前言
　　本報告從財務(wù)指標(biāo)角度分析討論2011年全國性商業(yè)銀行的競爭力。
　　本報告所提全國性商業(yè)銀行包括：由中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行等5家銀行組成的大型商業(yè)銀行（以下分別簡稱為工行、農(nóng)行、中行、建行和交行，統(tǒng)稱簡稱為“大型銀行”），以及由招商銀行、中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國民生銀行、中國光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行等12家銀行組成的全國性股份制商業(yè)銀行（以下分別簡稱為招商、中信、浦發(fā)、民生、光大、興業(yè)、華夏、廣發(fā)、深發(fā)展、恒豐、浙商、渤海，統(tǒng)稱簡稱為“股份制銀行”）。
　　全國性商業(yè)銀行是我國銀行業(yè)的重要組成部分。截至2011年12月31日，全國性商業(yè)銀行的資產(chǎn)合計占到銀行業(yè)總資產(chǎn)的63.5%，負(fù)債合計占到銀行業(yè)總負(fù)債的63.7%，分別較上一年下降了1.3個百分點和1.2個百分點；稅后利潤合計占到銀行業(yè)總稅后利潤的69.1%，較上年下降了3.3個百分點；從業(yè)人員占到銀行業(yè)全部從業(yè)人員的59.6%，較上年降低了0.4個百分點。
　　圖1、圖2和圖3分別按總資產(chǎn)、總負(fù)債和稅后利潤列示了2005年至2011年銀行業(yè)市場份額的年際變化情況?？傮w而言，五家“大型銀行”的市場份額呈持續(xù)下降趨勢，而“股份制銀行”的市場份額呈上升趨勢。2011年，“大型銀行”的總資產(chǎn)、總負(fù)債和稅后利潤的市場份額與2010年相比較，分別下降了1.9、1.81和4.2個百分點；與2005年相比較，分別累計下降了8.76、8.58和8.53個百分點；“股份制銀行”與2010年相比，分別增加了0.56、0.56和0.92個百分點；與2005年相比較，分別累計增加了4.28、4.20和4.61個百分點。
　　2011年，全球經(jīng)濟復(fù)蘇放緩，經(jīng)濟下行風(fēng)險凸顯，國際金融市場經(jīng)歷巨幅動蕩。各類風(fēng)險明顯增多。面對復(fù)雜多變的國際形勢和國內(nèi)經(jīng)濟運行出現(xiàn)的新情況、新問題，我國堅持實施積極的財政政策，貨幣政策由“適度寬松”轉(zhuǎn)為“穩(wěn)健”，不斷加強和改善宏觀調(diào)控，經(jīng)濟增長實現(xiàn)由政策刺激向自主增長的有序轉(zhuǎn)變，國民經(jīng)濟繼續(xù)保持平穩(wěn)較快發(fā)展，金融市場總體運行平穩(wěn)。但經(jīng)濟發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的矛盾和問題仍很突出。
　　2011年，以全國性商業(yè)銀行為代表的銀行業(yè)積極應(yīng)對復(fù)雜嚴(yán)峻形勢帶來的各種困難和挑戰(zhàn)，繼續(xù)保持健康平穩(wěn)的發(fā)展勢頭，在各個領(lǐng)域取得了新的發(fā)展與進(jìn)步lQm126mlLojndY1urFbM8A==。“大型銀行”公司治理水平不斷提升，風(fēng)險管理水平和自我約束能力明顯增強，綜合化發(fā)展穩(wěn)步推進(jìn)；“股份制銀行”繼續(xù)深化戰(zhàn)略調(diào)整和經(jīng)營轉(zhuǎn)型，總體經(jīng)營平穩(wěn)有序，市場定位進(jìn)一步明確，以服務(wù)小微企業(yè)為重點加強產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，差異化競爭和特色化發(fā)展邁出新步伐。
　　截至2011年底，全國性商業(yè)銀行資產(chǎn)總額72.01萬億元，比上年增長了16.52%；負(fù)債總額67.56億元，比上年增長了16.24%。所有者權(quán)益44.54萬億元，比上年增長了21.10%；資本充足率全部達(dá)標(biāo)，資產(chǎn)質(zhì)量大幅改善，盈利能力、抗風(fēng)險能力、流動性管理水平均有較大提升。
　　以下分資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動性水平四個方面對全國性商業(yè)銀行2011年度財務(wù)狀況予以分析。各項財務(wù)數(shù)據(jù)除另有注明外，均取自監(jiān)管部門及各銀行的定期報告、新聞稿件等公開披露的信息。
　　資本狀況
　　2011年，商業(yè)銀行資本管理壓力驟增。為應(yīng)對通貨膨脹壓力，央行屢次收緊流動性，先后三次連續(xù)提高存貸款利率，六次連續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率（參見表1），在6月20日存款準(zhǔn)備金率最后一次上調(diào)后，大型金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了21.5%的歷史高位，銀行體系資金捉襟見肘，信貸投放和吸收存款壓力明顯加大。
　　與此同時，資本監(jiān)管進(jìn)一步趨嚴(yán)，政府融資平臺貸款和銀信合作理財“調(diào)表”等因素增加了銀行計劃外風(fēng)險資產(chǎn)，2011年5月頒布的《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》進(jìn)一步提高資本充足率，加之商業(yè)銀行因同質(zhì)化競爭和粗放的經(jīng)營模式，在擴張過程中資本消耗過快，資本充足率下行風(fēng)險加大，多重因素使得商業(yè)銀行資本管理面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
　　在此情況下，2010年巨量再融資后聲稱未來一段時期內(nèi)不再融資的商業(yè)銀行被迫紛紛再次發(fā)布融資方案。由于顧慮對股市的沖擊，2011年中國銀行業(yè)的融資重心由股權(quán)融資轉(zhuǎn)向債券融資，尤其是次級債發(fā)行激增，成為2011年銀行最為青睞的資本補充方式。據(jù)統(tǒng)計，商業(yè)銀行全年累計發(fā)行次級債3132億元，其中工行發(fā)行880億元，農(nóng)行發(fā)行500億元，中行發(fā)行320億元，建行發(fā)行400億元，交行發(fā)行260億元，共計2360億元，占到全國總量的七成。2011年，有不少銀行推出了股權(quán)融資的方案，但是囿于市場原因，真正在年內(nèi)完成再融資的只有中信銀行和華夏銀行，分別融資257.86億元和201.07億元（參見表2）。
　　圖4列示2003～2011年我國銀行業(yè)資本充足率達(dá)標(biāo)情況。圖中可見，近年來我國銀行業(yè)的資本實力和資本充足水平顯著提升。在應(yīng)對國際金融危機沖擊、信貸投放大幅增加、資本質(zhì)量要求明顯提高的情況下，商業(yè)銀行資本充足率保持了較好的水平。2011年末，我國銀行業(yè)整體加權(quán)平均資本充足率為12.7%，比年初提高了0.5個百分點，比2003年提高了15.68個百分點；加權(quán)平均核心資本充足率為10.2%，比年初上升了0.1個百分點。資本充足率達(dá)標(biāo)商業(yè)銀行從2003年的8家增加到2011年底的全部390家，達(dá)標(biāo)銀行的資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的比重從0.6%上升到100%。商業(yè)銀行杠桿率在全球標(biāo)準(zhǔn)中處于安全區(qū)間。
