中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

2012年1月份國(guó)內(nèi)國(guó)際鋼材市場(chǎng)價(jià)格分

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

1月份，受天氣和“春節(jié)”因素影響，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)繼續(xù)處于鋼材消費(fèi)淡季，社會(huì)庫(kù)存明顯增加，鋼材價(jià)格繼續(xù)下降，但降幅較上月有所收窄。預(yù)計(jì)后期市場(chǎng)鋼材價(jià)格將呈小幅波動(dòng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降，降幅較上月有所收窄

1月末，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為119.16點(diǎn)，是近17個(gè)月來的最低點(diǎn)，環(huán)比下降1.29點(diǎn)，降幅為1.07%；同比下降13.65點(diǎn)，降幅為10.28%，降幅較上月收窄0.47個(gè)百分點(diǎn)。（見圖1）

1.長(zhǎng)材、板材價(jià)格均有所下降，長(zhǎng)材環(huán)比降幅大于板材

1月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為124.44點(diǎn)，環(huán)比下降2.05點(diǎn)，降幅為1.62%；板材指數(shù)為115.70點(diǎn)，環(huán)比下降0.59點(diǎn)，降幅為0.51%；與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降14.29點(diǎn)，降幅為10.30%；板材指數(shù)下降14.16點(diǎn)，降幅為10.90%。（見圖2、表1）

2.主要鋼材品種價(jià)格降幅有所減小

1月末，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格均繼續(xù)下降。其中：除高線價(jià)格降幅為2.73%，較上月有所擴(kuò)大外，螺紋鋼、角鋼、中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板、鍍鋅板和熱軋無縫管等價(jià)格降幅分別為1.69%、1.02%、0.75%、0.23%、0.86%、0.45%和0.80%，降幅均較上月有所減小。（見圖3、圖4、圖5、表2）

3.鋼材價(jià)格呈逐周下降走勢(shì)

1月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格呈持續(xù)小幅下跌走勢(shì)。從各周情況看，鋼材價(jià)格指數(shù)逐周回落；進(jìn)入2月份，第一周價(jià)格曾小幅反彈，第二、三周又有所下降。（見表3）

表1 CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

1月份，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求仍然較弱，雖然鋼鐵生產(chǎn)繼續(xù)保持較低水平，但市場(chǎng)仍是供大于求局面，社會(huì)庫(kù)存明顯上升，原燃材料價(jià)格高位波動(dòng)，鋼材價(jià)格繼續(xù)下降。

1.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求疲軟，鋼材價(jià)格繼續(xù)回落

1月份，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）升至50.5%，比上月微升0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)分別為53.6%和50.4%，分別上升0.2和0.6個(gè)百分點(diǎn)。盡管制造業(yè)形勢(shì)有所好轉(zhuǎn)，但仍處于較低水平，鋼材需求仍然較弱；據(jù)中電聯(lián)預(yù)測(cè)，受經(jīng)濟(jì)增速放緩、去年同期高基數(shù)和春節(jié)提前等因素疊加影響，1月份全社會(huì)用電量在3700億千瓦時(shí)左右，同比下降5%左右。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1月份我國(guó)對(duì)外貿(mào)易進(jìn)出口總值2726億美元，比去年同期下降7.8%。其中出口下降0.5%，進(jìn)口下降15.3%。剔除春節(jié)因素的影響后，1月份出口和進(jìn)口同比增速分別為10.3%和1.5%，分別較上月繼續(xù)回落3.1和10.3個(gè)百分點(diǎn)。由于鋼材市場(chǎng)需求不旺，主要用鋼行業(yè)增長(zhǎng)緩慢，鋼材價(jià)格繼續(xù)回落。

2.鋼鐵生產(chǎn)低水平運(yùn)行，表觀消費(fèi)量小幅下降

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)旬報(bào)統(tǒng)計(jì)，1月份全國(guó)粗鋼產(chǎn)量約為5207萬噸，比上月減少0.29萬噸，環(huán)比下降0.17%。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1月份我國(guó)出口鋼材373萬噸，環(huán)比增加1萬噸；進(jìn)口鋼材92萬噸，環(huán)比減少27萬噸，進(jìn)口鋼坯2萬噸，環(huán)比減少2萬噸；全月折合凈出口粗鋼297萬噸，環(huán)比增加32萬噸。據(jù)此計(jì)算1月份國(guó)內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)量為4910萬噸，環(huán)比減少41萬噸，下降0.84%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼供給量有所減少，但幅度不大，供大于求局面未有明顯改善。

