周孟亮 李明賢

（湖南農(nóng)業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，湖南 長(zhǎng)沙 410128）

一、引言

2004年以來(lái)我國(guó)開(kāi)始構(gòu)建向農(nóng)村適度傾斜的金融監(jiān)管框架，引導(dǎo)民間資本走上規(guī)范發(fā)展道路，2005年啟動(dòng)商業(yè)性小額貸款公司試點(diǎn)工作，經(jīng)過(guò)多年的實(shí)踐探索已經(jīng)取得較大發(fā)展。根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的數(shù)據(jù)，截至2012年3月末，全國(guó)共有小額貸款公司4 878家，從業(yè)人員53 501人，實(shí)收資本3 871億元，貸款余額4 447億元。目前我國(guó)的金融體系已經(jīng)能讓一些富裕人群獲得金融服務(wù)，問(wèn)題在于一些窮人和低收入者不能從目前的金融體系中獲得金融服務(wù)，小額貸款公司的出現(xiàn)是一種重要的“機(jī)構(gòu)創(chuàng)新”，將成為我國(guó)實(shí)現(xiàn)普惠金融目標(biāo)的重要組織形式。

但不容忽視的是盡管小額貸款公司取得了一定成就，但還存在一些問(wèn)題，如資金來(lái)源有限，缺乏可持續(xù)發(fā)展性；在發(fā)展過(guò)程中存在客戶(hù)“目標(biāo)偏移”現(xiàn)象，“三農(nóng)”貸款比例很低，貸款投向以中小企業(yè)為主；社會(huì)資金的商業(yè)利益與社會(huì)責(zé)任脫節(jié)等［1］，嚴(yán)重影響了服務(wù)“三農(nóng)”的效果。小額貸款公司原本是作為克服農(nóng)村金融存在的市場(chǎng)失靈而出現(xiàn)的一種組織制度創(chuàng)新形式，小額貸款公司的服務(wù)對(duì)象具有特殊性，它主要為農(nóng)戶(hù)和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)，這些客戶(hù)所需資金額度較小，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，是商業(yè)銀行等一般金融機(jī)構(gòu)所不愿意放貸的資金需求群體。我們不能責(zé)怪小額貸款公司或者民間資本缺乏社會(huì)責(zé)任意識(shí)，因?yàn)檫@些民間資本很多是從產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)化而來(lái)，具有較強(qiáng)的“逐利”動(dòng)機(jī)是很正常的，單純依靠市場(chǎng)化運(yùn)作不可避免地會(huì)出現(xiàn)新的市場(chǎng)失靈，這就需要國(guó)家給予全方位的宣傳教育、政策引導(dǎo)和激勵(lì)。由于我國(guó)小額貸款公司發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，目前理論和實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)主要集中在資金來(lái)源不足的原因和風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)督缺失和制度缺陷、服務(wù)定位和缺乏可持續(xù)發(fā)展等幾個(gè)方面，專(zhuān)門(mén)針對(duì)小額貸款公司財(cái)稅政策研究的文獻(xiàn)很少，主要局限于某些觀點(diǎn)性論述，缺乏系統(tǒng)深入的研究。本文重點(diǎn)研究國(guó)家如何構(gòu)建針對(duì)小額貸款公司的新型財(cái)稅政策，促使小額貸款公司進(jìn)一步降低成本，擴(kuò)大發(fā)展空間，培育社會(huì)責(zé)任意識(shí)，實(shí)現(xiàn)普惠農(nóng)村金融的改革目標(biāo)。

二、我國(guó)小額貸款公司財(cái)稅政策現(xiàn)狀：基于國(guó)家和地方層面的研究

（一）基于國(guó)家層面的研究

近年來(lái)國(guó)家對(duì)“三農(nóng)”問(wèn)題十分重視，從國(guó)家層面出臺(tái)了一系列與農(nóng)村金融發(fā)展或者小額信貸有關(guān)的財(cái)稅政策，具體如表1所示。

