重慶市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì) 林 軍

加強(qiáng)虛擬企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的研究

重慶市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì) 林 軍

經(jīng)濟(jì)全球化和IT技術(shù)的迅猛發(fā)展，使得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，促使了虛擬企業(yè)的發(fā)展，也帶來了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的國(guó)際趨同。虛擬企業(yè)作為一種新型的、動(dòng)態(tài)的、網(wǎng)絡(luò)型企業(yè)組織形式，順應(yīng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，具有諸多優(yōu)點(diǎn)，給傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)理論和實(shí)踐帶來了新的挑戰(zhàn)，在給企業(yè)帶來資源配置高效率的同時(shí)，也帶來了新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文集中探討該風(fēng)險(xiǎn)以及如何防范和控制虛擬企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

虛擬企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 控制 防范

經(jīng)濟(jì)全球化的普及使得企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，為了跳出企業(yè)自身資源限制瓶頸，很多企業(yè)開始關(guān)注外部資源的整合，而信息技術(shù)的迅猛發(fā)展又為資源整合提供了可行的條件。在眾多的企業(yè)外部資源整合模式中，虛擬企業(yè)是頗受歡迎的一種，它能夠使得成員企業(yè)把握市場(chǎng)機(jī)遇，充分利用成員企業(yè)的核心資源和比較優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)各個(gè)成員企業(yè)的共贏。但是，虛擬企業(yè)的興起也給傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理帶來了挑戰(zhàn)，使得各個(gè)成員企業(yè)乃至整個(gè)虛擬企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)有了新的變化，需要更為積極和全面的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。

一、虛擬企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)

虛擬企業(yè)并不是通常意義上的企業(yè)，它并不是一個(gè)真正的財(cái)務(wù)主體，但是卻擁有財(cái)務(wù)主體所具有的獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益、財(cái)產(chǎn)權(quán)和收益權(quán)，通過財(cái)務(wù)管理的最佳化來實(shí)現(xiàn)虛擬企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。虛擬企業(yè)是這樣一種新型的企業(yè)組織：為了順應(yīng)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要，那些具有不同要素、互補(bǔ)性核心技術(shù)或者生產(chǎn)能力的企業(yè)，采取動(dòng)態(tài)聯(lián)合的方式，并以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)為支撐，這種形式可以根據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需求的變化而重新構(gòu)建、啟用或者擴(kuò)充?？梢姡@樣一種企業(yè)組織形式具有較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，而以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)為平臺(tái)則可以降低交易成本，并且該組織具有高度的動(dòng)態(tài)性，虛擬企業(yè)的組合和解散是隨著市場(chǎng)需求的變化進(jìn)行的。虛擬企業(yè)與電子商務(wù)相比，側(cè)重于企業(yè)之間的虛擬化合成，是企業(yè)外部資源的優(yōu)化整合，只是借用了電子商務(wù)的技術(shù)手段和操作平臺(tái)。例如，亞馬遜網(wǎng)上書店就是一個(gè)虛擬企業(yè)，它憑借虛擬技術(shù)來創(chuàng)造高額的附加利潤(rùn)。

虛擬企業(yè)這種企業(yè)組織的誕生，順應(yīng)了時(shí)代潮流和經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，滿足了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的需要，也給財(cái)務(wù)管理帶來了創(chuàng)新和挑戰(zhàn)。盡管虛擬企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容還是投資、融資、分配等，但是其理論、實(shí)踐等都有了新的特征和變化。具體來說：一是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)上的變化。不同于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理，虛擬企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是多層次、多元化的目標(biāo)體系，不僅包括價(jià)值鏈最優(yōu)化，也包括交易成本最小化和虛擬企業(yè)契約利益最大化。二是財(cái)務(wù)管理主體上的變化。虛擬企業(yè)財(cái)務(wù)管理主體具有虛擬性和動(dòng)態(tài)性特征，因?yàn)樘摂M企業(yè)是建立在共同的市場(chǎng)機(jī)會(huì)之上的，一旦該機(jī)會(huì)消失，或者資源改變虛擬企業(yè)的組成，虛擬企業(yè)就面臨解散，這說明虛擬企業(yè)的邊界和組成是不具有高度持續(xù)性的，這就是虛擬企業(yè)財(cái)務(wù)管理主體的虛擬性和動(dòng)態(tài)性所在。三是財(cái)務(wù)管理內(nèi)容上的變化。就融資而言，因?yàn)樘摂M企業(yè)不具備法人資格沒有固定的企業(yè)實(shí)體，故沒有自有資金或者借入資金；就投資而言，虛擬企業(yè)主要是直接投資，盤活存量資金，使得虛擬企業(yè)的生命周期得以延長(zhǎng)；就財(cái)務(wù)分配而言，虛擬企業(yè)是以契約為依據(jù)的，是建立在信用基礎(chǔ)上而進(jìn)行的財(cái)務(wù)關(guān)系。四是財(cái)務(wù)管理方法上的變化：虛擬企業(yè)財(cái)務(wù)管理是基于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，無論是財(cái)務(wù)計(jì)劃還是財(cái)務(wù)監(jiān)督和分析，還是財(cái)務(wù)分配，都是遠(yuǎn)距離的信息傳輸，實(shí)行的是網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)管理，因此其管理方法也具有虛擬化和網(wǎng)絡(luò)化的特征。五是財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的地位突出。網(wǎng)絡(luò)化、動(dòng)態(tài)性和虛擬性等都決定了虛擬企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的重要性，虛擬企業(yè)成員的非持續(xù)性以及分散在不同的地區(qū)，都使得虛擬企業(yè)的投資、監(jiān)督和違約風(fēng)險(xiǎn)增大，因此，虛擬企業(yè)必須更加重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制。

