楊 焱，陳 寧

〔北京化工大學(xué) 北方學(xué)院，河北 廊坊065201〕

一、問題的提出

從2007年開始，美國次級(jí)抵押貸款危機(jī)慢慢顯露，并迅速蔓延開來，對(duì)全球金融市場(chǎng)造成沖擊，最終演變?yōu)樯鲜兰o(jì)三十年代“大蕭條”以來世界上最嚴(yán)重的金融危機(jī)，至今仍然深刻影響著世界經(jīng)濟(jì)和金融體系。

對(duì)于這次次貸危機(jī)產(chǎn)生的原因，許多學(xué)者已經(jīng)從經(jīng)濟(jì)視角進(jìn)行了分析，他們認(rèn)為這次次貸危機(jī)主要是政府監(jiān)管失效和美國金融體系內(nèi)部缺陷造成的。部分學(xué)者從文化的視角對(duì)次貸危機(jī)爆發(fā)的原因進(jìn)行剖析，他們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象從根本上講不是自然現(xiàn)象，而是人的行為現(xiàn)象，對(duì)人的行為現(xiàn)象進(jìn)行文化反省，不僅是可以的，也是必需的。次貸危機(jī)，歸根到底，是人的行為和人的行為所建構(gòu)的制度造成的，如果像認(rèn)識(shí)自然現(xiàn)象那樣僅僅從技術(shù)層面進(jìn)行分析，而屏蔽了文化視角的解讀，那才是最大的缺陷。［1］我們認(rèn)為，此次危機(jī)爆發(fā)的原因既有經(jīng)濟(jì)因素，也隱含著深刻的文化價(jià)值觀因素，因此有必要從文化視角、經(jīng)濟(jì)道德的維度解讀美國次貸危機(jī)爆發(fā)的深層原因。

從美國文化的角度分析次貸危機(jī)的學(xué)者主要指出個(gè)人主義、物質(zhì)主義和消費(fèi)主義等美國文化價(jià)值觀從某種程度上誘發(fā)了此次危機(jī)的爆發(fā)，但很少有學(xué)者從現(xiàn)代資本主義精神的視角去分析，我們就嘗試從文化視角分析次貸危機(jī)爆發(fā)的原因。

二、現(xiàn)代資本主義精神的特征及意義

現(xiàn)代資本主義精神是美國文化價(jià)值觀的核心之一。［2］馬克斯·韋伯在《新教倫理與資本主義精神》一書中指出，“近代資本主義擴(kuò)張的最主要?jiǎng)恿Σ皇窃谟谫Y本主義活動(dòng)的資本量的來源，而是在于資本主義精神的發(fā)展?！保?］83他還在書中闡述了新教倫理在很大程度上促成了資本主義精神的形成。

韋伯認(rèn)為，加爾文教的新教倫理最清楚地表達(dá)了現(xiàn)代資本主義精神的起源。十六世紀(jì)，加爾文提出了“預(yù)定論”。這一教義包含兩個(gè)基本方面。首先，加爾文認(rèn)為萬能的上帝預(yù)定好了塵世中的一切，而且不可更改，只有少部分人會(huì)得救，其他人將永遠(yuǎn)遭受懲罰，不管他們是否供認(rèn)自己的罪惡和做善事彌補(bǔ)，都不能改變他們的命運(yùn)。其次，上帝是遙遠(yuǎn)的存在，塵世中的人無權(quán)猜測(cè)和評(píng)價(jià)上帝的意旨。［4］塵世中的人，如果有罪，就要用自己一生的善行來自救;對(duì)于上帝的選民，他們更應(yīng)該用塵世的善行來增添上帝的榮光。而對(duì)衡量上帝選民的原則和標(biāo)準(zhǔn)，塵世中的人無權(quán)揣測(cè)，只有用塵世中的勞動(dòng)來增添上帝的榮耀并抵制各種誘惑。

于是，日常的世俗生活不再是粗鄙可憎的，而具有了宗教意義和道德色彩。在此基礎(chǔ)上，“天職”(calling) 的思想被提了出來。而且天職的思想引出了所有新教教派的核心教理: 上帝應(yīng)許的唯一生存方式是要人完成個(gè)人在世俗生活中被賦予的責(zé)任和義務(wù)。這是他的天職。［3］99這樣，不懈勞動(dòng)成為一種宗教的責(zé)任?！耙环N職業(yè)是否有用，也即它能否獲得上帝的歡喜，重要的衡量尺度在于道德標(biāo)準(zhǔn)，換句話說，必須依據(jù)它為社會(huì)提供的財(cái)富的多少來衡量。不過，另外一條而且是最重要的標(biāo)準(zhǔn)是個(gè)人獲利的程度。”［3］221新教各派共有的世俗禁欲主義觀念反對(duì)人們?yōu)榱讼順范鴵]霍財(cái)富，推崇勤儉節(jié)制和堅(jiān)持不懈勞動(dòng)，但同時(shí)又認(rèn)為就履行職業(yè)義務(wù)而言，獲得財(cái)富是允許的、必行的。對(duì)財(cái)富的貪欲，正如韋伯所指出的，“可以說，世界上一切國家，一切時(shí)代里的所有人民，不管是否具有實(shí)現(xiàn)這種欲望的可能性，全都會(huì)產(chǎn)生這種欲望”［3］17，而資本主義，在更深層次的意義上，“倒是對(duì)這種非理性(irrational) 欲望的一種抑制或至少是一種理性的舒緩?！保?］18這些禁欲主義的要求，一方面束縛著人們的消費(fèi)，另一方面又使獲利沖動(dòng)合法化。