表1 近年來(lái)國(guó)家層面的小額信貸發(fā)展財(cái)稅政策匯總

仔細(xì)研究表1，我們可以發(fā)現(xiàn)已經(jīng)出臺(tái)的國(guó)家層面的財(cái)稅政策有以下特征：（1）主要是對(duì)村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社、貸款公司、農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的農(nóng)村小額貸款“業(yè)務(wù)”進(jìn)行補(bǔ)貼，特別是農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行本身以“商業(yè)化”經(jīng)營(yíng)為主，國(guó)家的目的在于鼓勵(lì)它們開(kāi)展農(nóng)村小額貸款這項(xiàng)業(yè)務(wù)。由于商業(yè)性小額貸款公司至今沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)的法律地位，國(guó)家至今沒(méi)有制定針對(duì)它們的財(cái)稅優(yōu)惠政策，還是按5%的營(yíng)業(yè)稅、25%的企業(yè)所得稅向小額貸款公司征稅，除此之外還需繳納印花稅、房產(chǎn)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅等。（2）國(guó)家已經(jīng)開(kāi)始對(duì)中和農(nóng)信項(xiàng)目管理有限公司開(kāi)展的公益性小額信貸給予營(yíng)業(yè)稅和企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，這是國(guó)家針對(duì)“小額信貸”實(shí)施的財(cái)稅政策的重大突破，但目前對(duì)于具有“商業(yè)化”和“草根”背景的小額貸款公司國(guó)家尚未出臺(tái)財(cái)稅優(yōu)惠政策。

（二）地方層面的初步探索

小額貸款公司的發(fā)展在我國(guó)主要由地方政府負(fù)責(zé)，一些地方政府積極開(kāi)展小額貸款公司財(cái)稅政策支持方面的探索，我們進(jìn)行搜集整理發(fā)現(xiàn)主要有天津、江蘇、浙江、貴州和內(nèi)蒙古出臺(tái)了相關(guān)財(cái)稅支持政策。

總結(jié)研究，我們發(fā)現(xiàn)：（1）目前從國(guó)家層面沒(méi)有針對(duì)小額貸款公司的財(cái)稅政策，主要原因在于小額貸款公司具有“商業(yè)化”和“草根”性質(zhì)，沒(méi)有完全得到中央監(jiān)管層的認(rèn)可。（2）只有少數(shù)地方在財(cái)稅支持方面做了有益探索，這些地方主要集中在江蘇、浙江等沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，中西部地區(qū)除內(nèi)蒙古等少數(shù)地區(qū)以外絕大多數(shù)地方尚未出臺(tái)財(cái)稅支持政策，我國(guó)小額貸款公司面臨稅負(fù)沉重和補(bǔ)貼缺失雙重壓力［2］。值得注意的是，江蘇、浙江等發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)所占比例較低，中小企業(yè)有相當(dāng)大的地位，地方政府將小額貸款公司作為解決中小企業(yè)融資難的重要手段，背離小額信貸為低收入者和微型企業(yè)服務(wù)的初衷，嚴(yán)格地說(shuō)很多小額貸款公司是在對(duì)中小企業(yè)貸款，而中小企業(yè)貸款與小額貸款是有差異的，它需要國(guó)家出臺(tái)另外的政策措施。

表2 地方探索小額貸款公司財(cái)稅政策匯總

三、我國(guó)小額貸款公司財(cái)稅政策缺失的影響：基于理論和實(shí)踐的分析

（一）造成很高的社會(huì)福利損失

當(dāng)前小額貸款公司面臨的沉重稅負(fù)導(dǎo)致機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力日益下降，而且壓制了小額貸款供需雙方的交易意愿，造成社會(huì)資源的無(wú)謂損失，對(duì)整個(gè)社會(huì)產(chǎn)生一種資源浪費(fèi)。高稅負(fù)導(dǎo)致小額貸款公司不得不想辦法提高貸款利率從而獲得穩(wěn)定收益，這不僅加重了農(nóng)戶(hù)的利息負(fù)擔(dān)，也使借貸雙方可能存在的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題更加嚴(yán)重。更重要的是，由于小額貸款公司的服務(wù)對(duì)象是農(nóng)民、個(gè)體工商戶(hù)等資金匱乏人群，他們對(duì)投資收益的要求也不高，獲得貸款以后一般也是投向利潤(rùn)率較低的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和相關(guān)領(lǐng)域，高昂的融資成本將極大限制他們借款的積極性，甚至迫使他們不得不放棄小額貸款，從而被排斥在有效需求者范圍以外，而融資成本稍微降低可能會(huì)大大提高他們借貸的積極性［3］。從經(jīng)濟(jì)學(xué)理論可以知道，因?yàn)樾☆~貸款公司服務(wù)人群對(duì)貸款的需求彈性很大，沉重稅負(fù)引發(fā)的福利損失就會(huì)更大。

