姜海英

（哈爾濱一洲制藥有限公司，黑龍江 哈爾濱 150000）

1 現(xiàn)金流量表分析概述

1.1 流量表財(cái)務(wù)分析如何產(chǎn)生

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，市場競爭也變得更加的激烈，企業(yè)在競爭如此激烈的市場中，是需要不斷的發(fā)展壯大自己的。企業(yè)在經(jīng)營生產(chǎn)的過程中，要想增加自己的實(shí)力，使企業(yè)在市場中立于不敗之地，那么就要在保持現(xiàn)有狀況穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高企業(yè)的運(yùn)行效率，這就需要資金的投入。有時(shí)企業(yè)自身可能并不具備這種資金實(shí)力，那么就需要進(jìn)行一定的籌資，在進(jìn)行籌資時(shí)，投資方就需要對這個(gè)企業(yè)的經(jīng)營狀況有個(gè)清晰的了解，而企業(yè)的現(xiàn)金流量表就是其最好的了解方式，因?yàn)楝F(xiàn)金流量表是一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況最直接最真實(shí)的體現(xiàn)，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，盈虧預(yù)期，償還能力以及發(fā)展前景方面都能夠有一定的反映，所以在這種情況下，現(xiàn)金流量表的產(chǎn)生是必然的，也是市場發(fā)展的必然產(chǎn)物。

1.2 流量表的重要性

在一個(gè)企業(yè)的會(huì)計(jì)部門，現(xiàn)金流量表是必須有的項(xiàng)目之一，它在企業(yè)中有著比較重要的作用，因?yàn)楝F(xiàn)金流量表是對一個(gè)企業(yè)在資金上做出實(shí)際的收入和支出的賬務(wù)記載。在企業(yè)運(yùn)行的一定時(shí)期內(nèi)，通過業(yè)務(wù)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生一定的現(xiàn)金流量，這其中有流入和流出，那么現(xiàn)金流量表就對這部分的資金流做出客觀真實(shí)的記錄，以實(shí)際發(fā)生的數(shù)據(jù)作為參考來進(jìn)行工作。而在企業(yè)的實(shí)際運(yùn)行過程中會(huì)有賒銷的現(xiàn)象出現(xiàn)，那么賒銷的這部分資金是沒有現(xiàn)金體現(xiàn)的，所以不計(jì)入現(xiàn)金流量里，但是這也是企業(yè)收入的一部分，所以會(huì)記錄在企業(yè)的賬面利潤上，這樣一來，企業(yè)的利潤和實(shí)際的現(xiàn)金之間就存在著一定的誤差。在現(xiàn)如今的市場中，競爭的加劇，各個(gè)企業(yè)都在想方設(shè)法的努力提高自己的銷售業(yè)績，提升自己的實(shí)力，如果在各方面實(shí)力都相當(dāng)?shù)那闆r下，要想在市場中獲取一定的利益，就要做出一定的犧牲，賒銷就成為了一些企業(yè)的銷售手段，因?yàn)楝F(xiàn)在的市場是買方市場，要以買方為主，賒銷現(xiàn)象的產(chǎn)生，就使得企業(yè)的賬面利潤增加，而實(shí)際上現(xiàn)金流量在收入方面并沒有發(fā)生變化，這樣就加大了企業(yè)的賒銷比重。

2 現(xiàn)金流量表的相關(guān)分析

從現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)構(gòu)成，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，可以對現(xiàn)金流量表進(jìn)行以下幾個(gè)方面分析：

2.1 流量結(jié)構(gòu)分析

企業(yè)的現(xiàn)金流量由經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成。分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)，可了解企業(yè)現(xiàn)金的來龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成，評價(jià)企業(yè)經(jīng)營狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力和資金實(shí)力。

經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金的主要來源，將其與凈利潤比較可確切反映企業(yè)的經(jīng)營質(zhì)量。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額指標(biāo)反映企業(yè)固定資產(chǎn)投資及權(quán)益性、債券性投資業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流量情況。

2.2 能力分析

通過現(xiàn)金流量，可以把經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤、資本支出進(jìn)行比較，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平、創(chuàng)造未來利潤的能力。

2.2.1 比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈收入/同期銷售額。它能夠準(zhǔn)確反映每元銷售額所能得到的現(xiàn)金。

2.2.2 現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/普通股股數(shù)。它反映的是企業(yè)對現(xiàn)金股利的最大限度的分派能力。

