王秀兵

(東北財經(jīng)大學 經(jīng)濟學院,遼寧 大連 116025)

2010年必和必拓以400億美元試圖收購全球最大的鉀肥企業(yè)---加拿大鉀肥公司(PCS),雖然該合并最后以失敗告終,但是在國際市場特別是中國引起巨大反響.國際鉀肥產(chǎn)業(yè)隨著各大生產(chǎn)企業(yè)的合并集中度越來越高,面對如此形勢,中國對鉀肥的定價權也相對越來越弱.本來中國作為全球較大的鉀肥進口國應該有相當程度的議價能力,但事實相反,中國進口鉀肥定價權嚴重缺失.為什么中國企業(yè)節(jié)節(jié)敗退、陷入如此被動狀態(tài)?國際鉀肥生產(chǎn)企業(yè)又為何熱衷于企業(yè)并購或合資?本文基于默契串謀的視角嘗試解讀這些現(xiàn)象,實證檢驗以上因素能否促進國際企業(yè)默契串謀,以在一定程度上解釋我國鉀肥進口定價權缺失的原因.

一、國外鉀肥產(chǎn)業(yè)和默契串謀研究

19世紀60年代德國開始生產(chǎn)氯化鉀,隨后薩斯克徹溫省鉀肥開始以低成本進入商業(yè)鉀肥生產(chǎn)市場,所以國外關于鉀肥產(chǎn)業(yè)的研究開始較早,相對于國內文獻也較多.早在1913年H.R.Tosdal就寫了一篇關于德國鉀肥產(chǎn)業(yè)的卡特爾發(fā)展史.[1]Samuel P.Hayes,Jr.于1942年撰寫的《鉀肥價格和競爭》一文主要研究了鉀肥的需求價格彈性以及供給特點,并以美國為例對鉀肥定價進行了分析.[2]早期鉀肥的主要生產(chǎn)國是德國,隨著鉀肥產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展,低成本的薩斯克徹溫省鉀肥開始生產(chǎn),爭端就集中在加拿大和美國之間.此類相關文獻也多了起來,例如Bruce W.Wilkinson研究了薩斯克徹溫省鉀肥產(chǎn)業(yè)和 1987年美國反傾銷法案,Valerie J. Picketts等研究了加拿大、美國鉀肥之爭的尋租問題等.[3]許多學者對鉀肥生產(chǎn)企業(yè)的市場勢力進行了大量研究,如 Koepke(1973)的研究.David L.Anderson(1985)則從供給、需求兩方面分析了薩鉀市場勢力的形成,并評價了其一系列假定政策的政治和經(jīng)濟影響.[4]

Chamberlin(1929)很早就對串謀進行了研究. Fog(1956)、Stigler(1964)等進一步將研究重點放在如何維持串謀上.Fog(1956)認為由于潛在進入,串謀充滿著不穩(wěn)定性因素,Stigler(1964)最早將信息透明度與串謀分析結合起來,Green和 Porter(1984)給出了這種影響方式的正式模型.[5]隨著串謀理論研究的不斷深化,研究方法不斷更新.Friedman (1971)在串謀理論研究中引入貼現(xiàn)因子,還定義了冷酷策略(扳機策略);[6]Tirole(1988)研究了無限期寡頭博弈的均衡,認為無限期或者不知道限期有多長時,串謀是可以實現(xiàn)的,并且存在多個博弈均衡.[7]

Chamberlin(1929)還指出生產(chǎn)同類產(chǎn)品的寡頭壟斷企業(yè)意識到其相互依賴性,為了避免激烈的價格戰(zhàn),他們會以純粹非合作方式進行默契串謀,維持壟斷價格,甚至在無阻礙因素下,最可能達成壟斷價格.默契串謀理論關注價格聯(lián)盟維持性,從集中度、對稱性等角度對合謀進行研究.Stigler(1964)、Tirole(1988)的研究都認為很多因素會影響串謀穩(wěn)定性,如產(chǎn)品或成本的不對稱性、報復懲罰和價格卡特爾自身不完善等;Fridman(1971)、Abreu(1986)、Kreps(1990)認為,一定限制條件下,價格戰(zhàn)威懾可以抵消降價誘惑,從而導致默契合謀.[8]

隨著技術進步和經(jīng)濟的發(fā)展,中國、印度等發(fā)展中國家對鉀肥的需求大量增加.鉀肥企業(yè)集中在加拿大、俄羅斯等國,鉀肥產(chǎn)業(yè)較之以前形成了寡占格局.因此雖然上述鉀肥產(chǎn)業(yè)的國外研究有其優(yōu)點和借鑒之處,例如鉀肥業(yè)發(fā)展史、供需特點和政策分析等,但鉀肥產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展也要求研究的視角不斷發(fā)展,本文擬從默契串謀的角度進行研究.

