；二是由中小企業(yè)自愿組成、由會員企業(yè)出資、以會員企業(yè)為服務(wù)對象的中小企業(yè)互助擔(dān)保機構(gòu)，不以營利為目的；三是民間投資、以營利為目的的商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)。

在上述三類擔(dān)保機構(gòu)中，中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)居于絕對主導(dǎo)地位，占到全部擔(dān)保機構(gòu)的90%。從其出資情況來看，據(jù)初步統(tǒng)計，地方性財政預(yù)算撥款占45%，經(jīng)貿(mào)、科技、計劃及主管部門等出資30%左右，會員企業(yè)及個人出資等占15%，資產(chǎn)劃撥等占10%。

不可否認(rèn)，目前這種政府一肩挑起幾乎全部重任的格局有其形成的必然性和合理性，尤其是在信用擔(dān)保體系的導(dǎo)入階段和推廣時期，這一點就顯得尤為突出?？梢赃@樣說，政府的積極態(tài)勢是擔(dān)保事業(yè)迅速推開并初步形成體系化的關(guān)鍵力量，另一方面，也正是這樣強有力的背景支持，使得我國的擔(dān)保機構(gòu)先天地繼承了最難具備但又是必須具備的資產(chǎn)——擔(dān)保機構(gòu)的信用度。

目前政府對擔(dān)保體系建設(shè)的不遺余力，顯然也是出于這樣一種考慮，希望能夠通過建立一套完備的體系和框架，以吸引各種所有制形式特別是民營擔(dān)保公司的后來居上，但至少從目前來看，這種設(shè)想很難在短期里實現(xiàn)。

從現(xiàn)狀來看，中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)資金來源短缺，整體實力較弱，表現(xiàn)在：一是總資本金小，實力弱。截止2011年底，縱觀擔(dān)保機構(gòu)注冊資金不高，大多的在1億元至2億元之間。以這種資金規(guī)模，即使全部按1∶5的放大比例最多也只能夠辦理擔(dān)保業(yè)務(wù)10億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)目前中小企業(yè)融資的需求。二是擔(dān)保放大倍數(shù)小，擔(dān)保能力未能充分發(fā)揮。三是保費收入較低。擔(dān)保機構(gòu)自我積累主要來源于保費收入，與擔(dān)保收費標(biāo)準(zhǔn)直接相關(guān)。以擔(dān)保公司擔(dān)保收費標(biāo)準(zhǔn)0.8‰~3‰/月計算，按5倍放大系數(shù)，最大年收益率一般在5%~15%左右。但是，在目前各銀行機構(gòu)普遍提高中小企業(yè)、個私貸款利率的情況下，擔(dān)保公司盈利空間受到擠壓，但提高收費標(biāo)準(zhǔn)則意味著企業(yè)貸款成本支出增加及客戶對象的減少，因此擔(dān)保機構(gòu)收益率普遍較低。受低收益的影響，工商企業(yè)也對介入這一領(lǐng)域持審慎態(tài)度。四是商業(yè)銀行對開展擔(dān)保合作意愿不強。據(jù)調(diào)查，主要有如下原因：作為銀行體系主體的國有商業(yè)銀行對分支行信用擔(dān)保貸款控制從嚴(yán)，一般基層機構(gòu)無權(quán)與擔(dān)保機構(gòu)合作；近年來新成立的擔(dān)保機構(gòu)以民營資本為主，資本金實力不強，影響了銀行對其的認(rèn)可度；部分銀行經(jīng)過多年的探索實踐，有了明晰的市場定位和客戶群，可貸的優(yōu)質(zhì)對象較多，擔(dān)保公司的參予在一定程度上分流了銀行利潤。因此，銀行機構(gòu)對與擔(dān)保公司合作意愿不強，即使合作，出于自身利益考慮及相關(guān)管理要求，在準(zhǔn)入條件、承保比率、風(fēng)險負(fù)擔(dān)比例等方面也規(guī)定了較為苛刻的條件。