（二）限制小額貸款公司的利潤(rùn)空間

我們假設(shè)某注冊(cè)資本金為1億元的小額貸款公司，全年按90%的資金使用率運(yùn)轉(zhuǎn)，貸款利率最高可按2011年7月7日央行最新上調(diào)的一年期貸款利率6．55%的4倍計(jì)算，全年利息收入2 361．6萬(wàn)，須繳納25%的企業(yè)所得稅和5．55%的營(yíng)業(yè)稅及附加，共計(jì)721．47萬(wàn)，按照有關(guān)規(guī)定壞賬準(zhǔn)備金要達(dá)到年終金額的1%即90萬(wàn)元，將其計(jì)入成本并扣除所得稅實(shí)際為67．5萬(wàn)元，兩者合計(jì)788．97萬(wàn)，稅后利潤(rùn)1 572．63萬(wàn)。不計(jì)其他一切成本的情況下，股東投資回報(bào)率才達(dá)到15．7%。在房租和雜費(fèi)支出高昂的現(xiàn)實(shí)情況下，小額貸款公司的股東回報(bào)率不到10%。根據(jù)2010年中國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)展報(bào)告提供的數(shù)據(jù)，目前大多數(shù)小額貸款公司的投資收益率在5%～10%之間，有的還出現(xiàn)負(fù)數(shù)凈利潤(rùn)，與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)相比較低。截至2011年6月末全國(guó)有356家小額貸款公司出現(xiàn)虧損，占全國(guó)小額貸款公司總數(shù)的10．58%，全國(guó)小額貸款公司的總體年均資本利潤(rùn)率為7．76%。為了獲取利潤(rùn)，一些小額貸款公司突破國(guó)家允許的界限采取變相的辦法收取高額利息，使社會(huì)公眾對(duì)小額貸款服務(wù)“三農(nóng)”產(chǎn)生很大的質(zhì)疑，非常不利于我國(guó)整個(gè)小額信貸行業(yè)的發(fā)展。

（三）降低外界投資者投資小額貸款公司的積極性

我國(guó)小額貸款公司的貸款服務(wù)屬于邊緣性金融業(yè)務(wù)，雖然從事的是金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)，但在法律上不屬于金融機(jī)構(gòu)。小額貸款公司內(nèi)生于民眾之間，游離于金融機(jī)構(gòu)之外。銀監(jiān)會(huì)不賦予小額貸款公司金融機(jī)構(gòu)的法律地位，財(cái)政部的相關(guān)財(cái)稅政策也只針對(duì)開(kāi)展小額信貸業(yè)務(wù)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。從理論上說(shuō)，小額信貸實(shí)際上包含兩方面含義：一種含義是理解為一項(xiàng)業(yè)務(wù)，它是一項(xiàng)小規(guī)模持續(xù)貸款，并且最好是信用放款，從事小額信貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)可以是不同規(guī)模、不同所有制形式的金融機(jī)構(gòu)；另一種含義是理解為專(zhuān)業(yè)性放貸機(jī)構(gòu)，即專(zhuān)門(mén)開(kāi)展小額信貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，它是一種組織制度和所有制形式的創(chuàng)新。我國(guó)對(duì)小額信貸的理解是從第一方面的含義開(kāi)始的，直到目前小額貸款公司都只有中國(guó)人民銀行在積極倡導(dǎo)，銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部等相關(guān)部門(mén)缺乏有效配套政策。我國(guó)存在數(shù)量龐大的民間資本，這些民間資本一直希望能夠得到國(guó)家的認(rèn)可，能夠真正擁有屬于自己的銀行或金融機(jī)構(gòu)。2005年我國(guó)試點(diǎn)發(fā)展小額貸款公司的初衷也是想把當(dāng)時(shí)龐大的民間資本引導(dǎo)到正確軌道上合法開(kāi)展金融活動(dòng)從而服務(wù)“三農(nóng)”。但政府在財(cái)稅政策上對(duì)專(zhuān)業(yè)性小額貸款公司不重視，讓廣大民間投資者看不到很好的發(fā)展前景，導(dǎo)致他們對(duì)小額貸款公司的投資興趣降低。據(jù)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》2011年10月報(bào)道，國(guó)家嚴(yán)格限制小額貸款公司的資金來(lái)源，同時(shí)征收很高的營(yíng)業(yè)稅和所得稅，致使一些小額貸款公司的投資者萌生退意，出現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓高潮。