　　圖5列示截至2011年底全國性商業(yè)銀行資本充足率的情況。圖中可見，歷經(jīng)2010年和2011年爭先恐后地巨量再融資，全部17家全國性商業(yè)銀行的資本充足率均成功地站在10.5%以上，即使對照擬施行的監(jiān)管新規(guī)（系統(tǒng)重要性銀行和非重要性銀行的資本充足率不低于11.5%和10.5%），也全部達(dá)標(biāo)。
　　5家“大型銀行”是公認(rèn)的系統(tǒng)重要性銀行，其資本充足率普遍高于“股份制銀行”。其中，建行、工行和中行在分別發(fā)行400億元、880億元和320億元次級債后，資本充足率達(dá)到13.68%、13.17%和12.97%，分別較上年提高了1.0、0.9和0.39個百分點，是全國性商業(yè)銀行中最高的。交行、農(nóng)行資本充足率相對較低，其中交行發(fā)行260億元次級債，資本充足率較上年微漲了0.08個百分點至12.44%；農(nóng)行發(fā)行500億元次級債，資本充足率較上年提高了0.35個百分點至11.94%，其資本充足率距未來的監(jiān)管紅線僅一步之遙。為應(yīng)對未來業(yè)務(wù)發(fā)展，各行紛紛預(yù)留了資本“余糧”，其中建行、工行次級債發(fā)行額度分別留出400億元和200億元，交行也有566億元的在途非公開定向增發(fā)活動。
　　12家“股份制銀行”資本充足率全部達(dá)標(biāo)，且均達(dá)到監(jiān)管新規(guī)中系統(tǒng)非重要性銀行的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)（10.5%），但整體水平低于“大型銀行”。浙商銀行在上年資本充足率較高的基礎(chǔ)上，又增發(fā)了32.5億元次級債，資本充足率達(dá)到13.94%，位列“股份制銀行”之首。浦發(fā)年內(nèi)發(fā)行了184億元次級債、中信配股了257.86億元，其資本充足率分別達(dá)到了12.7%和12.27%，也在“股份制銀行”中名列前茅。光大、民生的資本充足率分別為10.57%和10.86%，相對最低，且已迫近監(jiān)管新規(guī)的紅線。同上年相比，通過股權(quán)融資補充資本金的華夏和中信分別提高了1.1個百分點和0.96個百分點，資本充足率提升顯著；浙商、光大和興業(yè)有所下降，絕對數(shù)最高的浙商下降幅度最大，達(dá)1.5個百分點。為達(dá)到監(jiān)管要求，滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要，“股份制銀行”紛紛抓緊進(jìn)行再融資行動。2011年啟動但尚未完成的融資行動主要有光大400億元規(guī)模的H股上市、民生的200億元可轉(zhuǎn)債和90億元H股增發(fā)、招商與中信的A+H配股等。
　　圖6列示2011年底全國性商業(yè)銀行核心資本充足率的情況。2011年，全部17家全國性商業(yè)銀行核心資本充足率均達(dá)到7%的及格線。由于次級債不能計入核心資本，僅靠發(fā)行次級債補充資本的商業(yè)銀行未能有效補充其核心資本，共有9家全國性商業(yè)銀行的核心資本充足率較上年下降，反映了2011年商業(yè)銀行資金緊張、資本消耗較快的客觀現(xiàn)實。
　　“大型銀行”中，建行核心資本充足率最高，為10.97%；交行最低，為9.27%。比照監(jiān)管新規(guī)，系統(tǒng)重要性銀行的核心資本充足率將很可能不低于9.5%，則5家“大型銀行”中，交行處于紅線之下，農(nóng)行正好壓線，均有待盡快補充核心資本。同上年相比，農(nóng)行、中行、交行分別下降了0.25、0.02和0.1個百分點；建行和工行的核心資本充足率提高了0.57個百分點和0.1個百分點，在沒有股權(quán)融資的背景下，顯而易見是通過加強資本管理，通過內(nèi)生積累實現(xiàn)的。
　　“股份制銀行”中，浙商的核心資本充足率得益于雄厚的歷史基礎(chǔ)，盡管較上年下降了2.41個百分點至13%，仍是12家銀行中的最高者；中信在成功地進(jìn)行股權(quán)融資后，核心資本充足率達(dá)到了9.91%，排名第二。相對而言，民生（7.87%）、光大（7.89%）的核心資本充足率最低，有待來年通過推進(jìn)其計劃中的股權(quán)融資補充核心資本。對照擬議中的資本監(jiān)管新規(guī)，除民生和光大外，廣發(fā)（8.05%）、深發(fā)展（8.46%）、招商（8.22%）和興業(yè)（8.2%）均在8.5%及格線下，實現(xiàn)達(dá)標(biāo)的難度很大。
　　同上年相比，12家“股份制銀行”的核心資本充足率有一半提高，一半下降。中信和華夏銀行通過股權(quán)融資，使核心資本充足率分別提升了1.46個百分點和2.07個百分點到9.91%和8.72%；在下降的銀行中，廣發(fā)和浙商分別下降了2.73個百分點和2.41個百分點，資本消耗較快。
　　中國銀監(jiān)會結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)實際，制定了《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，擬于2013年1月1日開始實施。在風(fēng)險資產(chǎn)的計量及資本充足率最低要求等方面的要求趨嚴(yán)，對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展速度、經(jīng)營成本、盈利能力都將產(chǎn)生一定的壓力和制約。為應(yīng)對嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行如何堅持資本集約化經(jīng)營，在保持適當(dāng)風(fēng)險資產(chǎn)增速下，積極探索資本補充途徑，降低資本消耗速度，提高資本使用效率，增強資本內(nèi)生積累能力，將變得越來越迫切和重要。
　　資產(chǎn)質(zhì)量
　　2011年，我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量整體上延續(xù)了近年來穩(wěn)中有升的態(tài)勢，不良貸款率較以前年度進(jìn)一步下降，但也存在一些潛在的不穩(wěn)定因素，關(guān)注類貸款和逾期貸款均出現(xiàn)了一定的反彈，不良貸款絕對額的下降趨勢開始減弱。
　　截至2011年底，我國商業(yè)銀行按貸款五級分類的不良貸款余額4279億元，比年初減少了57億元；不良貸款率為0.96%，比年初下降了0.17個百分點。全國性商業(yè)銀行不良貸款余額和比例比2002年底減少了1.9萬億元，下降了22.67個百分點，比2005年底減少了8563億元，下降了7.97個百分點，比2009年底減少了675億元，下降了0.61個百分點。商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)質(zhì)量均有所改善，風(fēng)險抵補能力進(jìn)一步提高。
　　以下從不良貸款、撥備覆蓋率和貸款集中度三個角度分析全國性商業(yè)銀行2011年資產(chǎn)質(zhì)量情況。