所以說，目前擔(dān)保體系的主體——中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)先天地帶有種種弊端，它決不應(yīng)該成為擔(dān)保體系今后發(fā)展的主流。

2.風(fēng)險分散機制缺乏。從當(dāng)前我國商業(yè)性擔(dān)保業(yè)務(wù)開展情況來看，商業(yè)性信用擔(dān)保對承擔(dān)的中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)要承擔(dān)100%的風(fēng)險。與其合作的商業(yè)銀行不承擔(dān)任何風(fēng)險，商業(yè)銀行與信用擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險、利益不對稱，使得信用擔(dān)保機構(gòu)與商業(yè)銀行合作支持的中小企業(yè)項目一旦形成不良貸款，由信用擔(dān)保機構(gòu)追索債權(quán)，出現(xiàn)的風(fēng)險信用由擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)。因此，商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)對中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的擔(dān)保，必須追求100%的安全，業(yè)務(wù)范圍狹窄，使大多數(shù)中小企業(yè)仍然得不到融資支持。而在國際上，擔(dān)保機構(gòu)一般只承擔(dān)80％的貸款責(zé)任。在我國，擔(dān)保機構(gòu)不僅集中了過多的貸款風(fēng)險，而且它們極其缺乏風(fēng)險分散機制。因此，絕大多數(shù)擔(dān)保機構(gòu)，尤其是中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)，都是尋求反擔(dān)保條款來分散風(fēng)險，或者是提高擔(dān)保收費轉(zhuǎn)移風(fēng)險。而事實上，中小企業(yè)的貸款之所以需要專門的擔(dān)保機構(gòu)，就在于它們自身信用低，既沒有合格的擔(dān)保品，也很難找到非金融中介的擔(dān)保人。擔(dān)保機構(gòu)過多的反擔(dān)保要求不僅使得擔(dān)保機構(gòu)不能幫助解決中小企業(yè)的貸款難問題，而且還使得中小企業(yè)向擔(dān)保機構(gòu)提出的擔(dān)保申請變得多余，也徹底違背了設(shè)立中小企業(yè)擔(dān)保體系的宗旨。

3.擔(dān)保方面的專業(yè)人才短缺。信用擔(dān)保是一項高度專業(yè)化的行業(yè)，其業(yè)務(wù)人員不僅需要金融、財務(wù)、擔(dān)保等方面的知識，還要高度熟悉企業(yè)每個環(huán)節(jié)的運作情況。目前各地的擔(dān)保機構(gòu)人員大多數(shù)由政府機關(guān)人員組成，專業(yè)素質(zhì)不能完全適應(yīng)擔(dān)保業(yè)的需要。如有的擔(dān)保機構(gòu)，在編人員15人，實際從事?lián)I(yè)務(wù)的只有1名注冊會計師。這種情況在當(dāng)前國內(nèi)擔(dān)保機構(gòu)中帶有一定的普遍性。近兩年擔(dān)保機構(gòu)的迅速擴(kuò)張使得本來就稀缺的擔(dān)保人才更加短缺。一些地方政府出資的擔(dān)保機構(gòu)往往是由不熟悉擔(dān)保業(yè)務(wù)的政府官員擔(dān)任，但是政府擔(dān)保機構(gòu)卻只有在專家的經(jīng)營管理下實行市場化和企業(yè)化運作才能實現(xiàn)保本或微利經(jīng)營，達(dá)到不以盈利為最終目標(biāo)的政策性目的。民間資本型擔(dān)保機構(gòu)目前業(yè)務(wù)開展緩慢的原因之一也是缺乏專業(yè)人才的管理和運作。而且，在專業(yè)人才缺乏的同時，我國目前還沒有擔(dān)保從業(yè)資格準(zhǔn)入制度和失信懲戒機制也造成了現(xiàn)有從業(yè)人員能力和素質(zhì)的欠缺。