3.鐵礦石、廢鋼價(jià)格小幅下降，對(duì)鋼價(jià)支撐作用減弱

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1月份，全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比上漲2.0%，漲幅較上月回落1.5個(gè)百分點(diǎn)；環(huán)比下降0.3%。其中燃料動(dòng)力類價(jià)格上漲6.6%，漲幅較上月回落1.8個(gè)百分點(diǎn)。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1月份，全國(guó)進(jìn)口鐵礦石平均到岸價(jià)格為136.47美元/噸，比上年12月下降4.77美元/噸，環(huán)比降幅為3.38%，連續(xù)第4個(gè)月環(huán)比下降；同上年同期相比下降14.94美元，同比降幅為9.87%。國(guó)內(nèi)資源方面，國(guó)產(chǎn)鐵精粉和廢鋼價(jià)格環(huán)比分別下降1.03%和0.83%，冶金焦價(jià)格環(huán)比上升0.31%，煉焦煤價(jià)格同上月持平；同上年同期相比，鐵礦石、冶金焦和廢鋼價(jià)格均有所下降。原燃材料價(jià)格高位波動(dòng)，對(duì)鋼價(jià)支撐作用有所減弱。（見表4）

4.人民幣新增貸款小幅增加，流動(dòng)性趨緊狀況未有明顯好轉(zhuǎn)

表2 主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 各周鋼材價(jià)格變化情況

據(jù)央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，1月份，人民幣新增貸款7381億元，環(huán)比多增976億元；1月末，廣義貨幣（M2）余額85.58萬億元，同比增長(zhǎng)12.4%，比上年末低1.2個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣（M1）余額26.99萬億元，比上年末低4.8個(gè)百分點(diǎn)；流通中貨幣（M0）余額5.98萬億元，同比增長(zhǎng)3.0%，比上年末低10.8個(gè)百分點(diǎn)；人民幣貸款余額為55.53萬億元，同比增長(zhǎng)15.0%，比上年末低0.8個(gè)百分點(diǎn)。央行在去年12月5日將銀行存款準(zhǔn)備金率由21.5%下調(diào)至21.0%，是自2009年以來的首次下調(diào)。雖然貨幣政策有所微調(diào)，但從1月份貨幣供應(yīng)量變化情況看，市場(chǎng)流動(dòng)性趨緊狀況未有明顯好轉(zhuǎn)。

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升

1月末，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)升至192.1點(diǎn)，環(huán)比上升5.3點(diǎn)，升幅為2.8%；與去年同期相比，國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)下降7.6點(diǎn)，降幅為3.8%。（見圖6）

1.長(zhǎng)材、板材價(jià)格均有所上升，板材價(jià)格升幅大于長(zhǎng)材

1月末，CRU國(guó)際長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為217.8點(diǎn)，環(huán)比上升4.1點(diǎn)，升幅為1.9%；板材價(jià)格指數(shù)為179.4點(diǎn)，環(huán)比上升6.0點(diǎn)，升幅為3.5%，較長(zhǎng)材升幅高1.6個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降11.6點(diǎn)，降幅為5.1%；板材指數(shù)下降5.6點(diǎn)，降幅為3.0%。（見圖7、表5）

2.北美市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)上升，歐洲、亞洲市場(chǎng)由降轉(zhuǎn)升

（1）北美市場(chǎng)

1月末，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為191.5點(diǎn)，環(huán)比上升8.6點(diǎn)，升幅為4.7%。美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)繼續(xù)有所好轉(zhuǎn)，1月份，美國(guó)先行經(jīng)濟(jì)指標(biāo)指數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)0.4%，為連續(xù)第4個(gè)月上升；商品零售額增長(zhǎng)0.4%；消費(fèi)者信心指數(shù)（密歇根大學(xué)）升至75.0點(diǎn)，比上月上升了5.1點(diǎn)；非農(nóng)業(yè)部門失業(yè)率進(jìn)一步降至8.3%，比上月下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第5個(gè)月下降；新屋開工增長(zhǎng)1.5%，營(yíng)建許可總數(shù)上升0.7%；制造業(yè)PMI為54.1%，環(huán)比上升1.0個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)為57.6%，環(huán)比上升2.8個(gè)百分點(diǎn)；1月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為77.2%，比上月末提高1.9個(gè)百分點(diǎn)。受需求形勢(shì)好轉(zhuǎn)影響，美國(guó)鋼廠主要品種鋼材出廠價(jià)格均有所上調(diào)。（見表6）