2.2.3 現(xiàn)金的回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)。它表示的是企業(yè)資產(chǎn)在多大程度上能夠產(chǎn)生現(xiàn)金，或者說，企業(yè)資產(chǎn)生產(chǎn)現(xiàn)金的能力有多大。

2.3 質(zhì)量分析

盈利質(zhì)量是指企業(yè)收益的含金量，即收益中收到現(xiàn)金的比率有多大，收現(xiàn)比率越大收益質(zhì)量越好。

現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)是指經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營活動(dòng)應(yīng)得現(xiàn)金的比率，反映企業(yè)的收益質(zhì)量?，F(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)小于1，表明企業(yè)收益中存在未收現(xiàn)的部分，則收益質(zhì)量不好。只要企業(yè)現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)保持在1左右，或連續(xù)幾個(gè)會(huì)計(jì)期間綜合為1，則表明收益質(zhì)量較好。

需要注意的是，現(xiàn)金流量表分析也有其局限性，主要表現(xiàn)為：

1）報(bào)表信息的可靠性。編制現(xiàn)金流量表的各種資料的可靠性受到很多因素影響，由于報(bào)表本身的不可靠使得報(bào)表分析同樣顯得不夠可靠。

2）報(bào)表信息的可比性。由于不同企業(yè)采用的會(huì)計(jì)處理方法不同以及同一企業(yè)的會(huì)計(jì)環(huán)境和基本交易的性質(zhì)發(fā)生變動(dòng)，從而使得財(cái)務(wù)信息的可比性大大減弱。

3）報(bào)表信息的有效性。財(cái)務(wù)報(bào)表中所反映的數(shù)據(jù)，是企業(yè)過去會(huì)計(jì)事項(xiàng)影響的結(jié)果，根據(jù)這些歷史數(shù)據(jù)計(jì)算得到的各種分析結(jié)論，對于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流動(dòng)，只有參考價(jià)值，并非絕對有效。

因此，報(bào)表信息使用者應(yīng)在全面評價(jià)的基礎(chǔ)上選擇特定項(xiàng)目進(jìn)行重點(diǎn)分析，將全面分析結(jié)論和重點(diǎn)分析結(jié)論相互聯(lián)系，確保分析結(jié)果的有效性。

3 對現(xiàn)金流量進(jìn)行財(cái)務(wù)分析過程中需要注意的問題

3.1 應(yīng)從過程和結(jié)果的結(jié)合中來分析現(xiàn)金流量的變化

對于現(xiàn)金流量表的分析，通常情況下是從規(guī)定的一段時(shí)期內(nèi)的期初和期末的現(xiàn)金流量進(jìn)行對比，在凈變化量上做出判斷。那么在這個(gè)過程中，出現(xiàn)的結(jié)果無外乎就有三種，期初比期末的凈變化量大，期初比期末的凈變化量小，期初與期末凈變化量相等。但是我們并不能通過對這個(gè)單純的結(jié)果就輕易的做出判斷說明企業(yè)的運(yùn)行狀況是好是壞。我們應(yīng)該通過這段時(shí)期內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行觀察分析，看看在這個(gè)過程中是什么因素導(dǎo)致了結(jié)果的變化，看看在預(yù)期上和實(shí)際中發(fā)生的情況有什么出入，是否有突發(fā)情況發(fā)生等等，要全面的分析問題，不能單純的片面看待問題。

3.2 流量表雖然從經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)反映了各項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，但并不能據(jù)此判斷各項(xiàng)活動(dòng)的效果好壞。因?yàn)楦黜?xiàng)活動(dòng)的當(dāng)期現(xiàn)金流入并不與當(dāng)期的現(xiàn)金流出相配比，尤其是投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)，其當(dāng)期現(xiàn)金流入和當(dāng)期現(xiàn)金流出基本不相關(guān)。

3.3 流量表可比性

對不同企業(yè)、或同一企業(yè)不同時(shí)期的現(xiàn)金流量表進(jìn)行比較分析時(shí)，要注意其可比性。幾個(gè)不相同的企業(yè)，其資產(chǎn)負(fù)債和損益狀況可能比較相近，但現(xiàn)金流量的差別卻可能很大，這與企業(yè)不同的財(cái)務(wù)政策、理財(cái)方針有關(guān)。即使同一企業(yè)在不同時(shí)期現(xiàn)金流量的變化也不能說明其財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢。

[1]龔新龍.簡析企業(yè)在不同發(fā)展階段財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的選擇[J].2012.

[2]劉曉敏.論強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理的相關(guān)舉措[J].2011.