　　2011年全國性商業(yè)銀行不良貸款情況
　　總體情況
　　2011年，全國性商業(yè)銀行不良貸款余額3640.35億元，較上年下降了197.4億元，降幅為5.14%，小于上一年13.87%的降幅，降幅減緩趨勢明顯。其中，次級類不良貸款余額為1484億元，在上年大幅下降20.64%的基礎(chǔ)上反彈增長了5.47%，可疑及損失類不良貸款余額分別為1574億元和582億元，分別較上年下降了13.99%和0.36%，可疑類降幅略高于上年的0.76個百分點，但損失類的降幅低于上年的1.52個百分點，也呈趨緩態(tài)勢。
　　圖7列示2003～2011年全國性商業(yè)銀行不良貸款余額的變化情況。圖中可見，2003～2011年間，除2007年較上年有小幅增加外，全國性商業(yè)銀行不良貸款余額呈現(xiàn)整體下降的趨勢，由2003年的21045億元下降至2011年的3640.35億元，降幅達(dá)82.70%。
　　圖8列示全國性商業(yè)銀行2003～2011不良貸款率的變化情況。圖中可見，2011全國性商業(yè)銀行不良貸款率為0.96%，較上年下降了0.2個百分點，雖然降幅趨緩，但仍延續(xù)了自2003年以來全國性商業(yè)銀行不良貸款率的下降趨勢；其中次級類0.39%，可疑類0.42%，損失類0.15%，均保持了自2003年以來一直向下的變動趨勢。按季度分析，2011年前三個季度不良貸款余額和不良貸款率延續(xù)環(huán)比下降態(tài)勢，但四季度均小幅反彈，季度環(huán)比自2005年以來首次“雙升”，引起人們的普遍關(guān)切。
　　盡管不良貸款數(shù)據(jù)總體表現(xiàn)良好，但在貨幣政策偏緊以及經(jīng)濟增速放緩的背景下，包括工行和中行在內(nèi)的全國性商業(yè)銀行逾期和關(guān)注類貸款均出現(xiàn)一定幅度的上升。17家全國性商業(yè)銀行中，2011年關(guān)注類貸款出現(xiàn)正增長的達(dá)到9家，余額增長了408億元；其中，2011年末，中行關(guān)注類貸款余額1925億元，同比增加了445億元；工行逾期貸款1078億元，比年初增長了55億元；浦發(fā)、興業(yè)等“股份制銀行”2011年逾期和關(guān)注類貸款環(huán)比或同比均呈較明顯上升的趨勢。與不良貸款余額相比，關(guān)注類貸款和逾期貸款的數(shù)據(jù)變化更能前瞻性地揭示資產(chǎn)質(zhì)量的未來變動趨勢。由于存量不良貸款持續(xù)下降的空間有限，2011年出現(xiàn)的關(guān)注類貸款和逾期貸款上升現(xiàn)象，使商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的潛在風(fēng)險更加引人矚目。
　　2011年各全國性商業(yè)銀行不良貸款情況
　　圖9、圖10分別列示“大型銀行”和“股份制銀行”2011年不良貸款率與不良貸款余額。
　　2011年，“大型銀行”的不良貸款率在0.86%～1.55%之間，均在上年基礎(chǔ)上繼續(xù)下降。其中，交行、工行最低，分別為0.86%和0.94%；農(nóng)行最高，為1.55%。農(nóng)行不良貸款余額為873.58億元，絕對值最高；交行最低，為219.86億元。
　　“股份制銀行”的資產(chǎn)狀況普遍好于“大型銀行”。其不良貸款率差別較大，從最低的渤海銀行（0.14%）到最高的廣發(fā)銀行（1.34%），但多數(shù)集中與0.45%～0.65%之間。不良貸款余額方面，招商、中信相對較高，分別為91.73億元和85.41億元；渤海、浙商和恒豐三家規(guī)模較小的銀行，其不良貸款余額也最少，除此之外，深發(fā)展（27.38億元）、興業(yè)（37.15億元）的不良貸款余額相對較低。
　　圖11列示全國性商業(yè)銀行不良貸款率與上年的對比情況。同上年相比，除浙商、渤海銀行在原來較低的不良貸款率基數(shù)上微漲0.03和0.04個百分點外，其余15家全國性商業(yè)銀行的不良貸款率均延續(xù)了持續(xù)下降的態(tài)勢?！按笮豌y行”中，農(nóng)行從2010年的2.03%下降了0.48個百分點至1.55%，降幅居全國性商業(yè)銀行之首；交行下降了0.26個百分點，排名次之?！肮煞葜沏y行”下降幅度相對小于“大型銀行”，原因在于其歷史基數(shù)較低。華夏、廣發(fā)分別下降了0.26個百分點和0.24個百分點，相對其他“股份制銀行”而言，降幅最大。 圖12列示“大型銀行”不良貸款余額與上年的對比情況?！按笮豌y行”中，農(nóng)行、交行表現(xiàn)突出。同上年相比，農(nóng)行的不良貸款余額下降了130億元至874億元，降幅為12.99%；交行的不良貸款余額下降了30億元至219.86億元，降幅為12.01%。值得關(guān)注的是，建行、中行的不良貸款余額較上年有所增加，其中建行增長了62.03億元，增幅為9.59%，中行增長了8.04億元，增幅為1.29%。不良貸款余額增長趨勢在2011年四季度更為明顯。以中行為例，其年末不良貸款余額632.74億元，環(huán)比三季度末增長了13.94億元，增幅為2.25%，不良貸款率則相應(yīng)地環(huán)比增長了0.99個百分點。
　　圖13列示“股份制銀行”不良貸款余額與上年的對比情況。12家中，有5家不良貸款余額下降，7家上升。華夏下降了6.54億元至56億元，下降了10.46%，降幅最大；招商下降了5.13億元，下降了5.30%，降幅次之。7家不良貸款余額上升的銀行中，恒豐、浙商和渤海分別增加了1.06億元、1.35億元和0.56億元，增幅為14.19%、60%和56%，增幅雖高，絕對額不大；深發(fā)展自身新增了3.71億元，增幅為15.67%，民生、興業(yè)分別增加了2.00億元和0.99億元，增幅為2.73%和2.74%。
　　2011年全國性銀行較大面積地出現(xiàn)不良貸款余額上升的狀況，雖絕對額不大，但從此結(jié)束多年來不良貸款余額、不良貸款率持續(xù)“雙降”的局面，其深層次的原因在于宏觀經(jīng)濟增速放緩為銀行業(yè)帶來資產(chǎn)質(zhì)量下行的壓力，預(yù)計未來幾年仍將有所上升。
　　2011年全國性商業(yè)銀行風(fēng)險抵補能力
　　2011年7月，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》，規(guī)定自2012年起對商業(yè)銀行的貸款撥備率和撥備覆蓋率進(jìn)行綜合考核，其中前者以2.5%為基本標(biāo)準(zhǔn)，后者以150%為基本標(biāo)準(zhǔn)，兩者中的較高者為商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。這標(biāo)志著中國銀行業(yè)動態(tài)撥備制度已開始逐步建立。本報告以這兩個指標(biāo)分析全國性商業(yè)銀行的風(fēng)險抵補能力。
　　撥備覆蓋率
　　撥備覆蓋率是貸款損失準(zhǔn)備(現(xiàn)一般按貸款減值準(zhǔn)備)對不良貸款的比率，是基于不良貸款而計提貸款損失準(zhǔn)備、再進(jìn)行相應(yīng)計算的一項指標(biāo)，其性質(zhì)是衡量信貸風(fēng)險抵補的程度。撥備覆蓋率多寡有度，總以能適應(yīng)各行風(fēng)險程度并符合監(jiān)管要求為宜，不能過低導(dǎo)致?lián)軅浣鸩蛔?，利潤虛增；也不能過高導(dǎo)致?lián)軅浣鸲嘤?，利潤虛降?br/>　　近十年來，全國性商業(yè)銀行的風(fēng)險抵補能力不斷提高，損失撥備缺口從2002年底的1.34萬億元下降到2005年的0.63萬億元，再到2008年實現(xiàn)零撥備缺口；撥備覆蓋率從2002年底的6.7%提高到2005年底的24.8%，2011年底達(dá)到了278.1%。