（2）歐洲市場(chǎng)

1月末，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為173.5點(diǎn)，環(huán)比上升6.8點(diǎn)，升幅為4.1%。1月份，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)為93.4點(diǎn)，比上月上升0.6點(diǎn)，消費(fèi)者信心指數(shù)、投資者信心指數(shù)和建筑業(yè)信心指數(shù)也有小幅上升；歐元區(qū)制造業(yè)PMI升至48.8%，比上月上升1.9個(gè)百分點(diǎn)，雖仍低于50%，但這是近5個(gè)月來最高水平。在歐洲主要經(jīng)濟(jì)體中，德國(guó)和英國(guó)制造業(yè)PMI重新回到50%以上，分別為51.0%和52.1%，較上月分別上升2.6和1.4個(gè)百分點(diǎn)；意大利、西班牙和荷蘭分別為46.8%、45.1%和49.0%，分別環(huán)比上升2.5、1.4和2.8個(gè)百分點(diǎn)；但法國(guó)、希臘和愛爾蘭等國(guó)制造業(yè)PMI有所下降，分別為48.5%、41.0%和48.%，環(huán)比分別下降0.4、1.0和0.3個(gè)百分點(diǎn)。本月英國(guó)市場(chǎng)除中厚板價(jià)格繼續(xù)下降外，其他主要鋼材品種價(jià)格均由降轉(zhuǎn)升。（見表7）

表4 國(guó)內(nèi)鋼鐵原燃材料市場(chǎng)價(jià)格變化情況表

（3）亞洲市場(chǎng)

1月末，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為202.8點(diǎn)，環(huán)比上升2.7點(diǎn)，升幅為1.3%。1月份，日本消費(fèi)者信心指數(shù)為40.0 點(diǎn)，環(huán)比上升1.1點(diǎn)；制造業(yè)PMI升至50.7%，環(huán)比上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中新出口訂單指數(shù)為50.2%，環(huán)比上升1.1個(gè)百分點(diǎn)。亞洲其他主要經(jīng)濟(jì)體中，中國(guó)制造業(yè)PMI為50.5%，環(huán)比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)；印度PMI為57.5%，環(huán)比上升3.2個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)PMI分別為49.2%和48.9%，雖仍低于50%，但分別較上月上升了2.8和1.8個(gè)百分點(diǎn)。亞洲主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)形勢(shì)繼續(xù)有所恢復(fù)，市場(chǎng)需求也有所好轉(zhuǎn)。同上月相比，遠(yuǎn)東市場(chǎng)長(zhǎng)材價(jià)格全面止跌，型鋼和板材類價(jià)格小幅回升。（見表8）

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度會(huì)有所回落，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求增幅也將有所下降，鋼材市場(chǎng)仍處于供大于求局面，后期價(jià)格大幅上漲動(dòng)力不足。但鋼鐵企業(yè)成本壓力較大，大部分企業(yè)處于虧損狀況，鋼材價(jià)格有理性回歸的要求，預(yù)計(jì)后期仍是小幅波動(dòng)的態(tài)勢(shì)。

1.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求不旺，鋼鐵價(jià)格大幅上漲乏力

今年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇存在曲折性和復(fù)雜性，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的矛盾和問題也很突出，隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩，鋼材需求會(huì)有所減少。但同時(shí)也要看到，今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展基調(diào)是“穩(wěn)中求進(jìn)”，雖然國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度有所回落，但平穩(wěn)較快發(fā)展和轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)的總趨勢(shì)不會(huì)改變。為適應(yīng)市場(chǎng)需求形勢(shì)變化，自去年4季度以來，鋼鐵企業(yè)主動(dòng)減產(chǎn)、控產(chǎn)，加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，市場(chǎng)供需矛盾沒有進(jìn)一步加劇?，F(xiàn)階段國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍呈供大于求局面，鋼材價(jià)格大幅上漲動(dòng)力不足。