二、基本模型構建

以賣方雙頭壟斷為背景,假定市場中有兩個生產(chǎn)同質產(chǎn)品的企業(yè),其固定成本和邊際成本相同,均假定為0.雙方各自選擇產(chǎn)量q1和 q2在市場上進行無限期重復博弈,令貼現(xiàn)因子為δ∈[0,1],并假設產(chǎn)業(yè)內各企業(yè)貼現(xiàn)因子相同.市場需求函數(shù)為 p= 1-Q,Q=q1+q2.若企業(yè)1的產(chǎn)能份額為λ,則企業(yè)2的產(chǎn)能份額為1-λ.假設λ∈(0.5,1],即企業(yè)1是大企業(yè),而企業(yè)2是小企業(yè).

兩個企業(yè)可以進行古諾競爭或串謀.假設古諾競爭時每個企業(yè)的均衡產(chǎn)量為 qc,利潤為πc.進行串謀時企業(yè)1的產(chǎn)量為 q,利潤為π;企業(yè)2的產(chǎn)量為 q,利潤為π.串謀不太穩(wěn)定,企業(yè)有偏離串謀產(chǎn)量的激勵.當企業(yè)1選擇串謀產(chǎn)量q時,企業(yè)2的單期最優(yōu)產(chǎn)量選擇為 q,企業(yè)1和企業(yè)2的利潤分別為π和π.當企業(yè)2選擇串謀產(chǎn)量q時,企業(yè)1的單期最優(yōu)產(chǎn)量選擇為q,企業(yè)2和企業(yè)1的利潤分別為π和π.經(jīng)過計算可得

串謀意味著企業(yè)更看重未來,如果貼現(xiàn)因子很小,那么企業(yè)就不會重視未來可能發(fā)生的事情,而寧可采取背離行動以攫取當期所能夠得到的全部利潤,串謀就不可能發(fā)生.因此本文用串謀所需要的貼現(xiàn)因子δ∈[δ*,1]的范圍大小表示維持串謀的難易程度.可以看出,如果δ*減小,則維持默契串謀的貼現(xiàn)因子δ范圍變大,串謀變得越容易.按照此思路,以下分別考察企業(yè)對稱性、需求變化對雙寡頭企業(yè)默契串謀的影響.

1.對稱性對默契串謀的影響

現(xiàn)以冷酷策略為背景考察對稱性對默契串謀的影響.根據(jù)基本模型和冷酷策略,下面將分別給出雙寡頭企業(yè)串謀和一方背離串謀后的兩企業(yè)利潤結果.

(1)首先分析企業(yè)1的情況.給定企業(yè)2采取冷酷策略的情況下,企業(yè)1在當期可以選擇串謀或背離串謀的策略.令π代表企業(yè)1在當期采取串謀策略時的總貼現(xiàn)利潤,π代表企業(yè)1在當期采取背離串謀策略時的總貼現(xiàn)利潤.當Π≥Π時,串謀可以維持,即激勵約束

這樣就可以得到大企業(yè)1的激勵約束條件,并且根據(jù)假定λ∈(0.5,1],該等式右邊肯定大于等于0,從而保證貼現(xiàn)因子δ大于等于0.

(2)同理分析企業(yè)2的情況,可得

為了判斷δ與λ的關系,利用企業(yè)2的激勵約束條件,求δ對λ的一階導數(shù),可得

2.需求變化對默契串謀的影響

仍以基本模型的設定為基礎,但此處引入需求變化,θ表示需求變化率.在 x0期,需求和利潤由 q和π給出,而在 xt(t=1,2,…)期則分別由(1± θ)tq和(1±θ)tπ(0<θ<1)給出.此時,企業(yè)1和企業(yè)2的利潤結果最終相同.仍以πc表示古諾競爭時每家企業(yè)的利潤,πm表示串謀時每家企業(yè)的利潤,πd表示背離串謀企業(yè)的利潤,πg則表示堅持串謀企業(yè)的利潤.