（四）客觀上迫使小額貸款公司發(fā)生服務(wù)“目標(biāo)偏移”

小額貸款公司至今尚未獲得金融機(jī)構(gòu)的地位，也不能享受相關(guān)的財(cái)政、稅收等優(yōu)惠措施，直接增加了小額貸款公司的運(yùn)營(yíng)成本，迫使小額貸款公司為了獲取收益而增加單筆貸款規(guī)模，獲取規(guī)模效應(yīng)，因?yàn)榭刂瞥杀镜某Ｓ梅绞骄褪翘岣邌喂P貸款額度。2010年我國(guó)小額信貸聯(lián)席會(huì)根據(jù)貸款規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量、運(yùn)營(yíng)效率、盈利能力和社會(huì)責(zé)任評(píng)出全國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力100強(qiáng)的小額貸款公司，這些小額貸款公司平均單筆貸款規(guī)模達(dá)65．2萬(wàn)元，大大超出“小額”貸款的額度。這必然導(dǎo)致一些小額貸款公司存在“目標(biāo)偏移”問(wèn)題，貸款投向以中小企業(yè)為主，“三農(nóng)”貸款比例很低，而且短期貸款所占比重很大。截至2009年初，國(guó)家最先試點(diǎn)的7家小額貸款公司貸款余額為25 691萬(wàn)元，對(duì)農(nóng)戶(hù)貸款7 800萬(wàn)元，所占比例30．4%，其中四川全力小額貸款公司和陜西信昌小額貸款公司農(nóng)戶(hù)貸款比例均僅為3．3%。截至2010年10月，全國(guó)小額貸款公司各項(xiàng)貸款1 620億元，而短期貸款為1 600億元，所占比例為98．8%。

四、我國(guó)小額貸款公司新型財(cái)稅政策改革的基本框架

財(cái)稅政策改革的目的在于促使小額貸款公司走上良性的發(fā)展軌道，發(fā)揮其示范作用，引導(dǎo)更多的民間資本進(jìn)入農(nóng)村小額信貸領(lǐng)域，切實(shí)有效地服務(wù)“三農(nóng)”。設(shè)計(jì)我國(guó)小額貸款公司新型財(cái)稅政策框架，有幾點(diǎn)首先應(yīng)該引起高度重視，它是構(gòu)建真正有效的財(cái)稅政策的前提條件。

（一）小額貸款公司財(cái)稅政策改革的總綱性規(guī)范

1．小額貸款公司財(cái)稅政策應(yīng)該上升到國(guó)家層面

目前我國(guó)各地積極發(fā)展小額貸款公司，并在財(cái)政上給予相應(yīng)的支持，比如減免稅費(fèi)等政策。但是就如何減免稅費(fèi)、減免哪些稅費(fèi)、減免的比例是多少、如何進(jìn)行全額補(bǔ)貼，如何貼息、由哪個(gè)單位來(lái)執(zhí)行等并沒(méi)有明確的規(guī)定，占主導(dǎo)的仍然是地方性制度和指導(dǎo)意見(jiàn)。然而地方性的政策具有地域局限性和不穩(wěn)定性，其實(shí)施狀況得不到很好的保證，不利于其穩(wěn)定發(fā)展和政策的全面推廣。應(yīng)該盡快將小額貸款公司納入“中央財(cái)政新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)定向費(fèi)用補(bǔ)貼”和“財(cái)政縣域金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款增量獎(jiǎng)勵(lì)”制度實(shí)施范圍，享受與村鎮(zhèn)銀行等三類(lèi)金融機(jī)構(gòu)平等的待遇，建立一個(gè)促進(jìn)小額信貸公司在服務(wù)“三農(nóng)”道路上發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制。

2．加強(qiáng)小額信貸發(fā)展“頂層”政策的協(xié)調(diào)