2.國(guó)際市場(chǎng)需求疲軟，鋼材出口難度有所加大

世界銀行在最新發(fā)布的《全球經(jīng)濟(jì)前景》中預(yù)計(jì)，今年全球經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)2.5%，增速比上年回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中高收入國(guó)家增長(zhǎng)1.4%，較2011年回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)5.4%，較2011年回落0.6個(gè)百分點(diǎn)。受經(jīng)濟(jì)增速下滑影響，國(guó)際市場(chǎng)鋼鐵需求形勢(shì)不容樂觀。據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)公布的數(shù)據(jù)，1月份中國(guó)制造業(yè)PMI中的新出口訂單指數(shù)為46.9%，環(huán)比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)4個(gè)月低于50%，顯示出國(guó)際市場(chǎng)需求仍較疲軟的局面。同時(shí)，針對(duì)我國(guó)的鋼鐵貿(mào)易摩擦有所增多，再加上人民幣兌美元繼續(xù)保持升值趨勢(shì)，今年我國(guó)鋼鐵企業(yè)鋼材出口難度有所加大。

表6 美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

表7 英國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

表8 遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況表 美元/噸

表9 國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)庫(kù)存變化情況表 萬噸

3.貨幣政策適當(dāng)調(diào)整，流動(dòng)性趨緊狀況有所好轉(zhuǎn)

按中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，今年我國(guó)將繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，強(qiáng)調(diào)貨幣政策根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，適時(shí)、適度地進(jìn)行預(yù)調(diào)、微調(diào)，以保持貨幣信貸總量合理增長(zhǎng)，緩解企業(yè)資金緊張狀況。央行宣布，自今年2月24日起，再度下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。這是今年以來央行首度下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，也是繼去年12月以來央行第二次下調(diào)。從國(guó)際市場(chǎng)情況看，為推動(dòng)市場(chǎng)融資和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，美國(guó)將在未來較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)維持現(xiàn)階段的低利率水平，歐債危機(jī)也促使歐洲維持相對(duì)寬松的貨幣政策。貨幣政策有針對(duì)性的適度微調(diào)，將使后期市場(chǎng)流動(dòng)性有所好轉(zhuǎn)。

4.鋼材庫(kù)存大幅上升，后期市場(chǎng)仍面臨較大壓力

1月末，全國(guó)26個(gè)主要鋼材市場(chǎng)五種鋼材社會(huì)庫(kù)存量合計(jì)為1574萬噸，環(huán)比大幅上升284萬噸，升幅為22.02%，在連續(xù)3個(gè)月環(huán)比下降后迅速回升；進(jìn)入2月份，鋼材庫(kù)存繼續(xù)上升，至中旬已達(dá)1900萬噸，比上年末累計(jì)上升了610萬噸，升幅達(dá)47.27%。從主要品種庫(kù)存變化情況看，2月中旬，長(zhǎng)材庫(kù)存增幅明顯，螺紋鋼和線材庫(kù)存分別升至850萬噸和250萬噸，分別比上年末上升74.55%和123.33%；板材增幅相對(duì)較小，中熱軋板卷、冷軋薄板和中厚板庫(kù)存分別為469萬噸、170萬噸和162萬噸，分別比上年末上升16.15%、13.78%和16.59%。在需求疲軟的情況下，鋼材庫(kù)存快速回升，使后期市場(chǎng)資源壓力有所上升。（見表9）

后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問題

一是鋼鐵行業(yè)高成本、低效益狀況仍在延續(xù)。目前，鐵礦石、廢鋼等原燃材料價(jià)格仍處高位，大部分鋼鐵企業(yè)主業(yè)生產(chǎn)都處于虧損狀態(tài)；同時(shí)，受市場(chǎng)需求疲軟影響，鋼材價(jià)格近期內(nèi)可能繼續(xù)維持低位波動(dòng)態(tài)勢(shì)，鋼鐵企業(yè)面臨的高成本、低效益局面仍將延續(xù)。

二是供大于求矛盾突出，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈。盡管粗鋼生產(chǎn)保持較低水平，但鋼材市場(chǎng)仍處于供大于求狀況，特別是隨著1、2月份社會(huì)庫(kù)存的大幅增加，長(zhǎng)材市場(chǎng)供大于求的矛盾更顯突出，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈。鋼鐵企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持沒有合同不生產(chǎn)、不給錢不發(fā)貨、低于邊際成本不銷售的原則，自覺加強(qiáng)行業(yè)自律，保持鋼材市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

三是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格有所上升。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2月中旬，中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)（CIOPI）中的進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)升至480.58點(diǎn)，分別比1月末和上年末上升18.09點(diǎn)和20.22點(diǎn)，升幅分別為3.91%和4.39%。在鐵礦石市場(chǎng)漸成供大于求的局面下，鋼鐵企業(yè)應(yīng)有效控制鐵礦石的采購(gòu)，促使鐵礦石合理價(jià)位的形成，自覺維護(hù)行業(yè)利益。