下面將給出冷酷策略下,雙寡頭企業(yè)串謀和一方背離串謀后的兩企業(yè)利潤結果.企業(yè)1和企業(yè)2情況相同,因此只需考察一家企業(yè)(以企業(yè)1為例).給定企業(yè)2采取冷酷策略,企業(yè)1在當期可以選擇串謀或背離串謀的策略.仍設Πm為企業(yè)1在當期選擇串謀策略時的總貼現(xiàn)利潤,Πd為企業(yè)1在當期背離串謀策略時的總貼現(xiàn)利潤.則

(1)當需求增加時,

因此,(a)、(b)兩種情形中,一階導數(shù)均小于0, δ隨θ的增大而減小.θ增大,則1+θ增大,表明需求增加能夠持續(xù)到未來,δ減小表明貼現(xiàn)因子范圍變大,串謀更容易維持.這也就表明未來需求的預期增加促進了企業(yè)間的默契串謀.

(2)當需求減少時,

此一階導數(shù)大于0,即δ隨θ的增大而增大.θ增大,1-θ減小,表明需求持續(xù)減少,δ增大表明貼現(xiàn)因子范圍變小,串謀不容易維持.即如果需求減少被預期會持續(xù)下去,串謀就不大可能得到維持.

三、實證檢驗

1.國際鉀肥企業(yè)產(chǎn)能比例及影響

全球鉀肥供給企業(yè)分廠集中,大約只有12個國家的企業(yè)生產(chǎn)鉀肥,尤其是前幾位的國際鉀肥巨頭擁有60%～70%的產(chǎn)量.2007年全球鉀肥產(chǎn)能超過5800萬t,鉀肥生產(chǎn)企業(yè)開工率接近91%,產(chǎn)量最大的薩斯克徹溫省鉀肥公司產(chǎn)能達到880萬t,全球主要的鉀肥生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能都表現(xiàn)出充沛的產(chǎn)能. 2010年全球鉀肥行業(yè)開工率接近90%,全球鉀肥行業(yè)有效產(chǎn)能約6300萬t.到2013年,全球有效產(chǎn)能估計將達到7100萬t,總計增加約800萬t,其中Canpotex與BPC兩大銷售聯(lián)盟代理的6家寡頭企業(yè)和參股公司的增加量將占全部增量的 61%. 2010-2013年幾大生產(chǎn)巨頭的產(chǎn)能都有所增加,并且實力差距逐漸減小.[9]

表1分別列出了幾家企業(yè)的產(chǎn)能比例,可以看出這5家鉀肥生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能比例差距逐年縮小,趨于對稱,與模型中的結論一致.根據(jù)本文產(chǎn)能比例對串謀影響基本模型的思想,企業(yè)產(chǎn)能對稱性有利于企業(yè)間的默契串謀,企業(yè)間產(chǎn)能分布越平均,串謀越容易.因此,全球前幾位鉀肥生產(chǎn)企業(yè)間產(chǎn)能比例的變化趨勢很有可能使它們形成默契串謀.

表1 2007、2010、2013年度各企業(yè)產(chǎn)能比例 %

理論模型已證明比較平均的資產(chǎn)分布會放松小廠商和大廠商的激勵約束,并有可能有助于串謀.而且事實上也已根據(jù)實際數(shù)據(jù)進行了推算分析,較大企業(yè)產(chǎn)能比例逐漸減少,較小企業(yè)產(chǎn)能比例則逐年增加.這種生產(chǎn)能力的對稱性使得生產(chǎn)企業(yè)間更具默契串謀傾向,默契串謀的可能性進一步增加.隨著全球鉀肥產(chǎn)能的逐漸釋放及企業(yè)間合并,在中國現(xiàn)有鉀肥供給依然不能滿足國內需求的情況下,鉀肥生產(chǎn)企業(yè)間的默契串謀自然會導致中國鉀肥進口定價權的缺失.

2.中國進口鉀肥需求量變化及影響

我國從1981年開始進口氯化鉀,當時鉀肥需求量較小,因此進口量僅為84萬t.到了1987年我國鉀肥進口量開始大幅增加,從此中國成為鉀肥消費大國,進口鉀肥量逐年增加.2005年氯化鉀進口量達到了883萬t,是1981年的10倍.2008年全球遭遇經(jīng)濟危機,氯化鉀進口量大幅下降,僅有500多萬t,2009年鉀肥進口量甚至跌至198.3萬t.但是隨著經(jīng)濟復蘇,鉀肥需求量得到增加,2010年氯化鉀進口量回復至以前的水平,達到500萬t以上. 2011-2013年雖然國內企業(yè)產(chǎn)量會有所增加,但鉀肥需求量依然保持增加趨勢.