目前在我國(guó)小額信貸發(fā)展過(guò)程中存在兩個(gè)制度變遷主體，事實(shí)上形成了“雙線”改革思路，小額貸款公司發(fā)展主要是在中國(guó)人民銀行倡導(dǎo)下進(jìn)行，而銀監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)小額貸款公司發(fā)展一直十分謹(jǐn)慎。因此小額貸款公司不能獲得財(cái)政部?jī)?yōu)惠政策支持，財(cái)政部仍然將小額貸款公司看做草根金融，沒(méi)有對(duì)它們進(jìn)行國(guó)家制度層面的專(zhuān)門(mén)支持。我國(guó)農(nóng)村金融改革需要“雙線”改革思路進(jìn)行有效配合，相互補(bǔ)充。我國(guó)“雙線”改革思路來(lái)自于兩個(gè)非常重要的金融發(fā)展和管理部門(mén)，它們之間存在需要進(jìn)一步協(xié)調(diào)的地方。我們可以嘗試成立國(guó)務(wù)院促進(jìn)小額信貸發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組，統(tǒng)籌管理小額信貸發(fā)展，加強(qiáng)中央銀行、銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部和地方政府之間的協(xié)調(diào)，出臺(tái)有利于小額貸款公司發(fā)展的財(cái)稅政策。

3．新型財(cái)稅支持政策不同于傳統(tǒng)的農(nóng)村金融信貸補(bǔ)貼論

新型財(cái)稅政策應(yīng)該不同于20世紀(jì)50～60年代流行的信貸補(bǔ)貼論，信貸補(bǔ)貼論依靠單一外部注入性資金的作用，農(nóng)村金融市場(chǎng)作用機(jī)制被壓抑，政府行為取代了市場(chǎng)意愿，必然導(dǎo)致大量“尋租”行為，資金使用效率低下。我國(guó)小額貸款公司發(fā)展需要的新型財(cái)稅政策應(yīng)該注重培育農(nóng)村金融市場(chǎng)的作用機(jī)制，在強(qiáng)調(diào)基于小額貸款公司對(duì)農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的參與和貢獻(xiàn)的基礎(chǔ)上發(fā)揮財(cái)稅政策對(duì)市場(chǎng)失靈的補(bǔ)充作用［4］，補(bǔ)貼不能影響市場(chǎng)機(jī)制的發(fā)揮，不能與小額貸款公司市場(chǎng)化發(fā)展方向相背離。而且對(duì)小額貸款公司的某些財(cái)稅政策應(yīng)該具有時(shí)效性，要在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候退出，主要目的在于增強(qiáng)小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展能力，而不是提供永久性?xún)?yōu)惠或者免費(fèi)午餐。

（二）小額貸款公司財(cái)稅政策改革的對(duì)策建議

1．設(shè)計(jì)小額貸款公司有效財(cái)政補(bǔ)貼機(jī)制

我國(guó)應(yīng)該改變將小額貸款公司排斥在國(guó)家補(bǔ)貼政策范圍以外的局面，從國(guó)家層面對(duì)小額貸款公司實(shí)施財(cái)政補(bǔ)貼，而且財(cái)政補(bǔ)貼要注意短期與長(zhǎng)期相結(jié)合，允許市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮正常作用，增強(qiáng)小額貸款公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力［5］。圖1中橫坐標(biāo)表示小額貸款公司貸款規(guī)模和成立時(shí)間，縱坐標(biāo)表示利率。曲線r表示小額貸款公司單位貸款的成本，它隨著平均貸款規(guī)模增加而逐漸降低，但降到一定程度會(huì)趨于穩(wěn)定，曲線r＊表示小額貸款公司收取的利率，它同樣與貸款規(guī)模成反方向變動(dòng)。