4.擔(dān)保品種單一，期限集中于短期。目前我國多數(shù)擔(dān)保貸款的期限都在6個月以內(nèi)，最長不超過一年。擔(dān)保品種基本上局限于流動資金，鮮有設(shè)備、技術(shù)改造之類的長期貸款擔(dān)保。在國際上，多數(shù)國家都是對中小企業(yè)的長期銀行貸款提供擔(dān)保，所以擔(dān)保期限較長，一般都在2年以上。最長的是美國，其擔(dān)保期限長達(dá)17年。擔(dān)保品種也很豐富，包括創(chuàng)業(yè)貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、科技開發(fā)貸款、設(shè)備貸款和技術(shù)改造貸款等。例如，在日本山形縣信用擔(dān)保協(xié)會提供的擔(dān)保中，70%的無抵押要求，用于設(shè)備資金擔(dān)保的比例為58%，3到10年以上的擔(dān)保金額比重高達(dá)61%

二、促進(jìn)擔(dān)保機構(gòu)健康發(fā)展的策略選擇

綜上所述，無論是從中小企業(yè)信用擔(dān)保體系運作效果來看，還是從導(dǎo)致上述缺陷產(chǎn)生的成因來看，克服現(xiàn)有中小企業(yè)擔(dān)保體系的諸種缺陷，提高擔(dān)保體系績效，保持擔(dān)保體系可持續(xù)發(fā)展的根本途徑在于進(jìn)一步的制度創(chuàng)新。

1.建立或完善擔(dān)保機構(gòu)的資金補償機制。資金補償機制這個問題主要是針對政府擔(dān)保機構(gòu)來說的。因為政府擔(dān)保機構(gòu)基本上不以盈利為目標(biāo)，又只能靠財政預(yù)算撥款來補償資本金，所以它們的資金來源既不穩(wěn)定，又很單一。如何建立政府擔(dān)保機構(gòu)的資金補償機制呢？可以每隔一定周期由政府將財政收入增長的一定比例數(shù)用于補充政府擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保資金，也可以將征自中小企業(yè)稅收總額的一定比例在間隔一段時間后專門用于政府擔(dān)保機構(gòu)的資金補償，這樣相當(dāng)于是利用中小企業(yè)本身的發(fā)展推動中小企業(yè)更大的發(fā)展，徹底穩(wěn)定資金補償?shù)膩碓?。根?jù)我國統(tǒng)計部門公布的數(shù)據(jù)表明，我國中小企業(yè)實現(xiàn)的利稅占全國的40％。這一數(shù)字意味著這種補償機制具有充足的補償資金，因而是可行的。此外，政府還可以通過發(fā)行用于補償政府中小企業(yè)擔(dān)保資金的專項國債來籌集資金。