二、虛擬企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)都存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，例如，政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略與市場(chǎng)不符合的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品技術(shù)更新?lián)Q代的風(fēng)險(xiǎn)、無形資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)等等，但是，相對(duì)于傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理來說，虛擬企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)具有其特殊性，例如單個(gè)成員企業(yè)破產(chǎn)或者退出的風(fēng)險(xiǎn)等等。

首先，虛擬企業(yè)特殊的財(cái)務(wù)管理主體帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。前文闡述了虛擬企業(yè)財(cái)務(wù)管理主體具有高度的虛擬性和動(dòng)態(tài)性，相對(duì)于傳統(tǒng)的企業(yè)組織形式而言，這容易給財(cái)務(wù)管理帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)：主體混亂導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理制度無法持續(xù)，這個(gè)主體強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)控制，另外的主體可能強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)分析；財(cái)務(wù)管理主體的動(dòng)態(tài)性和虛擬性有可能導(dǎo)致信息溝通不暢，使得尋租空間增大，各個(gè)企業(yè)難免在信息溝通上有所保留甚至弄虛作假。

其次，虛擬企業(yè)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)較大。相對(duì)于傳統(tǒng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理來說，虛擬企業(yè)這個(gè)特殊的企業(yè)組織形式的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)更大。這是因?yàn)樘摂M企業(yè)的各個(gè)企業(yè)成員可能因?yàn)橐庖婋y以達(dá)成一致而不能及時(shí)制定、修訂戰(zhàn)略而導(dǎo)致戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)加大。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在企業(yè)聯(lián)盟的長(zhǎng)期大額投資上，這種投資由于周期長(zhǎng)，往往不可逆而出現(xiàn)資金被套牢的風(fēng)險(xiǎn)。

再次，虛擬企業(yè)財(cái)務(wù)管理的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)加大。財(cái)務(wù)管理在運(yùn)作中，對(duì)軟件、硬件以及技術(shù)的要求較高，尤其是虛擬企業(yè)。各個(gè)成員往往還是以自己的利益最大化為目標(biāo)，會(huì)出現(xiàn)與整個(gè)虛擬企業(yè)目標(biāo)不一致的風(fēng)險(xiǎn)；各個(gè)成員企業(yè)的軟件、硬件等不同，使得整個(gè)虛擬企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和協(xié)作面臨一定的困難和風(fēng)險(xiǎn)，往往出現(xiàn)步驟不一致、規(guī)劃不同等問題，這些問題會(huì)在一定程度上影響虛擬企業(yè)的健康發(fā)展。

最后，虛擬企業(yè)的技術(shù)問題也會(huì)使得虛擬企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。對(duì)于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來說，誰掌握了先進(jìn)的技術(shù)，誰就能贏得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)而獲取利潤(rùn)。虛擬企業(yè)成員組織存在一定的動(dòng)態(tài)性，使得整個(gè)虛擬企業(yè)的技術(shù)掌握不同，先進(jìn)技術(shù)可能隨著某個(gè)成員企業(yè)的退出而喪失，這就使得各個(gè)成員企業(yè)的出入影響虛擬企業(yè)的核心技術(shù)。另外，技術(shù)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中存在泄露的風(fēng)險(xiǎn)，虛擬企業(yè)各個(gè)成員企業(yè)的退出或者某個(gè)成員企業(yè)員工的退出會(huì)造成先進(jìn)技術(shù)外泄的風(fēng)險(xiǎn)。

另外，值得強(qiáng)調(diào)的是，虛擬企業(yè)由于“虛擬技術(shù)”而使得企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)更加明顯。虛擬企業(yè)的平臺(tái)就是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺(tái)，這是一個(gè)開放的環(huán)境，使得整個(gè)虛擬企業(yè)信息甚至是各個(gè)成員企業(yè)的信息有可能遭遇泄露或者在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下遭遇黑客攻擊或者病毒的侵?jǐn)_。

但是，虛擬企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分散方面也具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。其顯著的優(yōu)勢(shì)就是可以利用各個(gè)成員企業(yè)組合擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)分散和控制渠道，例如，虛擬企業(yè)可以將帶投資的長(zhǎng)期項(xiàng)目分成不同的模塊給相應(yīng)的成員企業(yè)，利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)充分運(yùn)用各個(gè)成員企業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)和核心技術(shù)，可以相應(yīng)地降低風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)成本，也可以有效地應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