　　2011年，受資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)好轉(zhuǎn)和監(jiān)管要求不斷提高的雙重影響，商業(yè)銀行不良貸款撥備覆蓋率繼續(xù)上升。截至2011年底，商業(yè)銀行撥備覆蓋率278.1%，同比提高了60.4個百分點，風(fēng)險抵補能力進(jìn)一步提高。“大型銀行”撥備覆蓋率達(dá)到261.4%，同比提高了54.6個百分點；“股份制銀行”撥備覆蓋率達(dá)到350.3%，同比提高了72.7個百分點。
　　圖14列示2011年全國性商業(yè)銀行撥備覆蓋率及其與2010年的對比情況。圖中可見，2011年全國性商業(yè)銀行的撥備覆蓋率均在200%以上，遠(yuǎn)超150%的及格線，而“大型銀行”的撥備覆蓋率整體上低于“股份制銀行”。其中，工行撥備覆蓋率為266.92%，渤海銀行撥備覆蓋率為1227.50%，繼續(xù)分別在“大型銀行”與“股份制銀行”中排名第一；中行撥備覆蓋率為220.75%，已經(jīng)是全國性商業(yè)銀行中最低的了?！按笮豌y行”的撥備覆蓋率在220%～266%之間，整體差別不大?！肮煞葜沏y行”的撥備覆蓋率除渤海銀行和浙商銀行因基數(shù)原因較高外，多集中在300%～400%之間，行際差異較大。其中，浦發(fā)（500%）、招商（400%）相對較高，廣發(fā)（231.21%）、中信（272.31%）相對較低。
　　同上年相比，除浙商銀行和渤海銀行在較大基數(shù)上略有下降外，其他全國性銀行的撥備覆蓋率均有較大的提升。浦發(fā)銀行大幅提升了198個百分點至500%，農(nóng)行、華夏、招商、恒豐也提升了近100個百分點；建行、廣發(fā)、中行分別提升了20.3%、22.73%和24.08%，提升幅度相對溫和。
　　貸款撥備率
　　貸款撥備率是貸款減值準(zhǔn)備對貸款總額的比率。2011年4月，銀監(jiān)會對銀行業(yè)貸款撥備率提出了2.5%以上的要求，新標(biāo)準(zhǔn)自2012年1月1日開始實施，系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)于2013年底前達(dá)標(biāo)；對非系統(tǒng)重要性銀行，監(jiān)管部門將設(shè)定差異化的過渡期安排，并鼓勵提前達(dá)標(biāo)：盈利能力較強、貸款損失準(zhǔn)備補提較少的銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)在2016年底前達(dá)標(biāo)；個別盈利能力較低、貸款損失準(zhǔn)備補提較多的銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)在2018年底前達(dá)標(biāo)。
　　2011年上半年，全國性商業(yè)銀行中僅有農(nóng)行、華夏、建行和廣發(fā)4家的貸款撥備率達(dá)到2.5%。銀監(jiān)會關(guān)于貸款撥備率的新規(guī)發(fā)布之后，各行已開始提前為達(dá)標(biāo)而努力，并取得一定的進(jìn)展，但距離全部達(dá)標(biāo)仍任重道遠(yuǎn)。
　　圖15列示2011年全國性商業(yè)銀行貸款撥備率及其與2010年的對比情況。2011年，全國性商業(yè)銀行總的貸款撥備率為2.51%，較上年提高了0.33個百分點，達(dá)到2.5%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。具體來看，“大型銀行”的貸款撥備率整體上好于“股份制銀行”。全部5家“大型銀行”中，除交行貸款撥備比為2.20%，低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)外，其余4家均提前達(dá)標(biāo)，其中農(nóng)行最高，為4.08%，在全國性商業(yè)銀行中排名第一。“股份制銀行”的貸款撥備率在1.44%～3.1%之間，僅有廣發(fā)和華夏銀行兩家在2.5%以上，分別為3.10%和2.82%。盡管如此，各行提高貸款撥備比以滿足監(jiān)管要求的努力仍清晰可見，2011年除廣發(fā)的貸款撥備比略降之外，其他全國性商業(yè)銀行均較2010年水平有所提高，其中農(nóng)行、恒豐和民生增幅相對較大，分別提高了0.68、0.51和0.35個百分點。中信、興業(yè)的貸款撥備率分別為1.44%和1.46%，低于其他全國性商業(yè)銀行，且增幅分別為0.02個百分點和0.1個百分點，達(dá)標(biāo)的道路還很漫長。按照監(jiān)管新規(guī)，全國性商業(yè)銀行尤其是“股份制銀行”的風(fēng)險抵補能力面臨新的考驗。
　　全國性商業(yè)銀行貸款集中度情況
　　貸款集中度是考察商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標(biāo)，在宏觀經(jīng)濟形勢嚴(yán)峻的大環(huán)境下，貸款集中度問題尤其值得關(guān)注。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求最大單一客戶貸款不得超過銀行凈資產(chǎn)的10%，前十大客戶貸款總額不得超過凈資產(chǎn)的50%。2011年底各全國性商業(yè)銀行的這兩項指標(biāo)均符合監(jiān)管要求。
　　圖16和圖17分別列示對比全國性商業(yè)銀行2010年及2011年單一最大客戶貸款比例及最大十家客戶貸款比例情況。
　　在單一最大客戶貸款比例方面，全國性商業(yè)銀行2011年大部分比2010年有所下降?！按笮豌y行”中，交行、農(nóng)行最低，分別為2.21%和2.80%；最高的工行也不過3.60%?！肮煞葜沏y行”中，浦發(fā)最低，為2.65%，渤海銀行最高，達(dá)到6.55%。同上年比較，共有4家全國性商業(yè)銀行的單一最大客戶貸款比例有所提升，其中光大、浙商分別提高了1.46個百分點和1.1個百分點，增幅最大。在13家該指標(biāo)下降的銀行中，廣發(fā)繼上年下降了2.26個百分點后，又大幅下降了3.04個百分點至4.91%，完成了從2009年未達(dá)標(biāo)的“落后分子”到行業(yè)中游水平的華麗轉(zhuǎn)身；此外，交行下降了2.39個百分點，單一最大客戶貸款比例進(jìn)一步下降。
　　在最大十家客戶貸款比例方面，除恒豐略升0.66個百分點外，其余全國性商業(yè)銀行2011年均有所下降。主要出于規(guī)模原因，“大型銀行”前十大客戶的貸款比例均在20%以下，整體上低于“股份制銀行”；其中，建行是全國性商業(yè)銀行中最低的，為15.18%?！肮煞葜沏y行”的這一指標(biāo)在2011年整體上下降較多，其中浦發(fā)、招商最低，分別為16.50%和16.68%，已經(jīng)相當(dāng)于“大型銀行”中的較好水平；渤海銀行這一指標(biāo)連續(xù)兩年大幅下降，但依然還是最高，為43.94%，接近監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。同上年比較，廣發(fā)前十大客戶貸款比例大幅下降了14.46個百分點，降幅最大；“大型銀行”中的交行下降了7.64個百分點，“股份制銀行”中的華夏、渤海分別下降了10.54個百分點和9.51個百分點，降幅也較大。