圖1 小額貸款公司補(bǔ)貼短期與長(zhǎng)期相結(jié)合

從圖1可以看出：（1）如果完全依靠市場(chǎng)自發(fā)運(yùn)行，小額貸款公司在成立T＊年以后才能實(shí)現(xiàn)收益彌補(bǔ)成本。曲線r的斜率要大于曲線r＊，說(shuō)明小額貸款公司為了實(shí)現(xiàn)自負(fù)盈虧要盡可能通過(guò)制度創(chuàng)新降低單位貸款成本。而小額貸款公司在成立初期的固定成本較高，無(wú)法在短期內(nèi)降低貸款成本，所以應(yīng)該在小額貸款公司成立初期由財(cái)政補(bǔ)貼部分開(kāi)辦費(fèi)用；（2）只有當(dāng)平均貸款規(guī)模達(dá)到L＊時(shí)，才能實(shí)現(xiàn)收益覆蓋成本和財(cái)務(wù)可持續(xù)性，但是對(duì)低收入者和微型企業(yè)貸款一般很難獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，為了防止小額貸款公司為追求利潤(rùn)而大幅度擴(kuò)大貸款規(guī)模，出現(xiàn)“棄貧擇富”的目標(biāo)偏移情況，應(yīng)該對(duì)小額貸款公司開(kāi)展長(zhǎng)期補(bǔ)貼，解決因?yàn)檩^低貸款規(guī)模而帶來(lái)的高成本問(wèn)題［6］。在長(zhǎng)期內(nèi)由財(cái)政補(bǔ)貼小額貸款公司貸款成本與貸款利率之間的利差損失，根據(jù)農(nóng)戶(hù)貸款或涉農(nóng)貸款額度給予一定比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼，建立小額貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼機(jī)制，緩和小額貸款公司目前“高風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)”的矛盾，增強(qiáng)其盈利能力，服務(wù)于普惠制農(nóng)村金融建設(shè)。

2．實(shí)施小額貸款公司稅收優(yōu)惠政策

鑒于我國(guó)目前小額貸款公司稅負(fù)沉重，應(yīng)該從國(guó)家層面加大對(duì)小額貸款公司的稅收優(yōu)惠力度。（1）針對(duì)性地減免小額貸款公司的企業(yè)所得稅、營(yíng)業(yè)稅等稅種，建立小額貸款公司退稅機(jī)制。因?yàn)樾☆~貸款公司的注冊(cè)資金主要是民間資本，減免或返還企業(yè)所得稅、營(yíng)業(yè)稅，有助于引導(dǎo)更多民間資本進(jìn)入小額信貸領(lǐng)域，擴(kuò)大行業(yè)規(guī)模［7］。國(guó)家財(cái)政可以首先考慮對(duì)盈利能力較好、發(fā)展較快或發(fā)展?jié)摿Υ蟮Y金流量不足的小額貸款公司進(jìn)行稅收減免或返還，帶動(dòng)小額貸款公司行業(yè)的整體發(fā)展。我國(guó)各個(gè)省區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度差異較大，在所得稅減免方面可以實(shí)施“西部全免、東部減半”的政策，營(yíng)業(yè)稅屬于地稅，可以實(shí)施統(tǒng)一減半的營(yíng)業(yè)稅政策。（2）構(gòu)建關(guān)于小額貸款公司稅收優(yōu)惠的中央、地方分擔(dān)制度，中央財(cái)政應(yīng)當(dāng)考慮對(duì)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)小額貸款公司營(yíng)業(yè)稅的減免帶來(lái)的缺口進(jìn)行轉(zhuǎn)移支付，而經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)由于財(cái)力雄厚，可以由其財(cái)政自行承擔(dān)。我們應(yīng)該轉(zhuǎn)變觀念，雖然民間資本一直以來(lái)在國(guó)家灰色監(jiān)管地帶下生存，小額貸款公司具有“體制外”性質(zhì)，合理引導(dǎo)它服務(wù)“三農(nóng)”的思路是正確的，但不能把它當(dāng)成稅收收入的主要來(lái)源，小額貸款公司應(yīng)該享受與“體制內(nèi)”資金同等的稅收待遇。（3）為更好地引導(dǎo)小額貸款公司服務(wù)農(nóng)戶(hù)和微小企業(yè)，可以通過(guò)對(duì)小額貸款公司開(kāi)展社會(huì)績(jī)效管理，對(duì)農(nóng)戶(hù)貸款和微型企業(yè)貸款比例較高、具有良好社會(huì)績(jī)效的小額貸款公司實(shí)施更多的稅收優(yōu)惠政策。