三、加強(qiáng)我國(guó)虛擬企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的探討

虛擬企業(yè)是一種全新的經(jīng)營(yíng)理念，是全球經(jīng)濟(jì)的一種必然企業(yè)組織形式，其必將日臻完善。虛擬企業(yè)不同于一般企業(yè)，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不同于一般企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和防范措施。盡管我國(guó)虛擬企業(yè)還還處于起步階段，但是，其風(fēng)險(xiǎn)控制不容樂觀。這是由于我國(guó)獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)歷程所決定的：我國(guó)長(zhǎng)期受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的控制，無論是金融市場(chǎng)完善程度，還是企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)和經(jīng)驗(yàn)等都很匱乏，再加上企業(yè)財(cái)務(wù)管理人力資源也不足，虛擬企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制有待加強(qiáng)。筆者認(rèn)為，虛擬企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制問題上，主要強(qiáng)調(diào)以下四點(diǎn)。

一是要積極應(yīng)對(duì)虛擬企業(yè)財(cái)務(wù)管理主體帶來的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這種動(dòng)態(tài)性和虛擬性，筆者認(rèn)為，相對(duì)于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理而言，可以建立一種較為穩(wěn)定的財(cái)務(wù)管理組織：財(cái)務(wù)委員會(huì)，在該委員會(huì)的指導(dǎo)下建立網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)中心。財(cái)務(wù)委員會(huì)可由虛擬企業(yè)的成員委派或者外聘專業(yè)人員組成，其職能就是協(xié)調(diào)和控制虛擬企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。在委員會(huì)的指導(dǎo)下建立網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)中心，建立共同的賬號(hào)管理虛擬企業(yè)資金，實(shí)行資金的網(wǎng)絡(luò)交易，例如和銀行進(jìn)行資金的劃撥等，這不僅可以實(shí)現(xiàn)資金的統(tǒng)一管理，也可以降低財(cái)務(wù)管理主體不穩(wěn)定帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防止財(cái)務(wù)制度的動(dòng)態(tài)性和資金被挪用和侵吞等。另外，虛擬企業(yè)財(cái)務(wù)管理主體間的信用管理也很重要，各個(gè)成員企業(yè)間的信用考察、風(fēng)險(xiǎn)控制以及信用評(píng)價(jià)等也不能落后。

二是財(cái)務(wù)管理要充分體現(xiàn)柔性管理。虛擬企業(yè)鑒于其特殊性，需要以柔性來統(tǒng)領(lǐng)財(cái)務(wù)管理思想。虛擬企業(yè)的各個(gè)成員企業(yè)要通過科學(xué)的評(píng)價(jià)機(jī)制來評(píng)估各自的核心能力和比較優(yōu)勢(shì)，敏銳識(shí)別新的機(jī)會(huì)并進(jìn)行評(píng)估，以決定各自資源的投入水平，這是柔性之一；柔性之二體現(xiàn)在虛擬企業(yè)各個(gè)成員企業(yè)的契約彈性上，積極運(yùn)用科學(xué)的評(píng)估方法和衍生金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，積極規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，使得整個(gè)虛擬企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得以控制而提高財(cái)務(wù)效益。

三是優(yōu)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制流程。筆者認(rèn)為，和一般企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制流程不同，虛擬企業(yè)可以設(shè)立以下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制流程：包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)、了解風(fēng)險(xiǎn)源、風(fēng)險(xiǎn)衡量、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督幾個(gè)步驟；在這些步驟中，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要貫穿風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)、風(fēng)險(xiǎn)源了解和風(fēng)險(xiǎn)衡量的全過程，而風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督則要貫穿風(fēng)險(xiǎn)控制流程的每一個(gè)步驟。具體的風(fēng)險(xiǎn)控制可以在前文所述的財(cái)務(wù)委員會(huì)下設(shè)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)來具體指導(dǎo)和協(xié)調(diào)。在風(fēng)險(xiǎn)控制流程中，必須設(shè)立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，比如對(duì)保本線、最大負(fù)債極限的充分關(guān)注。

四是要更加重視財(cái)務(wù)激勵(lì)和財(cái)務(wù)懲罰的作用。對(duì)于財(cái)務(wù)激勵(lì)來說，主要是在虛擬企業(yè)設(shè)立有效而可行的財(cái)務(wù)獎(jiǎng)懲模式。由于虛擬企業(yè)的組織模式既包括外圍層即各個(gè)成員企業(yè)的構(gòu)成及其組織，也包括核心層，就各個(gè)成員企業(yè)自己的組織模式，筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)激勵(lì)應(yīng)該以核心層為主，以實(shí)現(xiàn)對(duì)期望財(cái)務(wù)行為的鼓勵(lì)。對(duì)于財(cái)務(wù)懲罰來說，就是要在虛擬企業(yè)設(shè)立一定的行為規(guī)范和懲罰性措施，實(shí)施調(diào)整不符合規(guī)范的財(cái)務(wù)行為，并加以懲處，以儆效尤。這樣，通過財(cái)務(wù)激勵(lì)和財(cái)務(wù)懲處，可以實(shí)現(xiàn)虛擬企業(yè)各個(gè)成員企業(yè)的互動(dòng)，實(shí)現(xiàn)虛擬企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

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