　　盈利能力
　　2011年，我國國民經(jīng)濟總體保持平穩(wěn)較快發(fā)展，實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，銀行業(yè)以信貸為主的生息資產(chǎn)規(guī)模快速增長，經(jīng)營效率提高，信用風(fēng)險控制較好，凈息差持續(xù)走高，盈利能力進(jìn)一步提升。
　　2011年，全國性商業(yè)銀行實現(xiàn)稅后利潤8651.6億元，同比增長了32.91%。圖18列示2011年全國性商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)。圖中可見，凈利息收入占到營業(yè)收入的79.16%，手續(xù)費及傭金凈收入占到營業(yè)收入的18.73%，利差收入仍是全國性商業(yè)銀行最主要的利潤來源。
　　以下先從凈利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率三個角度評價2011年全國性商業(yè)銀行盈利能力的整體水平，然后再分別從影響銀行利潤的三個主要部分——凈利息收入、手續(xù)費及傭金凈收入和支出管理水平——出發(fā)，具體評述全國性商業(yè)銀行的盈利能力。
　　總體情況
　　凈利潤增長率
　　圖19列示2011年各全國性商業(yè)銀行凈利潤的增長情況。2011年，各行凈利潤平均增長了32.91%。工行、建行、中行、農(nóng)行和交行等5家“大型銀行”共實現(xiàn)凈利潤6646.6億元，同比增長了29.03%；其中工行以2084.45億元位居第一，同比增幅為25.55%；建行以1694.39億元位列第二，同比增加25.48%?！肮煞葜沏y行”共實現(xiàn)凈利潤2005億元，平均增幅為47.64%；其中招商和中信分別增長了40.20%和41.51%，錄得361.27億元和308.19億元的凈利潤，繼上年后繼續(xù)保持領(lǐng)跑位置。 從凈利潤增長率看，“大型銀行”除中行增幅18.81%略低外，其余均在25%～30%之間，保持了持續(xù)穩(wěn)定的增長態(tài)勢。其中，農(nóng)行、交行凈利潤增幅分別為28.50%和27.82%，相對較高。在“股份制銀行”中，渤海、恒豐和浙商因凈利潤基數(shù)較小，增幅相對較大；其中，渤海銀行凈利潤同比增長了136.25%，在全國性商業(yè)銀行中增幅最大。其他“股份制銀行”凈利潤增長步調(diào)相對一致，同比增幅多集中在40%～60%之間，其中民生銀行凈利潤同比增長58.81%，相對較高；廣發(fā)繼上年大增83%之后，本年度又高速增長了54.89%，同華夏（53.97%）、民生一道，增幅超過50%。比較而言，興業(yè)銀行凈利潤同比增長了37.71%，是“股份制銀行”中增幅最低者。
　　全國性商業(yè)銀行盈利能力持續(xù)增強，是相同的宏觀經(jīng)濟形勢作用于總體上同質(zhì)化經(jīng)營模式的客觀結(jié)果；而各行凈利潤增幅的大小不一，則是不同的資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)在相同的市場環(huán)境下的正常反映。
　　凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率
　　凈資產(chǎn)收益率（ROE）和總資產(chǎn)收益率（ROA）很好地反映了各行的盈利能力和水平。本報告采用加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率。通常，決定這兩個指標(biāo)的因素包括凈利潤與資產(chǎn)平均余額。此外，信貸資產(chǎn)質(zhì)量、中間業(yè)務(wù)收入、利息及經(jīng)營支出水平，以及稅收等因素對其也有一定的影響。根據(jù)中國銀監(jiān)會《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)》的要求，凈資產(chǎn)收益率不應(yīng)低于11%，總資產(chǎn)收益率不應(yīng)低于0.6%。
　　圖20對比列示全國性商業(yè)銀行2010年和2011年度凈資產(chǎn)收益率。圖中可見，全國性商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率均在11%的達(dá)標(biāo)線以上。上年度唯一一家未達(dá)標(biāo)的渤海銀行，其凈資產(chǎn)收益率雖然仍為最低，但已大幅提升了4.27個百分點至13.11%，超過了達(dá)標(biāo)線。興業(yè)、招商的凈資產(chǎn)收益率最高，分別為24.67%和24.17%；民生、恒豐和工行次之，分別為23.95%、23.48%和23.44%。
　　同上年相比，共有7家銀行凈資產(chǎn)收益率下降，10家上升。民生和恒豐的凈資產(chǎn)收益率分別提高了5.66個百分點和5.5個百分點，增幅最為可觀。浦發(fā)、深發(fā)展分別下降了3.2個百分點和3個百分點，降幅最大，這主要是上述銀行在報告期內(nèi)非公開發(fā)行股票增加凈資產(chǎn)，從而對凈資產(chǎn)收益率的攤薄效應(yīng)在2011年體現(xiàn)所致。
　　圖21對比列示全國性商業(yè)銀行2010和2011年總資產(chǎn)收益率。圖中可見，在渤海、華夏摘掉上年未達(dá)標(biāo)的帽子后，全部17家全國性商業(yè)銀行2011年總資產(chǎn)收益率均在0.6%的及格線之上。其中，“大型銀行”的總資產(chǎn)收益率相對較高，建行、工行分別為1.47%和1.44%，基本達(dá)到國際領(lǐng)先銀行的水平，排在全國性商業(yè)銀行的前兩名；“股份制銀行”的總資產(chǎn)收益率大多在1%～1.3%之間，民生（1.40%）和招商（1.39%）最高，而渤海（0.64%）和華夏銀行（0.81%）雖屬達(dá)標(biāo)，但絕對值仍是全國性商業(yè)銀行中最低的。
　　同上年相比，2011年全國性商業(yè)銀行的總資產(chǎn)收益率均有不同程度的提高。民生銀行增幅最大，提高了0.31個百分點；廣發(fā)、招商和浙商次之，分別提高了0.27、0.24和0.24個百分點。
　　利息收入水平
　　存貸款息差收入是我國銀行業(yè)最主要的盈利來源。利息收入水平是銀行盈利能力的重要體現(xiàn)，2011年，得益于利差收入及生息資產(chǎn)規(guī)模的擴大，全國性商業(yè)銀行的凈利息收入水平有較大增加。
　　本報告從利息收入比、凈利差與凈利息收益率三個角度討論全國性商業(yè)銀行的利息收入水平。
　　利息收入比
　　利息收入比是凈利息收入占營業(yè)收入的比重。圖22列示對比全國性商業(yè)銀行2011年與2010年的利息收入比。圖中可見，2011年大多數(shù)全國性商業(yè)銀行的利息收入比在80%以上。其中，渤海銀行因非利息收入中的投資收益暴漲246.59%，使得其利息收入比降至59.29%，是全國性商業(yè)銀行中最低的；其他銀行中，中國銀行因其傳統(tǒng)的國際業(yè)務(wù)優(yōu)勢，外匯衍生交易產(chǎn)品利差收益和貴金屬業(yè)務(wù)等非利息收入大幅增長，利息收入比延續(xù)了往年較低的水平，為69.50%；恒豐、工行、民生、招商的利息收入比均低于80%，分別為74%、76.34%、78.69%和79.36%，其主要原因是年內(nèi)中間業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展使得手續(xù)費及傭金收入大增。華夏、浦發(fā)和浙商銀行的利息收入占到其營業(yè)收入的90%左右，是全國性商業(yè)銀行中最高的。