3．財(cái)政支持建立和完善小額貸款擔(dān)保機(jī)制

2006年“中央一號(hào)”文件在關(guān)于加快推進(jìn)農(nóng)村金融改革中明確提出要建立和發(fā)展擔(dān)?；鸷蛽?dān)保機(jī)構(gòu)，解決農(nóng)戶(hù)和農(nóng)村中小企業(yè)貸款抵押擔(dān)保難問(wèn)題，同時(shí)要求各級(jí)政府給予扶持。目前一些地方只對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款提供擔(dān)保，沒(méi)有針對(duì)小額貸款公司的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。我國(guó)應(yīng)該大力嘗試?yán)秘?cái)政資金構(gòu)建小額貸款擔(dān)?；穑☆~貸款擔(dān)?；饝?yīng)存放于指定的金融機(jī)構(gòu)并交由銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行監(jiān)督管理并指定嚴(yán)格的實(shí)施程序交由政府部門(mén)執(zhí)行［8］。這樣使得小額貸款公司的貸款更有保障，更愿意為農(nóng)民提供貸款，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。政府可以出臺(tái)相關(guān)優(yōu)惠制度引導(dǎo)民間資金建立小額貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供低費(fèi)率的擔(dān)保服務(wù)，對(duì)于以?xún)?yōu)惠利率向農(nóng)戶(hù)貸款，或者以?xún)?yōu)惠擔(dān)保費(fèi)率為小額貸款公司融入資金提供擔(dān)保服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，應(yīng)該按照貸款額度和擔(dān)保責(zé)任額度由財(cái)政給予適當(dāng)補(bǔ)貼。

4．建立財(cái)政、政策性支農(nóng)資金與小額貸款公司之間的對(duì)接機(jī)制

目前我國(guó)小額貸款公司的資金短缺問(wèn)題是影響其發(fā)展的重大問(wèn)題之一，嚴(yán)重影響其為農(nóng)戶(hù)和微小企業(yè)服務(wù)的效果［9］，因此可以考慮將財(cái)政、政策性支農(nóng)資金與小額貸款公司實(shí)施對(duì)接。因?yàn)閲?guó)家每年的財(cái)政、政策性支農(nóng)資金規(guī)模較大，一般要通過(guò)不同部門(mén)的多層次轉(zhuǎn)手，中間環(huán)節(jié)很多，最后流向農(nóng)村和農(nóng)戶(hù)手中的資金不多。建議政府部門(mén)通過(guò)協(xié)調(diào)把部分財(cái)政、政策性支農(nóng)資金通過(guò)小額貸款公司進(jìn)行運(yùn)作，將財(cái)政資金和信貸資金結(jié)合起來(lái)使用，將小額貸款公司作為財(cái)政、政策性支農(nóng)資金的投放平臺(tái)。這既可以充分發(fā)揮小額貸款公司的信息優(yōu)勢(shì)和地域優(yōu)勢(shì)，提高支農(nóng)資金的使用效率，而且還可以部分彌補(bǔ)小額貸款公司資金不足的問(wèn)題，增強(qiáng)其服務(wù)“三農(nóng)”的資金實(shí)力，更好地滿(mǎn)足農(nóng)戶(hù)和微小企業(yè)的資金需求。

［1］周孟亮，李明賢．小額信貸商業(yè)化、目標(biāo)偏移與交易成本控制［J］．經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)，2010，（12）：75—79．

［2］熊娜，陳池波，杜輝．農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)的“擠出效應(yīng)”［J］．中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào)，2011，（5）：102—107．

［3］謝瓊．“功能觀”視角下的農(nóng)村金融改革和創(chuàng)新［J］．學(xué)習(xí)與實(shí)踐，2010，（10）：48—54．

［4］Jonathan Morduch．The Role of Subsidies in Microfinance：Evidence from the Grameen Bank［J］．Journal of Development Economics．1999，60（8）：229—248．

［5］Armendariz，A．，Hudon，M．，Szafarz，A．Subsidy Uncertainty and Microfinance Mission Drift［Z］．CEB Working Papers，NO．11，2011．

［6］Caudill，S．，Gropper，D．，Hartarska，V．Which Microfinance Institutions Are Becoming More Cost-Effective with Time？Evidence from a Mixture Model［J］．Journal of Money，Credit，and Banking，2009，41（4）：651—672．

［7］李新．完善支持微型金融發(fā)展的財(cái)政政策［J］．中國(guó)財(cái)政，2010，（22）：42—43．

［8］周孟亮，文春暉，孫良順．我國(guó)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管模式設(shè)計(jì)——一個(gè)博弈視角下的分析框架［J］．湖南科技大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2012，（3）：73—77．

［9］唐文彬，曾克儉．農(nóng)村金融生態(tài)系統(tǒng)優(yōu)化研究［J］．吉首大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2010，（2）：77—81．