根據(jù)理論模型的結論,當預期需求增加能夠持續(xù)到未來時,串謀更容易維持;如果需求會持續(xù)減少,串謀則不容易維持下去.1987年至2007年20年間中國鉀肥需求量持續(xù)增加,增幅接近800萬t.按照理論模型的結論,這20年間國際鉀肥生產(chǎn)商形成默契串謀的可能性也在逐漸增加.在中國鉀肥消費最高峰的2005-2007年,中國的進口量曾經(jīng)達到全球貿(mào)易量的10%以上.中國作為最大、最優(yōu)質的客戶,其消費量占Canpotex和BPC出貨量的15% ～20%.

表2是2007年世界鉀肥主要進口國家數(shù)據(jù),可以看出,2007年中國鉀肥進口量在鉀肥需求大國進口量中達到最高,占總進口量的3/10,而不僅僅是達到歷年最高.[10]面對如此大的需求增加潛力,國際生產(chǎn)企業(yè)更進一步提高了對中國進口需求的預期,增加了默契串謀的可能性.在中國對國際進口鉀肥具有很大依賴性的情況下,國際鉀肥企業(yè)間的默契串謀增強,這自然會導致中國缺乏進口鉀肥定價權,在中國與世界鉀肥銷售商的價格談判中節(jié)節(jié)敗退.

表2 2007年世界鉀肥主要消費國 106t

四、政策建議

中國鉀鹽資源缺乏,今后一段時期我國缺鉀的情況依然會存在,需求不足部分仍需要進口來彌補.農(nóng)作物對鉀的需求關系我國糧食安全,中長期必須在土壤中補充一定數(shù)量的鉀肥以保證糧食產(chǎn)量.所以,中國還會繼續(xù)依賴國際鉀肥生產(chǎn)企業(yè),因此,為了保證中國鉀肥消費者利益,有必要采取一些相關措施.

1.反壟斷途徑

通過反壟斷途徑來限制國際鉀肥企業(yè)損害競爭的行為.針對國際鉀肥巨頭間不斷的并購整合行為以及其限產(chǎn)保價、提高鉀肥價格等行為,可由中國無機鹽協(xié)會根據(jù)中國的反壟斷法向反壟斷機構提起對其涉嫌壟斷的行為進行調查和申訴.中國作為鉀肥需求大國,國際大型鉀肥企業(yè)間的并購將給國內競爭環(huán)境帶來不利影響,因此中國企業(yè)及反壟斷機構要密切關注國際鉀肥行業(yè)形勢變化.雖然中國反壟斷部門真正介入后,究竟能有多大影響力并不清楚,有多大難度也并不清楚,但是只有真正介入其中,才能總結案例經(jīng)驗,促進我國反壟斷法域外管轄權的發(fā)展,完善中國的反壟斷法.

2.境內外鉀肥基地建設

一方面,應加快建設國內鉀肥生產(chǎn)基地,提高國內鉀肥生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟和資源利用率,保證國內鉀肥供給量.我國擁有豐富的海水和鉀長石、雜鹵石、明礬等難溶性鉀礦資源,隨著氯化鉀價格的上漲,這些鉀鹽資源的利用成為可能.另一方面,應建立境外鉀肥生產(chǎn)基地,增加我國鉀肥產(chǎn)量,最大限度地滿足國內鉀肥需求.我國鄰近國家俄羅斯、老撾和泰國鉀礦資源豐富,而且品質較高,易于開采;加拿大鉀鹽資源也很豐富,也有共同開發(fā)鉀礦資源的可能性.因此,如果國外鉀肥基地成功建成并投產(chǎn),那么國內就能獲得穩(wěn)定的供應源頭.

3.部分替代品---生物肥料

可以通過施用生物肥料部分替代化學鉀肥.在作物營養(yǎng)的元素中,鉀素是可循環(huán)利用較強的元素,糧食作物秸稈中富含有機鉀資源.如果人們不再焚燒或廢棄作物秸稈,而是進行循環(huán)利用,不僅可以減少環(huán)境污染,還能增加鉀肥來源.因此,要大力發(fā)展適合我國國情的秸稈還田機械,充分發(fā)揮秸稈還田的作用,提高鉀素的循環(huán)利用效率.政府可以適當對施用有機肥料或秸稈還田者進行補貼,從而提高鉀元素的循環(huán)利用強度.

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