　　同2010年相比，全國性商業(yè)銀行的利息收入比整體呈下降趨勢。17家銀行中，除交行、興業(yè)和浙商銀行外，利息收入比均有所降低，體現(xiàn)出銀行業(yè)在擺脫傳統(tǒng)的以利差收入為主的業(yè)務(wù)模式的過程中，利息收入占比呈逐年下降的趨勢?！按笮豌y行”中，工行、農(nóng)行分別下降了3.42個百分點和2.05個百分點，降幅最大；在“股份制銀行”中，恒豐、渤海分別下降了12.44個百分點和12.36個百分點，民生和廣發(fā)分別下降了5.07個百分點和4.02個百分點，是降幅最大的4家。
　　凈利息收益率與凈利差
　　考察商業(yè)銀行利息收入能力的重要指標(biāo)是凈利息收益率和凈利差。凈利息收益率(NIM)是凈利息收入與平均升息資產(chǎn)總額的比率，考察單位生息資產(chǎn)所創(chuàng)造的利息收入；凈利差(NIS)按日均生息資產(chǎn)收益率與日均計息負(fù)債付息率的差額計算。兩者各有側(cè)重，但整體而言，凈利息收益率的變化趨勢和原因同凈利差相似，可以相互參照。
　　2011年，市場流動性緊張，銀行貸款議價能力進(jìn)一步加強，加之央行3次加息使得基準(zhǔn)利率持續(xù)提高，各銀行收入結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，運營效率明顯改善，全年商業(yè)銀行的凈利差和凈利息收益率均有所提高。
　　圖23列示部分披露相關(guān)信息的全國性商業(yè)銀行2009～2011年的凈利息收益率。圖中可見，自2009年以來，全國性商業(yè)銀行的凈利息收益率整體上逐年提高。2011年，全國性商業(yè)銀行凈利息收益率集中在2%～3%之間，其中招商銀行最高，為3.06%，中信、民生次之，分別為3%和2.96%；中行和渤海銀行相對較低，分別為2.12%和2.17%。同上年相比，中信銀行提升了0.64個百分點，增幅最大。2009年以來，招商和華夏銀行提升了0.83和0.71個百分點，累計增幅最大。
　　圖24列示部分披露相關(guān)信息的全國性商業(yè)銀行2009～2011年的凈利差。圖中可見，全國性商業(yè)銀行凈利差的情況與凈利息收益率相仿，自2009年以來持續(xù)提高。2011年，全國性商業(yè)銀行凈利差大部分集中在2.3%～3%之間，其中浙商和民生最高，分別為3.17%和3.14%；渤海銀行最低，為1.98%。同上年相比，浙商和招商分別增長了0.42個百分點和0.38個百分點，增幅最大。2009年以來，招商和華夏銀行提升了0.79個百分點和0.63個百分點，累計增幅最大。
　　隨著我國繼續(xù)堅持適度寬松的貨幣政策，適當(dāng)加大貨幣政策預(yù)調(diào)微調(diào)力度，并加快利率市場化進(jìn)程，實施非對稱性降息，在宏觀經(jīng)濟形勢下行壓力下，可以預(yù)見我國銀行業(yè)凈利差和凈利息收益率將高位見頂回落、逐步下行，全國性商業(yè)銀行尤其是“股份制銀行”不可不未雨綢繆，在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、發(fā)展模式、經(jīng)營效率等方面提早做好應(yīng)對準(zhǔn)備。
　　中間業(yè)務(wù)收入水平
　　本報告中，中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行作為中間人參與的金融服務(wù)，其收入反映為利潤表上的“手續(xù)費及傭金收入”。判別中間業(yè)務(wù)的重要標(biāo)準(zhǔn)是商業(yè)銀行利用自己的人才、網(wǎng)點和系統(tǒng)等資源提供收費服務(wù)，其自身并不作為交易主體參與業(yè)務(wù)并承擔(dān)風(fēng)險。
　　近年來全國性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)持續(xù)大幅增長，主要受益于資本市場趨于活躍、銀行加大拓展力度、銀行理財產(chǎn)品快速增長等多種因素。2011年，在資金緊張的市場環(huán)境下，與信貸業(yè)務(wù)有關(guān)的中間業(yè)務(wù)，如貸款承諾費、融資顧問費等，更是得到迅猛發(fā)展。本報告選用中間業(yè)務(wù)凈收入和中間業(yè)務(wù)凈收入占營業(yè)收入的比例兩個指標(biāo)評析全國性商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)情況。
　　中間業(yè)務(wù)凈收入及其增幅
　　中間業(yè)務(wù)凈收入是手續(xù)費及傭金收入減去支出后的凈額，反映商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的絕對水平。
　　圖25列示2009～2011年“大型銀行”中間業(yè)務(wù)凈收入及增幅情況。圖中可見，2011年工行、建行延續(xù)上年勢頭，分別以1015.5億元和869.94億元繼續(xù)排名前兩位。在增幅方面，農(nóng)行較上年增長了49.04%，自2009年以來已累計增長92.90%，在“大型銀行”中最為突出。中行較上年增長了18.68%，相對而言增幅最低；但在凈非利息收入口徑上，中行在手續(xù)費及傭金收入之外，外匯衍生交易產(chǎn)品利差收益及貴金屬業(yè)務(wù)收入等非利息收入均比上年大幅增加，如果計入這一因素，其中間業(yè)務(wù)的增幅也相當(dāng)可觀。
　　圖26列示2009～2011年“股份制銀行”中間業(yè)務(wù)凈收入。圖中可見，2011年“股份制銀行”中，中間業(yè)務(wù)凈收入最高的是招商和民生，分別為156.28億元和151.01億元。浙商、渤海和恒豐因規(guī)模原因，中間業(yè)務(wù)凈收入相對最低；除去這3家銀行，深發(fā)和華夏銀行中間業(yè)務(wù)凈收入略低，分別為27.31億元和29.76億元。在增幅方面，“股份制銀行”的中間業(yè)務(wù)凈收入自2009年以來，經(jīng)歷了持續(xù)的快速發(fā)展，各行均有超過100%的累計增幅。同上年相比，恒豐和渤海銀行增幅最大，分別為326%和243.62%；除此之外，華夏增長了105.95%，廣發(fā)、興業(yè)、民生增幅也超過80%。招商增長37.93%，增幅雖較小，但由于歷史基數(shù)較大，仍然保持了中間業(yè)務(wù)的領(lǐng)先地位。同2009年相比，除恒豐、渤海因基數(shù)較小增幅巨大外，民生累計增長201.66%，華夏累計增長190.63%，表現(xiàn)均十分搶眼。
　　圖27列示全國性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)凈收入2010年和2011年相對上年度的同比增幅。圖中可見，2010年和2011年，全國性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入持續(xù)快速增長，除少數(shù)銀行外，大部分銀行的中間業(yè)務(wù)凈收入在2011年的增幅大于2010年。其中，恒豐、渤海的2011年增幅比2010年增幅分別提高了165個百分點和131個百分點；其他銀行中，華夏、廣發(fā)分別提高了64個百分點和50個百分點，生動反映了2009年以來全國性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展的現(xiàn)實情況。