2.積極探索、建立和完善各種風(fēng)險分散機制。風(fēng)險管理學(xué)中有一句著名的話“不要把雞蛋放在一個籃子里”。因此，在擔(dān)保業(yè)務(wù)中如果再擔(dān)保所擔(dān)保的對象越多，債務(wù)越分散，則根據(jù)獨立事件的乘數(shù)法則，所有擔(dān)保債務(wù)同時發(fā)生賠付的概率就越小，而且由于擔(dān)保債務(wù)分散化，使得每筆擔(dān)保債務(wù)金額減少，即使某筆擔(dān)保債務(wù)發(fā)生代償損失，對擔(dān)保機構(gòu)的沖擊和影響也不會很大。關(guān)于風(fēng)險分散機制，按照風(fēng)險分散對象的不同，這一機制可以分為以下三個層次。第一個層次：向擔(dān)保貸款的參與方直接分散風(fēng)險，包括擔(dān)保機構(gòu)與貸款銀行間的比例擔(dān)保和擔(dān)保機構(gòu)的反擔(dān)保條款。首先，根據(jù)國際經(jīng)驗，擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保比例一般為70％~80％，協(xié)作銀行承擔(dān)剩余部分。貸款銀行顯然也因為擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保而直接受益，所以協(xié)作銀行應(yīng)該承擔(dān)部分貸款風(fēng)險。比例擔(dān)保應(yīng)該成為我國擔(dān)保機構(gòu)分散風(fēng)險的一種方式，從而避免中小企業(yè)貸款風(fēng)險絕對集中于擔(dān)保機構(gòu)。其次，擔(dān)保公司可以適當(dāng)?shù)夭捎梅磽?dān)保條款分散風(fēng)險。雖然中小企業(yè)普遍缺乏最受歡迎的土地和房地產(chǎn)擔(dān)保，但是擔(dān)保機構(gòu)可以根據(jù)實際情況考慮接受被擔(dān)保企業(yè)的機器設(shè)備、存貨、應(yīng)收賬款和銷售合同等反擔(dān)保品。第二個層次：向第三方分散風(fēng)險，主要方式有再擔(dān)保和參加貸款保險。擔(dān)保機構(gòu)可以參加城市中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)提供的再擔(dān)保來分散風(fēng)險。擔(dān)保機構(gòu)還可以根據(jù)擔(dān)保的貸款比例參加保險公司的中小企業(yè)保證保險，第三個層次：擔(dān)保機構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營多元化。從世界各國的發(fā)展實踐來看，由于中小企業(yè)擔(dān)保的高風(fēng)險性，很少有只單獨從事中小企業(yè)擔(dān)保的商業(yè)擔(dān)保機構(gòu)。經(jīng)營多元化包括直接投資、代償債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、擔(dān)保費換股權(quán)、擔(dān)保資金在金融市場的投資運作等。

3.鼓勵中小企業(yè)互助擔(dān)保組織的建立和發(fā)展。這是優(yōu)化中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮民間資本在擔(dān)保體系中的基礎(chǔ)性作用的重要途徑之一。由于資產(chǎn)規(guī)模和企業(yè)資信等級等多方面的限制，單個中小企業(yè)幾乎很難依靠自身的力量獲得銀行貸款。但是多個中小企業(yè)可以通過共同出資聯(lián)合起來，組建互助擔(dān)保機構(gòu)，用互助擔(dān)保機構(gòu)的資產(chǎn)和信用為成員企業(yè)的貸款提供擔(dān)保。因此，互助擔(dān)保能夠有效地降低中小企業(yè)的貸款風(fēng)險，從而減低貸款利率，增加貸款數(shù)量或者是延長貸款期限?；ブ鷵?dān)保還能減少銀行的貸款手續(xù)、程序和審批時間，從而節(jié)省交易和信息成本。

除上述之外，互助擔(dān)保機構(gòu)作為一個利益集團(tuán)，可在借貸雙方的談判中發(fā)揮平衡作用，爭取到包括利率優(yōu)惠在內(nèi)的更有利的貸款條件。我國很多中小企業(yè)比較集中的地區(qū)，在企業(yè)間廣泛出現(xiàn)了由地緣、血緣和業(yè)緣等人文社會關(guān)系引起的“賒銷”和“延緩性支付”，互助擔(dān)保實際上就是這種商業(yè)信用的延伸和深化。從實踐上來看，部分地區(qū)早已產(chǎn)生了這種互助擔(dān)保機構(gòu)。

影響互助擔(dān)保機構(gòu)建立和發(fā)展的一個重要問題是資金來源和資金規(guī)模，目前有很多互助擔(dān)保機構(gòu)就是因為規(guī)模太小而作用有限。所以擴(kuò)大資金來源和規(guī)模顯得很是必要。解決的途徑是鼓勵更多的中小企業(yè)參加，提高中小企業(yè)的參與程度。