韋伯并未對(duì)現(xiàn)代資本主義精神進(jìn)行概括，但根據(jù)上面的分析，現(xiàn)代資本主義精神可以表述為:通過誠實(shí)、節(jié)儉、勤奮和堅(jiān)持不懈的艱苦勞動(dòng)，以合理手段理性地獲取盡可能多的財(cái)富。這種精神作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的美德，給現(xiàn)代資本主義提供了合法化基礎(chǔ)，對(duì)資本主義的發(fā)展起到了極大的促進(jìn)作用。

三、現(xiàn)代資本主義精神的墮化與美國次貸危機(jī)的爆發(fā)

以對(duì)財(cái)富的不懈追求為核心的現(xiàn)代資本主義精神是包含著新教禁欲主義的宗教精神的。韋伯在書中表達(dá)了對(duì)現(xiàn)代資本主義精神的擔(dān)憂，他引用約翰·衛(wèi)斯理的話說，“宗教必然促進(jìn)勤儉的行為，而勤儉的行為又必然帶來財(cái)富。但是隨著財(cái)富的增長，倨傲、憤怒以及對(duì)世俗的一切熱愛也會(huì)隨之而來。”［3］237宗教精神隨著財(cái)富的增加逐漸泯滅，人們對(duì)財(cái)富的追求沒有了宗教的影子，僅僅出于世俗的動(dòng)機(jī)?，F(xiàn)代資本主義精神隨著資本主義的發(fā)展逐漸甩掉了宗教倫理與道德的約束。羅伯特·N·貝拉等對(duì)美國社會(huì)與文化進(jìn)行考察時(shí)指出，“美國人傳統(tǒng)上用來約束和指導(dǎo)他們的強(qiáng)烈沖動(dòng)的各種觀念，今天已經(jīng)不足以指導(dǎo)他們控制追求經(jīng)濟(jì)成功所造成的破壞性后果了?！保?］貝拉提到的美國傳統(tǒng)上用來約束和指導(dǎo)人們的強(qiáng)烈沖動(dòng)的各種觀念，禁欲主義的新教倫理和道德要求是其主要內(nèi)容。現(xiàn)在的美國，對(duì)財(cái)富的貪欲好像已經(jīng)失去了現(xiàn)代資本主義發(fā)展應(yīng)有的理性約束。韋伯指出，“在資本主義獲得最高發(fā)展的地方——美國，在對(duì)財(cái)富的追求中已經(jīng)再也找不到原有的宗教和倫理含義，卻更多地可以看到純粹世俗的情欲?！保?］246朱世達(dá)也指出，美國人“擺脫了家庭、社會(huì)和宗教的思想束縛，個(gè)人認(rèn)定的價(jià)值成為他們最終的價(jià)值觀，一切價(jià)值都是相對(duì)的，個(gè)人的抉擇才是最終的?！保?］現(xiàn)在，在美國現(xiàn)代商業(yè)領(lǐng)域，作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的美德、現(xiàn)代資本主義合法化基礎(chǔ)的現(xiàn)代資本主義精神已經(jīng)墮化為一種主觀的道德相對(duì)主義(subjective moral relativism) ，甚至認(rèn)為只要是不違法的事情都是可以做的。［7］768這就造成美國誠信缺失、道德風(fēng)險(xiǎn)加劇、投機(jī)文化盛行，而這正是本次次貸危機(jī)爆發(fā)的主要原因之一。

在金融領(lǐng)域，投機(jī)泡沫的產(chǎn)生是這樣一個(gè)過程。首先，價(jià)格以一種快速但還正常的速度上升，并不是市場(chǎng)規(guī)律在起作用，而只是一種非理性的繁榮。然后，隨著泡沫的增長，越來越多的投資者想加入購買的行列。接下來，好像每個(gè)人都相信價(jià)格會(huì)持續(xù)不斷地上升。最后，當(dāng)泡沫破滅，價(jià)格下跌的速度比其上升的時(shí)候還要快，因?yàn)?，那個(gè)時(shí)候每個(gè)人都想一下子賣完。這種恐慌拋售反過來造成大范圍的嚴(yán)重?fù)p失。

次貸危機(jī)爆發(fā)前，許多美國人買房并不是為了居住，甚至也不是為了租出去供他人居住，而是在“房?jī)r(jià)只漲不跌”的信念下買房以求轉(zhuǎn)手獲利。對(duì)于房產(chǎn)的投機(jī)如此盛行，以至于在美國有專門的電視節(jié)目詳細(xì)介紹此種賺錢的方法。［7］767