　　從具體品種看，2011年各全國性商業(yè)銀行最主要的中間業(yè)務(wù)集中在支付結(jié)算類、銀行卡類、與理財業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)托管類，以及與貸款相關(guān)的咨詢顧問類業(yè)務(wù)。其中，工行、農(nóng)行的支付結(jié)算類業(yè)務(wù)占比最高，中行、建行、中信、浦發(fā)和興業(yè)的咨詢顧問類業(yè)務(wù)占比最高，交行、光大、廣發(fā)、深發(fā)展和招商的銀行卡類業(yè)務(wù)占比最高，華夏、民生的資產(chǎn)托管類業(yè)務(wù)占比最高。從各業(yè)務(wù)品種2011年的增幅看，工行、農(nóng)行、華夏、廣發(fā)和深發(fā)展的資產(chǎn)托管類業(yè)務(wù)增幅最大，中行、交行、中信和浦發(fā)的咨詢顧問類業(yè)務(wù)增幅最大。全國性商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)主要品種和增幅高度趨同，從一個側(cè)面反映出中間業(yè)務(wù)發(fā)展的同質(zhì)化嚴(yán)重；而不同品種在商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)中占比的不均衡、不穩(wěn)定，意味著中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的不合理，當(dāng)市場形勢變化時有可能對中間業(yè)務(wù)收入產(chǎn)生較大影響。
　　中間業(yè)務(wù)占比
　　中間業(yè)務(wù)凈收入占營業(yè)收入之比（以下簡稱“中間業(yè)務(wù)占比”）是衡量中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平的重要指標(biāo)。2011年，全國性商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)占比為18.39%，比上年提高了1.36個百分點，整體上穩(wěn)中有升。
　　圖28列示對比了2009～2011年全國性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比情況。
　　2011年，“大型銀行”中間業(yè)務(wù)占比繼續(xù)保持整體較高的水平，其中建行、工行、中行均超過或接近20%，在全國性商業(yè)銀行中最高；交行占比15.40%，相對較低。如計入手續(xù)費及傭金之外的外匯衍生交易產(chǎn)品利差收益及貴金屬業(yè)務(wù)收入等非利息收入，中行的凈非利息收入占營業(yè)收入的30.50%，依然名列全國性商業(yè)銀行前茅。
　　在“股份制銀行”中，民生銀行中間業(yè)務(wù)占比最高，為18.33%，招商、恒豐、光大和渤海次之，均在15%以上。同上年相比，恒豐、渤海分別提升了10.26個百分點和7.94個百分點，增幅最大；其他銀行中，興業(yè)提升了3.73個百分點，民生提升了3.2個百分點，增幅相對較大。中行和招商的中間業(yè)務(wù)占比增幅分別為0.02個百分點和0.38個百分點，增長較少；而浙商銀行占比下降了1.33個百分點，是全國性商業(yè)銀行中唯一下降的一家。
　　就整體而言，一方面因近幾年中國經(jīng)濟快速發(fā)展、人民幣國際化、國民收入的持續(xù)提高，為全國性商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)提供了良好的外部環(huán)境與機遇。但另一方面，在快速發(fā)展過程中，中間業(yè)務(wù)也存在政策規(guī)定不具體、概念標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、操作與統(tǒng)計披露不規(guī)范等問題，出現(xiàn)了將利息收入轉(zhuǎn)為手續(xù)費以虛增中間業(yè)務(wù)收入等急功近利的做法。隨著監(jiān)管政策趨嚴(yán)、宏觀經(jīng)濟形勢變化，加之資本市場走勢的不確定性和銀行產(chǎn)品同質(zhì)化競爭，中間業(yè)務(wù)面臨較大挑戰(zhàn)。只有通過不斷創(chuàng)新，逐步建立起較為豐富的產(chǎn)品體系和日趨穩(wěn)健的收入結(jié)構(gòu)，才能真正促進(jìn)中間業(yè)務(wù)持續(xù)健康的發(fā)展。
　　成本控制水平
　　成本收入比是銀監(jiān)會風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)中的風(fēng)險抵補類指標(biāo)之一，該指標(biāo)通過對比商業(yè)銀行營業(yè)費用與營業(yè)收入的相對變化來衡量其成本支出管理水平，在數(shù)值上等于營業(yè)費用與營業(yè)收入之比。按照監(jiān)管要求，該指標(biāo)不應(yīng)高于45%。
　　圖29對比列示2009～2011年全國性商業(yè)銀行成本收入比情況。圖中可見，在上一年超標(biāo)的渤海銀行在實現(xiàn)達(dá)標(biāo)后，2011年全部17家全國性商業(yè)銀行的成本收入比均在45%的監(jiān)管紅線之內(nèi)。整體而言，“大型銀行”的成本收入比相對低于“股份制銀行”?！按笮豌y行”中，工行成本收入比最低，為29.38%，繼續(xù)保持最低；農(nóng)行為35.89%，相對最高?！肮煞葜沏y行”中，渤海和華夏銀行最高，分別為44.64%和41.89%，距離監(jiān)管要求僅一步之遙；恒豐、浦發(fā)和中信相對最低，分別為25.10%、28.79%和29.86%，幾可比肩“大型銀行”控制成本的水平。
　　同上年相比，全國性商業(yè)銀行的成本收入比均有不同程度的下降。其中，渤海和恒豐銀行降幅最大，分別下降了6.53和5.70個百分點；其他銀行中，浦發(fā)、民生分別下降了4.27個百分點和4.23個百分點，控制成本的能力相對突出。比較而言，興業(yè)下降了0.96個百分點至31.95%，雖降幅較小，但控制成本的能力依然較高。
　　流動性分析
　　2011年，宏觀經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜多變，貨幣政策進(jìn)一步收緊。全年銀行間市場流動性呈階段性寬裕與階段性緊張多次交替的態(tài)勢，較上年整體趨緊，市場利率逐步攀升且波動加大，部分中小商業(yè)銀行流動性壓力上升。12月，人民銀行下調(diào)準(zhǔn)備金率0.5個百分點后，市場流動性中性偏緊。