4.合理的擔(dān)保費用和放大倍數(shù)有助于增強信用擔(dān)保的覆蓋面。信用擔(dān)保的費率和放大倍數(shù)也是擔(dān)?；顒拥闹匾獏⒖贾笜?biāo)，直接關(guān)系到一個國家信用擔(dān)保的覆蓋面和影響力。

從信用擔(dān)保收費來看，費用過高，中小企業(yè)的貸款成本會顯著上升；費用過低，不利于擔(dān)保機構(gòu)開展市場化的經(jīng)營，也不利于擔(dān)?；顒拥目沙掷m(xù)性。雖然有些國家擔(dān)保機構(gòu)并不直接對中小企業(yè)貸款擔(dān)保收費，但經(jīng)常是通過銀行轉(zhuǎn)嫁給它們。目前，世界各國擔(dān)保收費的費率通常在1%~2%之間。在大多數(shù)情況下，即使貸款擔(dān)保申請并未獲得擔(dān)保機構(gòu)認(rèn)可，部分申請費用也不返還，這些費用被視為企業(yè)篩選和擔(dān)保項目評估的成本。當(dāng)然，費用再高很可能會導(dǎo)致中小企業(yè)在擔(dān)保申請面前望而卻步。

從各國擔(dān)保收費的實踐來看，美國和加拿大收費分別達(dá)到4%左右和3%，而法國和我國擔(dān)保收費較低，分別僅有0.6%和0.5%左右。雖然美國擔(dān)保收費顯著高于我國，但其信用擔(dān)保體系遠(yuǎn)遠(yuǎn)要比我們成功。擔(dān)保費率是一個國家信用擔(dān)保建設(shè)的重要參數(shù)，但其最終成功與否并不簡單取決于費率高低。

從信用擔(dān)保的放大倍數(shù)來看，放大倍數(shù)過大，不利于金融風(fēng)險的控制；放大倍數(shù)過小，不利于提高擔(dān)保機構(gòu)的效率，扶持中小企業(yè)貸款的作用也相對有限。影響信用擔(dān)保放大倍數(shù)的因素很多，首先，擔(dān)保機構(gòu)成立的時間以及擔(dān)保機構(gòu)與銀行之間的相互信任非常重要。在多數(shù)情況下，一些擔(dān)保機構(gòu)之所以無法達(dá)到較高的放大倍數(shù)，并不是出于回避風(fēng)險的考慮，而是因為中小企業(yè)對擔(dān)保需求不足或者是貸款機構(gòu)在充分利用擔(dān)保機構(gòu)問題上表現(xiàn)勉強，此外，一些貸款擔(dān)保的潛在使用者對擔(dān)保機構(gòu)的存在和運轉(zhuǎn)缺乏信息，忽略了它們的存在。隨著時間的推移以及擔(dān)保機構(gòu)與銀行彼此信任的加深，信用擔(dān)保的放大倍數(shù)會逐漸增大。一般而言，對于一個已經(jīng)運轉(zhuǎn)5年的擔(dān)保機構(gòu)來說，5倍的放大率是一個比較合理的水平，而對于一個已經(jīng)運轉(zhuǎn)7～10年的擔(dān)保機構(gòu)來說，則放大倍數(shù)可望達(dá)到10倍左右。信用擔(dān)保放大倍數(shù)的增加是一個漸進(jìn)過程，過快擴(kuò)張擔(dān)保數(shù)量和放大倍數(shù)，只會使銀行積聚更多的風(fēng)險，造成更大的貸款損失。

三、結(jié)束語

綜上所述，我國信用擔(dān)保體系的培植和完善是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程。只有在制度上創(chuàng)新，才能使信用擔(dān)保系統(tǒng)的成長具有可持續(xù)性，并促進(jìn)中小企業(yè)快速成長。

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4.顧海峰.金融生意中信用擔(dān)保風(fēng)險形成的外部機制研究[J].金融理論與實踐，2008(7)

（作者單位：恒豐銀行寧波分行 浙江寧波 315040）

（責(zé)編：李雪）