現(xiàn)代資本主義精神的墮化在金融機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)是銀行金融機(jī)構(gòu)中專家和經(jīng)理社會(huì)責(zé)任的喪失、“道德風(fēng)險(xiǎn)”的加劇。Kevin Dowd 指出道德風(fēng)險(xiǎn)是指一方對(duì)另一方的利益負(fù)責(zé)，卻把自身的利益放在首位。［8］現(xiàn)代資本主義精神提倡人們合理合法地獲取財(cái)富，并且是包含著社會(huì)責(zé)任的，不能損害他人和公共利益?，F(xiàn)在，這些金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)理們合法地“代理”掌管著公司、大眾的大量資本，卻優(yōu)先考慮追求個(gè)人利益。比如，這些經(jīng)理們通過擴(kuò)大公司規(guī)模和擴(kuò)展自己的管理范圍來放大自己所得，即使這樣做對(duì)公司沒有任何盈利。

另外一個(gè)例子是美國“三無”(NINJA，No Income，No Job and No Assets) 貸款的流行。許多種類的次級(jí)按揭貸款給了那些“無收入、無工作、無資產(chǎn)”(No Income，No Job and No Assets) 的申請(qǐng)者。華爾街的銀行金融機(jī)構(gòu)在投機(jī)文化的推動(dòng)下，為了自身的利益將購房按揭貸款包括次級(jí)按揭貸款打包證券化，巨大的房產(chǎn)泡沫就通過CMOs、CDOs、SIVs、ABSs 等金融衍生產(chǎn)品把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到資本市場(chǎng)，并通過金融市場(chǎng)的交易進(jìn)一步轉(zhuǎn)嫁給全社會(huì)投資者——股民、企業(yè)以及全球各種銀行和機(jī)構(gòu)投資者。

另外，金融市場(chǎng)要穩(wěn)定，金融杠桿率一定要合理。美國金融機(jī)構(gòu)過度貪婪，片面追求利潤而過度投機(jī)，用極小比例的自有資金通過大量負(fù)債實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張，杠桿率高達(dá)1:20—1:30 甚至更高。在危機(jī)爆發(fā)前的5年里，美國金融機(jī)構(gòu)以這個(gè)過高過大的杠桿率，炮制了一個(gè)巨大的市場(chǎng)和虛假的繁榮。比如雷曼兄弟就用40 億美元自有資金，形成2000 億美元左右的債券投資。

現(xiàn)代資本主義精神的墮化，反映在國家層面上，就是對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的過度關(guān)注。美聯(lián)儲(chǔ)在911 事件和網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅后，為刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展采取了低利率的貨幣政策，在三年時(shí)間里將聯(lián)邦基金利率從6．5%下調(diào)到1%，這樣就帶動(dòng)了房貸利率的下降及房?jī)r(jià)的上漲。甚至出現(xiàn)房?jī)r(jià)的上漲得益超過房貸的支出，使得貸款人即使到了還不起貸的情況下，也能通過出售房屋還貸還有些盈余。這就掩蓋了次級(jí)貸款所蘊(yùn)含的巨大風(fēng)險(xiǎn)，使得規(guī)模巨大的次貸成為現(xiàn)實(shí)。

四、結(jié)語

從以上分析可知，隨著美國資本主義的發(fā)展，作為美國文化價(jià)值觀核心的現(xiàn)代資本主義精神逐漸擺脫了宗教倫理與道德的約束，只剩下了對(duì)財(cái)富的貪欲，現(xiàn)代資本主義發(fā)展少了應(yīng)有的理性約束，導(dǎo)致誠信缺失，投機(jī)文化泛濫成災(zāi)，最終成為美國次貸危機(jī)爆發(fā)的根源之一。為了避免類似危機(jī)的爆發(fā)，使經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展，美國應(yīng)重塑經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的美德。

［1］秦 援 晉．文 化 金 融 學(xué) 初 探［D］．沈 陽: 遼 寧 大 學(xué)，2010:49．

［2］許 嘉．試析美國價(jià)值觀與安全觀之關(guān)系［J］．中國軍事科學(xué)，2010(1) :123．

［3］(德) 馬克斯·韋伯．新教倫理與資本主義精神［M］．陳平，譯．西安:陜西師范大學(xué)出版社，2007．

［4］Weber，Max．The Protestant Ethic and the Spirit of Capitalism (Third Roxbury Edition) ，Translated by Stephen Kalberg．Los Angeles:Roxbury Publishing Company，2002:57－61．

［5］(美) 羅伯特·N．貝拉．心靈的習(xí)性:美國人生活中的個(gè)人主義和公共責(zé)任［M］．周穗明，譯．北京:中國社會(huì)科學(xué)出版社，2011:264．

［6］朱世達(dá)．美國社會(huì)中的文化斷裂［J］．美國研究，1999(3) :69－70．

［7］Jackson，Kevin T．The Scandal beneath the Financial Crisis:Getting a View From a Moral－Cultural Mental Model．Harvard Journal of Law ＆ Public Policy，Vol．33，No．2:768，767．

［8］Dowd，Kevin．Moral Hazard and the Financial Crisis．Cato Journal，Vol．29，No．1(Winter 2009) :83．