　　根據(jù)銀監(jiān)會擬于2012年1月1日實施的《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》的規(guī)定，對于銀行流動性監(jiān)管有四個主要指標(biāo)，除傳統(tǒng)的存貸比和流動性比例外，新增流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例兩個指標(biāo)。流動性覆蓋率是優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備和未來30日凈現(xiàn)金流出量的比值，旨在確保商業(yè)銀行在設(shè)定的嚴(yán)重流動性壓力情景下，能夠保持充足的、無變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，并通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)來滿足未來30日的流動性需求，該指標(biāo)應(yīng)當(dāng)不低于100%。凈穩(wěn)定融資比例是可用的穩(wěn)定資金與所需的穩(wěn)定資金之比，旨在引導(dǎo)商業(yè)銀行減少資金運用與資金來源的期限錯配，增加長期穩(wěn)定資金來源，滿足各類表內(nèi)外業(yè)務(wù)對穩(wěn)定資金的需求，該指標(biāo)應(yīng)當(dāng)不低于100%。
　　鑒于無法通過公開披露的信息獲取相關(guān)數(shù)據(jù)，本報告僅選擇存貸比和流動性比例分析全國性商業(yè)銀行的流動性管理水平。
　　存貸比分析
　　存貸比是銀行貸款金額與存款金額的比例，目前監(jiān)管部門為商業(yè)銀行設(shè)置的監(jiān)管紅線是不超過75%。
　　“大型銀行”活期存款占比較大，沉淀率較高，同時一般大量持有高流動性的央行票據(jù)和國債等資產(chǎn)，流動性儲備充足，因此整體流動性較好。圖30列示對比2010年和2011年末全國性商業(yè)銀行貸存款比例。圖中可見，2011年全國性商業(yè)銀行期末時點存貸比全部達(dá)標(biāo)?！按笮豌y行”除交行略高外，存貸比均處于較低水平，顯而易見，其流動性好于“股份制銀行”；其中，農(nóng)行的存貸比最低，為58.50%，繼2010年后再次排在全國性商業(yè)銀行的第一名?！肮煞葜沏y行”的存貸比大多在70%左右，華夏銀行存貸比為66.72%，在“股份制銀行”中最低；深發(fā)展為73.36%，相對較高。
　　同上年相比，全國性商業(yè)銀行存貸比整體呈上升趨勢，共有7家銀行存貸比下降，10家銀行存貸比上升。其中，浙商和中行分別下降了2.77個百分點和1.43個百分點，降幅最大；恒豐、農(nóng)行和建行分別提高了4.78、2.73和2.58個百分點，升幅最大。存貸比升幅的規(guī)模和程度大于降幅，表明在流動性整體趨緊、銀行系統(tǒng)資金緊張的大環(huán)境下，商業(yè)銀行充分運用資金開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)，實現(xiàn)盈利最大化。
　　設(shè)立存貸比這一監(jiān)管指標(biāo)的初衷是希望借此來限制銀行過度放貸的沖動，對中小銀行的影響尤為明顯。在資金緊張的市場環(huán)境下，由于同業(yè)拆借款項不計入存貸比考核口徑，居民對資金回報率的高要求使得吸存的成本不斷攀升，存貸比已成為制約中小銀行放貸的首要因素。又由于根據(jù)規(guī)定，2011年年末的存貸比將是2012年信貸指標(biāo)分配的核心參考數(shù)據(jù)，各大銀行都有做大存款額度的動力，出現(xiàn)年末突擊貼息攬存的情況。近年來關(guān)于取消或改革存貸比政策的呼聲不斷。在當(dāng)前經(jīng)濟形勢下，有望由監(jiān)管層對存貸比指標(biāo)進(jìn)行原則指導(dǎo)，根據(jù)經(jīng)濟形勢做出調(diào)整，在經(jīng)濟增速下滑之時，適當(dāng)放松相關(guān)指標(biāo)的執(zhí)行力度。
　　2011年10月銀監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小型微型企業(yè)金融服務(wù)的補充通知》中規(guī)定，獲準(zhǔn)發(fā)行小型微型企業(yè)貸款專項金融債的商業(yè)銀行，該債項所對應(yīng)的單戶授信總額500 萬元(含)以下的小型微型企業(yè)貸款在計算“小型微型企業(yè)調(diào)整后存貸比”時，可在分子項中予以扣除。這不僅有助于優(yōu)化小企業(yè)融資環(huán)境，促進(jìn)小企業(yè)金融業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展，也有助于商業(yè)銀行改善傳統(tǒng)的信貸收入結(jié)構(gòu)，是存貸比政策的重要調(diào)整。
　　流動性比例
　　流動性比例為流動性資產(chǎn)余額與流動性負(fù)債余額之比，衡量商業(yè)銀行流動性的總體水平，不應(yīng)低于25%。我國銀行業(yè)的流動性比例在2011年一季度下降后，自二季度開始保持上升趨勢。第4季度經(jīng)濟增速放緩，物價漲幅有所回落，央行采取了一系列措施進(jìn)行預(yù)調(diào)微調(diào)，適度增加了市場流動性，流動性比例上升至43.2%，環(huán)比增加了0.4個百分點，比年初增加了0.8個百分點。
　　圖31對比列示全國性商業(yè)銀行2010年和2011年末的流動性比例。圖中可見，2011年各行的流動性比例均在25%達(dá)標(biāo)線上，多集中在35%～50%之間。其中，中信流動性比例最高，為60.89%，建行、深發(fā)展次之，分別為57.30%和51.93%。工行流動性比例最低，為27.60%。
　　同上年相比，全國性商業(yè)銀行的流動性比例共有8家下降，9家上升，下降的幅度整體上大于上升的幅度。其中，恒豐下降了27.69個百分點，降幅最大；光大、興業(yè)和廣發(fā)分別下降了7.96、7.74和7.39個百分點，降幅次之。在流動性比例上升的銀行中，民生升幅最大，較上年提高了8.55個百分點；建行、渤海和中信銀行次之，分別提升了5.34、4.25和4.14個百分點。
　　本報告分析流動性指標(biāo)時所采用的數(shù)據(jù)是年末的時點數(shù)。如將視角擴展至年內(nèi)，則我國銀行業(yè)2011年資金緊張、流動性捉襟見肘的態(tài)勢一覽無余。以披露季報的上市銀行為例，2011年三季度上市銀行整體存款增長接近零，單季度存款增量只有674.17億元，1月、7月和10月甚至出現(xiàn)罕見的三次負(fù)增長。銀行業(yè)金融機構(gòu)流動性缺口放大，90天以內(nèi)的累計流動性缺口為7735億元，比二季度放大了6606億元。全國范圍內(nèi)，日均存貸比超標(biāo)的商業(yè)銀行有64家，比8月增加了9家；其中多數(shù)“股份制銀行”的存貸比均已接近75%的監(jiān)管紅線，中信為74%，興業(yè)為74.6%，民生越過紅線到75.5%。“大型銀行”中，中行和交行的存貸比相對較好，但也分別達(dá)到了72%和72.8%。
　　整體而言，盡管每降低存款準(zhǔn)備金率釋放約4000億元流動資金，且2012年我國延續(xù)穩(wěn)健的貨幣政策，強調(diào)增強前瞻性和預(yù)調(diào)微調(diào)，但銀行體系流動性仍較為緊張，風(fēng)險壓力猶存。全國性商業(yè)銀行應(yīng)密切關(guān)注市場資金形勢和監(jiān)管政策的變化，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展和流動性狀況，動態(tài)調(diào)整流動性管理策略和資金運作節(jié)奏，建立多層次流動性儲備，在保證流動性安全的前提下，有效壓縮低效資金占用，提高資金使用效率，切實加強流動性管理，提高應(yīng)對流動性風(fēng)險的能力。
　?。ū静糠謭蟾鎴?zhí)筆人：張云